面向企業(yè)經(jīng)營決策的財(cái)務(wù)分析研究

仲敏

（上海臨港公共交通有限公司，上海 201306）

當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能化等新一代信息技術(shù)的普及和應(yīng)用，為企業(yè)發(fā)展帶來了很大的方便。與此同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越來越高。為適應(yīng)當(dāng)前新形勢(shì)以及不斷改善和變化的國際市場(chǎng)環(huán)境，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法和手段為企業(yè)經(jīng)營決策提供有價(jià)值的信息尤為重要。然而目前，財(cái)務(wù)分析沒有被企業(yè)很好地運(yùn)用。為此，論文針對(duì)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，使之服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營決策而開展研究。

一、財(cái)務(wù)分析的概念、內(nèi)容與方法

財(cái)務(wù)分析主要是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注等信息，結(jié)合企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的其他資料以及企業(yè)外部信息，運(yùn)用專門的分析方法，對(duì)企業(yè)未來的整體財(cái)務(wù)狀況和管理成果進(jìn)行預(yù)測(cè)。

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括資本結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)運(yùn)營能力分析、債務(wù)償還能力分析以及盈利能力分析。資本結(jié)構(gòu)分析是對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)及權(quán)益構(gòu)成的分析；資產(chǎn)運(yùn)營能力對(duì)公司資產(chǎn)管理效率的分析，這方面的常用指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。償債能力是分析企業(yè)按時(shí)，足額償還本息的能力，可以為企業(yè)合理分配、籌措資金提供參考，并對(duì)運(yùn)營過程中或?qū)⒚媾R的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而使得企業(yè)可以提前做出正確的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。與企業(yè)償債能力相關(guān)的指標(biāo)有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資本負(fù)債率等。盈利能力是對(duì)企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益能力進(jìn)行分析，主要指標(biāo)有：營運(yùn)凈利率，總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益凈利率等。

財(cái)務(wù)分析的方法很多，較為常用的有：趨勢(shì)分析法，比較分析法和因素分析法等。不同財(cái)務(wù)分析者由于分析目的不同，而采用不同的分析方法。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財(cái)務(wù)分析的作用

（一）為企業(yè)戰(zhàn)略決策、營銷決策提供決策依據(jù)

通過分析收集和整理反映公司整體經(jīng)營財(cái)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)果的各個(gè)重要指標(biāo)，如：產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)毛利率、銷售業(yè)務(wù)凈利率、應(yīng)付實(shí)收賬戶存款資金周轉(zhuǎn)率、存貨存款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等多個(gè)行業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來準(zhǔn)確性地揭示一家公司的整體財(cái)務(wù)狀況、盈利管理能力、成本費(fèi)用管理水平、資產(chǎn)負(fù)債管理效率、在國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主導(dǎo)地位等相關(guān)數(shù)據(jù)，有利于公司管理層及時(shí)全面準(zhǔn)確了解一家公司的生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)質(zhì)量、資金使用狀況、盈利管理能力、發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)能力，有效地加強(qiáng)公司經(jīng)營組織日常生產(chǎn)經(jīng)營，保障公司的正常業(yè)務(wù)生產(chǎn)和經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)，并為其及時(shí)進(jìn)行下一步的經(jīng)營戰(zhàn)略決策、營銷和市場(chǎng)戰(zhàn)略決策工作提供重要決策數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（二）降低經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)

在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)下，企業(yè)的經(jīng)營條件復(fù)雜多變，面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。所以，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展越來越重要，其中，經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)尤為重要，而很多風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)決策失誤造成的。因此，經(jīng)營決策質(zhì)量對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)起到?jīng)Q定性作用。如果企業(yè)能夠有效實(shí)施財(cái)務(wù)分析，則有利于提升經(jīng)營決策水平，從而達(dá)到防范經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)的目的。通過對(duì)公司財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了分析，讓公司的決策者據(jù)此準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)公司未來的發(fā)展趨勢(shì)，并及時(shí)提前做出了干預(yù)措施，使公司沿著自己所預(yù)期的目標(biāo)穩(wěn)步向前。

（三）為企業(yè)投資、融資等提供決策依據(jù)

