中國金融市場發(fā)展對我國經(jīng)濟的影響分析

林 欣

（湖北經(jīng)濟學院法商學院 湖北 武漢 430205）

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融行業(yè)已經(jīng)發(fā)展了很多新型的支付方式，創(chuàng)新型的金融機構(gòu)、金融市場經(jīng)濟、金融監(jiān)管、金融衍生工具以及金融產(chǎn)品，在金融體系內(nèi)的價格變化。金融市場發(fā)展的核心，就是針對金融工具和金融組織進行發(fā)展，因為增加金融工具的品種和數(shù)量，有利于市場經(jīng)濟減緩工作難度，從而更迅速地帶動經(jīng)濟發(fā)展，金融機構(gòu)增加數(shù)量以及品種的同時，重視效率問題可以提高經(jīng)濟價值，使國家經(jīng)濟迅速發(fā)展。金融市場的發(fā)展水平，不僅僅是單純的監(jiān)管系統(tǒng)加強，應該從金融市場的根本活動入手，不斷提升金融工具的數(shù)量以及配套的金融設施，整體提升金融體系的效率，帶動中國經(jīng)濟走可持續(xù)發(fā)展道路。經(jīng)濟發(fā)展過程中，金融市場發(fā)展的模式也不斷進行交替的出現(xiàn)，從而適應中國的經(jīng)濟發(fā)展的不同階段。在經(jīng)濟建設處于初期階段時，金融市場起著引導經(jīng)濟增長的效果，在經(jīng)濟進入快速增長階段時期，市場經(jīng)濟會出現(xiàn)很多矛盾，使經(jīng)濟發(fā)展變得復雜化，所以新型金融功能逐漸想成，推動金融市場發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。資金的存量收到了金融體系改革的影響，金融體系提高了資金的利用率，提升了資金的配置效率，人們在進行投資與儲蓄的同時，加快了資金的使用，獲得了經(jīng)濟帶動效果。

一、金融市場和經(jīng)濟體系的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

在歷史上，我國曾經(jīng)多次在貨幣規(guī)模上創(chuàng)造歷史，但是由于經(jīng)濟建設水平的迅速發(fā)展，增長率有所下降，2018年的貨幣交易市場十分活躍，銀行之間利用市場的信用拆借、市場經(jīng)濟回扣交易等，成交量達到了862萬億元，同比增長了24%，但增長速度卻慢了半數(shù)以上。統(tǒng)計分析的結(jié)果顯示出，現(xiàn)狀行業(yè)中的交易量達到了153.6萬億元，相比于之前的經(jīng)濟增長了80%左右。經(jīng)濟體系的回購模式，累計成交已經(jīng)達到了812.36萬億元，相對于之前的數(shù)據(jù)增加了35%。金融的買斷式經(jīng)濟體系共計產(chǎn)生了15萬億元的交易量，買斷式回購相比于之前，減少了一半以上。

（二）外匯市場

隨著不斷發(fā)展的經(jīng)濟市場，我國對于外匯的要求也逐漸增加，在外匯市場上的外幣掛牌數(shù)增加。根據(jù)金融市場統(tǒng)計報告分析，2018年的中國外幣市場，總交易量達到了21.24萬億美元，跟之前往年的數(shù)據(jù)進行比較，發(fā)現(xiàn)增長了31.56?，F(xiàn)在交易頻繁的外匯經(jīng)濟體系中，人民幣的成交額達到了19.33萬億元，相對于之前的數(shù)據(jù)增長了21.68%。但是經(jīng)濟不斷發(fā)展的趨勢下，外幣對經(jīng)濟成交的需求下降了將近5%，造成當年的成交額只有1434.63億。在通過大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計之后，對金融市場的結(jié)構(gòu)進行分析，外匯等金融衍生產(chǎn)品的交易量迅速增加，每年的增幅達到了23%。所以，在完善經(jīng)濟體系的同時，必須進行金融衍生工具的發(fā)展，增加人民幣可以兌換的種類，不斷地針對一些小型國家貨幣流通，進行兌換或者直接進行資金交易。

