地區(qū)存貸比偏高的分析與思考
——以寧夏為例

李紅霞

（中國(guó)人民銀行銀川中心支行，銀川 750004）

地區(qū)存貸比偏高的分析與思考
——以寧夏為例

李紅霞

（中國(guó)人民銀行銀川中心支行，銀川 750004）

從省（區(qū)）域來看，存貸比是反映一個(gè)地區(qū)存款與貸款總量匹配狀況的重要指標(biāo)。寧夏存貸比連續(xù)八年居全國(guó)第一，并在2013年突破100%。本文從縱向、橫向、結(jié)構(gòu)三方面描述寧夏存貸比現(xiàn)狀，剖析其深層原因，并對(duì)寧夏存貸比偏高的情況進(jìn)行思考。

存貸比；銀行業(yè)；流動(dòng)性

1　存貸比指標(biāo)的歷史沿革

1.1存貸比指標(biāo)的概念

存貸比又叫貸存比，是指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，存貸比是我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的核心指標(biāo)之一，用以衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行法規(guī)定單家法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸比不得超過75%。

1.2存貸比指標(biāo)的演進(jìn)

75%的存貸比指標(biāo)控制誕生于20世紀(jì)90年代初，最初的目的是控制信貸過快增長(zhǎng)。1994年2月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》，制定了關(guān)于資本充足率、存貸款比例等9項(xiàng)暫行監(jiān)控指標(biāo)，規(guī)定存貸款比例不得超過75%。1995年存貸比等內(nèi)容以立法形式納入了5月出臺(tái)的《商業(yè)銀行法》，大大提高了要求商業(yè)銀行實(shí)行存貸比在內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。該指標(biāo)的實(shí)際應(yīng)用主要經(jīng)歷了以下三個(gè)階段。

1995-2003年，75%的存貸比指標(biāo)處于名存實(shí)亡的境地。銀行業(yè)整體的存貸比高于75%。2003年末，銀行業(yè)整體本外幣存貸比為77%，直到2004年6月末才降至75%以下?？紤]到立法時(shí)商業(yè)銀行存貸比普遍超標(biāo)，1995年出臺(tái)的《商業(yè)銀行法》規(guī)定了過渡期，“本法施行前設(shè)立的商業(yè)銀行，在本法施行后，其資產(chǎn)負(fù)債比例不符合前款規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在一定期限內(nèi)符合前款規(guī)定”。

2004-2010年，存貸比整體低于75%，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響不大。2003年銀監(jiān)會(huì)成立，在銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)下，存貸比成為一項(xiàng)主要的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。2009年，銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中將存貸比指標(biāo)明確為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)管理的工具，后續(xù)又將存貸比納入對(duì)銀行“腕骨”指標(biāo)體系中。

2011年至今，部分中小銀行存貸比接近75%，存貸比成為中小銀行信貸投放的主要障礙之一。部分銀行采取了月末突擊攬存沖時(shí)點(diǎn)的方式來滿足監(jiān)管要求。2011年6月起，銀監(jiān)會(huì)為控制監(jiān)管套利，將存貸比指標(biāo)改為日均數(shù)。2014年7月1日起，銀監(jiān)會(huì)對(duì)存貸比計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。

2　寧夏轄區(qū)銀行存貸比現(xiàn)狀

2.1從縱向看，寧夏存貸比變動(dòng)趨勢(shì)基本與全國(guó)一致

2008年之前全國(guó)存貸比保持持續(xù)下降趨勢(shì)，1994年降到了100%以下，2004年降到了75%以下，2008年最低降至65.1%，2009年以來出現(xiàn)了持續(xù)小幅上升，2013年末升至68.9%。寧夏存貸比的變化趨勢(shì)與全國(guó)基本一致，2000年降至100%以下，2005年最低達(dá)到84.6%，之后波動(dòng)上升，2013年末突破100%，2014年6月末進(jìn)一步升至101.5%。

2.2從橫向看，寧夏存貸比顯著高于其他省區(qū)

2000年末寧夏存貸比96.7%，居全國(guó)第7位，當(dāng)年全國(guó)的最高水平達(dá)到了118%。2005末寧夏存貸比84.6%，排全國(guó)第2位，當(dāng)年全國(guó)有11個(gè)省區(qū)保持在75%以上，寧夏存貸比雖然較高，但與其他省區(qū)相比，并不突出。2006-2013年，寧夏存貸比穩(wěn)居全國(guó)第一位的同時(shí)，絕對(duì)水平也大幅上升，并在2013年末突破了100%，比全國(guó)水平高出32%，而同處西北的其他四省區(qū)存貸比與全國(guó)水平基本保持一致。

