論智力資本的財(cái)務(wù)管理

文/重慶市農(nóng)業(yè)科學(xué)院 尹毅 余雪源 楊清慧 劉汶樹 李英（通訊作者）

現(xiàn)代企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值考察估量指標(biāo)廣泛，企業(yè)家的能力、核心技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷手段的效率等無(wú)形資產(chǎn)都在考量范圍之內(nèi)。這些無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的影響和判斷企業(yè)潛力時(shí)所占的比重越來(lái)越大，對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)率也不斷提高，這些無(wú)形的資產(chǎn)均為智力資產(chǎn)的組成部分。在當(dāng)下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)背景之下，唯有合理配置資源，才能在有限的企業(yè)資源下取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益。在社會(huì)科技經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代，企業(yè)需要重視配置不再單純局限于財(cái)務(wù)資本，智力資本也對(duì)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生了愈發(fā)重大的影響。本文就智力資本對(duì)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的影響展開討論，從智力資本的含義內(nèi)容著手，延伸分析了正確的智力資本管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響，最后對(duì)智力資本的運(yùn)營(yíng)方式展開探討。

一、智力資本的含義

智力資本包含了兩層含義：組織資本和人力資本。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，智力資本在人力資源中的重要性逐漸彰顯，是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代公司智力層面綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)。本文認(rèn)為，智力資本是一個(gè)統(tǒng)一體，它包括企業(yè)內(nèi)部的各種知識(shí)要素、經(jīng)驗(yàn)、關(guān)系、技術(shù)、技能的綜合，主要有三種表現(xiàn)形式，分別為人力資本、市場(chǎng)資本、結(jié)構(gòu)資本。人力資本是企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品和創(chuàng)造財(cái)富價(jià)值的根本，同時(shí)也是有效利用、融合、協(xié)調(diào)市場(chǎng)資本和結(jié)構(gòu)資本的核心，人力資本包括企業(yè)員工分析問題、解決問題、整合問題的能力，在對(duì)待問題上是否提出創(chuàng)新的觀點(diǎn)和想法，以及對(duì)待工作的態(tài)度，是否積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)等。市場(chǎng)資本是指企業(yè)生存發(fā)展時(shí)所面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力，它包括客戶的關(guān)系、客戶對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度、合作對(duì)象和合作關(guān)系、企業(yè)研發(fā)產(chǎn)品的銷售渠道和產(chǎn)品的品牌知名度等。結(jié)構(gòu)資本則指企業(yè)在面臨外部強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)壓力的情況下，根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，利用外部環(huán)境，創(chuàng)造出有利于自身發(fā)展的產(chǎn)品，包括企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)的形式、企業(yè)的規(guī)章制度、企業(yè)所具有的文化內(nèi)涵、企業(yè)所樹立的外部形象、員工具有的知識(shí)要素和信息技術(shù)等。

二、智力資本在公司財(cái)務(wù)管理中的重要地位

（一）智力資本的特征。自從智力資本這一觀點(diǎn)被提出后，其定義有很多種說(shuō)法，經(jīng)過不斷豐富完善，在國(guó)際智力資本管理協(xié)會(huì)的第一次例會(huì)上，開始確立了一個(gè)正式官方的定義：智力資本就是能夠被轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)的知識(shí)。對(duì)于現(xiàn)如今的大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，智力資本基本也可以分為兩大構(gòu)成要素：人力資本和智力資本。智力資本具有較高的增值性、長(zhǎng)期收益性，因其價(jià)值存在于其主體不可分割，這就導(dǎo)致了智力資產(chǎn)不能直接繼承，因此智力資本也保留了其隱含性和收益的高風(fēng)險(xiǎn)性。由于智力資產(chǎn)的稀缺性，與機(jī)器設(shè)備等一般資產(chǎn)的損耗不同，其損耗一般而言均是永久的不可逆轉(zhuǎn)的，再加上創(chuàng)造價(jià)值的智力資本的時(shí)效性和易損性，對(duì)于單一的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，智力資本的質(zhì)量是更新?lián)Q代極快的時(shí)代能否在市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵因素。

（二）智力資本對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響。1.影響公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)。與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代不同，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代公司財(cái)務(wù)的目標(biāo)已經(jīng)不再是單純的財(cái)富積累，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)務(wù)目標(biāo)的特征表現(xiàn)為物質(zhì)資本的地位相對(duì)下降，資歷資本反而在公司的關(guān)鍵性比重中越來(lái)越大，因此公司在確定財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)，不能單純制定短期財(cái)富層面的目標(biāo)，也要綜合考慮智力資本的收益，通過改變公司的資本結(jié)構(gòu)來(lái)達(dá)成雙方共贏，進(jìn)而優(yōu)化和拓展公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)。2.對(duì)公司財(cái)務(wù)分析的影響。傳統(tǒng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法已經(jīng)日臻成熟，但是隨著新時(shí)代的到來(lái)，加入智力資本后的知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法也產(chǎn)生了影響。這就需要公司不斷革新創(chuàng)新，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上，增加智力資本的重視度，在公司各職員各項(xiàng)目的分析中，將這些無(wú)形資本真實(shí)準(zhǔn)確計(jì)算進(jìn)去，通過設(shè)置智力資本周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)，來(lái)反映公司智力資本的利用效率和損耗程度，并在獲利能力中分析應(yīng)該投入使用合適的智力資本，從而提高智力資本報(bào)酬率，提高企業(yè)獲利能力。

