中國對上合組織成員國的投資與外交相似度
——基于聯(lián)合國投票的量化分析*

楊攻研 唐廷鳳

【內(nèi)容提要】海外投資逐漸成為大國提升區(qū)域影響力、樹立負(fù)責(zé)任形象的政策工具。在中國成為全球主要的海外投資國之際，本文利用中國海外投資追蹤數(shù)據(jù)庫和聯(lián)合國大會投票數(shù)據(jù)，實證研究了中國對上合組織成員國的海外投資對雙邊外交相似度的影響。結(jié)果顯示，伴隨中國對各成員國投資額的增長，與相關(guān)國家的外交相似度顯著提升，中國海外投資有助于成員國之間建立更和諧的政治關(guān)系。隨后，基于投資主體和行業(yè)的異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，國企和私企投資產(chǎn)生了不同的影響，相比之下，國企投資對于雙邊外交相似度產(chǎn)生了更強的推動力；中國對各成員國所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)更大的基礎(chǔ)設(shè)施投資，更有助于降低雙邊外交政策的分歧，而資源型投資的影響并不顯著。最后，擴(kuò)展性分析進(jìn)一步顯示，中國國際政治影響力對海外投資與雙邊外交相似度之間的相關(guān)性發(fā)揮了調(diào)節(jié)作用。中國國際政治地位的提升，有助于推動中國與上合組織成員國之間更加良性的政經(jīng)互動。

一、引言

上海合作組織自2001年成立以來，經(jīng)過二十年的發(fā)展，已經(jīng)成為歐亞地區(qū)和國際事務(wù)中重要的建設(shè)性力量和新型國際關(guān)系典范，區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作也不斷深化。在成員國的共同努力下，上合組織區(qū)域內(nèi)貿(mào)易規(guī)?？焖僭鲩L，各成員國之間的雙邊貿(mào)易額不斷增加，截至2019年底，中國已經(jīng)成為俄羅斯、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、印度和巴基斯坦的第一大貿(mào)易伙伴國。伴隨著上海合作組織的成長，投資合作同樣受到了各國的高度重視，目前中國已經(jīng)成為吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和巴基斯坦的第一大投資來源國。在政治領(lǐng)域，上海合作組織在多邊框架下循序漸進(jìn)、穩(wěn)步發(fā)展國家間的務(wù)實合作，尤其是成員國之間的安全合作和雙邊政治互信不斷深化，推動了新型國家關(guān)系和區(qū)域合作秩序構(gòu)建。①張?zhí)N嶺：“上海合作組織：探索新時代的相處之道”，《世界知識》，2020年第14 期，第72 頁。

回顧各成員國投資合作的歷程，2001年9月成員國總理首次會晤期間，各國即簽署了《關(guān)于開展區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的基本目標(biāo)和方向及貿(mào)易投資便利化進(jìn)程的備忘錄》，規(guī)定了上合組織成員國開展區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的基本目標(biāo)、實現(xiàn)貿(mào)易投資便利化的途徑以及合作的重點領(lǐng)域。2002年5月上合組織成員國經(jīng)貿(mào)部長首次會晤，宣布正式啟動經(jīng)貿(mào)部長會晤機(jī)制和貿(mào)易投資便利化談判，簽署了《關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的基本目標(biāo)和方向及啟動貿(mào)易和投資便利化進(jìn)程的備忘錄的議定書》，成員國之間的投資合作由此展開。與此同時，自2000年中國提出“走出去”戰(zhàn)略以后，國內(nèi)資金開始涌出國門，中國海外投資在全球范圍內(nèi)迅猛擴(kuò)張。根據(jù)《2019年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，2019年中國對外直接投資高達(dá)1369.1 億美元，流量規(guī)模僅次于日本，位列全球第二位；中國對外直接投資存量達(dá)到了2.2 萬億美元，僅在美國與荷蘭之后，位列全球第三位。中國在全球國際直接投資領(lǐng)域的影響力不斷擴(kuò)大，投資流量占全球比重連續(xù)四年超過10%。②“商務(wù)部等部門聯(lián)合發(fā)布《2019年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》”，中國中央人民政府網(wǎng)站，2020年9月16日，http://www.gov.cn/xinwen/2020-09/16/content_5543773.htm伴隨中國的崛起和企業(yè)“走出去”步伐的加快，中國對上合組織成員國的投資也開始進(jìn)入新的階段。

當(dāng)前中國正在加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。習(xí)近平主席在上合組織成員國元首理事會第二十次會議上講話時強調(diào)，“上海合作組織進(jìn)一步深化務(wù)實合作，構(gòu)建發(fā)展共同體；要加強互聯(lián)互通，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈深度融合，暢通區(qū)域經(jīng)濟(jì)循環(huán)，要為各國企業(yè)營造開放、公平、非歧視的營商環(huán)境，擴(kuò)大相互投資規(guī)模?！雹佟傲?xí)近平在上海合作組織成員國元首理事會第二十次會議上的講話（全文）”，外交部網(wǎng)站，2020年11月10日，https://www.fmprc.gov.cn/web/zyxw/t1831131.shtml在推動上合組織在新起點上實現(xiàn)新發(fā)展的過程中，中國與各成員國之間的投資合作也將進(jìn)一步深化。鑒于這樣的背景，本文擬采用實證研究的方法，分析中國對上合組織成員國不斷增長的投資對雙邊外交相似度的影響，希望通過對上述問題的回答，更加準(zhǔn)確地評估中國大規(guī)模海外投資可能產(chǎn)生的政治影響，同時，尋找中國與上合組織成員國之間實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益與政治關(guān)系的雙贏之道，為上海合作組織命運共同體的構(gòu)建提供些許貢獻(xiàn)。

本文擬作如下安排：首先是相關(guān)文獻(xiàn)綜述，然后是本文所使用的計量模型設(shè)定及相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計性描述；接下來是基本實證結(jié)論、異質(zhì)性分析以及調(diào)節(jié)效應(yīng)討論；最后提出本文的主要結(jié)論和政策諫言。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

