中小企業(yè)融資管理存在的問題及對(duì)策

郭換霞（蘭州新區(qū)金融投資控股集團(tuán)有限公司）

■ 前言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，以及對(duì)我國(guó)國(guó)情的影響，中小企業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中不可或缺的一部分。因此，中小企業(yè)的有序發(fā)展不僅關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展，而且關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)和民生。同時(shí)，我們還發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在創(chuàng)新技能和管理結(jié)構(gòu)上存在許多缺陷，融資困難已成為中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，需要進(jìn)一步完善各種制度。

■ 企業(yè)融資的概念與特征

（一）企業(yè)融資的概念

融資可以分為廣義和狹義。從廣義上講，它是指公司通過各種渠道和目的籌集自己的儲(chǔ)蓄和發(fā)展資金的活動(dòng)；從狹義上講，它是指公司資本或金融的概念。由于在業(yè)務(wù)發(fā)展的每個(gè)階段都需要資金，因此資金在為企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)融資中起著重要作用。通常，公司的財(cái)務(wù)資源包括內(nèi)部和外部資金。

（二）企業(yè)融資的特點(diǎn)

我國(guó)中小企業(yè)眾多，分布廣泛，除行業(yè)復(fù)雜外，由于準(zhǔn)入門檻高，中小企業(yè)無法涉足外部，各行各業(yè)的公司和中小企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，最明顯的是創(chuàng)造了大量就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，它的資本和技術(shù)組成部分也很明顯。經(jīng)過多年的發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)改造的企業(yè)寥寥無幾，大部分企業(yè)還處于低技術(shù)生產(chǎn)狀態(tài)，這導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱。此外，從投資角度看，由于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)。因此，我國(guó)中小企業(yè)靈活的經(jīng)營(yíng)模式具有投資少、收益實(shí)現(xiàn)快、選擇多的特點(diǎn)；對(duì)于經(jīng)濟(jì)變化來說，它也能夠迅速做出反應(yīng)，成為激活市場(chǎng)的重要力量。

■ 中小企業(yè)融資問題

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資主要來源于股權(quán)資本，中小企業(yè)債轉(zhuǎn)股融資渠道運(yùn)行不暢，融資過程中或多或少存在以下問題。

（一）中國(guó)金融市場(chǎng)中小企業(yè)的融資渠道和方式比較單一

由于投資體制不完善，證券市場(chǎng)的門檻很高，中小企業(yè)不可能通過資本市場(chǎng)籌集資金。中小企業(yè)的融資幾乎全部來自銀行貸款。這主要是因?yàn)槲覈?guó)尚未建立起完整的政策和法律保護(hù)支持體系，中小企業(yè)很難使用股權(quán)融資，中小企業(yè)也有銀行信貸融資渠道。但由于中小企業(yè)的貸款額通常不是很高，因此貸款后的監(jiān)控成本相對(duì)較高，中小企業(yè)沒有抵押品，其評(píng)級(jí)也很低。到目前為止，中小企業(yè)從銀行貸款很難，調(diào)查報(bào)告顯示，收到銀行貸款的中小企業(yè)不超過10%。

（二）中小企業(yè)的貸款活動(dòng)明顯兩極化

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷成熟，中小企業(yè)貸款活動(dòng)的兩極分化越來越明顯，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)也表現(xiàn)出明顯的兩極分化。公司的高效率和中小企業(yè)的高信用質(zhì)量日益成為金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的目標(biāo)；提高中小企業(yè)信用質(zhì)量和中小企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，這些企業(yè)的貸款需求能夠得到充分及時(shí)滿足，但在某種程度上，即使沒有銀行貸款，貸款需求也很弱。雖然部分中小企業(yè)具有成長(zhǎng)潛力，但由于銀行識(shí)別能力不足，中小企業(yè)的狀況并不好。對(duì)于效率低下的中小企業(yè)來說，主要原因是沒有好的項(xiàng)目和產(chǎn)品；同時(shí)因?yàn)椴荒軡M足貸款條件并且有效貸款需求不足，所以不能申請(qǐng)銀行貸款。

（三）融資成本高

中小企業(yè)融資渠道狹窄，嚴(yán)重依賴銀行信貸，但銀行貸款相對(duì)困難且成本高昂。因此，中小企業(yè)經(jīng)常使用非正式的籌資方法，例如親戚朋友的貸款，個(gè)人貸款和其他私人融資。在前一種情況下，私人融資在中小企業(yè)融資中起著非常重要的作用；私人融資渠道暫時(shí)覆蓋了中小企業(yè)的融資需求，但私人融資的成本非常高，一般遠(yuǎn)高于中華人民共和國(guó)參考利率規(guī)定的4倍，融資成本居高不下，給中小企業(yè)造成損失。

