新形勢下境外港口項目開發(fā)模式的特點和分類

◎董曉偉 姚翔 中國港灣工程有限責任公司

1.案例簡述

1.1 亞洲某國深水港+經(jīng)濟特區(qū)項目

亞洲某國地理位置具有獨特的地緣優(yōu)勢，毗鄰國際主航線具有開發(fā)集裝箱中轉(zhuǎn)業(yè)務的條件。同時，該國與我國西南邊境接壤，可依托我國西南地區(qū)的市場需求開展跨境貿(mào)易，進一步擴大港口的經(jīng)濟腹地。但該國經(jīng)濟基礎相對薄弱，財政無法支持大型綜合項目開發(fā)，同時項目建設、運營的管理能力不足，需依托國際資金和專業(yè)開發(fā)商的支持。2014年，該國政府以BOT模式面向國際承包商公開招標，招標內(nèi)容包括新建工業(yè)園區(qū)、大型深水集裝箱港口及相關配套。

1.2 東非某國老港改擴建項目

非洲某國港口于20世紀50年代建成，包括12個多用途泊位，由于管理不善、年久失修，碼頭的安全運行存在隱患，有可能造成運營事故。該港口輻射范圍包含東非內(nèi)陸多個國家，港口運輸量處于飽和狀態(tài)，在2014年貨運量達到了1410萬噸。因該港口的開發(fā)有充足的運量保證，獲得了世界銀行的資金支持。2016年業(yè)主公開招標，招標內(nèi)容包含碼頭的改、擴建設計、施工，這種模式為常見的DB模式。同時，該國在某一海島有小型港口，碼頭容量較小，且靠近城市中心，存在交通擁堵、環(huán)境污染等問題，希望在該港口建立一個6萬噸集裝箱泊位。我國企業(yè)與業(yè)主就該港口的共同開發(fā)達成了一致意見，由該國政府提供主權(quán)擔保，向中國進出口銀行申請85%優(yōu)惠貸款，剩余部分由業(yè)主和我國企業(yè)共同提供，同時該企業(yè)將享有該港口一定年限的特許經(jīng)營權(quán)。項目內(nèi)容包含融資、采購、設計、建設、運營等。

2.新形勢下境外港口項目開發(fā)模式特點

2.1 港口產(chǎn)業(yè)鏈型特點

在經(jīng)濟全球化的影響下，港口項目的開發(fā)也在不斷向上下游延申，呈現(xiàn)出典型的港口產(chǎn)業(yè)鏈型特點。在過去，港口碼頭只停留于承擔貨運功能，一般以集裝箱、多用途碼頭為主，而由于產(chǎn)業(yè)功能等多種因素的帶動，逐漸構(gòu)建了港、產(chǎn)、城“三位一體”的格局，出現(xiàn)了諸多新型港口綜合體項目，比如港口+經(jīng)濟特區(qū)、石油補給服務基地、牲畜配套屠宰廠加工區(qū)、船舶修造基地等。

2.2 系統(tǒng)性特點

部分國家基礎設施較落后，區(qū)域聯(lián)通不暢制約經(jīng)濟發(fā)展，區(qū)域互聯(lián)互通成為破除經(jīng)濟發(fā)展受制約的途徑，境外港口項目開發(fā)因而呈現(xiàn)出系統(tǒng)性的特點。非州及部分亞洲、拉美國家基礎設施比較落后，地區(qū)之間及區(qū)域之間的經(jīng)濟貿(mào)易與物資交流遭受了一定的制約，嚴重阻礙了區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，難以形成區(qū)域經(jīng)濟一體化的格局，需系統(tǒng)性解決聯(lián)通問題，達到延伸港口輻射范圍、降低資源市場化配置成本的目的，而非傳統(tǒng)的以港口拉動周邊區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。對此，需開發(fā)“海陸空”整體基礎設施，也因此造就了包括水陸聯(lián)運、內(nèi)湖水運、空港、港鐵等具有系統(tǒng)性特點的項目。

2.3 投資性特點

以往企業(yè)走出去以工程承包為主，近幾年，政府鼓勵基于市場行為的境外投資，同時企業(yè)因發(fā)展升級的內(nèi)生需要而主動擴大境外投資，因而具有投資性特點的海外港口項目越來越多，并對企業(yè)承擔風險的能力提出新的要求。

我國與亞非拉國家之間的合作不斷深入，包括南亞地區(qū)合作聯(lián)盟、中非合作論壇、南南合作輪談等，為我國企業(yè)提供了更多境外港口投資機會。同時，市場準入限制條件的要求、融資渠道越來越多元化，或主動或被動地促成了港口項目的形成。這就要求企業(yè)在參與境外港口項目時調(diào)整策略。

另一方面，發(fā)展中國家在不斷加大資源勘探與開發(fā)力度，我國經(jīng)濟發(fā)展對資源的需求也在不斷提升，促成了具有投資屬性的港口項目。例如由本地政府負責礦產(chǎn)資源地開發(fā)，我國企業(yè)負責接收并在國內(nèi)市場進行分銷、加工，促成了PPP模式的資源出運碼頭項目投資。

