鋼貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀及風(fēng)險防范

高艷玲 中鐵建設(shè)集團(tuán)有限公司

引言

鋼貿(mào)企業(yè)的主要業(yè)務(wù)包括自營代理業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨業(yè)務(wù)等，自營業(yè)務(wù)包括和有關(guān)單位、客戶簽訂合同，承擔(dān)采購、倉儲、管理等責(zé)任，還要銷售鋼材，收取代理費(fèi)用?，F(xiàn)貨業(yè)務(wù)包括承擔(dān)采購形成的庫存，自行進(jìn)行銷售。鋼鐵行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱力量，鋼貿(mào)企業(yè)起著承上啟下的作用，既能夠成為上游企業(yè)的“蓄水池”，也是連接下游行業(yè)的橋梁，但是受到內(nèi)需不足、國家政策、產(chǎn)能過剩、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展等各方面因素的影響，鋼貿(mào)企業(yè)面臨著更為嚴(yán)峻的生存和發(fā)展環(huán)境，融資過于困難，風(fēng)險較大，要想順應(yīng)新時代的發(fā)展趨勢，就需要深入分析當(dāng)前融資過程中存在的問題，提升資金使用效率，做好風(fēng)險防控工作。

一、鋼貿(mào)企業(yè)融資概述

鋼貿(mào)行業(yè)是資金密集型行業(yè)，在企業(yè)發(fā)展過程中，需要大量資金支持，對于從事這個行業(yè)的企業(yè)而言，資金籌集渠道就顯得尤為重要，這也是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)保障。為了能夠獲得更優(yōu)惠的價格，在向廠商訂貨時，鋼貿(mào)企業(yè)通常會采用全額支付的方式，會一次性投入大量資金，為企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)帶來不小影響；從另一方面來看，鋼貿(mào)企業(yè)在下游產(chǎn)業(yè)鏈中，往往也需要墊付資金，在鋼材銷售后，需要客戶收到貨物并且滿意才能夠得到銷售款，資金回籠時間較長。如果市場發(fā)展不穩(wěn)定，或者下游企業(yè)沒有支付能力，會為鋼貿(mào)企業(yè)帶來逾期回款的風(fēng)險。

就目前我國鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)展的情況來看，主要的資金來源渠道有以下幾種① 自有資金的積累② 外部融資。自有資金的積累使用成本低，不會有利息，但鋼材的利潤率不高，通過這種方式籌集得到的資金有限，難以讓企業(yè)取得飛速發(fā)展，通常采用這種模式籌資的鋼貿(mào)企業(yè)較少，這也讓外部融資成為主要方式。目前融資模式大概有以下幾種：① 銀行動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管貸款，就是以企業(yè)的產(chǎn)品作為抵押，向銀行獲取一定的資金② 鋼材貿(mào)易商聯(lián)保。鋼貿(mào)企業(yè)要和其他單位建立合作伙伴關(guān)系，獲取銀行的信任，采用擔(dān)保的方法獲取資金③ 鋼廠、鋼貿(mào)企業(yè)、銀行三方合作，利用鋼材，并向銀行繳納一定數(shù)額的保證金，獲得融資④銀行直接向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款⑤ 民間借貸。這種方式?jīng)]有形成完善的體系，是風(fēng)險最大的融資方式。

二、鋼貿(mào)企業(yè)面臨的風(fēng)險

（一）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險

① 供應(yīng)商議價能力。在談判過程中，供應(yīng)商通常是強(qiáng)勢方，鋼貿(mào)企業(yè)位于弱勢地位，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)能夠決定合同中的主要條款，在特定情況下會強(qiáng)迫鋼貿(mào)企業(yè)接受價格、交易量的變更。在資金周轉(zhuǎn)方面，部分鋼鐵企業(yè)會要求先付款后發(fā)貨，為鋼貿(mào)企業(yè)帶來風(fēng)險② 購買商議價能力。鋼貿(mào)企業(yè)的下游企業(yè)主要為汽車、房地產(chǎn)等，下游行業(yè)容易受到國家政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等各方面因素的影響，其常常有毀約的情況③ 新企業(yè)的威脅。對于小規(guī)模的鋼貿(mào)企業(yè)而言，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，不管是從資金管理還是人力資源分配方面來看，都存在一定問題，一旦有競爭力更強(qiáng)的企業(yè)加入，很容易影響其原有地位。