三、基于智力資本的財(cái)務(wù)創(chuàng)新

（一）財(cái)務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新。1.投資方面。傳統(tǒng)的投資對(duì)象一般是指貨幣資本或者實(shí)物資本，企業(yè)的投資主要考慮到物質(zhì)的利潤(rùn)，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，智力資本逐漸進(jìn)入企業(yè)家的視線，投資決策的重點(diǎn)，也逐漸從實(shí)物資本轉(zhuǎn)移到了智力資本方面。2.融資方面。傳統(tǒng)的融資方案措施主要圍繞成本、風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行融資管理，知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，融資的重點(diǎn)也逐漸由金融資本轉(zhuǎn)向了智力資本，將“融資”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭谥恰?，這就要求公司不斷創(chuàng)新企業(yè)融資管理，在融資時(shí)考慮到智力資本的影響，調(diào)整企業(yè)內(nèi)部資金資本融資與智力資本融資的結(jié)構(gòu)，順應(yīng)時(shí)代變化，從而取得更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。3.分配方面。在傳統(tǒng)的企業(yè)分配中，管理者往往通過物質(zhì)資本進(jìn)行利潤(rùn)分配，但是新時(shí)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿σ呀?jīng)變?yōu)榱酥橇Y本，在企業(yè)資產(chǎn)分配中逐漸站到主導(dǎo)地位，因此在分配時(shí)需要充分考慮到智力資本的貢獻(xiàn)，更加注重高技術(shù)、高能力的職員的培養(yǎng)。4.財(cái)務(wù)報(bào)告方面。一個(gè)企業(yè)近期遇到的問題、未來(lái)發(fā)展的方向、需要解決的潛在威脅等均可以從該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告看出來(lái)，而隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的不斷發(fā)展，要求財(cái)務(wù)報(bào)告整理分析者能夠?qū)崟r(shí)跟進(jìn)時(shí)代發(fā)展的腳步，適應(yīng)新數(shù)據(jù)的錄入，將重點(diǎn)從物質(zhì)資本上轉(zhuǎn)移，能夠熟練分析智力資本、智力資產(chǎn)、智力資本的產(chǎn)權(quán)、智力資本的利用率等新型數(shù)據(jù)，從而使企業(yè)家能夠直觀了解到公司現(xiàn)有的和潛在的投資者，并給其決策提供有效的信息，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告更加客觀公正，體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí)面貌。

（二）財(cái)務(wù)分析的創(chuàng)新。1.償債能力分析。償債能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力，智力資本作為一種無(wú)形資產(chǎn)，可以增加償還者的還款能力，因此在分析償債能力時(shí)，要充分考慮到智力資本的層面，智力資本的指標(biāo)越大，意味著公司未來(lái)的發(fā)展前景越光明。2.運(yùn)營(yíng)能力分析。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力，可以從他的智力資本周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)出來(lái)，智力資本利用率越高，說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的周轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)能力、運(yùn)營(yíng)能力便大大提高，反之，則可能影響企業(yè)的獲利能力。

（三）公司智力資本投入成本控制。公司智力資本的投入成本是指公司在發(fā)展過程中，為了取得資源、研發(fā)新產(chǎn)品、使用產(chǎn)品、維護(hù)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)而所必須投入的各種成本費(fèi)用。為了減少公司智力資本的投入，可以從以下幾方面加以控制：1.控制聘用人才成本。聘用人才的成本是指公司為了正常的運(yùn)轉(zhuǎn)需要聘用各種需要的員工，聘用員工所付出的代價(jià)，包括招聘員工消耗的人力物力、面試員工所耗精力、錄用員工、安置等多方面的成本。因此，公司應(yīng)在不減少智力資本的情況下，采取必要的措施來(lái)降低獲取人才的成本。2.控制開發(fā)成本。開發(fā)成本是指公司對(duì)員工進(jìn)行崗前培訓(xùn)、崗位技能訓(xùn)練、脫產(chǎn)培訓(xùn)等使得員工達(dá)到企業(yè)預(yù)期業(yè)績(jī)要求所要付出的成本，企業(yè)要想獲得長(zhǎng)久穩(wěn)定的利潤(rùn)，需要對(duì)開發(fā)成本進(jìn)行控制，以達(dá)到最大的收益和最好的效果。3.控制使用成本。使用成本是指公司在進(jìn)行人力資源維持、對(duì)員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)、調(diào)劑時(shí)所付出的代價(jià)。其中調(diào)劑成本是指員工在工作一段時(shí)間后，會(huì)感到疲倦，公司為了消除員工疲勞、穩(wěn)定員工隊(duì)伍、調(diào)劑員工的工作與生活節(jié)奏所支出的費(fèi)用。因此，當(dāng)智力資本參與剩余價(jià)值收益分配的制度時(shí)，主要有兩個(gè)方面的體現(xiàn)：一是明確的智力資本產(chǎn)權(quán)制度；二是合適的企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)。明確的智力資本產(chǎn)權(quán)是指在法律上有清晰的產(chǎn)權(quán)和在經(jīng)濟(jì)上有清晰的產(chǎn)權(quán)以及將其商業(yè)最大化。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)代企業(yè)如何更好地利用財(cái)務(wù)管理降低智力資本投入成本和風(fēng)險(xiǎn)，激活并更加高效地利用現(xiàn)有的智力資本，不斷提高智力資本投資的效益，對(duì)智力資本參與利潤(rùn)分配的工作、實(shí)現(xiàn)智力資本的保值增值具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。