西北五?。▍^(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)評價

■ 雍 鑫 徐滿意 趙志偉

（青海民族大學(xué) 青海西寧 810007）

一、引 言

二、文獻綜述

在后疫情時代，逆全球化、貿(mào)易保護主義、單邊主義的傾向開始顯現(xiàn)，中國在此背景下提出“構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”。林毅夫?qū)﹄p循環(huán)新發(fā)展格局進行了解讀，表示這不僅符合經(jīng)濟發(fā)展的基本規(guī)律，同時也反映中國經(jīng)濟的新變化：“經(jīng)濟規(guī)模越大，國內(nèi)循環(huán)的比重越高，服務(wù)業(yè)比重越大，國內(nèi)循環(huán)的比重越高。”①來源于經(jīng)濟學(xué)家林毅夫在2020全球智能物流峰會上發(fā)表的演講。“十三五”和“十四五”規(guī)劃綱要先后分別提出：“加快金融體制改革，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率”和“聚焦產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和居民消費升級需要，擴大服務(wù)業(yè)有效供給，提高服務(wù)效率和服務(wù)品質(zhì)，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)高效、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、競爭力強的服務(wù)產(chǎn)業(yè)新體系?！痹诩涌彀l(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的過程中，第三產(chǎn)業(yè)的重要性不言而喻，同時金融集聚對于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級也有著不可或缺的作用。因此，構(gòu)建金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)的耦合協(xié)調(diào)度模型，探究兩者之間的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系，對于西北五?。▍^(qū)）經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展以及改革方向具有重要意義。

金融集聚的成因。就國外的研究而言，Kindleberger（1974）認為金融市場中存在規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，因而形成了金融市場的集聚力量，同樣位于更多金融部門集聚的區(qū)域，對金融參與者也會具有更大的吸引力。Thrift（1994）從信息學(xué)角度分析，認為金融機構(gòu)選擇主動進入社會網(wǎng)絡(luò)形成金融集聚，其根本動因是為了掌握和獲取社區(qū)的動態(tài)和信息。Porter（1998）認為金融集聚成功的因素主要體現(xiàn)在兩個方面：一是公司的快速發(fā)展；二是有新公司的進入。Pandit（2001）則從供給與需求的角度解釋金融集聚的動因，并且研究發(fā)現(xiàn)金融業(yè)集聚效應(yīng)的強度對英國金融服務(wù)業(yè)有著顯著的正向影響。Taylor（2003）認為金融集聚的根本動因是經(jīng)濟行為的社會根植性，并對倫敦金融產(chǎn)業(yè)集聚進行實證分析，其結(jié)果表明良好聲譽、專業(yè)人才等會推動金融集聚，而交通擁堵、官僚主義等則會阻礙金融集聚。就國內(nèi)的研究而言，理論層面，梁穎（2006）對金融產(chǎn)業(yè)集聚的原因進行了疏理，從四個維度構(gòu)建金融集聚的評價體系，初步建立起金融產(chǎn)業(yè)集聚宏觀分析的理論框架。黃解宇（2011）認為金融自身特點加速了金融集聚，并從空間經(jīng)濟學(xué)角度分析，認為信息不對稱與規(guī)模效應(yīng)也同樣推動金融集聚形成。車欣薇等（2012）通過建立兩區(qū)域理論模型對金融集聚的動因與均衡性進行了分析。實證層面，司月芳等（2008）通過實地問卷調(diào)查的數(shù)據(jù)分析陸家嘴金融集聚的動因，結(jié)果表明金融友善型政府、鄰近金融中心市場等是金融聚集的主要動因；相反金融產(chǎn)業(yè)水平較低、市場規(guī)模較小等則會阻礙金融集聚。

金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。施衛(wèi)東（2010）以上海為例，對金融集聚、金融體系的投資與攬儲能力進行量化分析，得出金融集聚發(fā)展通過引導(dǎo)資本流向來促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。龔強等（2014）從新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)理論出發(fā)，闡述金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系，為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的金融改革提供了理論基礎(chǔ)。孫晶和李涵碩（2012）、王文靜和侯典凍（2019）運用個體固定效應(yīng)模型得出金融集聚對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級有著顯著的正向效應(yīng)。鄧向榮和劉文強（2013）、余泳澤等（2013）、謝婷婷和潘宇（2018）采用空間計量經(jīng)濟學(xué)的方法來探析金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。

