期貨公司財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及對(duì)策研究思路分析

軒然

（吉林糧食集團(tuán)糧食收儲(chǔ)物流有限公司，吉林 長(zhǎng)春 130062）

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不算深入，期貨市場(chǎng)的發(fā)展也愈加成熟，期貨公司的成交量與成交金額均處于穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，并且有更多的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，因此，期貨行業(yè)已經(jīng)成為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的支柱行業(yè)之一。然而，在期貨公司的發(fā)展過(guò)程中，由于發(fā)展速度較快，因此會(huì)正在財(cái)務(wù)管理方面存在一定的問(wèn)題，這些問(wèn)題會(huì)引起期貨交易過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們需要對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行深入的分析，制定針對(duì)性的解決對(duì)策，有效地提高期貨公司財(cái)務(wù)管理水平。

一、期貨公司財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)分析

期貨行業(yè)擁有鮮明的特點(diǎn)，期貨市場(chǎng)中將投資者作為主體，他們投資的目的是為了套期保值，并在一定程度上盈利，因此，期貨市場(chǎng)會(huì)在很大程度上受到這方面因素的影響。然而，由于投資者的需求較高，因此在期貨保證金交易中會(huì)存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，需要在交易過(guò)程中實(shí)行會(huì)員交易制度，不允許非會(huì)員參與到期貨交易中。因此，在期貨行業(yè)中，期貨公司將作為投資者參與期貨交易的橋梁。而期貨交易會(huì)受到雙向制約以及保證金模式的影響，無(wú)法對(duì)交易的最終結(jié)果進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。為了有效地避免期貨交易中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)期貨公司進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，根據(jù)我國(guó)與期貨交易相關(guān)的法律法規(guī)，在期貨公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以接受客戶的委托，根據(jù)客戶的要求開(kāi)展期貨交易活動(dòng)，并向客戶收取手續(xù)費(fèi)，但不需要承擔(dān)因期貨交易而造成的任何后果。

期貨公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，主要的資金往來(lái)有期貨保證金、交易手續(xù)費(fèi)、投資收益以及創(chuàng)新型業(yè)務(wù)帶來(lái)的收入等。在期貨企業(yè)的這些資金往來(lái)中，期貨保證金包括結(jié)算準(zhǔn)備金與交易保證金，作為會(huì)員單位，需要根據(jù)固定的標(biāo)準(zhǔn)將結(jié)算準(zhǔn)備金繳納給期貨交易所，同時(shí)還根據(jù)期貨的合約價(jià)格來(lái)繳納一定比例的資金，這些資金將成為履行期貨合約的交易保證金。一般情況下，客戶保證金只可以在保證金封閉圈賬戶中運(yùn)行，期貨公司需要對(duì)期貨保證金賬戶與自有資金賬戶進(jìn)行分別管理，采取專(zhuān)戶專(zhuān)存的方式。與此同時(shí)，在期貨交易過(guò)程中，期貨公司需要收取一定的手續(xù)費(fèi)，在期貨交易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，期貨公司會(huì)在一定程度上為進(jìn)行個(gè)別種類(lèi)期貨交易的客戶見(jiàn)面手續(xù)費(fèi)，期貨交易所也會(huì)有手續(xù)費(fèi)與利息的返還。此外，在期貨行業(yè)中，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率也正在不斷降低，更多的期貨公司的發(fā)展方向也正在轉(zhuǎn)向險(xiǎn)管理和資本管理等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，與企業(yè)中創(chuàng)新型業(yè)務(wù)與基金、信托等機(jī)構(gòu)的加入存在著密切的聯(lián)系。在最近的期貨行業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，期貨公司正在尋求創(chuàng)新的發(fā)展思路，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系也更加緊密，并且能夠形成多元化的盈利模式?？傮w而言，在期貨公司的財(cái)務(wù)管理工作中，需要根據(jù)不同的資金來(lái)源，對(duì)資金急性有效的管理，做好財(cái)務(wù)分析與核算，并采取必要的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，同時(shí)要在相關(guān)工作中接受?chē)?guó)家監(jiān)理不同的監(jiān)督與管理。