■ 解決中小企業(yè)融資問題的具體方法措施

（一）改善中小企業(yè)內(nèi)部管理

提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)融資問題最直接有效的途徑，也是企業(yè)自身發(fā)展的目標(biāo)。當(dāng)企業(yè)提高管理水平后，不僅可以進(jìn)一步吸引銀行貸款，還可以通過其他類型的投資幫助企業(yè)成長(zhǎng)，因此解決企業(yè)內(nèi)部的缺陷是最重要的。在這里可以從以下幾個(gè)方面入手。首先，要理清中小企業(yè)普遍存在的財(cái)務(wù)管理混亂，這也是聲譽(yù)差的根源，規(guī)范透明的財(cái)務(wù)管理是首要任務(wù)。其次，企業(yè)主要樹立正確的誠(chéng)信觀念，企業(yè)只有獲得誠(chéng)信的利益，才能獲得社會(huì)資本。誠(chéng)信缺失、商業(yè)欺詐、逾期付款，這種行為不僅違反了法律法規(guī)，而且使企業(yè)無法發(fā)展和獲得融資，概率急劇下降，只能等待市場(chǎng)淘汰；因此需要加大研發(fā)投入，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這不僅是為了企業(yè)的發(fā)展，也是為了企業(yè)的財(cái)務(wù)資本。最后，中小企業(yè)還應(yīng)通過人和組織的學(xué)習(xí)，提高管理者和員工的綜合素質(zhì)。

（二）中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)要拓寬融資渠道，獲得銀行貸款等資金，要樹立自己的品牌，中小企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)自身結(jié)構(gòu)。一是建立現(xiàn)代業(yè)務(wù)體系，加快業(yè)務(wù)發(fā)展。我國(guó)的中小企業(yè)可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和自身實(shí)際，規(guī)范管理制度，制訂和完善規(guī)章制度。在此過程中，更改企業(yè)的業(yè)務(wù)模式特別重要，這對(duì)于公司的長(zhǎng)期發(fā)展至關(guān)重要。為了使中小企業(yè)獲得銀行的認(rèn)可和青睞，必須建立現(xiàn)代的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，改善日常運(yùn)營(yíng)和管理，并提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，小企業(yè)要注意建立公司財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化和透明度。中小型企業(yè)只有建立健全的財(cái)務(wù)管理制度，才能確保其財(cái)務(wù)聲譽(yù)和利益是公開透明的，提高其信譽(yù)度，并順利獲得銀行貸款。第三，中小企業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，提高其產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，并具有良好的資本基礎(chǔ)。中小型公司應(yīng)積極探索融資渠道，例如與大型公司的長(zhǎng)期合作，這使得籌集資金更加容易。

（三）完善證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

首先，信用合作社會(huì)承擔(dān)一些信用風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的補(bǔ)充，而不是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的替代，擔(dān)保關(guān)系到合作銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的直接利益。因此，應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制中分配信用社承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保比率，貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)以我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展為基礎(chǔ)，根據(jù)保修行業(yè)的規(guī)定，正在更改保修機(jī)構(gòu)的保修比率，并且當(dāng)前的完全保修會(huì)提高保修機(jī)構(gòu)的保修能力。 二是大力發(fā)展擔(dān)保體系。為確保中小企業(yè)貸款擔(dān)保的有效性，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用，解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)損失賠償?shù)挠绊?，?guó)家需要建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政府擔(dān)?；饟?dān)保公司的設(shè)立具有規(guī)模大、信譽(yù)高、管理水平高等特點(diǎn)，融資還應(yīng)通過注資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)娜谫Y方式，建設(shè)中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；中小地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)和國(guó)家再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以企業(yè)信用融資為基礎(chǔ)，再融資市場(chǎng)化程度高，應(yīng)鼓勵(lì)定向融資，建立擔(dān)保基礎(chǔ)，保障市場(chǎng)體系。

（四）增加對(duì)中小企業(yè)的政府資助支持

首先，設(shè)立專項(xiàng)資金和發(fā)展基金。政府必須提供具體手段，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立面向所有中小型企業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)和賠償機(jī)制可以在一定程度上解決風(fēng)險(xiǎn)，并使用中小型企業(yè)儲(chǔ)備金支付中小型企業(yè)的預(yù)算以及中小型企業(yè)的貸款，減少來自風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加中小企業(yè)發(fā)展基金投資，鼓勵(lì)企業(yè)獲得中小企業(yè)社會(huì)基金。第二完善中小企業(yè)減稅政策。首先，政府可以征稅。在國(guó)家支持和促進(jìn)的部門中，應(yīng)將中小企業(yè)與大企業(yè)區(qū)分開來，在一定范圍和期限內(nèi)統(tǒng)一設(shè)置稅收減免。其次，政府可以實(shí)行投資信貸。也就是說，按照固定的投資額比例實(shí)施稅收抵免政策，有利于企業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。稅率的確定應(yīng)當(dāng)以經(jīng)濟(jì)特區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民族地區(qū)的中小企業(yè)支持發(fā)展中國(guó)家的一定稅收優(yōu)惠為基礎(chǔ)。完善中小企業(yè)融資法律制度是完善中小企業(yè)融資法律制度的目的。完善的中小企業(yè)融資法律制度可以有效地發(fā)展中小企業(yè)的健康發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供后盾。支持中小企業(yè)融資，中國(guó)政府應(yīng)積極借鑒經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)辦法》，并立即制訂相應(yīng)的法律。

■ 結(jié)束語

在當(dāng)今時(shí)代，中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)不僅促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展，提高了國(guó)民生產(chǎn)力的發(fā)展水平，而且還培養(yǎng)了一批優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，對(duì)緩解就業(yè)壓力、重組市場(chǎng)主體起著決定性的作用?？偠灾行∑髽I(yè)應(yīng)該擴(kuò)大自己的融資渠道，解決融資困難，首先要積極提高自身素質(zhì)，達(dá)到相應(yīng)的評(píng)級(jí)水平；還需要建立健全政府層面的評(píng)價(jià)體系，降低中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)也要注意參與新興的金融融資渠道，比如互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，從根本上促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。