是“自強(qiáng)不息”還是“仰人鼻息”？
——基于供給側(cè)視角的產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口決策研究

孫成浩，沈坤榮

(1.中國工商銀行 江蘇省分行，江蘇 南京 210006；2.南京大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 210093)

一、 引言

改革開放以來，中國出口貿(mào)易快速發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。2020年，盡管受到新冠疫情暴發(fā)等不利影響，中國外貿(mào)依然表現(xiàn)優(yōu)秀，全年出口總值達(dá)到17.9萬億元，凈出口3.7萬億元，拉動GDP增長了0.7個百分點(diǎn)。從整體大環(huán)境來看，2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)并迅速在全球蔓延，對全球經(jīng)濟(jì)秩序和治理結(jié)構(gòu)造成了重大沖擊，中國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展都面臨著更為復(fù)雜的外部環(huán)境[1]，以往過度依賴外部需求、“仰人鼻息式”的出口增長模式難以為繼。這就要求我們對出口增長的影響因素進(jìn)行更加深入的研究。

基于這一背景，習(xí)總書記于2020年7月提出構(gòu)建“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”[2]。值得注意的是，自20世紀(jì)末告別短缺經(jīng)濟(jì)時代起，產(chǎn)能過剩問題對中國經(jīng)濟(jì)健康的危害越來越突出，已成為阻礙國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)暢通的重要堵點(diǎn)之一。因此，治理產(chǎn)能過剩，即提升產(chǎn)能利用率，就成為構(gòu)建新發(fā)展格局的重要一環(huán)。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，眾多學(xué)者對產(chǎn)能利用率與出口增長的關(guān)系進(jìn)行了研究，但多數(shù)是關(guān)注出口對產(chǎn)能利用率的影響，較少從反方向進(jìn)行論證。本文在系統(tǒng)回顧產(chǎn)能利用率與出口相互關(guān)系的基礎(chǔ)上，著重從供給側(cè)探討和檢驗產(chǎn)能利用率提升對企業(yè)出口決策的影響，從而為構(gòu)建新發(fā)展格局，特別是為以國內(nèi)促國際方面的工作提供重要的理論支撐和實施路徑。

本文的主要發(fā)現(xiàn)是：第一，提升產(chǎn)能利用率、消除產(chǎn)能過剩有利于增強(qiáng)企業(yè)的出口意愿。這意味著企業(yè)通過供給側(cè)的“自強(qiáng)不息”可以有效促進(jìn)出口增長，對構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局、特別是以國內(nèi)促國際方面具有重要借鑒意義。第二，分地區(qū)來看，產(chǎn)能利用率提升對企業(yè)出口的推動作用呈現(xiàn)“東中高、西部低”的特征。這意味著企業(yè)出口應(yīng)充分考慮區(qū)域資源稟賦和發(fā)展差異，發(fā)揮各地的比較優(yōu)勢，有所側(cè)重地參與國內(nèi)、國際雙循環(huán)。第三，分階段來看，2008年前后這一推動作用保持相對穩(wěn)定。這意味著“自強(qiáng)不息”是促進(jìn)出口增長的長期穩(wěn)定因素，應(yīng)將其作為指導(dǎo)我國出口增長的長期戰(zhàn)略。

本文的可能貢獻(xiàn)是：第一，將產(chǎn)能利用率納入企業(yè)出口決策的分析框架，進(jìn)一步豐富完善現(xiàn)有企業(yè)出口決策理論。第二，從主動型和被動型出口動機(jī)兩個方面揭示了產(chǎn)能利用率影響企業(yè)出口決策的理論機(jī)制。第三，將產(chǎn)能過剩視為阻礙國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的重要堵點(diǎn)之一，將出口視為企業(yè)參與國際循環(huán)的重要方式之一，以此論證暢通國內(nèi)循環(huán)對企業(yè)參與國際循環(huán)的影響，為構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局提供了重要的理論支撐和實施路徑。

本文的第二部分是文獻(xiàn)綜述，第三部分為理論機(jī)制分析，第四部分為實證模型與變量說明，第五部分是實證檢驗產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口決策的影響，最后為結(jié)論與政策建議。