（二）融資風(fēng)險

① 聯(lián)貸聯(lián)保風(fēng)險。聯(lián)保是鋼貿(mào)企業(yè)融資方式的一種，參與交易的借款人組成聯(lián)合體，其中每個主體都會對其他借款人承擔(dān)連帶責(zé)任，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動較大時，聯(lián)合體就會十分脆弱，加大了融資風(fēng)險。② 倉單質(zhì)押風(fēng)險。這種融資方式涉及監(jiān)管方、借款人和銀行三個主體，在貸款辦理過程中，鋼貿(mào)企業(yè)互相轉(zhuǎn)借庫存鋼材，同時與監(jiān)管方串通舞弊獲得貸款。③ 資金挪用。鋼材的凈利潤率不高，部分鋼貿(mào)企業(yè)為了獲取更多經(jīng)濟(jì)效益，會將貸款資金用在其他方面，或用于投資，一旦投資失敗就會引起資金鏈斷裂。④ 經(jīng)營風(fēng)險。鋼貿(mào)企業(yè)準(zhǔn)入門檻并不高，但市場競爭十分激烈，部分企業(yè)并不具備良好的風(fēng)險應(yīng)對能力，當(dāng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好時，能夠?qū)崿F(xiàn)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；但如果市場經(jīng)濟(jì)低迷，就會為這些企業(yè)帶來巨大風(fēng)險。⑤ 多頭資金擠壓。主要體現(xiàn)在這幾個方面：生產(chǎn)企業(yè)會要求全額付款后才能夠發(fā)貨，這為鋼貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)帶來了較大難度；用戶方面也會存在壓力，通常會在收到貨物且滿意后才能夠付款，市場會有款項拖欠的情況發(fā)生，在這其中會存在利息費(fèi)用，需要由鋼貿(mào)企業(yè)來承擔(dān)；除了上述兩點(diǎn)之外，庫存也是影響資金運(yùn)轉(zhuǎn)的主要因素之一。⑥ 銀行授信難度大。很多鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)展規(guī)模不大，主要通過銀行承兌匯票、現(xiàn)金等方式完成資金結(jié)算，中小型鋼貿(mào)企業(yè)難以獲得銀行信任，也會和銀行之間出現(xiàn)信息不對等的情況，加大了中小型鋼貿(mào)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)難度。

三、鋼貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險防控策略

（一）采取供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資就是銀行要調(diào)查鋼貿(mào)企業(yè)的銷售、材料供應(yīng)等各個環(huán)節(jié)，對企業(yè)資質(zhì)有全面的了解，從而提升企業(yè)向銀行貸款的信用程度，為鋼貿(mào)企業(yè)上游和下游企業(yè)提供更為靈活、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，這種融資方式和鋼貿(mào)企業(yè)的適配程度很高。鋼貿(mào)企業(yè)的核心是鋼廠，其下游主要為汽車、房地產(chǎn)以及各類客戶，作為承上啟下的橋梁，鋼貿(mào)企業(yè)需要具備雄厚的資金基礎(chǔ)，創(chuàng)新銷售渠道，緩解庫存壓力。供應(yīng)鏈融資服務(wù)方式同銀行融資產(chǎn)品有著本質(zhì)區(qū)別，能夠以上游、下游企業(yè)的核心業(yè)務(wù)為中心，根據(jù)各類企業(yè)資信、銷售渠道、回款資金來源等方式，量身定制融資方式，更具有針對性，能夠滿足企業(yè)發(fā)展到不同階段的資金需求。這種融資方式在我國鋼貿(mào)企業(yè)中的普及程度不夠高，主要是因為在實施過程中還存在一定缺陷，例如鋼廠在鋼鐵行業(yè)中處于強(qiáng)勢地位，很多鋼貿(mào)企業(yè)也只是依靠賺取差價來實現(xiàn)盈利，符合銀行供應(yīng)鏈融資要求的穩(wěn)定銷售渠道的貿(mào)易企業(yè)數(shù)量有限。