表1　2013年年末全國(guó)各省區(qū)存貸比

2.3從結(jié)構(gòu)看，國(guó)有商業(yè)銀行、地方性銀行和股份制商業(yè)銀行存貸比均較高

寧夏轄區(qū)商業(yè)銀行可以分為大型銀行、地方銀行、股份制銀行3大類。2013年年末，寧夏工、農(nóng)、中、建、交、郵六大商業(yè)銀行存款余額占全區(qū)的54.31%，貸款余額占59.51%，存貸比高達(dá)83.47%；包括城商行、農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的地方銀行，“存款取之于地方，貸款用之于地方”信貸資金幾乎全部投放在省內(nèi)，存貸比高達(dá)70.74%，新近在寧夏設(shè)立的股份制銀行分行，由于其導(dǎo)入期經(jīng)營(yíng)策略多為“貸款突破、先貸后存”開業(yè)初期貸款往往大于存款，2013年年末存貸比高達(dá)136.7%（見表2）。

表2　2013年年末寧夏各類商業(yè)銀行存貸比

3　寧夏轄區(qū)存貸比高的原因

根據(jù)存貸比的計(jì)算公式，存貸比=貸款/存款，貸款是分子，存款是分母，分子大和分母小都會(huì)造成存貸比升高。數(shù)據(jù)顯示，寧夏貸款偏高和存款偏低并存，分子、分母兩端共同作用，形成了當(dāng)前顯著高于全國(guó)其他省區(qū)的存貸比現(xiàn)狀。

3.1有三個(gè)指標(biāo)能反映貸款偏高

一是貸款與GDP的比例。貸款與GDP的比例越高，說明信貸投放力度越強(qiáng)，貸款對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度越大。2013年寧夏貸款余額與同期GDP的比例為152%，是近10年來的最高水平，比全國(guó)水平高26%，排全國(guó)第5位、西部第2位。二是人均貸款規(guī)模指標(biāo)。2013年末寧夏人均貸款余額6.02萬元，排全國(guó)第9位、西部第1位。三是貸款增速。2009-2013年寧夏貸款年均增長(zhǎng)22.8%，排全國(guó)第10位，超過同期全國(guó)貸款增速3.6%。

3.2存款規(guī)模偏低及原因分析

和衡量貸款規(guī)模大小的指標(biāo)類似，存款與GDP的比例，人均存款規(guī)模，可以衡量存款規(guī)模的相對(duì)高低。2013年寧夏存款與GDP的比例為151%，比全國(guó)低33個(gè)百分點(diǎn)，排全國(guó)第17位、西部第10位。2013年末寧夏人均存款余額5.98萬元，排全國(guó)第18位、西部第7位。與貸款相比，存款相關(guān)比例與位次要明顯低一些。

造成存款規(guī)模偏低主要有以下因素：一是貨幣創(chuàng)造渠道的影響。存款的增長(zhǎng)與貨幣創(chuàng)造渠道密切相關(guān)。全國(guó)存貸比演變趨勢(shì)顯示，以貸款投放為貨幣創(chuàng)造主渠道的階段，存貸比普遍較高，2000年以來，隨著我國(guó)貿(mào)易順差持續(xù)擴(kuò)大，外匯占款成為貨幣創(chuàng)造的主渠道，存貸比也出現(xiàn)了持續(xù)下降，寧夏經(jīng)濟(jì)外向型程度低，貿(mào)易順差有限，在貨幣創(chuàng)造中處于不利局面；二是寧夏企業(yè)總部少。在利率市場(chǎng)化的沖擊下，企業(yè)總部加大了成員單位資金的集中整合力度，一些企業(yè)資金向總部集中的趨勢(shì)較為明顯；三是金融體系不完善。寧夏尚沒有法人保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、證券公司、信托公司，缺乏沉淀資金的金融機(jī)構(gòu)；四是金融創(chuàng)新引起金融脫媒。近年來，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)大，非保本的理財(cái)產(chǎn)品不計(jì)入存款，引起存款由表內(nèi)轉(zhuǎn)入表外，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也引起資金流出寧夏。

4　對(duì)寧夏存貸比偏高的思考

4.1存貸比高是銀行業(yè)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要體現(xiàn)

寧夏貸款占GDP的比例、人均貸款規(guī)模、貸款增速等指標(biāo)均在全國(guó)靠前、在西部領(lǐng)先，這反映出銀行機(jī)構(gòu)有效發(fā)揮自身功能，努力通過擴(kuò)大信貸規(guī)模來支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但銀行是資金中介機(jī)構(gòu)，信貸投放力度受到存款的制約，沒有堅(jiān)實(shí)的存款基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)就不能大量投放貸款，也不敢大量投放貸款。存貸比的計(jì)算結(jié)合了存款和貸款兩方面因素，最能體現(xiàn)銀行機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持程度。寧夏的存貸比全國(guó)最高，反映出銀行機(jī)構(gòu)基于現(xiàn)有的資源，在擴(kuò)大信貸投放方面盡了非常大的努力。