關(guān)于上海合作組織的研究，國內(nèi)學(xué)術(shù)界已經(jīng)取得了豐碩的成果，多數(shù)研究圍繞安全及制度建設(shè)問題展開，如肖斌指出多邊安全合作是上合組織持久發(fā)展的制度動力。②肖斌：“多邊安全合作是上合組織持久發(fā)展的制度動力”，《世界知識》，2019年第13期，第42-43 頁。對于未來上合組織的安全合作，曾向紅和李孝天認(rèn)為，“上合應(yīng)‘放低身段’，‘改變行為’，滿足成員國在涉恐等安全事務(wù)上的合理利益需求，促使它們更多地由適當(dāng)性邏輯而非后果性邏輯主導(dǎo)反恐等行為”。③曾向紅、李孝天：“上海合作組織的安全合作及發(fā)展前景——以反恐合作為中心的考察”，《外交評論（外交學(xué)院學(xué)報）》，2018年第1 期，第36-65 頁。針對上合組織擴(kuò)員之后如何深化安全合作的問題，陳小鼎和王翠梅認(rèn)為，應(yīng)重點對接成員國的共同安全需求，形成完善有效的區(qū)域安全公共產(chǎn)品供給機(jī)制。①陳小鼎、王翠梅：“擴(kuò)員后上合組織深化安全合作的路徑選擇”，《世界經(jīng)濟(jì)與政治》，2019年第3 期，第108-134 頁。也有學(xué)者重點討論了組織內(nèi)部的協(xié)調(diào)與互動，如李亮討論了上海合作組織創(chuàng)建成員國間沖突調(diào)解機(jī)制的必要性、可行性及相關(guān)路徑；②李亮：“上海合作組織建立成員國間沖突調(diào)解機(jī)制初探”，《俄羅斯研究》，2020年第3期，第19-51 頁。朱杰進(jìn)和鄒金水則重點關(guān)注了俄羅斯在組織內(nèi)的行為選擇，研究發(fā)現(xiàn)，在上海合作組織中，針對中國倡議，俄羅斯支持與否，取決于美國在中亞地區(qū)的威脅程度和中國所提制度倡議的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。③朱杰進(jìn)、鄒金水：“對‘中國倡議’的不同反應(yīng)——俄羅斯在上合組織中的國際制度行為選擇”，《俄羅斯研究》，2020年第3 期，第54-79 頁。楊恕和李亮詳細(xì)討論了上合組織吸納印度后的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。④楊恕、李亮：“尋求合作共贏：上合組織吸納印度的挑戰(zhàn)與機(jī)遇”，《外交評論（外交學(xué)院學(xué)報）》，2018年第1 期，第36-65 頁。

部分學(xué)者研究了上合組織經(jīng)貿(mào)合作問題。肖斌從稟賦效應(yīng)的角度討論了上合組織發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的前景及進(jìn)一步推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)合作的著力點。⑤肖斌：“上海合作組織數(shù)字經(jīng)濟(jì)合作前景——基于成員國稟賦效應(yīng)的分析”，《俄羅斯東歐中亞研究》，2020年第4 期，第112-129 頁。韓璐提出，上合組織與“一帶一路”互相提供發(fā)展新機(jī)遇，可發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同打造政治互信、持久和平、互利共贏、文化包容的命運共同體。⑥韓璐：“上海合作組織與‘一帶一路’的協(xié)同發(fā)展”，《國際問題研究》，2019年第2期，第22-34 頁。郭曉瓊和蔡真定量分析了中國對上合組織的投資效率問題，結(jié)果顯示，中國對上合組織國家的投資大部分是有效率的，效率不高的國家主要是俄羅斯。⑦郭曉瓊、蔡真：“中國對上海合作組織國家投資效率研究——基于DEA-面板Tobit 的實證分析”，《俄羅斯東歐中亞研究》，2019年第3 期，第45-60 頁。郭延景和肖海峰采用實證研究的方法檢驗了中國與上合組織成員國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易波動的影響因素，⑧楊廷景、肖海峰：“‘一帶一路’背景下中國與上合組織成員國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易波動影響因素分析”，《新疆大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)·人文社會科學(xué)版）》，2021年第1 期，第48-57 頁。林益楷和張正剛重點討論了各成員國能源合作的前景。⑨林益楷、張正剛：“上合組織成員國深化能源領(lǐng)域合作前景分析及措施建議”，《歐亞經(jīng)濟(jì)》，2018年第4 期，第110-124 頁。張慶萍和朱晶通過分析中國與上合組織成員國間農(nóng)業(yè)貿(mào)易與投資合作的現(xiàn)狀、障礙與潛力，認(rèn)為中國應(yīng)當(dāng)充分利用“一帶一路”建設(shè)的契機(jī)，加強與該地區(qū)國家的農(nóng)業(yè)合作。①張慶萍、朱晶：“中國與上合組織國家農(nóng)業(yè)貿(mào)易與投資合作——基于‘一帶一路’戰(zhàn)略框架下的分析”，《國際經(jīng)濟(jì)合作》，2017年第2 期，第63-70 頁。張曉倩和龔新蜀運用擴(kuò)展貿(mào)易引力模型，分析了上合國家貿(mào)易便利化水平對中國農(nóng)產(chǎn)品出口到這些國家所產(chǎn)生的影響。②張曉倩、龔新蜀：“上合組織貿(mào)易便利化對中國農(nóng)產(chǎn)品出口影響研究——基于面板數(shù)據(jù)的實證分析”，《國際經(jīng)貿(mào)探索》，2015年第1 期，第28-38 頁。

