我國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展分析

張文娟 張雷

【關(guān)鍵詞】碳交易;碳排放權(quán);碳配額

【中圖分類號(hào)】F062.2;X383【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2021）10-0110-03

“降碳”成為“十四五”開(kāi)局的熱詞，1997年通過(guò)限制發(fā)達(dá)國(guó)家溫室氣體排放量以抑制全球變暖的《京都議定書(shū)》的發(fā)布，二氧化碳排放權(quán)開(kāi)始正式成為在全球范圍內(nèi)流通的可交易品[1]。在全球溫室氣體市場(chǎng)化的進(jìn)程中，碳交易成為各行各業(yè)節(jié)能減排的首選。我國(guó)既是能源利用大國(guó)，也是碳排放大國(guó)，在堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的道路上，從始至終地遵循習(xí)近平主席“綠水青山就是金山銀山”的生態(tài)文明思想，使得我國(guó)的生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)健康發(fā)展，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好、好中向優(yōu)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，碳減排工作也在政策的推進(jìn)下取得了較好的成效，碳交易市場(chǎng)的建設(shè)勢(shì)必對(duì)溫室氣體的減排帶來(lái)直接的效益。

1 碳交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程

碳排放權(quán)是政府部門依據(jù)碳排放權(quán)市場(chǎng)機(jī)制，發(fā)放給公司、企業(yè)排放溫室氣體的一種新興產(chǎn)權(quán)。碳排放交易是市場(chǎng)機(jī)制下應(yīng)對(duì)氣候變化的有限工具，將二氧化碳的排放配額當(dāng)作商品在市場(chǎng)中進(jìn)行交易，同時(shí)在一定的規(guī)則約束下，政府將碳排放配額額度免費(fèi)發(fā)放給已納入碳排放配置管理的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源分配的最優(yōu)解。美國(guó)在2000年創(chuàng)建了首個(gè)自愿參與溫室氣體減排的市場(chǎng)——芝加哥氣候交易所（CCX），也是全球唯一一個(gè)同時(shí)開(kāi)展二氧化碳（CO2）、一氧化二氮（N2O）等6種溫室氣體的減排交易市場(chǎng)，并于2003年以會(huì)員制正式運(yùn)營(yíng)。歐盟27個(gè)成員國(guó)在2005年共同創(chuàng)立了歐盟排放交易體系（EU-ETS），通過(guò)循序漸進(jìn)的方式逐步推進(jìn)此交易體系的實(shí)施和發(fā)展，成為全球首個(gè)規(guī)模最大、覆蓋范圍最廣、參與國(guó)家最多、運(yùn)行最成功的碳排放權(quán)交易體系[2]。

《京都議定書(shū)》中提出的清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）推動(dòng)了全球碳排放交易市場(chǎng)體系的建立。我國(guó)于2011年開(kāi)始探索并建立碳交易市場(chǎng)，此進(jìn)程可分為3個(gè)階段：第一階段（2011—2017年）：進(jìn)行地方試點(diǎn)和探索建立全國(guó)碳市場(chǎng)的框架階段。2011年，《碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作通知》的發(fā)布，確立了“兩省五市”7個(gè)國(guó)內(nèi)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，并于2013年開(kāi)始實(shí)施。2014年國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》首次從國(guó)家層面明確了全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的總體框架。我國(guó)計(jì)劃在2017年正式啟動(dòng)全國(guó)碳排放交易體系的聲明在2015年由中美兩國(guó)聯(lián)合發(fā)布。第二階段（2017—2020年）：全國(guó)碳交易市場(chǎng)的建設(shè)與完善階段。2017年12月《全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》的發(fā)布，標(biāo)志著全國(guó)碳交易市場(chǎng)正式拉開(kāi)帷幕。在一系列的考察、評(píng)審后，湖北和上海分別成為我國(guó)碳交易注冊(cè)登記中心和碳排放交易中心。第三階段（2021年開(kāi)始）：全國(guó)碳交易市場(chǎng)落地營(yíng)運(yùn)。2021年，中國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)開(kāi)始為2 225家履約企業(yè)辦理開(kāi)戶手續(xù)。在全面對(duì)接聯(lián)調(diào)后，2021年6月底前全國(guó)碳交易市場(chǎng)將正式開(kāi)鑼。