3.新形勢下境外港口項目開發(fā)模式分類及特點

港口是開展跨境多式聯(lián)運和物流系統(tǒng)的關鍵點，項目開發(fā)模式因國情、項目特征不同而存在差異。通過梳理境外港口項目案例，依據(jù)開展模式、資金來源將境外港口項目開發(fā)模式分為以下幾類：

（1）普通現(xiàn)匯項目。其資金來源較簡單，為業(yè)主通過自身渠道籌得資金，承包商僅需參與到投、議標及項目建設的過程，無需參與到資金的籌措過程中。例如DB、EPC等。

（2）多邊金融機構(gòu)資助的現(xiàn)匯項目。屬于現(xiàn)匯項目范疇，但資金由業(yè)主向多變金融機構(gòu)籌措。一般這類項目能獲得的資金支持較少，故項目規(guī)模相對不大。這些項目需遵循經(jīng)多邊金融機構(gòu)同意的招、投標程序，對合規(guī)要求高，部分有短名單要求，且對歐、美企業(yè)友好。

（3）中國資金支持的融資項目。我國企業(yè)參與的境外港口項目大多位于亞非拉地區(qū)，這些地區(qū)經(jīng)濟相對落后，業(yè)主大多資金不足，需企業(yè)自帶資或提供融資渠道。一方面，歐、美資銀行融資門檻較高且對我國企業(yè)“不友好”；另一方面，我國企業(yè)國際化較晚，與歐、美資銀行合作較少，因此在開發(fā)此類項目時大多依賴我國政策性銀行的支持。此類項目，我國企業(yè)參與到項目建設所需的資金籌措過程中，但無需企業(yè)提供資產(chǎn)或資信擔保，更多的是提供融資渠道，并配合業(yè)主、銀行完成相關的可行性研究工作。此類項目歸為EPC+F。

（4）對于投資類項目，我國企業(yè)參與到項目建設所需的資金籌措過程中，并占用企業(yè)的資產(chǎn)或資信。一般需我國企業(yè)與境政府機構(gòu)及/或合作伙伴首先成立合資公司，并以合資公司的名義申請貸款。對于港口類項目，在項目建設完成之后，承包商享有固定時間的碼頭特許經(jīng)營權(quán)，在這期間承包商通過運營碼頭實現(xiàn)收益，一般包括PPP、BOT、FDI等模式。

4.境外項目開發(fā)存在的難點

由于境外的營商環(huán)境、政治法規(guī)及基礎設施建設水平不盡相同，我國企業(yè)在開發(fā)境外項目時常會遇到各種困難。

（1）合作開發(fā)融資瓶頸?；A設施領域項目開發(fā)需大量資金支持，而基礎設施建設較為落后的國家普遍存在較大的資金缺口，我國僅與部分國家達成融資框架協(xié)議，融資渠道較單一且融資條件嚴格，一般需主權(quán)擔?；虼沃鳈?quán)擔保。資金短缺問題仍然是需要各方共同研究的課題。

（2）制度和政策障礙。不同國家在法制建設水平差異較大，均存在不同程度的政策不透明現(xiàn)象，同時各部門間缺乏協(xié)調(diào)，導致對法律解讀不一致，增加了我國企業(yè)在境外項目開發(fā)上的成本支出。

（3）文化差異。各國風俗文化差異較大，在項目的談判、建設、運營過程中，如何規(guī)避文化差異、避免對項目造成負面影響并贏得本地的支持一直是普遍討論的話題。雖然屬地化是解決文化差異的重要和常規(guī)渠道，但不同企業(yè)對屬地化的做法不一，屬地化的程度和范圍仍然是值得研究的課題。

（4）社會責任與輿論宣傳。隨著我國國際政治影響力的增強，更加受到國際輿論的關注，尤其部分媒體刻意進行片面報道，抹黑中國和中國企業(yè)，煽動輿論，從而達到政治意圖。這就要求我國企業(yè)尤其是央企、國企在境外港口項目開發(fā)、建設的過程中更加注重履行社會責任，更加積極主動地做好輿論宣傳和引導。

（5）地方保護。不同國家為保護本地企業(yè)或產(chǎn)業(yè)均存在不同程度的地方保護政策，如懲罰性關稅、針對非居民企業(yè)的稅收政策而造成境外企業(yè)運營成本增加、針對居民企業(yè)的評標優(yōu)惠政策、地方保護性質(zhì)的勞動法及簽證配額設定、針對外資背景企業(yè)的稅務稽核等，這些地方保護都對我國企業(yè)在本地的經(jīng)營、生產(chǎn)造成一定影響。

5.結(jié)語

當前，我國對海外港口項目經(jīng)營策劃方面的研究較少，大多數(shù)研究集中在項目實施階段。隨著國際形勢的不斷變化，境外的港口項目開發(fā)模式體現(xiàn)出港口產(chǎn)業(yè)鏈型、系統(tǒng)性等特點，由于資金來源的不同，境外港口項目開發(fā)模式分為不同的類型，我國企業(yè)在境外的生產(chǎn)、經(jīng)營活動也面臨著不同的困難，鑒于此，要加大相關方面的研究力度，針對所在國國情和項目的特點提供解決方案，提升我國企業(yè)的經(jīng)濟效益，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供動力。