綜合上述研究可知，盡管圍繞上合組織成員國之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系形成了豐碩的研究成果，然而對于本文將重點關(guān)注的中國對上合組織成員國投資對雙邊外交相似度的影響這一問題，至今仍未見有文獻(xiàn)提及。在國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域（IPE），國家間的經(jīng)貿(mào)往來與國際政治的互動，是學(xué)術(shù)界長期討論的重要議題。國內(nèi)外學(xué)者圍繞這一問題進(jìn)行了大量的實證研究，已有文獻(xiàn)存在著兩種截然相反的觀點，即“商業(yè)和平論”與“商業(yè)沖突論”。相關(guān)研究大多基于貿(mào)易的角度展開，如部分學(xué)者認(rèn)為，國家之間繁榮的貿(mào)易往來顯著提高了彼此間的相互依賴，貿(mào)易對雙方所產(chǎn)生的收益顯著增加了國家間沖突的機(jī)會成本，因此，國際貿(mào)易能夠顯著抑制國際沖突的發(fā)生，為地區(qū)帶來長久的和平。該觀點甚至可追溯至數(shù)個世紀(jì)以前的古典自由主義者。③相關(guān)研究可參見John Oneal, Bruce Russett, “The Kantian Peace: The Pacific Benefits of Democracy, Interdependence, and International Organizations, 1885-1992”, World Pol itics,1999, Vol.52, No.1, pp.1-37; Paul Collier, Anke Hoeffler, “Greed and Grievance in Civil War”,Oxford Econo mic Papers , 2004, Vol.56, No.4, pp.563-595; Beyene Hailay, “Trade,Interdependence and its Effect on Interstate Conflict: The Case of the East African Region”,Journal of Economic Cooperation & Development, 2014, Vol.35, No.4, p.25； 楊攻研、劉洪鐘：“貿(mào)易往來、選舉周期與國家間政治關(guān)系——基于東亞地區(qū)的考證”，《當(dāng)代亞太》，2019年第5 期，第97 頁。與此相反，也有學(xué)者持截然不同的觀點，如肯尼思·沃爾茲等學(xué)者的研究顯示，國家之間頻繁的貿(mào)易活動意味著交往的密切，從而增加了發(fā)生偶然沖突的機(jī)會，歷史上的國際沖突往往發(fā)生在高度相似而且緊密聯(lián)系的群體之間。④[美]肯尼思·沃爾茲著：《國際政治理論》，信強譯，上海：上海人民出版社，2008年，第31-68 頁；Kavakli Kerim, Tyson Chatagnier, “From Economic Competition to Military Combat: Export Similarity and International Conflict”, Journal of Conflict Resolution, 2015,Vol.61, No.7, pp.1510-1536.相比國際貿(mào)易，基于國際投資的視角系統(tǒng)討論經(jīng)貿(mào)往來對國家間政治影響的文獻(xiàn)較少。已有研究顯示，一國對另一國投資的增加，減少了國家間的軍事沖突，帶來了更加緊密的國際合作。①可參見Richard Rosecrance, Peter Thompson, “Trade, Foreign Investment, and Security”,Annual Review of Political Science, 2003,Vol.6, No.1, pp.377-398; Lee Hoon, “Foreign Direct Investment and Militarized Interstate Conflict”, Journal of Peace Research, 2010, Vol.47, No.2,pp.143-153; Gartzke Erik, Quan Li, “War, Peace, and the Invisible Hand: Positive Political Externalities of Economic Globalization”, International Studies Quarterly, 2003, Vol.47, No.4,pp.561-586.如瑪吉特·巴斯曼（Margit Bussmann）的研究發(fā)現(xiàn)，國際直接投資（FDI）也像國際貿(mào)易一樣，顯著影響著國家間的政治關(guān)系。她利用1980-2000年跨國樣本數(shù)據(jù)實證研究，發(fā)現(xiàn)外國資本的流入和投資存量的增加，顯著降低了國際沖突的風(fēng)險。該結(jié)論支持了“商業(yè)帶來和平”。②Margit Bussmann, “Foreign Direct Investment and Militarized International Conflict”,Journal of Peace Research, 2010, Vol.47, No.2, pp.143-153.究其根源，一方面，國際直接投資為一國提供了關(guān)于他們競爭對手的國家能力、決心等信息，消除了在兩國談判過程中存在的信息不對稱問題；另一方面，雙邊FDI的增長也帶來了更高的國際沖突成本，促進(jìn)一國采取更加和平的外交政策。③Souva Mark, Brandon Prins, “The Liberal Peace Revisited: Democracy, Dependence, and Development in Militarized Interstate Dispute Initiation, 1950-1999”, International Interactions, 2006, Vol.32, No.2, pp.183-200.相比貿(mào)易聯(lián)系，兩國之間投資紐帶的破裂帶來的成本甚至更加巨大。李勛（Lee Hoon）和莎拉·米切爾（Sara Mitchell）重點關(guān)注了對外直接投資和國家之間領(lǐng)土爭端的相關(guān)性。研究表明，全球?qū)ν庵苯油顿Y總量的增加，有助于減少全球范圍內(nèi)所發(fā)生的領(lǐng)土爭端事件，但是雙邊投資量的增長對于兩國是否發(fā)起新的爭端并無影響；對于已經(jīng)存在領(lǐng)土爭端的國家之間，雙邊投資量的增長則有助于防止沖突的升級和危機(jī)的管控，根源在于爭端會導(dǎo)致機(jī)會成本的提高。④Lee Hoon, Sara McLaughlin Mitchell, “Foreign Direct Investment and Territorial Disputes”, Journal of Conflict Resolution, 2012, Vol.56, No.4, pp.675-703.還有學(xué)者研究了對外直接投資對國內(nèi)沖突（而非國家間沖突）的影響，結(jié)果顯示，服務(wù)業(yè)FDI的流入會顯著緩解國內(nèi)沖突的風(fēng)險，但初級產(chǎn)品部門FDI的流入則起到了相反的作用。⑤Mihalache-O’Keef, “Whose Greed, Whose Grievance, and Whose Opportunity? Effects of Foreign Direct Investments on Internal Conflict”, World Development, 2018, Vol.106.

現(xiàn)有關(guān)于中國海外直接投資的研究主要集中于對其動機(jī)、海外投資風(fēng)險及對外投資對我國企業(yè)績效的影響等問題。如國內(nèi)學(xué)者王碧珺指出，中國對外直接投資呈現(xiàn)出不同于以往發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的投資模式，其核心在于加強國內(nèi)生產(chǎn)和提高國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平和競爭實力。①王碧珺：“被誤讀的官方數(shù)據(jù)——揭示真實的中國對外直接投資模式”，《國際經(jīng)濟(jì)評論》，2013年第1 期，第61-74 頁。毛其淋和許家云認(rèn)為，對外直接投資不僅顯著地提高了企業(yè)出口占銷售的比例，而且還提高了企業(yè)出口的概率。②毛其淋、許家云：“中國對外直接投資促進(jìn)抑或抑制了企業(yè)出口”，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》，2014年第9 期，第3-21 頁。蔣冠宏和蔣殿春的研究肯定了企業(yè)對外直接投資對企業(yè)生產(chǎn)率的顯著影響。③蔣冠宏、蔣殿春：“中國企業(yè)對外直接投資的出口效應(yīng)”，《經(jīng)濟(jì)研究》，2014 第5 期，第160-173 頁；蔣冠宏、蔣殿春：“中國工業(yè)企業(yè)對外直接投資與企業(yè)生產(chǎn)率進(jìn)步”，《世界經(jīng)濟(jì)》，2014年第9 期，第53-76 頁。目前已有的實證文獻(xiàn)大多支持了中國海外投資的市場尋求動機(jī)假說，尤其在經(jīng)合組織（OECD）國家得到支持。中國海外投資的資源尋求假說也得到了部分研究的支持，主要存在于非OECD國家中。此外，王碧珺等學(xué)者的實證研究還發(fā)現(xiàn)，中國對發(fā)展中國家的對外直接投資顯著降低了當(dāng)?shù)氐氖I(yè)率，有助于增加民眾參與武裝沖突的機(jī)會成本，降低叛亂行為的合法性與成功率，進(jìn)而減少這些國家內(nèi)部沖突的爆發(fā)。④王碧珺、杜靜玄、李修宇：“中國投資是東道國內(nèi)部沖突的抑制劑還是催化劑”，《世界經(jīng)濟(jì)與政治》，2020年第3 期，第134-154 頁。

由于中國國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)以及與政府的政治關(guān)聯(lián)，使得它們的行為邏輯和表現(xiàn)可能異于民營企業(yè)，如拉馬薩米·巴拉（Ramasamy Bala）利用中國幾十家上市公司的數(shù)據(jù)，對比分析了國有企業(yè)和民營企業(yè)進(jìn)行海外投資的驅(qū)動因素。他發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)的海外投資流向了自然資源豐富、政治環(huán)境相對較差的國家。⑤Ramasamy Bala, Matthew Yeung, Sylvie Laforet, “China’s Outward Foreign Direct Investment: Location Choice and Firm Ownership”, Journal of World Business, 2012, Vol.47,No.1, pp.17-25.上述結(jié)論受到了部分學(xué)者的反對。也有研究顯示，自然資源對中國所有類型的企業(yè)都不具有吸引力，甚至產(chǎn)生了負(fù)面影響。⑥D(zhuǎn)uanmu Jing-Lin, “Firm Heterogeneity and Location Choice of Chinese Multinational Enterprises (MNEs)”, Journal of World Business, 2012, Vol.47, No.1, pp.64-72.阿萊西婭·阿米奇尼（A. Amighini）等學(xué)者則發(fā)現(xiàn)，中國民營企業(yè)的投資流向了市場規(guī)模大且具有戰(zhàn)略性資源（技術(shù)水平高）的市場，而國企的投資主要是為了滿足國內(nèi)需求，并且更多流向自然資源行業(yè)，對政治風(fēng)險并不敏感。①Alessia Amighini, Roberta Rabellotti, Marco Sanfilippo, “Do Chinese State-Owned and Private Enterprises Differ in Their Internationalization Strategies?” China Economic Review,2013, Vol.27, pp.312-325.