2 碳交易市場(chǎng)的癥結(jié)所在

盡管我國(guó)在碳排放管理問(wèn)題上已經(jīng)進(jìn)行了一些摸索，但是整體上碳交易體系目前還處于初級(jí)階段，有待進(jìn)一步完善。此外，對(duì)于碳交易項(xiàng)目而言，我國(guó)僅停留在二氧化碳的排放量交易，并不涉獵其他諸如一氧化二氮、甲烷、全氟化碳等溫室氣體的交易，因此相較于國(guó)際上的大型碳交易市場(chǎng)，我國(guó)依然存有廣闊的發(fā)展空間?；赝^(guò)去的建設(shè)歷程，我國(guó)碳交易市場(chǎng)在快速發(fā)展的進(jìn)程中還存在諸多亟待改進(jìn)的方面。

（1）碳市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、碳交易產(chǎn)品類型單一。碳排放交易體系根據(jù)國(guó)際上3種不同的碳排放減排機(jī)制分為配額碳型交易市場(chǎng)和自愿型碳交易市場(chǎng)，碳交易市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，交易并不活躍，主要是因?yàn)榭晒┙灰椎奶寂漕~大都集中在控排企業(yè)手中，它們的出發(fā)點(diǎn)主要是履約，所以交易意愿低迷，吸引到其他市場(chǎng)參與者的可能性大大降低[3]。此外，碳交易市場(chǎng)中真正參與交易的是現(xiàn)貨，并且僅有二氧化碳排放物，市場(chǎng)交易產(chǎn)品單一，而美國(guó)芝加哥氣候交易所在建立之初就已經(jīng)有二氧化碳、甲烷等6種溫室氣體的減排交易市場(chǎng)。

（2）碳交易市場(chǎng)信息的不完全披露。主管部門對(duì)碳交易市場(chǎng)的有效把控和企業(yè)在碳交易市場(chǎng)的活躍程度，都依賴碳交易市場(chǎng)對(duì)關(guān)鍵信息的及時(shí)、有效披露。我國(guó)碳交易市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)程中，碳市場(chǎng)的成交情況能夠在中國(guó)碳排放權(quán)交易網(wǎng)和當(dāng)?shù)氐恼W(wǎng)站上獲取，雖然在一定程度上對(duì)碳市場(chǎng)交易信息進(jìn)行了披露，但是一些關(guān)鍵信息，例如配額總量和具體的分配情況、參與控排的企業(yè)名單等并未完全公開(kāi)[4]。信息的披露不足，致使碳市場(chǎng)的建設(shè)不能公開(kāi)、透明，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者、研究人員和公眾都無(wú)法獲得準(zhǔn)確的信息，同時(shí)市場(chǎng)參與者也因得不到有效的信息進(jìn)而放棄交易，從而在很大程度上影響了碳市場(chǎng)的發(fā)展前景。

（3）監(jiān)管機(jī)制不健全。我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)與其他國(guó)家相比起步較晚，因此在市場(chǎng)監(jiān)管方面依然存在一些漏洞。首先，碳排放監(jiān)測(cè)技術(shù)相對(duì)稚嫩，在排放量核查、計(jì)量等方面沒(méi)有相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。其次，缺乏切合實(shí)際的監(jiān)管法律，對(duì)于主體企業(yè)間的市場(chǎng)糾紛很難有效界定，監(jiān)管過(guò)程障礙重重。除此之外，審批程序煩瑣，缺少可操作性，實(shí)施過(guò)程耗費(fèi)大量人力、物力、財(cái)力，容易導(dǎo)致權(quán)力尋租。

（4）配額分配方式和配額方法有待完善。碳排放交易市場(chǎng)要想健康有序運(yùn)行，就必須依靠科學(xué)、合理的配額分配方式。目前，我國(guó)的配額分配方式比較單一，以免費(fèi)發(fā)放為主，雖然某些地方也存在拍賣行為，但比例不高，不能發(fā)揮很好的作用。例如，深圳和北京的年度配額總量?jī)H有3%和5%用于拍賣發(fā)放。我國(guó)目前現(xiàn)行的配額方法仍以歷史排放法為主，基準(zhǔn)線法為輔，歷史排放法是指基于排放主體歷史排放量和排放強(qiáng)度確定碳排放配額的方法，但歷史排放法存在明顯的缺陷，控排企業(yè)歷史碳排放越高相對(duì)應(yīng)就能獲得更多的排放配額，而對(duì)于在配額確定之前就已經(jīng)自主開(kāi)展減排的企業(yè)，獲得的免費(fèi)配額大幅度降低。

