特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理中 存在的問(wèn)題與對(duì)策研究

楊婧

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，貴州 貴陽(yáng) 550025）

我國(guó)在達(dá)成新型城鎮(zhèn)化的目標(biāo)過(guò)程中，建立特色小鎮(zhèn)是其中至關(guān)重要的一步，同時(shí)它還有著非常深刻的時(shí)代背景。對(duì)于目前我國(guó)特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，我們需要加強(qiáng)重視、研究并解決。

一、特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理的研究背景

“特色小鎮(zhèn)”第一次被提及是在2014年的杭州云棲小鎮(zhèn)。2016年下半年開始，我國(guó)從中央到地方各級(jí)政府陸續(xù)出臺(tái)各種支持特色小鎮(zhèn)、小城鎮(zhèn)建設(shè)的政策文件，全國(guó)各地的國(guó)家級(jí)、?。ㄊ校┘?jí)以及市（縣）級(jí)的特色小鎮(zhèn)紛紛加大建設(shè)發(fā)展的力度。最初，浙江省在建設(shè)特色小鎮(zhèn)方面取得了明顯的成效，相關(guān)決策者意識(shí)到，將其規(guī)?；匕l(fā)展能有力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。再者，我國(guó)經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)方面的粗放式發(fā)展，使得我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不平衡，且有越演越烈的趨勢(shì)，這不但使得我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率得不到提高，諸多國(guó)家、地區(qū)層面存在的問(wèn)題，也促使我國(guó)需要迅速找到新的能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)再次上升的動(dòng)力。因此，加大對(duì)特色小鎮(zhèn)的建設(shè)，受到廣泛關(guān)注。

二、特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理的研究意義

我國(guó)亟須找到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，來(lái)擺脫過(guò)度依賴“三駕馬車”帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式，以及效果不明顯的固定資產(chǎn)投資方式?；诂F(xiàn)存問(wèn)題及具體情況，我國(guó)推出了兩個(gè)重要的轉(zhuǎn)型方式，即“供給側(cè)改革”和“新型城鎮(zhèn)化”，以期解決經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡的問(wèn)題。浙江省所建立的特色小鎮(zhèn)模式取得了有效成果，而且這種模式具有一定的可復(fù)制性。更進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，以建立特色小鎮(zhèn)作為新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力，需要有足夠的資本來(lái)支持和保障其成功推進(jìn)，研究目前特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理中存在的問(wèn)題具有極大的實(shí)際意義。

三、特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理中存在的問(wèn)題

由于我國(guó)特色小鎮(zhèn)建設(shè)整體還處于探索期，雖在部分地區(qū)卓有成效，但缺乏足夠多的融資模式用以借鑒，也沒(méi)有充分的金融、經(jīng)濟(jì)方面的支持，使得我國(guó)特色小鎮(zhèn)的發(fā)展受到一定程度的制約。目前，我國(guó)特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理中存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：

（一）融資缺乏效率且資金成本高

目前，由于我國(guó)的金融以及資本市場(chǎng)還處于較低的發(fā)展層次，但是建設(shè)特色小鎮(zhèn)所需投入高、見(jiàn)效的周期長(zhǎng)且回報(bào)較慢，地方政府缺乏財(cái)力，在這種形勢(shì)之下，對(duì)于資金的需求量及持續(xù)性要求較高，使得融資的難度系數(shù)增加。而在建設(shè)過(guò)程中直接融資的比例非常小，同時(shí)信貸資金的比例比較大，這就造成了小鎮(zhèn)和金融市場(chǎng)的融資功能聯(lián)系不夠密切，使融資的效率大大地降低，從而導(dǎo)致小鎮(zhèn)在建設(shè)過(guò)程中沒(méi)有充分的資金支持。

（二）特色小鎮(zhèn)融資支持形式缺乏多樣性

一般情況下，在項(xiàng)目實(shí)際實(shí)施過(guò)程中，政府會(huì)定期地給予一定的財(cái)政專項(xiàng)扶持資金，但是基層沒(méi)有進(jìn)行過(guò)探索，往往缺乏經(jīng)驗(yàn)。除了運(yùn)用發(fā)行地方債、直接補(bǔ)助、財(cái)政貼息、PPP項(xiàng)目等融資手段，政府習(xí)慣性掌控全局、包攬過(guò)細(xì)的做法還是存在，并沒(méi)有發(fā)揮出鼓勵(lì)并引導(dǎo)社會(huì)資本投入的作用，在融資機(jī)制上也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多主體、多渠道以及多形式。以政府作為牽頭人，公司作為主體的市場(chǎng)化運(yùn)作的發(fā)展方式并沒(méi)有得到充分的體現(xiàn)，市場(chǎng)的調(diào)節(jié)機(jī)制也沒(méi)有完全起作用。