在國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中，對于國家間的政治與經(jīng)濟(jì)互動這一重要議題，相關(guān)研究大多圍繞國際貿(mào)易的影響展開討論，對于國際投資的關(guān)注遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。然而，國際投資逐漸取代貿(mào)易成為全球主要大國的一項重要戰(zhàn)略工具，重大的投資項目能夠顯著改變特定區(qū)域的權(quán)力平衡，塑造全新的地緣政治格局。尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，由于它所具有的公共產(chǎn)品性質(zhì)，更是成為主要國家提升全球領(lǐng)導(dǎo)力、樹立負(fù)責(zé)任大國形象的重要依托。戴維·劉易斯(David Lewis)以及約翰·伊肯伯里(John Ikenberry)等學(xué)者指出，中國正在通過“亞投行”以及“一帶一路”倡議拓展海外影響力，并在一定程度上改變了原俄羅斯主導(dǎo)下的中亞地區(qū)格局。②John G. Ikenberry, Darren Lim, “China’s Emerging Institutional Statecraft: The Asian Infrastructure Investment Bank and the Prospects for Counter-Hegemony”, https://www.brookings.edu/wp-content/uploads/2017/04/chinas-emerging-institutional-statecraft.pdf; David Lewis, “Inroads into Eurasia”, https://www.chathamhouse.org/publications/the-world-today/2016-10/inroads-eurasia在此背景下，當(dāng)中國日漸成為全球主要投資主體之際，中國海外投資在上合組織成員國內(nèi)部帶來了何種政治影響力，這一具有重要理論與現(xiàn)實意義的問題仍未得到回答。此外，由于數(shù)據(jù)的限制，使以往的研究難以獲得高質(zhì)量的微觀企業(yè)投資數(shù)據(jù)，幾乎多數(shù)文獻(xiàn)忽略了企業(yè)所有制的重要意義。本文希望在前人研究的基礎(chǔ)上，對上述問題作進(jìn)一步的討論。

三、計量模型設(shè)定與數(shù)據(jù)描述

（一）中國對上海合作組織成員國投資的特征

根據(jù)中國海外投資追蹤數(shù)據(jù)庫（China Global Investment Tracker）的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，③網(wǎng)站如下：https://www.aei.org/china-global-investment-tracker/如表1所示，中國對上合組織成員國的投資流量總體呈現(xiàn)波動式上升的態(tài)勢。2003年9月，《上海合作組織成員國多邊經(jīng)貿(mào)合作綱要》簽署，積極推動成員之間的貿(mào)易和投資便利化進(jìn)程成為各國區(qū)域合作的基本目標(biāo)和任務(wù)之一。從2004年開始，中國對各成員國的投資開始迅猛增長。2008年全球金融危機(jī)不期而至，造成了中國整體海外投資規(guī)模的驟降，對于上合組織區(qū)域內(nèi)各成員國的投資額也降至低位。為應(yīng)對危機(jī)對各國經(jīng)濟(jì)的沖擊，2009年10月上合組織成員國簽署《上海合作組織成員國關(guān)于加強多邊經(jīng)濟(jì)合作、應(yīng)對全球金融危機(jī)、保障經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的共同倡議》。中國強有力的財政刺激計劃成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強心劑，中國對各成員國的投資也快速回升，2009年中國對各國的投資流量年均增長率達(dá)到35.45%。危機(jī)之后，中國企業(yè)“走出去”的步伐再次提速，對上合組織各成員國的投資規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)攀升的趨勢。然而，隨著企業(yè)海外投資風(fēng)險的暴露，國內(nèi)政策開始收緊，2016年中國投資額大幅下降，不過在隨后幾年中，中國對各成員國的投資額得以快速恢復(fù)。

表1 中國企業(yè)對上海合作組織成員國的投資流量（億美元）

就國別分布而言，中國對上合組織成員國的投資主要集中在經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對較大的俄羅斯、巴基斯坦、哈薩克斯坦、印度，對四國的累計投資總額占比總投資額超過了90%。同時，作為“一帶一路”倡議的重要區(qū)域節(jié)點，中國對巴基斯坦、俄羅斯及哈薩克斯坦的投資在2013年倡議提出之后明顯加速，對印度的投資也在2014年開始顯著增長，但中國對吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦的投資規(guī)模仍然相對較小。

對中國海外投資主體的性質(zhì)進(jìn)行識別并統(tǒng)計分析之后可知，中國對上合組織成員國投資的企業(yè)主體以國有企業(yè)為主，而且對于不同的成員國，國企和私企的投資偏好存在顯著的差異。中國國有企業(yè)對成員國的累計投資額占比總投資額高達(dá)70%，同時國有企業(yè)對上合組織成員國的投資流量相對穩(wěn)定，2005-2019年期間年均投資額為52.7 億美元，并以非金融類投資為主。受全球金融危機(jī)的影響，2008年國有企業(yè)的投資額大幅度下滑，2013年“一帶一路”倡議提出之后，國有企業(yè)對各成員國的投資規(guī)模出現(xiàn)跳躍式增長。此外，值得關(guān)注的是，近年來民營企業(yè)的投資額開始呈現(xiàn)出不斷增長的趨勢，在2018年達(dá)到了近十幾年來的頂峰，高達(dá)148.2 億美元。

就行業(yè)分布而言，在中國對上合組織成員國的投資中，資源型投資占比最高，累計投資額達(dá)到了748.4 億美元，同時，交通運輸業(yè)等經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域也受到中國企業(yè)的重點關(guān)注，累計投資額位列第二位。房地產(chǎn)、科技等行業(yè)緊隨其后。尤其是在2013年和2014年，中國企業(yè)對各成員國的資源和能源行業(yè)關(guān)注度急劇提升，相比之下，其他行業(yè)的投資增長速度相對緩慢。其中，巴基斯坦、俄羅斯、哈薩克斯坦和印度吸引了中國總體資源型投資的90%以上，此類投資項目通常由國企中實力更為雄厚的央企主導(dǎo)，在俄羅斯、巴基斯坦和哈薩克斯坦的資源型投資項目中，央企占比分別為40.2%、44.3%和48.2%。民營企業(yè)起步較晚，所占比重較低。中國企業(yè)對上合組織成員國的非資源類投資累計為378.9 億美元，主要集中在俄羅斯、巴基斯坦、哈薩克斯坦和印度。值得關(guān)注的是，在印度和烏茲別克斯坦兩個成員國中，中國企業(yè)的非資源類投資項目往往由民營企業(yè)承擔(dān)，民營企業(yè)的投資占比分別達(dá)到了83%和75%。

