如何健全家族財(cái)富管理與傳承的法律環(huán)境

鮑樂東

（上海瀾亭（杭州）律師事務(wù)所，浙江 杭州 310016）

為保證家族財(cái)富的管理與傳承，營造出良好的法律環(huán)境是十分重要的。問題的重心應(yīng)集中于針對(duì)家族企業(yè)財(cái)富管理與傳承的配套法律制度，有效銜接家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與控制權(quán)的關(guān)系，打造新時(shí)代家族企業(yè)的良性發(fā)展模式。

一、簡述家族企業(yè)

關(guān)于家族企業(yè)的定義，目前在學(xué)術(shù)界尚未形成一個(gè)統(tǒng)一的表述。這主要是因?yàn)獒槍?duì)家族企業(yè)研究的側(cè)重點(diǎn)是不同的，所以得出的定義也是不同的。目前，大部分學(xué)者針對(duì)家族企業(yè)進(jìn)行定義，主要是從企業(yè)的所有權(quán)和企業(yè)的經(jīng)營權(quán)兩個(gè)角度來進(jìn)行分析，強(qiáng)調(diào)的是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的歸屬問題。而如果在一個(gè)企業(yè)中，它所有權(quán)的全部，或者是大部分都被一個(gè)家族所擁有，那么這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營權(quán)也自然會(huì)被這個(gè)家族所掌控。因此，我們根據(jù)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的不同來進(jìn)行以下分類。

（一）家庭式企業(yè)

在對(duì)一個(gè)企業(yè)進(jìn)行分析時(shí)，如果企業(yè)的所有權(quán)全部集中在家族成員手中，那么企業(yè)主和企業(yè)主的家庭成員自然便成了企業(yè)的管理者和經(jīng)營者。同時(shí)，在這時(shí)候企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)也自然集中在了企業(yè)主和企業(yè)主家庭成員手中。如果企業(yè)處于這個(gè)狀態(tài)，可以將其判斷為最為極端的家族企業(yè)。目前這樣的企業(yè)多集中在餐飲行業(yè)日用品行業(yè)等小規(guī)模行業(yè)中。

（二）純家族式企業(yè)

純家族式企業(yè)同家庭式企業(yè)在所有權(quán)經(jīng)營權(quán)管理權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)方面基本是相同的。二者的差異主要體現(xiàn)在純家族式企業(yè)中額外加入了企業(yè)主的嫡親，但各個(gè)主體之間的聯(lián)系仍處于血緣聯(lián)系的范圍內(nèi)。

（三）準(zhǔn)家族式企業(yè)

隨著家族企業(yè)的不斷發(fā)展，往往需要更多的人才支持。但是，在企業(yè)進(jìn)行人才引進(jìn)時(shí)，必然會(huì)給企業(yè)帶來額外的人力資源風(fēng)險(xiǎn)，并同時(shí)增加企業(yè)的成本支出。因此，為了權(quán)衡人才需求與風(fēng)險(xiǎn)成本，一些企業(yè)的人才選擇便會(huì)從身邊人著手。相對(duì)于其他人員，這一類人員本身并沒有打破企業(yè)主的社會(huì)關(guān)系圈子，且除了工作的牽制外，也會(huì)受到其他約束，能夠給予企業(yè)更好的保障。此時(shí)，就形成了準(zhǔn)家族企業(yè)［1］。

（四）混合式家族企業(yè)

混合式家族企業(yè)是在準(zhǔn)家族企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展后的產(chǎn)物。當(dāng)家族企業(yè)不斷發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模后，即便是引進(jìn)企業(yè)主的朋友也不能夠滿足人才的需求，屆時(shí)企業(yè)主便會(huì)選擇招聘外來人員。但是企業(yè)的所有權(quán)經(jīng)營權(quán)管理權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)等權(quán)益仍然集中在企業(yè)主的手中。