二、 文獻(xiàn)綜述

近年來，國內(nèi)學(xué)者對產(chǎn)能過剩的研究主要集中于對中國產(chǎn)能過剩的成因及治理進(jìn)行分析。宏觀層面的研究以政府干預(yù)和體制機(jī)制的視角為主[3-10]，微觀層面的研究以企業(yè)投資決策的視角為主[11-13]。在產(chǎn)能過剩的治理方面，鑒于我國產(chǎn)能過剩的成因極其復(fù)雜，且相當(dāng)一部分產(chǎn)能過剩存在突出的體制性背景，因此通過出口、對外直接投資(OFDI)等方式來緩解產(chǎn)能過剩就成為許多企業(yè)的現(xiàn)實選擇[14-15]。特別是在“一帶一路”倡議下，中國牽頭設(shè)立金磚銀行、亞投行和絲路基金等金融機(jī)構(gòu)，為國內(nèi)過剩行業(yè)的企業(yè)“走出去”提供了有利契機(jī)，從而有助于化解國內(nèi)產(chǎn)能過剩的問題[5]。但從實際情況看，出口對中國產(chǎn)能過剩的影響似乎復(fù)雜得多。劉航等[16]發(fā)現(xiàn)出口波動幅度往往大于產(chǎn)能利用率即產(chǎn)能過剩程度的變動幅度。齊紅倩等[17]甚至發(fā)現(xiàn)出口增長與產(chǎn)能利用率存在反向變動關(guān)系，即外部需求的正向擴(kuò)張反而培養(yǎng)了企業(yè)的創(chuàng)新惰性，造成階段性產(chǎn)能過剩。張先鋒等[15]認(rèn)為企業(yè)出口增長對產(chǎn)能過剩既存在正向促進(jìn)效應(yīng)，又存在負(fù)向反饋效應(yīng)。總體來說，我國企業(yè)出口增長的正向作用大于負(fù)向作用，有利于產(chǎn)能過剩的化解。

由上可知，企業(yè)出口增長有可能是產(chǎn)能利用率變動的原因之一。反之，產(chǎn)能利用率的變動是否會影響企業(yè)的出口決策呢？回答這一問題對于打通國內(nèi)循環(huán)體系中的重要堵點(diǎn)、加快構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局至關(guān)重要。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，企業(yè)的出口決策因素或出口增長影響因素大致可歸納為需求側(cè)和供給側(cè)兩個方面。其中，需求側(cè)主要關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)增長、貿(mào)易成本、貿(mào)易政策、OFDI需求效應(yīng)等對出口的影響[18-23]；供給側(cè)主要關(guān)注企業(yè)自身因素及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展軟、硬環(huán)境等因素[21，24-34]。

因本文旨在研究產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口決策的影響，而前者屬于企業(yè)自身經(jīng)營狀況的一項指標(biāo)，本文將其歸為供給側(cè)因素，故相關(guān)文獻(xiàn)回顧主要圍繞供給側(cè)展開。首先，宏觀層面的研究主要關(guān)注物質(zhì)要素、非物質(zhì)要素、貿(mào)易潛力與貿(mào)易效率三種類型的推動力。其中，物質(zhì)要素主要包括資本和勞動，非物質(zhì)要素主要是制度安排[32]。改革開放以來，中國一方面通過大力引進(jìn)外資(FDI)彌補(bǔ)自身資本不足的劣勢，另一方面通過逐步擴(kuò)大對外直接投資(OFDI)促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和要素配置效率提升，有效推動出口快速增長[21，26]。近年來，電子商務(wù)平臺通過提高生產(chǎn)效率、交易匹配效率和降低出口門檻三條路徑，顯著提升了企業(yè)出口的規(guī)模[33]。其次，微觀層面研究主要關(guān)注企業(yè)出口決策的微觀動因。其中一個重要的實證命題便是“企業(yè)異質(zhì)性與出口決策”，即高生產(chǎn)率企業(yè)自我選擇出口，又稱“自我選擇效應(yīng)”[24-25]。與國外研究基本支持“自我選擇效應(yīng)”不同，國內(nèi)相關(guān)研究所得結(jié)論不一，甚至相互矛盾。其中，易靖韜[27]證實存在“自我選擇效應(yīng)”,而李春頂和尹翔碩[28]得出了相反的結(jié)論，并提出了“生產(chǎn)率悖論”。趙偉和趙金亮[29]認(rèn)為中國總體企業(yè)生產(chǎn)率和出口傾向之間存在倒“U”型關(guān)系，即當(dāng)生產(chǎn)率較低時存在“自我選擇效應(yīng)”，當(dāng)生產(chǎn)率較高時卻出現(xiàn)了“自我選擇悖論”。