3 解決措施

（1）建立完善的碳交易市場(chǎng)。將現(xiàn)有的北京環(huán)境交易所等7個(gè)試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)作為中心，在全國(guó)各省市逐步推進(jìn)，建立全國(guó)性碳交易市場(chǎng)。各試點(diǎn)要充分考慮不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)成、能源消耗總量、歷史排放水平等因素，制定符合各區(qū)域?qū)嶋H情況的市場(chǎng)交易政策。根據(jù)各地區(qū)“高排放”和“高耗能”產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的不同，抓大放小、依次覆蓋，在不損害地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提下，為各地區(qū)“高排放”支柱產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展預(yù)留出充足的空間。例如：北京的公共建筑行業(yè)，上海的鋼鐵、紡織、橡膠行業(yè)，廣東的陶瓷行業(yè)，天津的煉油行業(yè)首先納入強(qiáng)制減排名單。通過(guò)不斷完善和強(qiáng)化碳交易市場(chǎng)的職能與作用，推動(dòng)全國(guó)碳排放交易體系的啟動(dòng)，拉開(kāi)我國(guó)碳交易體系建設(shè)的嶄新帷幕。

（2）健全碳市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制。碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)與政府的各個(gè)部門和行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域息息相關(guān)，必要的法律約束成為碳市場(chǎng)監(jiān)管的不二之選，為監(jiān)管機(jī)制提供切實(shí)的保障，對(duì)于碳排放權(quán)的總量確定、分配方式、交易規(guī)則及市場(chǎng)參與者予以法律方面的明文規(guī)定，對(duì)違反法律條款的市場(chǎng)交易行為應(yīng)做出嚴(yán)厲的懲罰。同時(shí)，加大對(duì)碳市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)人才的培養(yǎng)，為核查數(shù)據(jù)和報(bào)告提供相應(yīng)的技術(shù)支持，對(duì)于數(shù)據(jù)核查及報(bào)送中存在的漏洞能進(jìn)行有效甄別，使核查工作能夠高效、保質(zhì)完成。對(duì)參與市場(chǎng)監(jiān)管的核查機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)苛的準(zhǔn)入機(jī)制和淘汰機(jī)制，加大資質(zhì)審查力度，保證核查工作的透明性和權(quán)威性。對(duì)核查結(jié)果應(yīng)予以公示，完善碳市場(chǎng)的信息披露制度，營(yíng)造良好的碳交易環(huán)境。

（3）設(shè)計(jì)符合實(shí)際的碳市場(chǎng)配額分配方式。碳排放權(quán)初始配額的分配直接決定碳交易中減排成本的承擔(dān)主體和受益主體，因此配額初始分配方案的合理設(shè)計(jì)便成為碳交易是否能有效發(fā)揮市場(chǎng)配置優(yōu)勢(shì)的重要步驟[5]。為保持市場(chǎng)建設(shè)的活力，提高行業(yè)主體市場(chǎng)交易的積極性，在碳市場(chǎng)建設(shè)的初級(jí)階段，免費(fèi)的配額發(fā)放占據(jù)主導(dǎo)地位，在未來(lái)不斷發(fā)展的進(jìn)程中，逐步提高拍賣分配的比重。通過(guò)對(duì)各試點(diǎn)不同行業(yè)免費(fèi)發(fā)放下減排效率的考察與研究，探索出符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的免費(fèi)發(fā)放方式。隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的完善和成熟，碳市場(chǎng)配額逐漸向拍賣發(fā)放的分配機(jī)制轉(zhuǎn)變。為了統(tǒng)籌各地區(qū)的發(fā)展，碳排放權(quán)分配制度應(yīng)充分考慮區(qū)域影響下的地區(qū)、行業(yè)的經(jīng)濟(jì)承受能力、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及減排技術(shù)的發(fā)展，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)參與減排的積極性。

（4）創(chuàng)新碳金融交易產(chǎn)品。我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易經(jīng)過(guò)不斷改進(jìn)和完善，能夠參與抵消的產(chǎn)品也逐漸增加，以北京為例：除了碳配額和國(guó)家核證自愿減排量，還包括林業(yè)碳匯與節(jié)能項(xiàng)目碳減排量。但總體而言，我國(guó)碳市場(chǎng)交易產(chǎn)品種類單一，并不能滿足減排企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、套期保值的現(xiàn)實(shí)需求，因此應(yīng)加大碳市場(chǎng)交易產(chǎn)品多元化的發(fā)展趨勢(shì)，如開(kāi)展碳期權(quán)、碳期貨等金融創(chuàng)新[6]。以此豐富碳市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，為多元化的市場(chǎng)參與者提供更多履約選擇，從而降低單一交易產(chǎn)品帶來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)和履約風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)參與的積極性和市場(chǎng)的流動(dòng)性。

4 碳試點(diǎn)案例——廣東碳排放交易市場(chǎng)