通過對(duì)企業(yè)融資管理費(fèi)用和總成本、投資資金收益率、投資資金回收期、內(nèi)部投資收益率等各個(gè)行業(yè)相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資管理層的短期投資，融資的長期戰(zhàn)略決策執(zhí)行提供了重要依據(jù)。

三、財(cái)務(wù)分析在為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考時(shí)存在的問題

（一）管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠

當(dāng)前，很多企業(yè)管理者自身水平有限，認(rèn)為追求生產(chǎn)利潤，將重心放在產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和市場(chǎng)開發(fā)上就能確保企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，不了解財(cái)務(wù)分析在經(jīng)營管理中的重要性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析做得好壞無人問津，也沒有與績效考核相掛鉤。尤其是一些中小企業(yè)，仍然認(rèn)為財(cái)務(wù)就是“管錢、算賬”的大管家，不給予財(cái)務(wù)分析工作支持，財(cái)務(wù)人員沒有開展財(cái)務(wù)分析的動(dòng)力和條件，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析不能為企業(yè)經(jīng)營決策提供有價(jià)值的信息，即使提供一些信息，也不被決策者重視和采納，長此以往，財(cái)務(wù)分析失去了應(yīng)有的價(jià)值。

（二）缺乏財(cái)務(wù)分析相關(guān)制度

在很多企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理制度不完善，缺陷和不足較多，難以適應(yīng)公司發(fā)展的各項(xiàng)需要。尤其是財(cái)務(wù)管理制度中對(duì)財(cái)務(wù)分析的制度涉及的較少，使得企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員實(shí)際操作時(shí)缺少制度依據(jù)，從而分析活動(dòng)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，影響企業(yè)經(jīng)營決策的制定。

（三）財(cái)務(wù)分析人員的能力存在局限性

首先，財(cái)務(wù)分析人員對(duì)銷售、技術(shù)等業(yè)務(wù)知識(shí)不夠了解，沒有將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)融合起來，分析起來不夠透徹明了，不能從戰(zhàn)略全局的角度出發(fā)，不能為企業(yè)未來的發(fā)展方向指明方向。其次，財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)參差不齊，知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，不能將財(cái)務(wù)知識(shí)和管理知識(shí)有效結(jié)合。最后，財(cái)務(wù)分析人員缺乏主動(dòng)性，在參與企業(yè)管理的過程中，沒有起到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范排頭兵的作用，非常的被動(dòng)，總是在事后才能發(fā)現(xiàn)問題。

（四）財(cái)務(wù)分析忽視了對(duì)現(xiàn)金流的分析

現(xiàn)金流管理是一個(gè)企業(yè)日常經(jīng)營的核心和生命之流，它直接貫穿于企業(yè)日常生產(chǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，影響著整個(gè)企業(yè)的總體發(fā)展與經(jīng)營。企業(yè)具備足夠的現(xiàn)金流量，才能促進(jìn)企業(yè)的健康成長，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。比如，同樣的2家企業(yè)，同樣的營業(yè)收入，一家企業(yè)主要體現(xiàn)的是應(yīng)收賬款，而另一家企業(yè)主要體現(xiàn)的是貨幣資金，雖然營業(yè)收入的數(shù)據(jù)完全一樣，但是這兩家企業(yè)的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和貨幣資金回籠的情況卻是截然不同。透過對(duì)現(xiàn)金流量的分析即可以判斷兩個(gè)企業(yè)之間的真實(shí)狀態(tài)?，F(xiàn)金流管理是一個(gè)直接反映一個(gè)企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和盈利水平的重要指標(biāo)，通過有效地進(jìn)行現(xiàn)金流管理分析，及時(shí)、準(zhǔn)確地判斷得出一個(gè)企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展中可能會(huì)出現(xiàn)的各類財(cái)務(wù)問題。但是，目前仍有很多的企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)的分析中，沒有正確地考慮到對(duì)現(xiàn)金流的有效控制和分析，為企業(yè)的經(jīng)營埋下了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至?xí)o企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

四、提高財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營者對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度