英語作為一門語言，只有在具體的情境當(dāng)中才能體現(xiàn)出它的意義和作用，因此，高中英語教師應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體的教學(xué)內(nèi)容和學(xué)生的喜好、生活經(jīng)驗等創(chuàng)設(shè)出一定的教學(xué)情境，讓學(xué)生在情境當(dāng)中學(xué)習(xí)英語知識、培養(yǎng)語感。但如果教師僅靠口述的方式描繪情境，其過程過于抽象，難為帶給學(xué)生較深的感觸，創(chuàng)設(shè)出來的情境也較為單薄，無法讓學(xué)生有身臨其境的感覺。利用微課可以較好地解決這一難題，微課是以視頻的方式呈現(xiàn)在學(xué)生面前的，能夠充分調(diào)動學(xué)生的視覺和聽覺，讓他們?nèi)硇牡赝度脒M(jìn)來，從而提高教學(xué)的效率。

雖然研究企業(yè)出口決策的文獻(xiàn)非常豐富，但卻較少關(guān)注產(chǎn)能利用率對出口增長的影響及其形成機(jī)理。2001年以后，國內(nèi)相關(guān)行業(yè)企業(yè)深陷產(chǎn)能過剩困局。按直觀理解，企業(yè)應(yīng)該有動力通過擴(kuò)大出口等方式來化解自身的產(chǎn)能過剩問題。但從實際情況來看，產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口的影響具有一定的復(fù)雜性。王自鋒和白玥明[35]參考耿強(qiáng)等[3]的劃分方法，將產(chǎn)能過剩分為競爭性產(chǎn)能過剩和體制性產(chǎn)能過剩，實證檢驗了產(chǎn)能過剩對中國對外直接投資和出口的影響。其中，競爭性產(chǎn)能過剩是市場行為的理性選擇，可由企業(yè)自我修復(fù)，并不存在進(jìn)行對外直接投資或擴(kuò)大出口的內(nèi)在驅(qū)動力。而體制性產(chǎn)能過剩是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期產(chǎn)能投資行為扭曲的非理性結(jié)果，企業(yè)難以采取靈活削減產(chǎn)能或退出市場等手段來化解產(chǎn)能過剩，因此，更有動力通過擴(kuò)大出口、提高產(chǎn)品的海外銷售比重等途徑尋求脫困機(jī)會。但文章主要討論的是產(chǎn)能過剩與對外直接投資的關(guān)系，出口部分著墨不多，對產(chǎn)能利用率影響企業(yè)出口決策的機(jī)理論述也不充分。

三、 理論機(jī)制分析

本部分在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，對產(chǎn)能利用率影響企業(yè)出口決策的理論機(jī)制進(jìn)行探討，為后文的分析提供理論基礎(chǔ)。通過對已有文獻(xiàn)的梳理，本文認(rèn)為產(chǎn)能利用率影響企業(yè)出口決策的方式可分為主動型和被動型兩種。

(一) 主動型方式

“自我選擇效應(yīng)”是主動型出口決策的重要因素之一，其核心特征是高生產(chǎn)率企業(yè)自我選擇出口。Bernard and Jensen[36]認(rèn)為，企業(yè)選擇出口與其過去所獲得的成功密切相關(guān)。研究發(fā)現(xiàn)，由于存在不可撤銷的市場進(jìn)入成本，因而只有規(guī)模大、生產(chǎn)率高的企業(yè)才會選擇出口并獲得足夠利潤[27]。首先，大型企業(yè)可以依靠自身規(guī)模效應(yīng)和其雄厚的經(jīng)濟(jì)實力來攤薄市場進(jìn)入成本，因而更傾向于選擇出口。其次，生產(chǎn)率更高的企業(yè)可以通過降低平均生產(chǎn)成本來提高其市場競爭力，從而保證出口的收益為正。本文認(rèn)為較高的產(chǎn)能利用率也可被視為企業(yè)“自強(qiáng)不息”并獲得成功的標(biāo)志之一，因而能夠促進(jìn)企業(yè)作出選擇出口的決策。首先，產(chǎn)能利用率與企業(yè)規(guī)模有正相關(guān)性。相關(guān)文獻(xiàn)表明，企業(yè)規(guī)模越大，產(chǎn)能利用率越高[9，13，37]。其中，賈潤崧和胡秋陽[13]認(rèn)為在企業(yè)規(guī)模過小、行業(yè)集中水平不高的背景下更易發(fā)生投資潮涌現(xiàn)象和投資效率低下等問題，從而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的發(fā)生。其次，產(chǎn)能利用率與勞動生產(chǎn)率也有正相關(guān)性。易靖韜[27]使用真實產(chǎn)出與員工數(shù)量的比值來計量勞動生產(chǎn)率，而產(chǎn)能利用率是真實產(chǎn)出與產(chǎn)能產(chǎn)出的比值。假設(shè)企業(yè)員工數(shù)量、固定資本均保持不變，那么產(chǎn)能利用率與勞動生產(chǎn)率的變化方向均取決于真實產(chǎn)出的增減(1)此時，產(chǎn)能產(chǎn)出計算公式中只有固定資本這一種投入，因此在固定資本不變時，產(chǎn)能產(chǎn)出亦不變。。綜上所述，提高企業(yè)的產(chǎn)能利用率，可以有效降低企業(yè)出口的平均成本，提高出口獲利能力，因而可以促進(jìn)企業(yè)主動選擇對外出口。