二、我國金融市場發(fā)展存在的問題

（一）間接融資和直接融資比例嚴重失衡

通過對西方發(fā)達國家的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)以及對企業(yè)融資理論進行分析，直接融資在融資總量比例的四分之一以上，英美等發(fā)達國家的金融市場融資比例高達45%。中國在建立股票市場之后，將融資行業(yè)作為重點發(fā)展目標，所以直接融資的發(fā)展十分迅速。但是中國的銀行在金融市場處于主導地位，這種絕對主導的地位使銀行信貸融資占據(jù)比重過高，導致直接融資在整個融資體系中所占的比重偏低。在金融危機階段，中國金融機構(gòu)間接融資已經(jīng)在社會上達到了85%的總額所占比，金融市場直接融資比重卻僅僅占15%，在直接融資的過程中，包含了國家金融機構(gòu)的債務等，企業(yè)直接融資金額僅僅9236萬億元，企業(yè)外部融資只占5%。為了解決融資問題，必須完善金融市場的管理制度。

（二）金融中介單一

金融市場中間接融資，是金融中介機構(gòu)中的功能，間接融資從資金儲蓄者的手里獲得資金收入，然后將這筆資金進行投資或者貸款方式給需要資金的人。在這個過程中，資金儲蓄這可以獲得利益，資金獲取者需要提供金融中介所需要的利息，這樣的關系使金融中介從中獲利，借貸雙方通過金融中介實現(xiàn)資金流動。金融中介機構(gòu)實際上分為三個部分：投資中介機構(gòu)、契約存儲性質(zhì)的機構(gòu)、存款形式的機構(gòu)。存款形式的機構(gòu)主要指的是商業(yè)銀行，因為主要的功能是存款，以及向工商業(yè)進行商業(yè)貸款、向消費者進行貸款的抵押等，這種機構(gòu)可以調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟所帶來的壓力。保險公司是屬于契約型的儲蓄機構(gòu)，主要是用過存款或者抵押貸款，進行資金的獲取。在基金公司的中介機構(gòu)中，資金主要來源于投資者所占的份額，這些資金的消費者通過資金的借貸解決面臨的問題，基金公司通過利息進行利益的獲取。

（三）金融市場服務結(jié)構(gòu)尚不健全

中國金融市場的經(jīng)濟建設和人們的生活息息相關，進行股票市場的投資和債券市場的運營，都屬于金融市場的范圍。金融市場的基本服務，是指那些支出金額少于收入，并且擁有多余資產(chǎn)的公司、家庭和政府等。這些資金引流到那些支出超過收入的經(jīng)濟體系中，這種經(jīng)濟體系存在資金短缺的現(xiàn)狀，沒有生產(chǎn)用途的貨幣進行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，合理地將貨幣的利用率更好的提升，從而使資金獲得更好的運轉(zhuǎn)。債務雙方之間存在資金轉(zhuǎn)移的做法，在金融市場的市場模式下有著至關重要的作用，債權人沒有投資的機會，就會使選擇將多余資金存入銀行以及金融體系中，進行自己的資源配置。這種金融市場的流通服務，可以更好地完善消費者的生活，可以改善中國現(xiàn)有的市場經(jīng)濟體系，建立完善的福利結(jié)構(gòu)，促進中國現(xiàn)代化經(jīng)濟水平的建設與全面提高，也是提升社會發(fā)展力的主要措施，是推動經(jīng)濟發(fā)展的重要之舉。