（三）參與特色小鎮(zhèn)建設(shè)融資的金融機(jī)構(gòu)類型較為單一

在建設(shè)特色小鎮(zhèn)的融資活動(dòng)中，區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)參與較多，但是其規(guī)模比較小、數(shù)量也不多，相對(duì)于全國(guó)性和地方性金融機(jī)構(gòu)，并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，無(wú)法與大型金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，所能起到的作用相對(duì)也較小。金融機(jī)構(gòu)里銀行類占比大，而保險(xiǎn)類、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)本身較少并且對(duì)小鎮(zhèn)的建設(shè)也沒(méi)有多高的關(guān)注度，這些都促使金融系統(tǒng)對(duì)于支持小鎮(zhèn)的建設(shè)缺乏內(nèi)生動(dòng)力，金融機(jī)制也不能完全發(fā)揮應(yīng)有的作用，進(jìn)而支持特色小鎮(zhèn)建設(shè)的資金也相對(duì)較少。

（四）特色小鎮(zhèn)金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱且資源配置效率低

在建設(shè)特色小鎮(zhèn)的過(guò)程當(dāng)中，并非所有信息都公開透明，因此金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)市場(chǎng)做出全面準(zhǔn)確的判斷。實(shí)際情況中，我國(guó)金融業(yè)也存在很多的問(wèn)題，比如資源過(guò)于集中、商業(yè)化傾向明顯、資金流向的領(lǐng)域也趨同等等，造成了金融資源的供給和配置失衡。資金在不同區(qū)域間的分配不協(xié)調(diào)，向中小城市、小城鎮(zhèn)注入的資金量更少，大大降低了金融資源配置效率和社會(huì)效益。

（五）金融系統(tǒng)的服務(wù)功能沒(méi)有得到充分體現(xiàn)

通過(guò)對(duì)實(shí)際情況的分析，特色小鎮(zhèn)的融資中最重要的是要解決制約其發(fā)展的問(wèn)題，比如基礎(chǔ)設(shè)施落后、生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足、公共服務(wù)設(shè)施欠缺等。而這類投資往往資金回收期長(zhǎng)、收益率不高，對(duì)社會(huì)資本的吸引力自然較弱；同時(shí)，金融支持也不能有效地平衡資金需求和供給，大多數(shù)時(shí)候，金融企業(yè)都更加追求利益，社會(huì)責(zé)任感并不是很強(qiáng)，對(duì)于利少責(zé)多的事情缺乏積極性，造成了金融系統(tǒng)服務(wù)功能發(fā)揮不足的局面。

四、改善特色小鎮(zhèn)建設(shè)投融資管理的對(duì)策建議

（一）提高融資效率并降低資金成本

第一，從完善特色小鎮(zhèn)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制方面入手，探索建立特色小鎮(zhèn)融資擔(dān)保機(jī)制，設(shè)立特色小鎮(zhèn)融資擔(dān)保公司或擔(dān)?；鸬葥?dān)保機(jī)構(gòu)，并引導(dǎo)其規(guī)范運(yùn)作，從風(fēng)險(xiǎn)保障的角度提升融資效率；第二，從特色小鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源調(diào)配方面入手，發(fā)揮政策性金融的導(dǎo)向功能，鼓勵(lì)各級(jí)政策性銀行實(shí)行差別化信貸政策，擴(kuò)大項(xiàng)目質(zhì)押擔(dān)保范圍，為特色小鎮(zhèn)建立項(xiàng)目評(píng)審綠色通道，從資金供給的角度提高融資效率；第三，從降低特色小鎮(zhèn)融資成本方面入手，發(fā)揮資本市場(chǎng)的融資功能，選擇預(yù)期收益良好的優(yōu)質(zhì)特色資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行證券化融資，并且提高項(xiàng)目直接融資的比例，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的角度增強(qiáng)融資效率。

（二）提供多樣化的融資形式

建立多層次、多主體、多元化的融資機(jī)制，除了從商業(yè)銀行獲得信貸支持、從國(guó)家相關(guān)部門爭(zhēng)取特色小鎮(zhèn)建設(shè)的專項(xiàng)基金和中央財(cái)政的專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金外，還應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：一要爭(zhēng)取開發(fā)性金融對(duì)特色小鎮(zhèn)建設(shè)的支持，對(duì)于有重點(diǎn)工程項(xiàng)目及精準(zhǔn)脫貧地區(qū)的特色小鎮(zhèn)，爭(zhēng)取得到各級(jí)政策性銀行專項(xiàng)貸款資金的優(yōu)先支持。二要完善資本市場(chǎng)的融資體制機(jī)制，鼓勵(lì)有條件的特色小鎮(zhèn)利用資產(chǎn)證券化的方式從債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)獲得發(fā)展資金。三要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為特色小鎮(zhèn)提供金融創(chuàng)新服務(wù)，支持符合條件的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大金融服務(wù)范圍。

（三）鼓勵(lì)并引導(dǎo)更多的金融機(jī)構(gòu)參與特色小鎮(zhèn)建設(shè)