（二）計量模型和數(shù)據(jù)描述

隨后，利用2005-2019年期間所有上合組織成員國所組成的跨國面板數(shù)據(jù)，基于中國與各成員國在聯(lián)合國大會的投票行為，實證檢驗中國對上合組織成員國的投資對雙邊外交相似度的影響：一方面，以中國為立足點，從總體上把握中國對各成員國的海外投資與雙邊外交相似度的相關(guān)性；另一方面，詳細(xì)區(qū)分不同投資主體、不同投資類型的影響差異。參照埃里克·加茲克（Erik Gartzke）的研究，①Erik Gartzke, “The Capitalist Peace”, American Journal of Political Science, 2007, Vol.51,No.1, pp.166-191.基礎(chǔ)模型設(shè)定如下：

其中，i表示國家，t表示年度。被解釋變量Foreign Policyi,t表示第i國在t時期與中國的雙邊外交相似度。

核心解釋變量（Investme nti,t-1×DummySCO），即為t-1時期中國對第i國的投資額；Xi,t即為其他對兩國外交政策相似度起重要作用的控制變量，γi和φi分別為與區(qū)域和時間有關(guān)的不可觀測的因素，εi,t則表示隨機(jī)擾動項。其中估計系數(shù)β1就代表了中國海外投資對雙邊外交相似度的影響大小。同時，為了進(jìn)一步分析投資主體和投資行業(yè)的影響差異，我們將中國海外投資分為國有企業(yè)投資和非國有企業(yè)投資，同時按照投資行業(yè)的差異將其分為基礎(chǔ)設(shè)施投資和資源型投資，回歸方程修改如下：

對于中國與上合組織成員國的外交相似度（Foreign Policyi,t），本文基于聯(lián)合國大會各國的投票行為進(jìn)行度量。聯(lián)合國大會是根據(jù)《聯(lián)合國憲章》設(shè)立的，是聯(lián)合國主要的審議、政策制定和代表機(jī)關(guān)，可就人類面臨的一系列問題采取行動，涉及和平與安全、氣候變化、可持續(xù)發(fā)展、人權(quán)、裁軍、恐怖主義、人道主義和衛(wèi)生突發(fā)事件、性別平等、施政及糧食生產(chǎn)等。聯(lián)合國大會于每年的9月至12月舉行，其后1月至8月根據(jù)需要舉行會議。聯(lián)合國大會的會員國都有投票權(quán)，可投“贊成”“反對”和“棄權(quán)”票。沃頓·埃里克（Voeten Erik）指出，在這一制度下，聯(lián)合國大會可以被看作世界上絕大多數(shù)國家的集體行為，聯(lián)大投票情況也可以被看作是絕大多數(shù)國家就某些世界性議題的集中利益表達(dá)；對聯(lián)大投票眾議題、多國家、長時段的觀察也有機(jī)會發(fā)現(xiàn)多數(shù)國家的利益偏好和外交政策變化。①Erik Voeten, “Clashes in the Assembly”, International Organization, 2000, Vol.54, No.2,pp.185-215.多樣化的議題和每年舉行的多次會議和投票，提供了量化各國外交政策相似度的理想觀測值。

已有的相關(guān)研究通常直接使用投票相似度指標(biāo)（Voting Similarity Index）（即用某年兩國所有投票中相同票數(shù)的比例，取值范圍為0-1，數(shù)值越接近于1 表示兩國的投票越相似）對兩國的外交相似度進(jìn)行刻畫。但該指標(biāo)計算過于簡單，更為重要的是難以全面反映兩國外交政策立場的差異。隨后，沃頓·埃里克提出“S值”計算方法對投票相似度進(jìn)行改進(jìn)。②計算公式：Foreign Policyi ,t ，其中，d 為兩國在t年歷次聯(lián)合國大會中所有投票的差異之和；dmax 為兩國在t年所有投票可能產(chǎn)生的差異的最大值。對于某一議題，任何國家的投票如為“贊成”則取值為1，“反對”取值為2?！癝值”的取值范圍為-1 至1，當(dāng)取值為1 時，代表兩個國家在該年所有的決議中投票都相同，這意味著兩個國家具有完全相同的偏好和外交政策；當(dāng)取值為-1 時，表示兩個國家在該年所有的決議中投票都完全相反，兩國持有完全對立的外交立場。上述改進(jìn)在一定程度上提升了指標(biāo)的有效性。

然而，盡管在實證分析中被廣泛使用，上述“S值”同樣備受詬病，最核心的問題在于“S值”方法仍然難以排除聯(lián)合國大會投票時議題變化的干擾，使該指標(biāo)難以有效衡量該國的整體外交立場和外交政策偏好。因此，邁克爾·貝利(Michael Bailey)利用更為先進(jìn)的估計方法，基于各國在聯(lián)合國的投票，重新測算了各國的動態(tài)外交政策理想點（Dynamic National Ideal Points）。該理想點指標(biāo)的測算能夠有效排除聯(lián)合國議題變化的干擾，準(zhǔn)確衡量一國整體的外交政策偏好，使各國的外交政策在橫向和縱向維度均可進(jìn)行定量分析。①Michael Bailey, Anton Strezhnev, Erik Voeten, “Estimating Dynamic State Preferences from United Nations Voting Data”, Journal of Conflict R esolution, 2017, Vol.61, No.2, pp.430-456.外交政策理想點已經(jīng)成為當(dāng)前衡量國家整體外交政策偏好的良好指標(biāo)，并在學(xué)術(shù)界廣為接受。借鑒上述研究，本文首先統(tǒng)計了上海合作組織各成員國的外交政策理想點，隨后計算中國與其他成員國外交政策理想點的差異，以此來衡量中國與其他上合組織成員國的外交相似度。兩國外交政策理想點的差異越小，則意味著兩國對于國際社會的諸多熱點問題采取相似的行動，該成員國與中國的外交政策立場越相似，也意味著雙邊政治關(guān)系更加和諧。

對于中國海外投資（Investmenti,t），本文所使用的數(shù)據(jù)主要來源于前文已經(jīng)提到的中國海外投資追蹤數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫記錄了2005-2019年期間中國所有單筆超過1 億美元的海外投資項目信息，每條記錄包括投資企業(yè)的名稱、投資對象國、投資項目所屬的產(chǎn)業(yè)、投資金額等。該數(shù)據(jù)庫共包含三部分，第一部分是傳統(tǒng)意義上的海外投資，第二部分是海外承包工程合同，第三部分是失敗的投資或者工程合同計劃。雖然該數(shù)據(jù)庫只記錄了一億美元以上的大額投資，但從總體上看，所記錄的投資項目極具代表性。我們對于數(shù)據(jù)的處理如下：本文通過逐家公司檢索的方式，根據(jù)實際控制人屬性，以判斷公司為國有企業(yè)或者民營企業(yè)。對于多家公司的合作項目，本文將他們進(jìn)行分拆：如果數(shù)據(jù)中給出了各個公司所占的出資比重，則按照這個比重將總投資額進(jìn)行分配；如果沒有給出出資比重，則假設(shè)各個公司的投資比重是一樣的，并將總投資額進(jìn)行分配。