金融集聚與產(chǎn)業(yè)之間的耦合關(guān)系。何宜慶等（2015）通過構(gòu)建金融要素集聚、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生態(tài)效率的評價指標體系分別對環(huán)渤海經(jīng)濟圈、長三角經(jīng)濟圈、珠三角經(jīng)濟圈進行耦合協(xié)調(diào)度分析，并運用灰色預(yù)測模型對耦合度進行了預(yù)測。曾繁清和葉德珠（2017）從新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)的視角，運用耦合協(xié)調(diào)度模型剖析1995～2014年間我國金融體系與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的互動關(guān)系，并指出二者關(guān)系在初期主要受發(fā)展水平的影響；隨著二者的發(fā)展，耦合度的影響則較大。謝婷婷和潘宇（2017）則以“絲綢之路經(jīng)濟帶”為背景，對西北五省（區(qū)）以及西南四省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融集聚的耦合協(xié)調(diào)度進行實證解析，發(fā)現(xiàn)沿線各省（區(qū)）的協(xié)調(diào)度逐年上升且耦合度差距逐年縮小，呈現(xiàn)出“北低南高、東高西低”的空間格局。

總的來說，對于金融集聚與產(chǎn)業(yè)之間耦合協(xié)調(diào)關(guān)系的研究是一個循序漸進的過程。首先是對金融集聚的動因進行分析，其次是分析金融集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的作用機理與路徑，最后運用物理學(xué)的耦合協(xié)調(diào)模型對兩者之間互動關(guān)系進行研究。從研究所選的地區(qū)來看，目前國內(nèi)學(xué)者大多都是運用實證方法對省級面板數(shù)據(jù)進行研究，對于金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對落后的西部地區(qū)的研究還較少。從所選研究對象的范圍來看，基本都是金融集聚與該地區(qū)的整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)研究，具體到金融集聚對于某一個產(chǎn)業(yè)的耦合研究還較少，本文以西北五省（區(qū)）為例，通過構(gòu)建金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)的綜合評價指標體系，運用耦合協(xié)調(diào)度模型對兩者之間的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系進行實證解析，并為今后西北五?。▍^(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展提出相關(guān)建議。

三、金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度模型

功效反映某個因素對系統(tǒng)的貢獻度，因素的作用方向可分為正向和負向。本文構(gòu)成耦合系統(tǒng)的子系統(tǒng)分別為金融集聚系統(tǒng)與第三產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)，為消除指標量綱以及方向所帶來的影響，本文先將數(shù)據(jù)進行正向或負向標準化處理。設(shè)變量Xij（i=1，2；j=1，2，…，n）為子系統(tǒng)中的指標，Uij是第i個系統(tǒng)中第j個指標對該子系統(tǒng)的功效貢獻度，取值范圍為0～1。參考劉軍勝等（2015）方法對數(shù)據(jù)正向或負向標化后，為避免出現(xiàn)0值，再對數(shù)據(jù)進行非負平移。其計算過程如下：

利用熵值攜帶的信息進行權(quán)重計算。具體計算過程如下：

對指標的比重做變換：

計算第j項指標的信息熵：

計算第j項指標的信息效用值：

計算第j項指標的權(quán)重系數(shù)：

計算系統(tǒng)的綜合值得分

運用物理學(xué)耦合模型，參考叢曉男（2019）的方法建立金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)的耦合協(xié)調(diào)度模型，即:

T1表示金融集聚綜合值得分，T2表示第三產(chǎn)業(yè)綜合值得分，C表示兩個系統(tǒng)的耦合度，其值越大說明兩者之間的關(guān)聯(lián)性越強。

D表示耦合協(xié)調(diào)度，其值越大說明兩者之間越是呈現(xiàn)良性互動發(fā)展的關(guān)系。T*表示總綜合得分值，其中a、b為待定系數(shù)，本文認為兩個系統(tǒng)同等重要，因此取a=b=0.5，同時根據(jù)以往學(xué)者的經(jīng)驗將耦合協(xié)調(diào)度劃分為10個等級（詳見表1）。