廣東碳排放權(quán)交易所是由廣東省政府和廣州市政府在2012年合作共建的，它的市場(chǎng)規(guī)模占全國(guó)第一，在市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)了首日交易量、首日成交單價(jià)、首日交易額等多個(gè)第一。市場(chǎng)參與會(huì)員數(shù)達(dá)1 307個(gè)，控排企業(yè)有245家，投資機(jī)構(gòu)有100家，個(gè)人會(huì)員有817個(gè)，配額成交量一直穩(wěn)居全國(guó)第一的寶座。2019年，履約周期結(jié)束后碳現(xiàn)貨的成交量首次超過(guò)歐盟交易所，躋身成為全球第二大碳現(xiàn)貨交易所。廣東碳交易市場(chǎng)涵蓋諸多交易主體，二氧化碳年排放量超2萬(wàn)t的行業(yè)，如電力、水泥、鋼鐵等六大行業(yè)，全省245家控排企業(yè)、23家新建項(xiàng)目被逐步強(qiáng)制納入市場(chǎng);2014年，廣東準(zhǔn)許以自有資金參與碳交易的投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人積極參與市場(chǎng)發(fā)展，無(wú)須履約義務(wù)，為提高市場(chǎng)的流動(dòng)性做出了相應(yīng)的貢獻(xiàn);減排量項(xiàng)目業(yè)主也逐步進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行交易，包括林業(yè)碳匯、太陽(yáng)能、光伏、風(fēng)電等各類清潔能源，致力于將其開(kāi)發(fā)成碳市場(chǎng)可接受的減排產(chǎn)品，在碳市場(chǎng)進(jìn)行出售。此外，廣東碳市場(chǎng)也開(kāi)發(fā)了豐富的碳金融產(chǎn)品，如配額抵押融資、回購(gòu)交易、配額托管。這些創(chuàng)新型的碳金融業(yè)務(wù)，為企業(yè)碳資產(chǎn)的管理提供了既靈活又豐富的途徑，推進(jìn)了市場(chǎng)的有序發(fā)展，使得各項(xiàng)指標(biāo)均居于全國(guó)前列。

廣東碳市場(chǎng)交易主體主要包含廣東碳配額、國(guó)家核證自愿減排量（CCER）、廣東碳普惠制核證減排量（PHCER）及生態(tài)補(bǔ)償核證自愿減排量（STCER）。碳普惠作為廣東省原創(chuàng)的碳交易產(chǎn)品，依托于廣東碳市場(chǎng)，主要基于居民、小微企業(yè)的低碳減排行為，在服務(wù)于碳中和的前提下，自愿進(jìn)行交易。針對(duì)碳普惠交易先后出臺(tái)了森林保護(hù)、森林經(jīng)營(yíng)、推廣使用節(jié)能電器、分布式光伏發(fā)電、太陽(yáng)能熱水器、自行車騎行等低碳行為方法論。2016—2019年，廣東碳市場(chǎng)履約消納PHCER共計(jì)143萬(wàn)t。此交易為項(xiàng)目業(yè)主創(chuàng)收3 113.37萬(wàn)元，其中林業(yè)碳匯為項(xiàng)目業(yè)主創(chuàng)收3 137.13萬(wàn)元。

在7個(gè)試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)中選擇廣東作為案例分析對(duì)象，不外乎有以下幾個(gè)理由：首先，廣東是我國(guó)7個(gè)試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)中唯一一個(gè)采取免費(fèi)發(fā)放與拍賣發(fā)放相結(jié)合的方式分配碳配額，在2021年6月底啟動(dòng)的全國(guó)碳交易市場(chǎng)也將采用相同的分配方式，因此在建設(shè)籌備過(guò)程中可以借鑒廣州碳排放交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，有效規(guī)避失誤。其次，我國(guó)全國(guó)性的碳交易市場(chǎng)成功啟動(dòng)后，當(dāng)之無(wú)愧的會(huì)成為世界上最大的碳排放交易市場(chǎng)，理所應(yīng)當(dāng)受到各個(gè)國(guó)家的關(guān)注，面對(duì)更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而廣州碳交易市場(chǎng)僅成立8年就飛速發(fā)展成為僅次于歐盟、韓國(guó)的全球第三大碳排放交易市場(chǎng)，其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得我國(guó)各地區(qū)深入研究。最后，盡管廣東省是全國(guó)經(jīng)濟(jì)第一大省，但同時(shí)囊括了一、二、三、四線城市，比起其他6個(gè)試點(diǎn)，它更像是一個(gè)微縮版的全國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于全國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展走勢(shì)和未來(lái)前景都有借鑒和預(yù)測(cè)的意義。同時(shí)，廣東對(duì)電力、石化、民航等行業(yè)強(qiáng)制納入的規(guī)則方針也對(duì)其他省市及全國(guó)碳市場(chǎng)的完善具有借鑒意義。

參 考 文 獻(xiàn)

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