參考已有研究，相關(guān)控制變量選取如下：貿(mào)易依存度，無論“商業(yè)和平論”抑或是“商業(yè)沖突論”，均表明國家間的貿(mào)易通常會顯著影響兩國的政治關(guān)系，因此將其納入模型，以排除貿(mào)易的影響。政治體制的差異，政治體制通常決定了國家利益的界定以及對于國際事務(wù)相關(guān)議題所秉承的觀點和理念，進(jìn)而塑造著該國的外交政策立場，因此同樣將其作為控制變量納入分析。兩國地理距離的遠(yuǎn)近、經(jīng)緯度的差異等地理因素與地緣政治密切相關(guān)，在一定程度上決定了彼此間的戰(zhàn)略意義，同樣可能對國家間的政治關(guān)系產(chǎn)生影響。兩個國家是否接壤、是否擁有共同的水域也將顯著制約著雙邊政治關(guān)系，因為上述關(guān)系意味著更多的領(lǐng)土糾紛和更加直接的地緣政治競爭等。

此外，根據(jù)已有研究，族群之間的基因距離對于國家間的沖突有著顯著的解釋力，原因在于基因的差異往往與文明的差異密切關(guān)聯(lián)，因此，我們將這一變量引入模型。相對于大國與小國之間，當(dāng)兩國同為大國時，彼此間的政治關(guān)系和外交政策可能呈現(xiàn)出截然不同的特點，對此，我們同樣需要在模型中進(jìn)行控制。同時，產(chǎn)油國由于擁有著豐富的石油資源，為確保這一戰(zhàn)略資源的穩(wěn)定供應(yīng)，其他國家可能傾向于與其保持良好的外交關(guān)系，伙伴國是否為產(chǎn)油國這一變量也需要納入分析，以防止遺漏變量問題的產(chǎn)生。此外，鑒于美國的國際地位以及在亞太地區(qū)的廣泛影響力，上海合作組織成員國與美國的親密程度，也可能制約和影響該國與中國的外交關(guān)系，因此，在實證分析中國海外投資對外交相似度的影響時，需要將美國因素考慮在內(nèi)。綜上所述，本文的控制變量主要包括地理距離、經(jīng)度差異、緯度差異、是否接壤、擁有共同水域、政治體制差異、貿(mào)易依存度、基因距離、是否為大國、是否為產(chǎn)油國、與美國的外交關(guān)系。統(tǒng)計分析如下所示：

表2 所使用數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果與異質(zhì)性分析

(一)中國海外投資與雙邊外交相似度的基本結(jié)論

中國對上合組織各成員國投資對雙方外交相似度的影響如表3所示。具體而言，由第（1）列中，未添加控制變量的初步估計結(jié)果顯示，估計系數(shù)β1在1%的水平上顯著為負(fù)（-0.041）；第（2）列中，當(dāng)我們添加控制變量之后，該系數(shù)仍然顯著為負(fù)（-0.007）。這一結(jié)果說明，在上合組織成員國中，伴隨中國海外投資的增加，中國與相關(guān)國家之間外交政策理想點的差異顯著下降，即外交政策相似度不斷提升。這一結(jié)論與傳統(tǒng)的“商業(yè)和平論”保持了邏輯上的一致性。究其根源，無論是俄羅斯，還是哈、吉、塔等中亞國家，抑或是印、巴，各成員國國內(nèi)仍然面臨諸多發(fā)展瓶頸，中國企業(yè)的進(jìn)入和大型投資項目的落地，為各國分享中國經(jīng)濟(jì)增長的紅利提供了重要的機(jī)遇。以巴基斯坦為例，中國東方集團(tuán)投資控股有限公司主導(dǎo)的吉姆普爾風(fēng)電工程是最具代表性的投資項目。該工程2017年6月正式投入運行，可以有效解決當(dāng)?shù)?0 萬戶家庭的用電，大大緩解了當(dāng)?shù)氐碾娏Χ倘眴栴}。在項目建設(shè)過程中大量雇傭當(dāng)?shù)貏趧恿?，在高峰期雇傭?dāng)?shù)毓と诉_(dá)到了800 名；卡洛特水電站項目為當(dāng)?shù)匦略鼋?300 個就業(yè)崗位，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強力支持。在哈薩克斯坦，中國已經(jīng)成為該國交通基礎(chǔ)設(shè)施的最大投資國；①“中國是哈薩克斯坦交通基礎(chǔ)設(shè)施的最大投資國”，中華人民共和國商務(wù)部，2018年11月26日，http://kz.mofcom.gov.cn/article/scdy/201811/20181102810420.shtml中哈里海瀝青合資公司設(shè)計年產(chǎn)瀝青超過40 萬噸，建成投產(chǎn)后，完全滿足了哈薩克斯坦對道路建設(shè)的需求，在投資建設(shè)期間累計為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了2000 多個就業(yè)崗位。②“哈薩克斯坦產(chǎn)能合作筑就中哈互利共贏之路”，中國一帶一路網(wǎng)，2017年3月2日，https://www.yidaiyilu.gov.cn/xwzx/hwxw/8948.htm此外，中國路橋等中方企業(yè)在吉爾吉斯斯坦修建了北南公路等多條跨國公路，在吉爾吉斯斯坦境內(nèi)逐漸形成交通網(wǎng)絡(luò)，有效溝通了中國、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦等周邊國家，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)提供了強有力的支撐。③“吉爾吉斯斯坦希望成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作的橋梁”，新華網(wǎng)，2015年7月12日，http://www.xinhuanet.com//world/2015-07/12/c_1115894306.htm此類投資項目巨大的經(jīng)濟(jì)和社會效益顯著提升了中國的國家形象，進(jìn)而推動中國與各成員國之間的政治關(guān)系更加和諧，上合組織這一區(qū)域組織在國際上外交政策的協(xié)調(diào)顯著提升。

表3 中國對上合組織成員國投資對雙邊外交相似度的積極影響（簡表）

同時，對于第（2）列中控制變量的估計結(jié)果，大多數(shù)控制變量的符號與前人的研究一致（參見附表1）。尤其值得關(guān)注的是，觀察貿(mào)易依存度這一變量的估計系數(shù)可知，它在統(tǒng)計上并不顯著。該結(jié)果說明，對于現(xiàn)有文獻(xiàn)在討論經(jīng)濟(jì)與政治互動過程中所重點關(guān)注的雙邊貿(mào)易因素，本文的實證結(jié)果顯示，在上合組織成員國中，當(dāng)在計量模型中控制了本文所關(guān)心的國際投資的影響之后，貿(mào)易對雙邊外交相似度并未產(chǎn)生實質(zhì)的影響。一方面，說明以往的實證文獻(xiàn)，可能忽略了國際投資在國際政治領(lǐng)域的重要影響，導(dǎo)致在模型估計過程中高估了貿(mào)易的作用；另一方面，對于上合組織的多數(shù)成員國而言，貿(mào)易尚不足以改變國家間的政治關(guān)系。當(dāng)我們再次觀察各成員國與美國的外交相似度這一變量，它的估計系數(shù)高度顯著為正值（1.227），并且顯著性達(dá)到了1%的水平，說明當(dāng)成員國與美國的政治關(guān)系更加密切時，他們與中國外交政策的相似度就越小。由此可知，在上合組織這一中國具有重要影響力的區(qū)域平臺中，美國仍然顯著制約著其他成員國與中國的外交關(guān)系。