表1 耦合協(xié)調(diào)等級劃分標準

四、實證分析

（一）指標體系構(gòu)建與數(shù)據(jù)來源

為測度金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)兩體系的綜合發(fā)展水平，需構(gòu)建兩體系的綜合評價指標體系。本文依據(jù)相關(guān)性、可得性、可比性、多維度等原則，參考黃京鴻等（2001）、胡霞（2005）、周國富和胡慧敏（2007）、吳東姣和馬永紅（2019）等學(xué)者的觀點，最終構(gòu)建出金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)的綜合評價指標體系（詳見表2）。

表2 金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)綜合評價指標體系

本文選取西北五省（區(qū)）2008年至2019年的數(shù)據(jù)，對西北五省（區(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)之間的耦合關(guān)系進行評價與分析。其中第三產(chǎn)業(yè)增加值增長速度，將2008年作為基年并取值為1。第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重，參考黃京鴻等（2001）的觀點，第二產(chǎn)業(yè)增加值比重越大，表示經(jīng)濟發(fā)展階段越高。本文數(shù)據(jù)資料來源于《中國統(tǒng)計年鑒》（2008-2019）、相關(guān)省份的統(tǒng)計年鑒及國民經(jīng)濟與社會發(fā)展統(tǒng)計公報。

（二）耦合協(xié)調(diào)度測算與評價

首先根據(jù)公式（1）和（2）對各指標數(shù)據(jù)進行正向或負向標準化處理，其次利用公式（3）～（7）計算出指標相應(yīng)的權(quán)重以及各自的綜合值得分（T）及總綜合得分值（T*），最后運用公式（8）和（9）得到兩者之間的耦合度（C）以及耦合協(xié)調(diào)度（D）。由于金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)之間的相互影響在一年內(nèi)的變化較小，因此本文參考顏洪平和陳平（2016）的方法，以三年為一個階段，共四個階段（2008～2010年、2011～2013年、2014～2016年、2017～2019年），并取三年的平均值，分析金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)之間耦合關(guān)系的變化（見表3）。

表3 西北五?。▍^(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度及類型

續(xù)表3 西北五省（區(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度及類型

由表3可知，2008～2019年五省的總綜合得分值（T*）增速：青海增速最快，由第一階段的0.1523到第四階段的0.7547，階段平均增速2階段平均增速=（第四階段總綜合得分值/第一階段總綜合得分值）^(1/3)-1為70.49%。而陜西省階段平均增速相對最低，為59.69%。這一結(jié)果表明青海省金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最快，而陜西省則相對較為緩慢。從總綜合得分值來看，陜西省在第一階段中排名最高，在隨后的時間里，總綜合值得分逐漸下降。甘肅省在前三個階段中總綜合值得分較高，在最后一個階段里，卻下降至最低。相反，寧夏和青海呈現(xiàn)逐年上升趨勢。新疆是期初及期末較高，期中則較低，呈現(xiàn)“U”型。整體來看，西北五省（區(qū)）的總綜合得分值均逐階段上升，同時區(qū)域間差異逐年縮小，發(fā)展水平逐漸相近。

從耦合度(C)來看，2008～2019年，西北五省（區(qū)）的金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的耦合度一直較高，處于（0.9，1），處于高水平耦合階段，表明金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性很強。從時間序列看，除青海與新疆分別在第二、第三階段耦合度值略有下降，其余三省份均呈現(xiàn)逐年上升趨勢，同時五省之間的耦合度差距也在逐年縮小。

從耦合協(xié)調(diào)度(D)來看，如圖1所示，2008～2019年西北五?。▍^(qū)）的耦合協(xié)調(diào)度在發(fā)展期初有小幅下降，隨后五省（區(qū)）的耦合協(xié)調(diào)度均呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，且省域之間的耦合協(xié)調(diào)度差距也逐年縮小，表明各省份之間存在去兩極化趨勢；從各省的協(xié)調(diào)等級排名來看，青海是一直處于較低的排名，其余四?。▍^(qū)）的排名都是處于來回波動的狀態(tài)；從協(xié)調(diào)等級來看，青海從第一階段的輕度失調(diào)到第四階段的良好協(xié)調(diào)，上升協(xié)調(diào)等級最多，其余四省（區(qū)）均是從瀕臨失調(diào)上升至良好協(xié)調(diào)；從發(fā)展是否同步來看，只有青海目前仍處于金融滯后型，其余四?。▍^(qū)）均處于同步型發(fā)展。