(二) 被動型方式

除了“自強(qiáng)不息式”的主動出口決策外，企業(yè)有時不得不因各種原因而被迫選擇出口，以解決企業(yè)的生存發(fā)展問題。在諸多被動型原因中，產(chǎn)能過剩特征是其中重要類型之一。借鑒相關(guān)學(xué)者的做法，產(chǎn)能過剩可劃分為競爭性產(chǎn)能過剩和體制性產(chǎn)能過剩兩種類型[3，35]。第一，前者主要是由經(jīng)濟(jì)周期波動導(dǎo)致，是市場競爭行為的理性均衡。其特點(diǎn)是在經(jīng)濟(jì)蕭條或衰退時由于需求萎縮導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，會在經(jīng)濟(jì)由復(fù)蘇走向繁榮時因需求增加而得到化解[38]?；谶@一預(yù)期，企業(yè)不會因為市場需求的暫時下降而改變要素持有量以擴(kuò)大出口，以避免產(chǎn)生相關(guān)調(diào)整成本，而選擇用“窖藏”生產(chǎn)能力的方式來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期的波動(2)這里的市場需求波動主要指的是國內(nèi)部分，當(dāng)然也可以指國際市場的波動。當(dāng)國際市場需求減少時，企業(yè)如仍堅持?jǐn)U大出口，則勢必采取降價等方式以獲取訂單，而這只能使自身營利空間下降甚至虧損，更有可能面臨國外的反傾銷措施。相反，企業(yè)倒可能因“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”而減少出口。因此，無論是由國內(nèi)市場還是國際市場需求減少導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，企業(yè)均不會采取擴(kuò)大出口的方式應(yīng)對。。第二，競爭性產(chǎn)能過剩也可能是企業(yè)的理性決策行為所致[39]。在位企業(yè)為持續(xù)獲得超額利潤，通過展示過剩生產(chǎn)能力形成可置信威脅，以阻止其他競爭者進(jìn)入市場。企業(yè)以過剩生產(chǎn)能力為籌碼，向客戶和合作伙伴作出可置信的承諾，以展示自身競爭實力。綜合來看，無論是外部環(huán)境所迫還是自身主動而為的競爭性產(chǎn)能過剩，都是企業(yè)為應(yīng)對市場需求預(yù)期或市場競爭沖擊所采取的理性選擇，企業(yè)完全可以通過裁員或退出市場等手段來減少過剩產(chǎn)能的潛在損失，而擴(kuò)大出口只能使企業(yè)得不償失。第三，與競爭性產(chǎn)能過剩不同，體制性產(chǎn)能過剩主要是由體制機(jī)制和政策等非市場因素導(dǎo)致[38]。由于體制性產(chǎn)能過剩主要發(fā)生于國有企業(yè)占主導(dǎo)的重工業(yè)，從而決定了其資產(chǎn)專用性較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)退出壁壘較高，加上地方政府出于員工安置、地方稅收及社會影響等方面的考慮，企業(yè)短期內(nèi)難以通過壓縮過度產(chǎn)能或兼并重組國內(nèi)產(chǎn)能等方式來減少其潛在損失。因此，出口和對外直接投資方式可能成為化解體制性產(chǎn)能過剩的合理選擇[35]。很明顯，因為兩種產(chǎn)能過剩發(fā)生的動機(jī)不同、機(jī)制不同，將會導(dǎo)致企業(yè)在解決產(chǎn)能過剩問題時，對是否愿意增加出口所采取的態(tài)度有所差異。根據(jù)上述分析推理：在競爭性產(chǎn)能過剩的背景下，企業(yè)生存發(fā)展沒有受到嚴(yán)重威脅，產(chǎn)能利用率的下降不構(gòu)成企業(yè)擴(kuò)大出口的動機(jī)。反之，在體制性產(chǎn)能過剩的背景下，企業(yè)面臨嚴(yán)峻的生存發(fā)展壓力，產(chǎn)能利用率的下降會誘導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大出口。因此，被動型出口動因主要存在于體制性產(chǎn)能過剩的情況下。

綜上所述，產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口的整體影響取決于兩個方面：一是主動型和被動型出口動因之間的力量對比；二是中國產(chǎn)能過剩的整體特征，即競爭性產(chǎn)能過剩與體制性產(chǎn)能過剩之間的力量對比。