三、金融市場發(fā)展促進經(jīng)濟增長的對策建議策

（一）積極推進銀行體系改革

在中國經(jīng)濟迅速發(fā)展的背景下，通過數(shù)據(jù)進行分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段的金融市場暫時沒對經(jīng)濟增長產(chǎn)生多少影響。要提升金融市場對經(jīng)濟增長的影響，就必須加強中國的市場經(jīng)濟建設以及推動中國國有制銀行以及商業(yè)銀行的體系改革，從資金的質(zhì)量和渠道上提升金融市場發(fā)展的效益。中國的銀行經(jīng)濟體系建設，需要通過以下方面入手：首先，努力完善現(xiàn)有銀行體系的存量優(yōu)化制度，讓銀行的資金得到充分的利用率，推進國有制銀行改革的過程中，以股票制度改革和股票上市為基礎，優(yōu)化金融市場的治理結(jié)構(gòu)，完善金融市場法律法規(guī)的不足，提高金融市場的管理效率。在整個商業(yè)業(yè)務流程中，將利益最大化作為首要目標，充分地利用金融市場，將業(yè)務的重點進行轉(zhuǎn)移，更好的帶動金融市場的發(fā)展建設。加深股份制銀行的市場發(fā)展路線，進行市場化的經(jīng)濟改革，現(xiàn)階段的股份制銀行在企業(yè)的治理上，具備了完善的治理結(jié)構(gòu)，但是在這些金融體系實際運營的過程中，很多弊端就顯現(xiàn)了出來，所以找出國有制銀行的弊端并加以改正，可以推動金融市場的發(fā)展建設，進行市場經(jīng)濟的深化改革，可以提升管理者的執(zhí)行態(tài)度以及對金融市場存在風險時的處理能力，有效地避免非市場化行為，有效地利用了銀行的經(jīng)濟資源。

（二）加快和完善資本市場建設

中國金融市場發(fā)展緩慢，導致了我國融資比重遠超于其他發(fā)達國家。現(xiàn)階段中國經(jīng)濟發(fā)展的局面存在著很大的弊端，現(xiàn)行的金融模式制約了中小型企業(yè)的發(fā)展，嚴重地影響了金融體系的安全發(fā)展，造成了嚴重的金融風險隱患。我國金融體系中不良貸款以及金融損失，占據(jù)整個金融產(chǎn)業(yè)的20%以上，這龐大的數(shù)據(jù)導致了金融市場存在金融風險。就目前的社會經(jīng)濟來看，資產(chǎn)證券化的程度也日漸提高，科技創(chuàng)新與風險資本相互進行結(jié)合，證券市場也不斷地進行合理的資源配置工作，在科技創(chuàng)新的過程中發(fā)揮金融市場的價值。中國在加快建設證券市場的同時，必須保證資金的流向更加有競爭價值，保證資金的有效使用率，更好的提升企業(yè)的發(fā)展能力。在發(fā)揮證券市場資源功能的同時，保證金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，合理分配資產(chǎn)的使用情況，創(chuàng)造出更多的社會經(jīng)濟財富，帶動金融市場整體的發(fā)展。

（三）改革金融體制和改善非國有經(jīng)濟的融資環(huán)境

中國的市場經(jīng)濟在國有制企業(yè)改革的前提下，取得了不錯的效果，中國大部分產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了股份制的改造，但是在傳統(tǒng)經(jīng)濟中依然存在問題。國有制壟斷的產(chǎn)業(yè)中，會出現(xiàn)投資效率差和投資回報率低的情況，使金融體系的配置效率得不到利用價值，相對非國有制的企業(yè)，這種經(jīng)濟模式更具有靈活的機制，非國有制企業(yè)會使投資者產(chǎn)生強烈的投資意愿，并且這種金融市場可以帶來更高的投資回報率，對于整個國民經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的作用。國家在經(jīng)濟發(fā)展的政策上，需要拓寬非國有制企業(yè)的融資渠道，只有這樣多方面地改善，才可以為非國有制的經(jīng)濟創(chuàng)造更好的金融環(huán)境，從而更好地實現(xiàn)外部融資。

結(jié)束語：

金融市場的發(fā)展與市場經(jīng)濟有著單向的因果關系，可以通過人們的需求進行經(jīng)濟帶動效果，將需求性模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o推動的模式。這是金融結(jié)構(gòu)在傳統(tǒng)模式上的改進，我國金融改革的發(fā)展慢于經(jīng)濟改革，所以導致了早期的金融市場發(fā)展被迫適應市場經(jīng)濟的路線，所以繼續(xù)深化金融市場的改革，進行金融市場的創(chuàng)新工作，從金融體系的角度分析中國金融改革存在的不足，中國應該進行金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這樣才可以促進市場經(jīng)濟的發(fā)展。從金融體系的整體效率上來看，金融市場擁有著較為完善的資本配置效率，可以更好地促進經(jīng)濟增長，提升市場經(jīng)濟建設水平。通過經(jīng)濟效率與金融市場發(fā)展關系來看，金融市場發(fā)展的緩慢，影響了經(jīng)濟效益的發(fā)展。