附表1 中國對上合組織成員國投資對雙邊外交相似度的積極影響

（二）國有企業(yè)和民營企業(yè)影響的異質(zhì)性

國有企業(yè)和民營企業(yè)的投資所產(chǎn)生的影響是否相同？為此，需要按照投資主體的性質(zhì)進(jìn)行異質(zhì)性分析。國有企業(yè)不僅在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程中扮演著重要的角色，同時也引領(lǐng)和推動著中國企業(yè)走出去的步伐，是中國海外投資的主力軍和國家重大戰(zhàn)略的執(zhí)行者。習(xí)近平總書記明確指出，“使國有企業(yè)成為黨和國家最可信賴的依靠力量，成為堅決貫徹執(zhí)行黨中央決策部署的重要力量，成為貫徹新發(fā)展理念、全面深化改革的重要力量，成為實施‘走出去’戰(zhàn)略、‘一帶一路’建設(shè)等重大戰(zhàn)略的重要力量，成為壯大綜合國力、保障和改善民生的重要力量?！雹佟傲?xí)近平為國有企業(yè)強‘根’固‘魂’”，新華網(wǎng)，2016年10月13日。中國國有企業(yè)的特殊地位和中國特色的國企治理結(jié)構(gòu)，可能使國有企業(yè)的海外投資展現(xiàn)出不同于民營企業(yè)的獨特性，如更強的風(fēng)險承受能力、在追求經(jīng)濟(jì)效率的同時也具有更強烈的社會責(zé)任感以及對政治的關(guān)注。因此，國有企業(yè)的海外投資對于雙邊外交相似度的影響同樣可能與民營企業(yè)存在顯著差異。

對于上述猜想，我們根據(jù)數(shù)據(jù)庫中記錄的企業(yè)名稱，通過手動搜集相關(guān)企業(yè)信息以確定企業(yè)性質(zhì)，隨后進(jìn)行分類加總，最終得到了國有企業(yè)和民營企業(yè)的投資額，進(jìn)而在第（3）-（5）列中，對比分析中國不同類型企業(yè)的投資所帶來的影響差異。一方面，由第（3）列和第（4）列的估計結(jié)果可知，國有企業(yè)投資的估計系數(shù)為-0.011，顯著達(dá)到了1%的水平，這說明，伴隨國有企業(yè)對各成員國投資規(guī)模的增加，雙邊外交政策理想點的差異顯著下降；民營企業(yè)對成員國投資的估計系數(shù)盡管同樣為負(fù)值（-0.011），但在統(tǒng)計上的顯著性僅僅達(dá)到了10%的水平，這說明民營企業(yè)的海外投資與雙邊外交相似度的相關(guān)性非常微弱。在第（5）列，當(dāng)我們將國企和民企投資同時納入模型再次進(jìn)行檢驗時，民營企業(yè)投資的影響變得完全不顯著。

綜合上述結(jié)論可知，一方面，計量結(jié)果表明中國對上合組織成員國的投資顯著提高了中國與各成員國的外交相似度，降低了彼此之間的外交分歧，帶來了更加和諧的政治關(guān)系；另一方面，上述效應(yīng)的產(chǎn)生主要是由國有企業(yè)投資推動。究其根源，縱觀中國海外投資項目，國有企業(yè)由于資金與技術(shù)優(yōu)勢，所涉及的投資項目往往周期更長、投資規(guī)模更大，為投資對象國帶來更多的就業(yè)機(jī)會，并為經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。為支持投資對象國的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展，不少項目都帶有援助色彩，在各成員國中的某些合作項目甚至成了中國企業(yè)走出去的樣板工程。例如，在哈薩克斯坦，中哈油氣合作累計生產(chǎn)原油近3 億噸，多個項目被稱為“中哈合作典范”。自從進(jìn)入哈薩克斯坦，中國石油就以企業(yè)公民的身份積極履行社會責(zé)任，通過上繳稅費、提供就業(yè)、帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、參與社會公益事業(yè)等多種方式，主動回報資源國、回報社會。迄今為止，中國石油為當(dāng)?shù)靥峁┏^3 萬個直接就業(yè)崗位，企業(yè)員工本土化率達(dá)98%以上，社會公益活動惠及200 多萬人。因此，相比民營企業(yè)，國有企業(yè)投資通常能夠在各成員國產(chǎn)生更積極的經(jīng)濟(jì)和社會效應(yīng)，提升民眾對中國的親近感，為雙邊政治關(guān)系的改善奠定堅實的基礎(chǔ)。與此同時，國有企業(yè)是中國實施國家戰(zhàn)略的重要依托，國有企業(yè)海外投資在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時，也將極力規(guī)避可能帶來政治糾紛的敏感項目，為政治關(guān)系的改善提供有力支持。

（三）不同行業(yè)投資影響的異質(zhì)性

隨后，我們基于數(shù)據(jù)庫中所記錄的項目信息，將中國企業(yè)的資源型投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)行識別，以觀察不同行業(yè)的投資對雙邊外交相似度的不同影響。結(jié)果如表4所示。首先，我們在第（1）列中，單獨檢驗中國對各成員國的基礎(chǔ)設(shè)施投資與外交政策理想點差異的相關(guān)性。在估計過程中，我們?nèi)匀惶砑恿藚^(qū)域固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng)以確保結(jié)論的穩(wěn)健性。結(jié)果顯示，中國對各成員國基礎(chǔ)設(shè)施投資的估計系數(shù)為-0.012，并且該系數(shù)在1%的水平上高度顯著。該結(jié)果表明，伴隨中國對上合組織成員國基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模的增加，兩國的外交政策理想點差異顯著縮小，即外交政策相似度顯著提高。與此同時，控制變量的估計系數(shù)也與前文保持了一致。

表4 中國基礎(chǔ)設(shè)施投資與資源型投資對外交相似度的影響差異（簡表）

其次，在第（2）列中，我們將中國對各成員國的資源型投資單獨引入模型，以觀察結(jié)果的差異。結(jié)果顯示，它的估計系數(shù)盡管為負(fù)值（-0.003），但在統(tǒng)計上完全不顯著，這意味著我們并未發(fā)現(xiàn)二者的相關(guān)性，即中國對各成員國資源型投資的增加，對于外交政策相似度并未產(chǎn)生顯著影響。最后，在前兩列中，我們僅僅單獨檢驗了某一行業(yè)投資的影響。為確保結(jié)論的穩(wěn)健性，我們再次將兩個行業(yè)的投資同時納入模型，以觀察上述結(jié)論是否仍然成立。結(jié)果如第（3）列所示，對成員國基礎(chǔ)設(shè)施投資的估計系數(shù)仍然在1%的水平上顯著為負(fù)（-0.017），同時，資源型投資的估計系數(shù)仍然不顯著，與前文保持了高度一致，即，中國對上合組織成員國的基礎(chǔ)設(shè)施投資和資源型投資產(chǎn)生了截然不同的影響，基礎(chǔ)設(shè)施投資顯著提高了國家間外交政策的相似度，但資源型投資并未產(chǎn)生顯著影響。究其根源，相比其他類型的投資，基礎(chǔ)設(shè)施投資具有特殊性。毛維準(zhǔn)提出，由大國發(fā)起的針對特定地區(qū)的海外基建，展現(xiàn)出越來越明顯的地區(qū)秩序塑造功能，這種功能清晰地反映在該地區(qū)國家間關(guān)系狀態(tài)和行為模式變遷上；從理論上來說，大國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠通過信號、分化、杠桿和黏性等機(jī)制影響地區(qū)秩序，進(jìn)而推動區(qū)域內(nèi)國家間關(guān)系、大國影響力、地區(qū)主導(dǎo)權(quán)等維度的變動。①毛維準(zhǔn)：“大國海外基建與地區(qū)秩序變動——以中國-東南亞基建合作為案例”，《世界經(jīng)濟(jì)與政治》，2020年第12 期，第96-122 頁。在上合組織成員國中，中國對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大規(guī)模投入，正在顯著影響著中國與各成員國之間的政治關(guān)系。