特色小鎮(zhèn)的建設(shè)不能只靠行政機(jī)構(gòu)的力量，也應(yīng)積極發(fā)揮市場(chǎng)的主體作用。首先，在商業(yè)性金融支持方面，指導(dǎo)并督促各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增加特色小鎮(zhèn)建設(shè)領(lǐng)域的資金支持額度。例如，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金對(duì)特色小鎮(zhèn)建設(shè)的投資，建立完善“鎮(zhèn)銀?！钡暮献髂Ｊ?，由保險(xiǎn)公司提供貸款保險(xiǎn)、由銀行等金融機(jī)構(gòu)向特色小鎮(zhèn)的中小企業(yè)和農(nóng)民提供貸款，積極推動(dòng)“險(xiǎn)資入鎮(zhèn)”；在有條件的地區(qū)，大力發(fā)展土地信托，引導(dǎo)信托資金加大在特色小鎮(zhèn)建設(shè)領(lǐng)域的配置力度，可推行“特色小鎮(zhèn)+土地信托機(jī)構(gòu)+商業(yè)銀行”的金融支持模式，信托機(jī)構(gòu)利用自有資金和從商業(yè)銀行獲取的貸款資金來(lái)開發(fā)相應(yīng)土地，并將開發(fā)經(jīng)營(yíng)的收益作為信托紅利返還給小鎮(zhèn)。其次，在合作性金融支持方面，引導(dǎo)和鼓勵(lì)農(nóng)村資金互助社、農(nóng)業(yè)合作銀行、農(nóng)村信用合作社等各類合作性金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)特色小鎮(zhèn)建設(shè)領(lǐng)域的信貸投放力度，對(duì)于有條件的農(nóng)村商業(yè)銀行，支持其發(fā)行特色小鎮(zhèn)相關(guān)的專項(xiàng)債券。

（四）提高特色小鎮(zhèn)金融市場(chǎng)信息透明度及資源配置效率

第一，建立完善特色小鎮(zhèn)信用體系。從多種途徑采集和完善特色小鎮(zhèn)建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體的信用信息，并對(duì)接至各級(jí)的信用信息系統(tǒng)中。推動(dòng)特色小鎮(zhèn)建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體包括國(guó)有投資公司、示范企業(yè)、農(nóng)村合作社、中小企業(yè)及個(gè)體戶等，建立信用檔案，并共享信用信息。支持金融機(jī)構(gòu)基于特色小鎮(zhèn)建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體的信用評(píng)價(jià)，實(shí)施差別化信貸政策；第二，積極推進(jìn)特色小鎮(zhèn)的金融信息化建設(shè)，推廣各大銀行的銀企對(duì)接平臺(tái)在特色小鎮(zhèn)發(fā)展建設(shè)中的普及應(yīng)用。推進(jìn)完善特色小鎮(zhèn)金融結(jié)算體系建設(shè)，大力推廣移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等電子支付業(yè)務(wù)；第三，適當(dāng)干預(yù)金融市場(chǎng)資源配置，引導(dǎo)金融資源分散化布局、避免同質(zhì)化和過(guò)度商業(yè)化傾向，鼓勵(lì)資金在不同區(qū)域間進(jìn)行協(xié)調(diào)分配，逐步向中小城市、小城鎮(zhèn)傾斜。

（五）充分發(fā)揮金融系統(tǒng)的服務(wù)功能

第一，促進(jìn)金融市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)金融系統(tǒng)服務(wù)特色小鎮(zhèn)發(fā)展建設(shè)的能力。突破商業(yè)性、農(nóng)村政策性、合作性金融的“三元”結(jié)構(gòu)格局，積極引導(dǎo)城市金融渠道深入下沉至小城鎮(zhèn)，推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)電子化、信息化建設(shè)和創(chuàng)新發(fā)展，打造功能完備、配置有效的現(xiàn)代化農(nóng)村金融市場(chǎng)格局，提升農(nóng)村金融服務(wù)于特色小鎮(zhèn)建設(shè)的水平；第二，促進(jìn)民間金融服務(wù)的規(guī)范發(fā)展，激發(fā)農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力。規(guī)范引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村資金互助社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村新型金融組織，支持民間資本以直接投資等各種形式進(jìn)入特色小鎮(zhèn)建設(shè)領(lǐng)域，構(gòu)建合法合規(guī)、多元共贏的民間金融服務(wù)體系。

五、結(jié)束語(yǔ)

要順利推進(jìn)特色小鎮(zhèn)建設(shè)，需要社會(huì)多方面資源的整合，共同發(fā)揮出最大作用。政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本等多種投資主體的參與、協(xié)同發(fā)力，不僅能夠減輕政府所面臨的財(cái)政壓力，而且還能在資金和技術(shù)方面對(duì)小鎮(zhèn)建設(shè)給予有力的支持，從而促進(jìn)小鎮(zhèn)中特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。