四、 實證模型與變量說明

(一) 實證模型設(shè)定

為檢驗產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口決策的影響，并兼顧區(qū)域特征及2008年前后的影響差異，本文分別構(gòu)造如下實證模型：

lnexportit=β0+β1lncuit+ΘlnXit+ai+zt+εit

(1)

(2)

其中，i表示省市，t表示年份；export是被解釋變量，表示出口總額；cu是核心解釋變量之一，表示產(chǎn)能利用率；cu_dum是另一核心解釋變量，用于表示產(chǎn)能利用率與區(qū)域特征、年份特征虛擬變量的交互項；X為表征其他控制變量的向量。

(二) 主要變量說明

1. 被解釋變量

本文借鑒王自鋒和白玥明[35]的做法，采用各省市工業(yè)行業(yè)出口交貨值指標(biāo)作為被解釋變量，如表1第一部分所示。其優(yōu)點(diǎn)是與核心解釋變量產(chǎn)能利用率所涵蓋的工業(yè)行業(yè)口徑相同，可以更好地衡量兩者之間的相關(guān)關(guān)系。同時，本文旨在考察產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口決策的影響，因此，對所有變量均取對數(shù)就可以得出解釋變量邊際變化與被解釋變量邊際變化之間的相關(guān)關(guān)系。

2. 核心解釋變量

產(chǎn)能利用率及其與地區(qū)、年份虛擬變量的交互項是本文的核心解釋變量。首先，本文借鑒董敏杰等[6]的做法，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)測度了2003—2016年中國分行業(yè)、分地區(qū)的產(chǎn)能利用率?？紤]到中國工業(yè)落后產(chǎn)能問題較為普遍，將有偏產(chǎn)能利用率作為代理指標(biāo)。其次，通過構(gòu)建代表地區(qū)與年份的虛擬變量與產(chǎn)能利用率的交互項，分別考察不同地區(qū)及2008年前后產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口決策影響的異同，如表1第二部分所示。

表1 數(shù)據(jù)和變量定義

為確保觀測期內(nèi)樣本數(shù)據(jù)相對完整，本文對原始樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了比較嚴(yán)格的篩選。一是，刪除觀測期內(nèi)省級樣本數(shù)據(jù)不完整的行業(yè)，即2017年國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(GB/T 4754—2017)中大類代碼為11、12、19、20、21、23、24、29、41、42、43、45、46共13個行業(yè)的樣本，并將代碼為36和37的兩個行業(yè)的數(shù)據(jù)合并(3)2017年國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類及大類代碼對應(yīng)行業(yè)詳見國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)址：http://www.stats.gov.cn/tjsj/tjbz/hyflbz/201710/t20171012_1541679.html。。最后共保留27個工業(yè)行業(yè)，其中，采礦業(yè)5個，制造業(yè)21個，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1個。二是，刪除觀測期內(nèi)行業(yè)樣本數(shù)據(jù)最不完整的省級行政區(qū)西藏，保留除港澳臺之外其余30個省級行政區(qū)，并將其分為東部、中部、西部三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域(4)與董敏杰等[6]、張少華和蔣偉杰[40]相比，本文未將東北地區(qū)單獨(dú)列出統(tǒng)計，而是將遼寧劃入東部地區(qū)，將吉林、黑龍江劃入中部地區(qū)。。

3. 控制變量

實證模型公式(1)和公式(2)中，X是一系列控制變量，Θ是各控制變量的系數(shù)。控制變量的選取參照了相關(guān)文獻(xiàn)的做法[20，32]，主要包括供給側(cè)因素和需求側(cè)因素兩類，前者如市場化程度、資本投入、勞動投入、基礎(chǔ)設(shè)施、運(yùn)輸成本等，后者主要考慮了世界經(jīng)濟(jì)形勢的影響，如表1的控制變量部分所示。

五、 實證結(jié)果分析

本文采用動態(tài)面板系統(tǒng)GMM法對模型(1)和模型(2)進(jìn)行估計。這樣既可以有效克服靜態(tài)面板模型中解釋變量的內(nèi)生性問題，又可以盡量避免差分GMM法中弱工具變量問題對估計結(jié)果的影響?；貧w結(jié)果如表2所示。