（二）提升市場準(zhǔn)入門檻

鋼貿(mào)企業(yè)目前還存在著產(chǎn)能過剩的問題，為了盡可能降低鋼貿(mào)企業(yè)的融資難度和風(fēng)險，國家和政府需要發(fā)揮引導(dǎo)作用，提高市場準(zhǔn)入門檻，整合小型鋼廠，集中進(jìn)行管理，進(jìn)一步提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。可以根據(jù)市場發(fā)展情況，建立鋼貿(mào)協(xié)會，優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，營造良好的行業(yè)發(fā)展秩序，提升管理水平。

（三）培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)

賺取差價是鋼貿(mào)企業(yè)的傳統(tǒng)盈利模式，盈利方式較為單一，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段的情況下，更多鋼貿(mào)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴(yán)重，賺差價來獲利的方式越來越困難，再加上國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，鋼材利潤率變低，不少企業(yè)都出現(xiàn)了虧損。想要獲得更穩(wěn)定的盈利，鋼貿(mào)企業(yè)需要充分了解終端用戶的實際需求，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)活動形式，可以增添鋼材加工、物流配送等服務(wù)，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)作為其發(fā)展基礎(chǔ)，拓寬盈利模式，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，提升資金來源的豐富性，盡可能減少融資風(fēng)險。主要可以從以下2個方面進(jìn)行：① 開發(fā)鋼材加工服務(wù)模式，使產(chǎn)品更具有價值，實現(xiàn)鋼貿(mào)企業(yè)商向服務(wù)商的轉(zhuǎn)變，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，將加工配送、個性化定制等納入業(yè)務(wù)范圍中，可以展開教育培訓(xùn)活動，讓員工熟悉并掌握鋼材切割、焊接、包裝等流程，從而為鋼貿(mào)企業(yè)創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，這也能夠讓企業(yè)更好應(yīng)對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境對鋼材利潤的影響，從而起到規(guī)避風(fēng)險的作用，使經(jīng)濟(jì)收益更為穩(wěn)定。② 對于有條件的鋼貿(mào)企業(yè)而言，可以將部分資金用于建設(shè)物流基地，完善配送體系，這不僅能夠減少物流配送的成本，也能夠促進(jìn)其業(yè)務(wù)模式更加完善。通過加強(qiáng)物流、信息流之間的聯(lián)系，來實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，全面提升自身競爭力。

（四）推進(jìn)上市融資

部分鋼貿(mào)企業(yè)在我國已經(jīng)有較長的發(fā)展歷史，在這個過程中積累了大量的資金和資源，這些企業(yè)可以不斷探索上市之路，爭取上市融資，可以采用IPO、借殼上市、買殼上市等方法。上市能夠進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)資本，拓寬業(yè)務(wù)范圍，讓更多客戶、供應(yīng)商了解企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展，也有助于企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)部創(chuàng)新和改革。鋼貿(mào)企業(yè)要不斷規(guī)范內(nèi)部行為，強(qiáng)化公司法人治理。不僅如此，上市之后企業(yè)股權(quán)就會較為分散，避免權(quán)力過于集中為企業(yè)帶來風(fēng)險。

結(jié)語

總而言之，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入全新階段的時代背景下，鋼貿(mào)企業(yè)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，想要更好順應(yīng)時代發(fā)展潮流，就需要深入分析當(dāng)前融資過程中存在的問題以及原因，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，國家和政府要起到引導(dǎo)作用，提升市場準(zhǔn)入門檻，規(guī)范市場秩序。鋼貿(mào)企業(yè)要創(chuàng)新融資渠道，拓寬業(yè)務(wù)范圍，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，盡可能減少資金風(fēng)險。