從以上四種家族企業(yè)的形式來看，都有著一個(gè)相同點(diǎn)。那就是企業(yè)的重要權(quán)利始終集中在家庭成員的手中。其中所反映出來的變化僅僅是對(duì)外來人員的開放程度。如此一來，會(huì)給予家族企業(yè)在發(fā)展初期更大的動(dòng)力凝聚力和協(xié)調(diào)力。但是從改革開放至今的40多年時(shí)間里，最開始的家族企業(yè)也不斷邁入中老年階段，這就使得家族企業(yè)出現(xiàn)了財(cái)富管理和財(cái)富傳承的問題。這一問題如何解決，也將在很大程度上影響家族企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展［2］。

二、家族企業(yè)財(cái)富傳承在我國《民法典》框架下的基本問題

（一）家族企業(yè)財(cái)富的范圍

家族企業(yè)的本質(zhì)是私營企業(yè)，作為企業(yè)主所擁有的企業(yè)所有權(quán)，屬于我國《民法典》范圍內(nèi)的可繼承財(cái)產(chǎn)。其中，主要包括了家族企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的繼承，也包括了家族企業(yè)有形財(cái)產(chǎn)的繼承。包括家族企業(yè)中的物權(quán)債權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)等。

（二）法定繼承人的范圍和順序

我國《民法典》針對(duì)家族企業(yè)的可繼承人員進(jìn)行了規(guī)定，打破了傳統(tǒng)認(rèn)知中的宗族制度。包括擁有者的父母配偶子女兄弟姐妹在內(nèi)，都被納入到了可繼承的范圍內(nèi)，并同時(shí)在對(duì)財(cái)產(chǎn)繼承劃分時(shí)，明確了平等的原則，并規(guī)定了繼承的順位。以此保證法定繼承人的繼承權(quán)利。但是目前隨著被劃分為同一順位的繼承人數(shù)量不斷增多，也加劇了很多隱患問題。

（三）遺囑繼承中的問題

在對(duì)家族企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行繼承的過程中，考慮到不同繼承人的關(guān)系，往往很容易導(dǎo)致繼承中的糾紛問題，從而給家族企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。因此，在《民法典》中也規(guī)定了遺囑繼承，通過遺囑來選定繼承人。其中，在進(jìn)行遺囑簽訂時(shí)，必須要符合法律法規(guī)的要求，避免遺囑效力存在瑕疵進(jìn)一步加劇遺產(chǎn)繼承的矛盾［3］。

三、家族企業(yè)財(cái)富傳承法律制度構(gòu)建

（一）確認(rèn)自主協(xié)商遺產(chǎn)分割的時(shí)間

從過往家族企業(yè)財(cái)富傳承的實(shí)際情況來看，最為關(guān)鍵的問題，便是由于財(cái)富的繼承而導(dǎo)致的企業(yè)分裂。但是在家族企業(yè)的財(cái)富尚未劃分前，包括眾多繼承人在內(nèi)，對(duì)財(cái)產(chǎn)往往處于一個(gè)共同共有的狀態(tài)。因此，相對(duì)于財(cái)產(chǎn)的繼承，財(cái)產(chǎn)的共有狀態(tài)往往能夠更好地保證家族企業(yè)的統(tǒng)一和發(fā)展。目前，在《民法典》中，并未針對(duì)繼承財(cái)產(chǎn)的劃分時(shí)間進(jìn)行明確的規(guī)定。但是在分割財(cái)產(chǎn)的過程中，繼承人可以自行約定家族財(cái)產(chǎn)的分割時(shí)間。

（二）將家族企業(yè)納入不宜分割的遺產(chǎn)范圍

目前，在《民法典》中，針對(duì)遺產(chǎn)的分割作出了明確且詳細(xì)的規(guī)定，而針對(duì)一些難以進(jìn)行分割的遺產(chǎn)，則主要是通過折價(jià)補(bǔ)償?shù)确绞絹磉M(jìn)行分割，但過程中應(yīng)保證不對(duì)財(cái)產(chǎn)的效用造成損害?；诖?，考慮到家族企業(yè)財(cái)產(chǎn)分割對(duì)家族企業(yè)發(fā)展帶來的影響巨大，因此應(yīng)當(dāng)將家族企業(yè)納入不易分割的遺產(chǎn)范圍內(nèi)，以此來避免出現(xiàn)家族企業(yè)分崩離析的問題。