(一) 整體產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口決策

表2第1列回歸結(jié)果顯示，核心解釋變量lncu的回歸系數(shù)為0.551，在1%的統(tǒng)計水平下顯著，即整體產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口顯著正相關(guān)。這表明當(dāng)產(chǎn)能過剩發(fā)生，即產(chǎn)能利用率下降時，企業(yè)將減少出口；反之，當(dāng)產(chǎn)能利用率上升時，企業(yè)將增加出口。這說明上文理論機(jī)制分析中“自強(qiáng)不息式”的主動型出口動因在中國工業(yè)行業(yè)的企業(yè)出口決策中占據(jù)主導(dǎo)地位，且中國產(chǎn)能過剩特征主要呈現(xiàn)為競爭性產(chǎn)能過剩。首先，本文主要關(guān)注的是主動型出口動因中的產(chǎn)能利用率?；貧w結(jié)果表明提升產(chǎn)能利用率可以有效降低企業(yè)出口的平均成本，提高企業(yè)出口獲利能力，因而更愿意主動選擇出口。其次，從產(chǎn)能過剩特征的判定來看，本文認(rèn)為雖然我國工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能過剩的發(fā)生受到許多非市場因素的影響，但市場化因素的作用在日益增強(qiáng)。從行業(yè)層面來看，中國工業(yè)行業(yè)的市場化程度呈持續(xù)上升態(tài)勢，并逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。本文使用(1-國有控股工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)合計/規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)合計)來衡量一個行業(yè)的市場化程度。如表3所示，2016年全國層面市場化程度為0.528，較2003年的0.342提升了54.4%，年均增長3.4個百分點(diǎn)。除“采礦業(yè)&公共事業(yè)”外，制造業(yè)在2004年之后市場化程度均超過0.5(5)2004年“采礦業(yè)&公共事業(yè)”的市場化程度為0.111，制造業(yè)為0.570。其中，輕工業(yè)為0.729，重工業(yè)為0.520。。因此，本文將樣本期內(nèi)中國產(chǎn)能過剩整體特征定性為競爭性產(chǎn)能過剩的結(jié)論是可信的。由于可能采用企業(yè)退出市場、“窖藏”生產(chǎn)能力等方式來減少產(chǎn)能過剩帶來的潛在損失，企業(yè)對采取出口方式化解產(chǎn)能過剩的內(nèi)在動力不足。

表2 工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能利用率與出口增長關(guān)系的分析(一)

表3 2003—2016年中國工業(yè)行業(yè)平均市場化程度(分行業(yè))

(二) 產(chǎn)能利用率的區(qū)域特征與出口增長

上文分析結(jié)果顯示，產(chǎn)能利用率的提升能夠顯著促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大出口。鑒于中國地域差異巨大，特別是東部地區(qū)產(chǎn)能利用率大幅領(lǐng)先中、西部地區(qū)，如表4所示，這一差異是否會影響產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口決策的關(guān)系呢？表2回歸方程(2)以中、西部地區(qū)為參照系，檢驗東部地區(qū)與產(chǎn)能利用率交互項的回歸系數(shù)。結(jié)果顯示lncu的回歸系數(shù)為0.528，在1%的統(tǒng)計水平下顯著；lncueast的回歸系數(shù)為0.205，但不顯著。這表明中、西部地區(qū)產(chǎn)能利用率的提升對企業(yè)出口具有顯著的促進(jìn)作用，東部地區(qū)產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口決策的關(guān)系表現(xiàn)出與中、西部地區(qū)相似的特征(無顯著差異)。為進(jìn)一步了解中、西部地區(qū)內(nèi)部產(chǎn)能利用率與出口增長關(guān)系的細(xì)分特征，本文設(shè)立回歸方程(3)，以東部地區(qū)為參照項檢驗中部、西部地區(qū)與產(chǎn)能利用率交互項的回歸系數(shù)。

結(jié)果顯示，lncu的回歸系數(shù)為1.024，在5%的統(tǒng)計水平下顯著；lncumid的回歸系數(shù)為0.596，但不顯著；lncuwest的回歸系數(shù)為-0.728，在10%的統(tǒng)計水平下顯著。這表明當(dāng)產(chǎn)能利用率上升時，東部與中部地區(qū)企業(yè)出口都會增加，但西部地區(qū)企業(yè)出口相對會有減少?？傮w來看，產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口的推動作用呈現(xiàn)“東中部高、西部低”的特征。從主動型出口動因來看，如表4所示，東、中部地區(qū)企業(yè)通過持續(xù)的“自強(qiáng)不息”，產(chǎn)能利用率長期領(lǐng)先于西部地區(qū)，這使得前者更有自信能從出口中獲得足夠利潤，因而更愿意主動選擇出口。從產(chǎn)能過剩特征來看，如表5所示，東、中部地區(qū)工業(yè)行業(yè)的市場化水平長期高于西部地區(qū)。因此，總體來說，東、中部地區(qū)競爭性產(chǎn)能過剩的特征更加突出，西部地區(qū)體制性產(chǎn)能過剩的特征相對明顯。故產(chǎn)能過剩發(fā)生時，東、中部地區(qū)的出口不升反降，西部地區(qū)相對有所增長。