隨著我國現(xiàn)代化的企業(yè)體系和制度的不斷完善與創(chuàng)新，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)積極地轉(zhuǎn)變其管理思想和價(jià)值觀，全面地重視其財(cái)務(wù)管理的工作，深刻地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營和決策方案中的意義和作用。單位主要負(fù)責(zé)人要轉(zhuǎn)變思想，充分重視此項(xiàng)工作，責(zé)成分管領(lǐng)導(dǎo)具體抓，督促推動(dòng)，定期聽取、審核財(cái)務(wù)分析報(bào)告。通過對(duì)財(cái)務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中普遍存在的一些問題，找出企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)特征，與公司內(nèi)控和經(jīng)營管理有機(jī)地結(jié)合，降低公司的各種風(fēng)險(xiǎn)，從而改善和提高公司總體的整個(gè)經(jīng)營和管理水平。

（二）建立健全的財(cái)務(wù)分析制度

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其原有財(cái)務(wù)管理方法和制度基礎(chǔ)上，結(jié)合其財(cái)務(wù)分析應(yīng)用的實(shí)際需要和對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營決策，制定一套專門的企業(yè)財(cái)務(wù)分析和管理方法。在對(duì)于財(cái)務(wù)分析的制度中要針對(duì)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容、范圍和其他有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的機(jī)制、管理職能和責(zé)任制度等方面的內(nèi)容做出明顯的說明，以便于對(duì)財(cái)務(wù)分析工作者在進(jìn)行具體的分析時(shí)能夠按照這些規(guī)定和制度約束的要求來開展工作。

（三）增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的工作能力

首先，財(cái)務(wù)人員必須要深入企業(yè)的第一線，全面了解自己的業(yè)務(wù)和企業(yè)內(nèi)外部的環(huán)境，從戰(zhàn)略管理高度對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上為企業(yè)未來的發(fā)展指明方向。其次，企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的培訓(xùn)，豐富其知識(shí)結(jié)構(gòu)，提升他們的大局觀和綜合能力，不斷地學(xué)習(xí)各種分析方法，更好地為決策層的工作提供支持當(dāng)好參謀。最后，要培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析人員對(duì)業(yè)務(wù)的敏感度，和直覺，要做到財(cái)務(wù)前置，要先于業(yè)務(wù)，將風(fēng)險(xiǎn)苗頭分析出來，提供給報(bào)表使用者。

（四）重視對(duì)現(xiàn)金流的分析

如果一個(gè)企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金凈流量長期遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)凈利潤，就可能意味著與已被企業(yè)確認(rèn)的其他盈余貶值資產(chǎn)相比所對(duì)應(yīng)的其他盈余資產(chǎn)很大可能就只是屬于一種不能將其他盈余資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)現(xiàn)金流量的一種虛擬貶值盈余生產(chǎn)或者可能是一種虛擬貶值資產(chǎn)。為了有效避免這種特殊情況的同時(shí)產(chǎn)生，企業(yè)管理需要進(jìn)一步提高對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流質(zhì)量管理的高度重視，有效地進(jìn)行分析和正確控制整個(gè)企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金流量。在一個(gè)企業(yè)的日常經(jīng)營管理過程中充分地掌握完善了企業(yè)現(xiàn)金流這一重要指標(biāo)，可以大幅度地有效提升其企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析的水平。

五、結(jié)束語

綜上所述，財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營決策具有重要的意義。企業(yè)應(yīng)充分重視財(cái)務(wù)分析工作。將財(cái)務(wù)信息與業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)緊密地結(jié)合在一起，提升財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，使得財(cái)務(wù)分析真正地為企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略決策提供有價(jià)值的信息。未來的財(cái)務(wù)分析一定會(huì)是無處不在的，集團(tuán)公司層面、子公司層面、各個(gè)業(yè)務(wù)單元層面等，將會(huì)跟著公司的組織架構(gòu)和經(jīng)營模型的改變而發(fā)生改變，它會(huì)直接觸碰到行業(yè)價(jià)值鏈上的每個(gè)節(jié)點(diǎn)，也會(huì)逐漸深入至整個(gè)業(yè)務(wù)所發(fā)生的每一環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)管理者需要通過財(cái)務(wù)分析，不斷完善企業(yè)的內(nèi)控制度，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造一定的收益。