二、期貨公司財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析

在目前的期貨公司財(cái)務(wù)管理工作中，存在的問(wèn)題主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）資金管理系統(tǒng)性不足

在期貨公司的資金管理工作中，需要管理的資金主要包括自有資金與客戶保證金，其中自有資金歸公司所有，并可以由自己控制，而客戶保證金則是由客戶提交的，在期貨交易中用于交易、交割、結(jié)算、保證履約的資金，歸客戶所有。為了更好地滿足客戶提出的要求，期貨公司需要在多家擁有相關(guān)資質(zhì)的銀行開(kāi)設(shè)賬戶，期貨公司需要通過(guò)多個(gè)賬戶對(duì)客戶保證金進(jìn)行管理，同時(shí)要合理分配交易所資金賬戶，由于賬戶數(shù)量較多，因此在管理中存在系統(tǒng)性不足的問(wèn)題，在一定程度上增加了資金分配、財(cái)務(wù)人員操作等方面的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于不同銀行的利率也存在一定的差異，對(duì)不同賬戶中進(jìn)行保證金需求與資金利息收入的平衡也具有較高的難度。

（二）財(cái)務(wù)核算方法規(guī)范性較差

在期貨公司的財(cái)務(wù)核算工作中，《期貨公司會(huì)計(jì)科目設(shè)置及核算指引》能夠提供適當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)，而隨著期貨行業(yè)的快速發(fā)展，以往的指導(dǎo)已經(jīng)無(wú)法滿足目前期貨市場(chǎng)的需求，期貨公司需要根據(jù)實(shí)際情況選擇相應(yīng)的財(cái)務(wù)核算方法，因此造成財(cái)務(wù)核算方法規(guī)范性較差。例如，在以往的財(cái)務(wù)核算指引中，“手續(xù)費(fèi)收入”包括期貨公司向客戶收取的各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)，也包括從交易所獲取的返還和減收收入。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，一些返還給客戶的減收收入的會(huì)計(jì)核算方式，并沒(méi)有在規(guī)定中明確指出。與此同時(shí)，在期貨公司為客戶提供衍生品服務(wù)時(shí)，為了獲得更高的收益，還需要開(kāi)展與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，進(jìn)一步增加了公司財(cái)務(wù)核算工作的難度。

（三）對(duì)期貨公司的監(jiān)管不及時(shí)

對(duì)于期貨行業(yè)而言，其交易過(guò)程中具有鮮明的特點(diǎn)，需要相關(guān)部門(mén)對(duì)期貨公司急性嚴(yán)格的監(jiān)管，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法，明確規(guī)定期貨交易中凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例等。通過(guò)這種方式，不但有利于期貨公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行，而且可以加強(qiáng)對(duì)期貨公司的監(jiān)管。然而，在實(shí)際的工作中，存在監(jiān)管不及時(shí)的問(wèn)題。不同的監(jiān)管指標(biāo)之間會(huì)受到相互的影響，而在期貨公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一般會(huì)先開(kāi)展業(yè)務(wù)，再進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，即使發(fā)現(xiàn)指標(biāo)不合規(guī)，也無(wú)法再采取有效的措施。

（四）財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)不足

在期貨公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，隨時(shí)面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于管理人員的綜合素質(zhì)要求較高。特別是對(duì)于財(cái)務(wù)人員而言，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，需要根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)以及業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況挖掘蘊(yùn)含在數(shù)據(jù)中的信息。但是，在一些期貨公司中，財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)無(wú)法滿足這方面的要求，只能夠掌握本專(zhuān)業(yè)內(nèi)的相關(guān)知識(shí)與技能，對(duì)于行業(yè)的認(rèn)識(shí)相對(duì)有限，無(wú)法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀態(tài)進(jìn)行深入的分析，不能有效的識(shí)別出其中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

三、期貨公司財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的解決對(duì)策

為了妥善的解決期貨公司財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，需要采取以下幾個(gè)方面的對(duì)策：