(三) 2008年前后產(chǎn)能利用率與出口增長

表2回歸方程(4)的結(jié)果顯示，lncu的回歸系數(shù)為0.414，在1%的統(tǒng)計水平下顯著；lncu08的回歸系數(shù)為0.204，但不顯著。這表明2008年之前中國產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口顯著正相關(guān)，2008年之后中國產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口的關(guān)系與2008年之前無顯著差異。這意味著當(dāng)產(chǎn)能利用率上升時，無論2008年之前還是之后，出口都會隨之增長，且無程度上的顯著變化。從主動型出口動因來看，如表4所示，2003—2008年全國層面產(chǎn)能利用率大體呈現(xiàn)上升趨勢，2009—2016年基本表現(xiàn)為下降趨勢。因此，2008年之前企業(yè)出口動力因獲利增加而日益增強(qiáng)，2008年之后則因獲利減少而逐漸減弱。但總體來看，2008年前后企業(yè)從出口中獲得的利潤并無顯著差別(6)2003—2008年產(chǎn)能利用率的算術(shù)平均值為0.775，2009—2016年則為0.766，兩者相差僅0.009。，因此企業(yè)出口動力保持相對穩(wěn)定，這意味著“自強(qiáng)不息”是促進(jìn)出口增長的長期穩(wěn)定因素。從產(chǎn)能過剩特征來看，如表5所示，2003—2008年全國層面市場化水平明顯低于2009—2016年(7)2003—2008年市場化水平的算術(shù)平均值為0.434，2009—2016年則為0.522，兩者相差近9個百分點(diǎn)。，但從年均增長率來看，前者的6.4%卻大幅領(lǐng)先于后者的1.3%。這表明2008年之前，當(dāng)產(chǎn)能利用率下降時，競爭性產(chǎn)能過剩力量增長所帶來的出口惰性足以克服日漸式微的體制性產(chǎn)能過剩的出口沖動。換言之，體制性產(chǎn)能過剩的出口沖動并沒有想象中那么強(qiáng)烈。其次，2008年之后，雖然競爭性產(chǎn)能過剩取得“全面勝利”，但競爭性產(chǎn)能過剩主要發(fā)生在民營企業(yè)。隨著國際金融危機(jī)的爆發(fā)，與國有企業(yè)獲得了政府大規(guī)模財政支持和銀行的海量信貸支持不同，民營企業(yè)面臨的是更強(qiáng)的信貸歧視和日益突出的融資難、融資貴問題。這導(dǎo)致民營企業(yè)退出市場或窖藏產(chǎn)能的付息成本上升，從而削弱了其對抗體制性產(chǎn)能過剩出口沖動的能力。

表4 2003—2016年中國工業(yè)行業(yè)平均產(chǎn)能利用率(分地區(qū))

表5 2003—2016年中國工業(yè)行業(yè)平均市場化程度(分地區(qū))

(四) 穩(wěn)健性檢驗

上文分析主要是基于產(chǎn)能利用率的當(dāng)期數(shù)據(jù)，但企業(yè)在產(chǎn)能利用率發(fā)生變化以后，不一定馬上改變出口水平，而是有可能在前景更加明確以后再改變決策。因此，本文使用產(chǎn)能利用率的滯后1期變量替代原先的當(dāng)期變量進(jìn)行回歸分析，再次確認(rèn)本文相關(guān)結(jié)論的穩(wěn)健性。

表6回歸方程(1)至方程(4)結(jié)果顯示，除方程(4)中l(wèi)ncu08的回歸系數(shù)顯著為正(符號不變)之外，其他方程關(guān)鍵解釋變量的回歸系數(shù)在符號、顯著性上均與基于產(chǎn)能利用率當(dāng)期數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果一致，只是回歸系數(shù)的絕對值變小(不顯著的除外)，這說明本文的相關(guān)結(jié)論是穩(wěn)健的。而方程(4)中l(wèi)ncu08的回歸系數(shù)由不顯著變?yōu)轱@著，并不會改變本文關(guān)于2008年之后產(chǎn)能利用率與企業(yè)出口關(guān)系的判斷。其中關(guān)于顯著性的增強(qiáng)，本文認(rèn)為這與2008年前后產(chǎn)能利用率的變化趨勢有關(guān)。如表4所示，2008年之前產(chǎn)能利用率處于上升階段，滯后1期產(chǎn)能利用率多數(shù)低于當(dāng)期產(chǎn)能利用率，而2008年之后產(chǎn)能利用率處于下降階段，滯后1期產(chǎn)能利用率全部高于當(dāng)期產(chǎn)能利用率。這使得企業(yè)在2008年之前的出口動力有所減弱，而在2008年之后有所增強(qiáng)。另一方面，在信貸歧視問題日益突出的背景下，2008年以后民營企業(yè)滯后1期的融資約束和融資成本相對低于當(dāng)期水平，這使得企業(yè)有更足的底氣采取退出市場或窖藏產(chǎn)能的方式來應(yīng)對產(chǎn)能利用率的下降，出口惰性有所增強(qiáng)。