（四）中國國際政治地位對海外投資影響的調(diào)節(jié)效應(yīng)

在我們所考察的樣本期內(nèi)，世界政治格局發(fā)生了顯著的變化，中國的國際影響力顯著提升，這將如何影響中國與上海合作組織成員國之間的政治與經(jīng)濟(jì)互動？為全面把握中國海外投資的影響，我們將中國國際政治影響力這一變量納入分析，以觀察在國際政治影響力約束下，中國對各成員國的海外投資對外交相似度影響的新特征。對于國際政治影響力指數(shù)，我們利用全球各國與中國的聯(lián)合國投票加權(quán)相似度進(jìn)行衡量。為減少模型的內(nèi)生性，我們利用第i國在第t年以購買力平價衡量的本國GDP與全球GDP之比作為權(quán)重，對所有國家與中國的外交相似度進(jìn)行加權(quán)平均，①具體計算公式為：，其中GDP_World代表全球經(jīng)濟(jì)總規(guī)模，GDPi,t 代表第i 個成員國的GDP 總量，二者均以購買力平價進(jìn)行衡量。以此作為中國的全球政治影響力指數(shù)，以三次交乘項的方式引入模型。

估計結(jié)果如表5所示。在第（1）列中，以中國對各成員國的總投資為例進(jìn)行實證檢驗。結(jié)果可知，一方面，它的估計系數(shù)高度顯著為-0.048（參見附表3），且顯著性水平達(dá)到了1%。這一結(jié)果再次驗證了前文所得到的基本結(jié)論，即，伴隨中國對各成員國投資的增加，雙邊外交相似度顯著提升。另一方面，我們重點關(guān)心的三次交乘項（中國總投資×上合組織×中國國際影響力）的估計系數(shù)為-0.134，顯著性同樣高達(dá)1%。該結(jié)論說明，伴隨中國國際影響力的提升，中國海外投資在上合組織成員國中所帶來的外交相似度提升效應(yīng)進(jìn)一步增強，中國海外投資對外交政策相似度的影響進(jìn)一步凸顯。

附表3 國際政治影響力顯著增強中國海外投資對外交相似度的影響

表5 國際政治影響力顯著增強中國海外投資對外交相似度的影響（簡表）

隨后，在第（2）列中對中國國有企業(yè)投資的影響進(jìn)行再檢驗，估計結(jié)果顯示，三次交乘項（國企投資×上合組織×中國國際影響力）的估計系數(shù)仍然高度顯著為-0.126。在第（3）列中，再次對于基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)行分析，三次交乘項的估計系數(shù)符號、統(tǒng)計上的顯著性，幾乎與國企投資無本質(zhì)差異。上述結(jié)論說明，中國國際影響力的不斷擴(kuò)大，也進(jìn)一步增強了上合組織范圍內(nèi)國有企業(yè)投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資對外交相似度的影響程度。中國國際地位的提升，推動了中國與上海合作組織成員國之間政經(jīng)互動更加良性的發(fā)展。

五、主要結(jié)論與政策啟示

本文利用中國海外投資追蹤數(shù)據(jù)庫和聯(lián)合國大會投票數(shù)據(jù)，實證研究了中國對上海合作組織成員國的投資所帶來的外交相似度提升效應(yīng)。研究結(jié)果顯示，伴隨中國對各成員國海外投資的增加，雙邊外交相似度顯著提升。隨后，我們對比分析了國企和民企投資影響的差異，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，相比民企投資，國企投資是兩國外交相似度趨同的主要推動力。同時，針對政治敏感性更強的資源型投資和經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)更大的基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)行對比分析，發(fā)現(xiàn)資源型投資對雙邊外交相似度并未產(chǎn)生顯著影響，而基礎(chǔ)設(shè)施投資則顯著推動了外交相似度的上升。此外，擴(kuò)展性分析表明，對于中國海外投資與外交相似度之間的相關(guān)性，中國國際地位發(fā)揮了顯著的調(diào)節(jié)作用。中國國際地位和政治影響力的提升，將有助于中國與各成員國之間更加良性的政經(jīng)互動，互利共贏的投資合作也將對建立更加和諧的雙邊政治關(guān)系發(fā)揮更大的推動作用。

本文基于中國海外投資的角度，利用2005-2019年期間上海合作組織成員國的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行的實證研究，支持了“商業(yè)和平論”，即，頻繁的經(jīng)貿(mào)往來有利于中國與各成員國之間雙邊政治關(guān)系的改善，拓展了前人基于貿(mào)易視角所進(jìn)行的相關(guān)討論。在研究過程中，結(jié)合中國海外投資的典型特征，基于企業(yè)和行業(yè)的異質(zhì)性，進(jìn)行了更為細(xì)致的機(jī)制分析。同時，我們關(guān)注到了大國崛起的現(xiàn)實背景，進(jìn)一步考察了國際政治影響力對中國與上海合作組織成員國之間投資-外交互動的調(diào)節(jié)效應(yīng)，形成了對前人研究的重要補充。

本文的研究結(jié)論意味著，在中美貿(mào)易沖突長期化、中國企業(yè)的海外投資在歐美被日益泛政治化的背景下，中資企業(yè)“走出去”在發(fā)達(dá)國家面臨越來越多的阻力與風(fēng)險，但未來持續(xù)加強中國與上海合作組織成員國的投資合作，卻可能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與政治層面的雙贏。同時，應(yīng)繼續(xù)充分發(fā)揮我國國有企業(yè)的引領(lǐng)作用和體制制度優(yōu)勢，提升對各成員國基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，繼續(xù)重視上合地區(qū)急需的重大經(jīng)濟(jì)社會項目建設(shè)，充分發(fā)揮投資合作對上海合作組織這一重要區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作平臺的凝聚作用，最終構(gòu)建起更加緊密的命運共同體。

附 表

注：***、**、*分別表示參數(shù)的估計值在1%、5%、10%的統(tǒng)計水平上顯著，括號內(nèi)數(shù)值為穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

附表2 中國基礎(chǔ)設(shè)施投資與資源型投資對外交相似度的影響差異

注：***、**、*分別表示參數(shù)的估計值在1%、5%、10%的統(tǒng)計水平上顯著，括號內(nèi)數(shù)值為穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

注：***、**、*分別表示參數(shù)的估計值在1%、5%、10%的統(tǒng)計水平上顯著，括號內(nèi)數(shù)值為穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。