（三）限制對(duì)外轉(zhuǎn)讓家族企業(yè)股份

一般認(rèn)為，在借助法律法規(guī)來針對(duì)企業(yè)進(jìn)行了分割后，其本質(zhì)只是針對(duì)家族企業(yè)在所有權(quán)方面進(jìn)行了分割，但企業(yè)本身的財(cái)產(chǎn)權(quán)仍然屬于家族成員。如果家族成員在財(cái)產(chǎn)分割后，對(duì)企業(yè)的股份進(jìn)行了對(duì)外轉(zhuǎn)讓，則不可避免對(duì)家族企業(yè)發(fā)展造成了破壞。因此，針對(duì)這一問題，便需要針對(duì)家族企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)行制度上的約束，以此來防止家族企業(yè)份額被不斷稀釋。建議可以通過簽署股東協(xié)議約定進(jìn)入退出機(jī)制及相關(guān)優(yōu)先權(quán)，通過這樣一種制度上的約束，更好地保證家族企業(yè)的完整性。

（四）家族企業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)

一個(gè)家族企業(yè)在創(chuàng)立之初，可能會(huì)匯集整個(gè)家族的財(cái)產(chǎn)以共同支持公司的發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的原始積累，在此過程中，家族內(nèi)多數(shù)人都會(huì)成為公司股東，對(duì)公司享有直接的股東權(quán)利，家族企業(yè)呈現(xiàn)出控制權(quán)分散的問題，在未來可能會(huì)發(fā)生的家族成員情感財(cái)產(chǎn)糾紛過程中，對(duì)家族企業(yè)直接造成負(fù)面影響，嚴(yán)重者甚至?xí)?dǎo)致公司僵局。而對(duì)于此，我們建議在構(gòu)建家族企業(yè)股權(quán)架構(gòu)時(shí)，采取多層次的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)，讓家族成員通過持有持股平臺(tái)的方式間接持有家族企業(yè)股權(quán)，一方面，家族成員仍然可以享有相應(yīng)家族企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益；另一方面，有效隔離相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，避免因家族成員人身關(guān)系發(fā)生變化時(shí)，對(duì)家族企業(yè)直接產(chǎn)生負(fù)面影響。

（五）股權(quán)激勵(lì)助力家族企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展

我們并不能保證家族中每一代人都適合成為家族企業(yè)的掌舵人，經(jīng)營管理是一項(xiàng)專業(yè)才能。為了避免因家族成員經(jīng)營管理性人才出現(xiàn)斷代，導(dǎo)致家族企業(yè)一蹶不振，我們建議家族企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，通過對(duì)家族企業(yè)內(nèi)非家族成員的核心人才實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，以打造家族企業(yè)的核心管理團(tuán)隊(duì)。在現(xiàn)代公司治理體系下，職業(yè)經(jīng)理人的出現(xiàn)可以幫助家族成員管理經(jīng)營家族企業(yè)，但是職業(yè)經(jīng)理人是更關(guān)注短期利益的，這可能會(huì)使家族財(cái)富受到一定的損失，因此引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，由家族成員釋放一定的股權(quán)，用以激勵(lì)職業(yè)經(jīng)理人及核心團(tuán)隊(duì)。使職業(yè)經(jīng)理人化身為家族企業(yè)合伙人，避免職業(yè)經(jīng)理人過于追求短期利益而給家族企業(yè)造成的損失。

綜上所述，在家族企業(yè)發(fā)展的過程中，有著十分明顯的人和性質(zhì)，這就在很大程度上保障了家族企業(yè)的凝聚力和執(zhí)行力。在面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，對(duì)比普通企業(yè)，家族企業(yè)往往能夠更快速地做出反應(yīng)。同時(shí)，對(duì)比其他企業(yè)形式，家族企業(yè)在發(fā)展成本方面更低，這就使得家族企業(yè)能夠動(dòng)用更多的資金投入到經(jīng)營建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)?；诖耍瑸榱烁玫乇ＷC和維持家族企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步做好家族企業(yè)的財(cái)富管理與傳承工作，緩解家族企業(yè)內(nèi)部的財(cái)富矛盾，營造良性的發(fā)展秩序。