表6 工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能利用率與出口增長關(guān)系的分析(二)

六、 結(jié)論與政策建議

出口作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”之一，在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用。2020年新冠疫情暴發(fā)并迅速在全球蔓延后，出口增長面臨更為復(fù)雜的外部環(huán)境，以往過度依賴外部需求、“仰人鼻息式”的出口模式難以為繼。為此，中央適時提出了新發(fā)展格局理論，以主動適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化，掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展主動權(quán)，核心思想就是自強(qiáng)不息。同時，產(chǎn)能過剩問題對中國經(jīng)濟(jì)增長形成長期困擾，嚴(yán)重阻礙了國民經(jīng)濟(jì)的循環(huán)暢通，必須予以徹底治理。本文從供給側(cè)視角，將產(chǎn)能利用率納入企業(yè)出口決策的分析框架，深入論證產(chǎn)能利用率提升對出口增長的傳導(dǎo)機(jī)制及效應(yīng)，進(jìn)一步豐富了現(xiàn)有企業(yè)出口決策理論，也為構(gòu)建新發(fā)展格局提供了重要的理論支撐和實施路徑?；貧w結(jié)果表明，產(chǎn)能利用率的提升會顯著增強(qiáng)企業(yè)的出口動力。分地區(qū)來看，產(chǎn)能利用率對企業(yè)出口的推動作用呈現(xiàn)“東中高、西部低”的特征。分階段來看，2008年前后企業(yè)出口動力保持相對穩(wěn)定，并未因產(chǎn)能利用率的波動而有顯著變化。從主動型出口動因來看，產(chǎn)能利用率及其變動趨勢是企業(yè)出口信心的重要風(fēng)向標(biāo)之一，產(chǎn)能利用率越高，表明企業(yè)越有可能從出口中獲得足夠的利潤，因而更愿意擴(kuò)大出口。從被動型出口動因來看，中國工業(yè)行業(yè)的產(chǎn)能過剩具有突出的競爭性產(chǎn)能過剩特征。當(dāng)產(chǎn)能過剩發(fā)生時，企業(yè)可能采取退出市場或“窖藏”產(chǎn)能等方式來減少潛在損失，對利用出口化解產(chǎn)能過剩的內(nèi)在動力不足，此時出口規(guī)模不升反降。地區(qū)層面及2008年前后的兩者關(guān)系特征亦與其出口信心差異、產(chǎn)能過剩特征差等密切相關(guān)。

根據(jù)本文研究結(jié)果，提出以下政策建議：第一，持續(xù)推動市場化改革。通過不斷提高行業(yè)企業(yè)市場化程度，促進(jìn)產(chǎn)能利用率的穩(wěn)步提升，以此保證企業(yè)能從出口中獲得足夠利潤。這就要求政府減少對企業(yè)投資、管理等方面的干預(yù)，創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，激發(fā)各類市場主體活力，增強(qiáng)企業(yè)家特別是民營企業(yè)家發(fā)展實業(yè)的信心。第二，制定差別化的出口策略。在競爭性產(chǎn)能過剩相對顯著的地區(qū)，政府不應(yīng)只為了GDP和就業(yè)等指標(biāo)好看而盲目出臺促進(jìn)企業(yè)出口的產(chǎn)業(yè)政策，而應(yīng)在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)和融資成本等方面下功夫，增強(qiáng)企業(yè)抵御外部沖擊的能力和耐力，提高出口產(chǎn)品的國際競爭力。在體制性產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重的地區(qū)，擴(kuò)大出口雖然可以起到治標(biāo)的作用，但并非解決產(chǎn)能過剩的長久之計，長期來看，宜促進(jìn)落后產(chǎn)能的淘汰而非鼓勵出口。第三，持續(xù)優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。在總體鼓勵出口的前提下，制定“自強(qiáng)不息”、有保有壓的長遠(yuǎn)出口戰(zhàn)略，對出口結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整，推動我國先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展和搶占全球市場，從而逐步擺脫長期以來出口增長“仰人鼻息”的被動局面，這也正是化解產(chǎn)能過剩以及加快構(gòu)建新發(fā)展格局的長久之計。