圖1 2008-2019年西北五省（區(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度變化趨勢

五、甄選耦合協(xié)調(diào)度的主要影響因素

（一）研究方法

鑒于金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)之間耦合關(guān)系的交錯性與復(fù)雜性，其影響因素頗多。本文將運用灰色關(guān)聯(lián)分析法從綜合指標評價體系中進一步甄選影響金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度的主要因素，以便對未來西北五省（區(qū)）的改進指明一定的方向。因鄧式灰色關(guān)聯(lián)法在社會經(jīng)濟應(yīng)用中最為廣泛，故本文以鄧式關(guān)聯(lián)度量為基礎(chǔ)進行灰色關(guān)聯(lián)分析。

確定分析的母序列與特征序列，本文選擇耦合協(xié)調(diào)度作為母序列，影響兩系統(tǒng)綜合評價指標作為特征序列。

對原始數(shù)據(jù)進行無量綱化處理。由于本文評價體系中同時存在正向指標與負向指標，因此借鑒郭秀云（2004）的方法，運用公式（10）、（11）對母序列與特征序列進行影響程度大于第三產(chǎn)業(yè)，主要有兩個方面的原因，一是金融集聚綜合值得分上升速度較快；二是金融集聚綜合值得分上升導(dǎo)致兩者的綜合值差距逐漸縮小，使得耦合度值上升。對于新疆來說，最主要的影響因素是年末金融機構(gòu)存款余額（X6）和年末金融機構(gòu)貸款余額（X7）。值得注意的是，新疆是西北五?。▍^(qū)）中唯一在整個階段都處于同步發(fā)展的地區(qū)，表明相較于其他省份，新疆在各階段發(fā)展最均衡。

綜上分析，今后在促進西北五?。▍^(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)發(fā)展的過程中，不僅要關(guān)注共性的因素，也要看到西北五?。▍^(qū)）各自個性的因素，防止政策實施過程中的一刀切；同樣各省在抓各自主要影響因素時，也不能忽略其次要影響因素。正向化或負向化處理。這樣既可消除因計量單位不同帶來的影響，也可調(diào)整指標方向，增強其可比性。

對序列求差，即將無量綱化處理后的母序列與特征序列依次對應(yīng)求差，尋找最大值與最小值（分別記為Zmin，Zmax）。

計算母序列和特征序列之間的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)：

其中ρ為分辨系數(shù)（分辨率），取值范圍為（0，1），通常取0.5。值得注意此時的δij僅為特征序列，并不包含母序列。

計算關(guān)聯(lián)度，為了便于對比分析，本文將灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)進行均值化處理：

（二）結(jié)果分析

根據(jù)公式（10）～（13），其最終關(guān)聯(lián)度結(jié)果如表4所示（本文只給出排序前十的影響因素，并用表2中的變量表示，最終關(guān)聯(lián)度結(jié)果用δi表示）。

表4 西北五省（區(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度主要影響因素灰色關(guān)聯(lián)度

從共性的角度來看，金融集聚中的金融業(yè)增加值（X1）、年末金融機構(gòu)貸款余額（X7）與第三產(chǎn)業(yè)增加值（Y1）、人均第三產(chǎn)業(yè)增加值（Y2）、第三產(chǎn)業(yè)增加值增長速度（Y4），這5個指標是西北五?。▍^(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度的共同影響因素。

從個性的角度來看，影響甘肅的耦合協(xié)調(diào)度最主要的是人均第三產(chǎn)業(yè)增加值（Y2）與年末金融機構(gòu)存款余額（X6），金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)對于其耦合協(xié)調(diào)度的作用水平大致一樣。對于寧夏來說，最主要的影響因素是年末金融機構(gòu)存款余額（X6）、年末金融機構(gòu)貸款余額（X7）以及金融業(yè)增加值（X1），其中金融集聚對于耦合協(xié)調(diào)度的影響程度大于第三產(chǎn)業(yè)，主要是因為寧夏金融集聚綜合值得分小于第三產(chǎn)業(yè)綜合值得分。青海省最主要的影響因素是人均第三產(chǎn)業(yè)增加值（Y2）、年末金融機構(gòu)貸款余額（X7）、第三產(chǎn)業(yè)增加值增長速度（Y4）以及金融業(yè)增加值（X1），其中第三產(chǎn)業(yè)對于耦合協(xié)調(diào)度的影響程度大于金融集聚，可能是因為在整個階段中第三產(chǎn)業(yè)綜合值得分的增速較大所導(dǎo)致。對于陜西來說，最主要的影響因素是年末金融機構(gòu)存款余額（X6）、金融業(yè)增加值（X1）與年末金融機構(gòu)貸款余額（X7），其中金融集聚對于耦合協(xié)調(diào)度的