（一）實(shí)現(xiàn)資金賬戶的規(guī)范化管理

為了有效地避免在多保證金賬戶管理中存在資金風(fēng)險(xiǎn)，期貨公司需要加強(qiáng)對(duì)這些掌握的使用管理，對(duì)賬戶中資金的調(diào)撥進(jìn)行嚴(yán)格的控制。對(duì)于保證金的管理工作，需要好保證財(cái)務(wù)部門(mén)、客服部門(mén)以及風(fēng)控部門(mén)形成有效的溝通，財(cái)務(wù)部門(mén)需要向客服部門(mén)強(qiáng)調(diào)保證金賬戶管理的重要性，客服部門(mén)則需要對(duì)客戶進(jìn)行有效的引導(dǎo)，在公司常用的保證金賬戶銀行開(kāi)設(shè)期貨結(jié)算賬戶，防止在資金分配中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，風(fēng)控部門(mén)需要做好相關(guān)的分析與研究工作，更好地掌握市場(chǎng)行情，了解客戶的需求，實(shí)現(xiàn)資金賬戶的規(guī)范化管理。

（二）提高財(cái)務(wù)核算方法的科學(xué)性

在我國(guó)期貨行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，期貨市場(chǎng)的規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，同時(shí)也產(chǎn)生了更加豐富的業(yè)務(wù)種類(lèi)，需要通過(guò)創(chuàng)新的會(huì)計(jì)制度對(duì)財(cái)務(wù)核算工作進(jìn)行指導(dǎo)。尤其是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)緊密聯(lián)系的情況下，國(guó)內(nèi)的期貨公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也要與國(guó)際上保持良好的對(duì)接。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要有效的完善期貨行業(yè)中的財(cái)務(wù)核算指引，根據(jù)行業(yè)中的市場(chǎng)環(huán)境確定合理的會(huì)計(jì)科目，而會(huì)計(jì)要素的定義則需要依據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際市場(chǎng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)接。因此，期貨公司需要建立長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，提高財(cái)務(wù)核算方法的科學(xué)性，時(shí)刻關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)，保證會(huì)計(jì)科目的設(shè)置符合國(guó)際市場(chǎng)的要求。

（三）建立完善的監(jiān)管制度

在期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作中，監(jiān)管部門(mén)的工作需要滿足持續(xù)合規(guī)、動(dòng)態(tài)合規(guī)的要求。對(duì)于期貨公司而言，同樣要具備良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的有效控制。公司內(nèi)部需要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)客戶保證金進(jìn)行科學(xué)的管理，而對(duì)自有資金的監(jiān)管則需要進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與壓力測(cè)試，保證所有的投資都能夠滿足監(jiān)管要求。財(cái)務(wù)人員需要重視對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤，對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的測(cè)算，如果投資正在想著不利方向發(fā)展，需要及時(shí)采取止損措施。與此同時(shí)，期貨公司需要重視云計(jì)算技術(shù)以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，建立財(cái)務(wù)信息化管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，在信息技術(shù)的支持下對(duì)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行分析，根據(jù)監(jiān)管要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警，保證風(fēng)險(xiǎn)管理具有前瞻性，制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

（四）提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)

在期貨公司的財(cái)務(wù)管理工作中，工作內(nèi)容的復(fù)雜程度較高，并且需要面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)因素，要求財(cái)務(wù)人員具有良好的綜合素質(zhì)，才能更好地應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理水平。為了有效地提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，期貨公司需要選拔更多優(yōu)秀人才，招聘具有良好專(zhuān)業(yè)學(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才，并對(duì)其進(jìn)行期貨專(zhuān)業(yè)以及金融投資相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，只有這樣，才能根據(jù)期貨行業(yè)的實(shí)際情況制定科學(xué)的財(cái)務(wù)核算與資金管理方法，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，為公司創(chuàng)造更高的價(jià)值。與此同時(shí)，在目前的財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)人員需要合理的利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，分析期貨公司的運(yùn)行狀態(tài)，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險(xiǎn)，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，隨著我國(guó)期貨行業(yè)的發(fā)展，對(duì)期貨公司的財(cái)務(wù)管理工作提出了更高的要求。為了有效地提高財(cái)務(wù)管理水平，期貨公司需要認(rèn)識(shí)到目前相關(guān)工作中存在的問(wèn)題，制定針對(duì)性的解決對(duì)策，有效的規(guī)避財(cái)務(wù)管理工作中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)期貨公司的健康發(fā)展。