4.2存貸比高與相關(guān)法律規(guī)定并不沖突

我國(guó)1995年頒布的商業(yè)銀行法明確規(guī)定，商業(yè)銀行的存貸比不得超過75%，并于1998年開始執(zhí)行至今。寧夏存貸比超過75%，與法律規(guī)定并不沖突。一是地區(qū)存貸比用地區(qū)存貸款的總量計(jì)算，而在計(jì)算單家商業(yè)銀行存貸比時(shí)，要在存貸款中分別扣除專項(xiàng)金融債、支農(nóng)再貸款等項(xiàng)目；二是地區(qū)存貸比的計(jì)算涵蓋了轄區(qū)政策性銀行等全部銀行機(jī)構(gòu)，而存貸比的監(jiān)管只適用于商業(yè)銀行；三是在地區(qū)存貸款市場(chǎng)上，全國(guó)性銀行分行占很高的比例，而全國(guó)性銀行地區(qū)分行的存貸比由其總行管理，并沒有不得超過75%的硬約束。我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展存在較大差異，造成各地區(qū)的存貸比差別較大，2013年末全國(guó)有9個(gè)省區(qū)存貸比超過了75%，這與商業(yè)銀行存貸比不得超過75%的法律規(guī)定并不沖突。

4.3存貸比高低與金融風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性狀況并沒有必然聯(lián)系

金融風(fēng)險(xiǎn)大小取決于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，與銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平密切相關(guān)，與存貸比高低并不存在直接關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，近年來，寧夏存貸比大幅上升時(shí)，貸款不良率并未出現(xiàn)升高趨勢(shì)，反而還出現(xiàn)持續(xù)下降，貸款不良率由2009年末的1.76%降至2013年末的0.92%。同樣，銀行機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況要分具體的機(jī)構(gòu)來看，主要用超儲(chǔ)率、流動(dòng)性比率等指標(biāo)來衡量，與存貸比也不存在直接關(guān)系。當(dāng)前寧夏地方機(jī)構(gòu)超儲(chǔ)率水平穩(wěn)定在4%左右，近年來并未出現(xiàn)向下遷徙；全國(guó)性銀行存貸比雖然很高，但其總行資金實(shí)力強(qiáng)，具有通過總行較為穩(wěn)定的資金補(bǔ)充機(jī)制，流動(dòng)性壓力與存貸比的關(guān)系不大。

4.4全面看待政策性銀行對(duì)存貸比的影響

國(guó)開行、農(nóng)發(fā)行、進(jìn)出口銀行三家機(jī)構(gòu)主要通過發(fā)行債券籌集資金，貸款普遍大于存款，對(duì)地區(qū)存貸比有較大影響。這三家機(jī)構(gòu)貸款在地區(qū)貸款總量中的占比，全國(guó)為12%左右，西北普遍高于全國(guó)，平均水平為20%，寧夏為21%，寧夏占比高于全國(guó)，但并不算全國(guó)最高，與西北其他省區(qū)非常接近。剔除政策性銀行，2014年6月末寧夏的存貸比為83.2%，仍為最高水平，全國(guó)和西北平均水平僅為60.6%和58.4%，相差幅度在20%以上。通過對(duì)比包含政策性銀行與不包含政策性銀行的存貸比發(fā)現(xiàn)，政策性銀行只是提高了存貸比的絕對(duì)水平，但并不影響各地區(qū)存貸比的差距，政策性銀行不是造成寧夏存貸比高于其他省區(qū)的主因。

4.5短期內(nèi)寧夏存貸比將會(huì)繼續(xù)升高

一是全國(guó)存貸比具備上升的基礎(chǔ)。在經(jīng)歷了20年多的持續(xù)走低后，2008年以來我國(guó)存貸比出現(xiàn)了上升趨勢(shì)，之所以發(fā)生這一重大變化。從根本上來講，是我國(guó)貨幣創(chuàng)造渠道和商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)正在發(fā)生重大變化，外匯占款方式的貨幣創(chuàng)造正在減少，貸款方式創(chuàng)造的貨幣在增多，商業(yè)銀行負(fù)債呈多元化趨勢(shì)，存款在資金來源中的占比呈下降趨勢(shì)。從未來的趨勢(shì)來看，這些變化還將延續(xù)，甚至進(jìn)一步強(qiáng)化，全國(guó)的存貸比緩慢升高的可能性較大，寧夏也將與全國(guó)保持相同的上升趨勢(shì)。此外，推動(dòng)寧夏存貸比上升的因素依然存在。寧夏經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面依然良好，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金需求旺盛，信貸增長(zhǎng)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。寧夏政府、企業(yè)和居民的財(cái)力有限，存款穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)仍不牢固，分流存款的渠道還有可能進(jìn)一步增多，存款增長(zhǎng)快于貸款在短期內(nèi)仍很難實(shí)現(xiàn)。

主要參考文獻(xiàn)

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2014-12-26