六、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

本文利用耦合協(xié)調(diào)度模型對我國西北五?。▍^(qū)）金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系進行了實證分析，其結(jié)果表明：2008～2019年我國西北五?。▍^(qū)）的金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)整體上保持了良好的耦合關(guān)系，基本處于高水平耦合階段；五?。▍^(qū)）的總綜合得分值、耦合協(xié)調(diào)度以及協(xié)調(diào)等級均呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，各省份之間的差異也逐漸縮小，表明各省份之間存在去兩極化趨勢；運用灰色關(guān)聯(lián)法對耦合協(xié)調(diào)評價指標進一步甄選發(fā)現(xiàn)：金融業(yè)增加值、年末金融機構(gòu)貸款余額、第三產(chǎn)業(yè)增加值、人均第三產(chǎn)業(yè)增加值、第三產(chǎn)業(yè)增加值增長速度等是金融集聚與第三產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)調(diào)度的主要影響因素，抓住這些主要影響因素對于今后繼續(xù)推動二者協(xié)調(diào)發(fā)展將會事半功倍。

（二）政策建議

第一，西北五?。▍^(qū)）應(yīng)借政策東風(fēng)，加強區(qū)域間的合作。地區(qū)的發(fā)展不能囿于自身，應(yīng)借助“絲綢之路經(jīng)濟帶”“西部大開發(fā)”等政策優(yōu)勢，加強各省之間的合作，促進人力資源的跨省域流動，加快各省第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，提高人均第三產(chǎn)業(yè)增加值。

第二，加快重點城市之間的互聯(lián)互通建設(shè)。完善高效的交通運輸網(wǎng)絡(luò)與信息傳輸是促進區(qū)域經(jīng)濟一體化的重要基礎(chǔ)保障，不但有利于克服因地理因素帶來的空間差異性，而且能更好地發(fā)揮出金融集聚的空間溢出與擴散效應(yīng)，提高資源的配置和使用效率，使經(jīng)濟發(fā)展能夠以點帶面，從線到片，逐步形成區(qū)域大合作。

第三，各省都應(yīng)進一步加快多元化、多層次資本市場的發(fā)展，鼓勵銀行向企業(yè)放貸。同時，各省之間還應(yīng)合作構(gòu)建多元化的投融資服務(wù)平臺：一方面，助力中小企業(yè)解決融資問題；另一方面還可以豐富投資渠道。

第四，應(yīng)加大對高等教育的投入，加強當(dāng)?shù)厝瞬诺呐囵B(yǎng)。盡管目前教育對于耦合協(xié)調(diào)度的影響還不明顯，但在未來產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級時，各省對于專業(yè)人才的需求都會急劇增加。

從個體來看，只有青海省目前處于金融滯后型，因此針對青海省提出以下建議：第一，構(gòu)建多元化的金融機構(gòu)體系，優(yōu)化青海銀行業(yè)結(jié)構(gòu)。可引進外資銀行，利用外資發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的同時還可以學(xué)習(xí)其先進的金融技術(shù)與管理經(jīng)驗，提高金融效率。

第二，加快資本市場發(fā)展，促進融資多元化。推動股權(quán)市場的發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展，鼓勵企業(yè)采取多元化的融資方式。

第三，依托當(dāng)?shù)靥厣?，發(fā)展特色金融。利用生態(tài)優(yōu)勢成立青海碳市場金融交易中心，依托光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)行綠色債券。

第四，推動金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加強金融科技創(chuàng)新。利用數(shù)字化技術(shù)降低金融風(fēng)險，提升金融機構(gòu)決策效率，提高金融投資效率。