收購(gòu)文旅企業(yè)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在會(huì)計(jì)要素中的體現(xiàn)

山西省文化旅游投資控股集團(tuán)有限公司

引言

文旅企業(yè)，實(shí)際是針對(duì)主要以文化旅游產(chǎn)業(yè)投資為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，具體業(yè)務(wù)包含旅游交通住宿以及景區(qū)景點(diǎn)的等方面的投資建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)管理。文旅企業(yè)通常會(huì)以快速收購(gòu)?fù)愋偷钠髽I(yè)來(lái)構(gòu)建企業(yè)自身的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和布局，以此快速高效地占據(jù)最為優(yōu)質(zhì)的旅游資源。文旅企業(yè)借助收購(gòu)?fù)愋偷奈穆闷髽I(yè)股權(quán)的方式，能夠高效占據(jù)一定的旅游資源，或者補(bǔ)充企業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)空白，這也是快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)展的一種方式。然而這種快速擴(kuò)張的方式不可避免地給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要企業(yè)在收購(gòu)之前做好充分的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查等準(zhǔn)備工作，規(guī)避可能存在的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)，針對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的發(fā)展前景加以科學(xué)客觀的預(yù)測(cè)，深入了解企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)狀況，這種方式也是充分將收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素中的有效方式，可幫助企業(yè)在收購(gòu)過(guò)程中快速量化風(fēng)險(xiǎn)。

一、收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)要素分析

企業(yè)在收購(gòu)一家文旅企業(yè)股權(quán)的時(shí)候，應(yīng)針對(duì)被收購(gòu)的文旅企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理情況做好調(diào)研和了解，尤其是從會(huì)計(jì)要素的角度來(lái)分析其資產(chǎn)、負(fù)債與權(quán)益的現(xiàn)實(shí)情況，這也是全方位財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的核心所在，對(duì)于評(píng)價(jià)被收購(gòu)對(duì)象提供重要參考。

（一）非流動(dòng)資產(chǎn)

（1）代建的在建工程。被收購(gòu)的文旅企業(yè)其財(cái)務(wù)報(bào)表中所有的在建工程，都能直接體現(xiàn)該企業(yè)在建的具體基礎(chǔ)設(shè)施，然而文旅企業(yè)因?yàn)槠涮厥庑猿３?huì)與當(dāng)?shù)氐墓苍O(shè)施建設(shè)存在關(guān)聯(lián)，會(huì)有一部分屬于政府代建的工程，比如道路設(shè)施建設(shè)，這些都會(huì)在建成后由財(cái)政專項(xiàng)資金向企業(yè)撥付同時(shí)收回所有權(quán)，因此在分析會(huì)計(jì)要素體現(xiàn)時(shí)必須清晰劃分在建工程的屬性。具體針對(duì)代建的在建工程進(jìn)行有關(guān)代建協(xié)議的調(diào)查，仔細(xì)審查協(xié)議的各項(xiàng)條款，明確代建資產(chǎn)的具體所有權(quán)屬，同時(shí)調(diào)查其財(cái)務(wù)核算情況，針對(duì)核算方式要重點(diǎn)關(guān)注，防止出現(xiàn)被收購(gòu)的文旅企業(yè)并沒(méi)有真實(shí)的代建資產(chǎn)權(quán)屬，但是財(cái)務(wù)核算中又有出現(xiàn)有關(guān)在建工程的資金投入以及原材料投入，顯然有虛增資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可能，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致代建款項(xiàng)回收的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。

（2）不具備辦理權(quán)證條件的不動(dòng)產(chǎn)。關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)的核算，需要在獲取相關(guān)權(quán)證之后計(jì)入固定資產(chǎn)科目，再進(jìn)行核算，而旅游設(shè)施或者旅游建筑物的權(quán)證核查以及用地歸屬情況也是存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的重要調(diào)查內(nèi)容。針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)的證書以及土地使用相關(guān)審批文件進(jìn)行審核。如果被收購(gòu)的文旅企業(yè)并不具備辦理權(quán)證的基本條件，那么就可能存在該不動(dòng)產(chǎn)屬于違建或者臨時(shí)性建筑物的風(fēng)險(xiǎn)性。

（3）賬存實(shí)無(wú)或價(jià)值待定的固定資產(chǎn)。作為文旅企業(yè)，其固定資產(chǎn)一般主要有建筑物、娛樂(lè)設(shè)施、構(gòu)筑物等，這就要求在前期調(diào)查時(shí)必須認(rèn)真核查財(cái)務(wù)賬面，同時(shí)進(jìn)行實(shí)物盤點(diǎn)，避免賬存實(shí)無(wú)的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)娛樂(lè)設(shè)施，做好完善充分的詢價(jià)工作，明確賬面價(jià)值的合理性。對(duì)于已經(jīng)確實(shí)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的建筑物以及構(gòu)筑物，核實(shí)其造價(jià)情況，結(jié)合財(cái)務(wù)資料以及施工工程量的相關(guān)確認(rèn)憑證，專業(yè)造價(jià)工程結(jié)算的相關(guān)資料，如果有不符實(shí)的問(wèn)題，那么就會(huì)存在虛增資產(chǎn)價(jià)值的潛在風(fēng)險(xiǎn)可能。

（4）存在減值的長(zhǎng)期股權(quán)投資。在收購(gòu)有發(fā)展規(guī)模的文旅企業(yè)股權(quán)時(shí)，要特別關(guān)注企業(yè)是否存在長(zhǎng)期股權(quán)投資，也就是和其他文旅企業(yè)共同開(kāi)發(fā)建設(shè)或者入股經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目情況，審核其資產(chǎn)負(fù)債表，做好相關(guān)被入股企業(yè)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，從而了解該長(zhǎng)期股權(quán)投資有無(wú)減值的可能，如果對(duì)方企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況并不良好，則收購(gòu)股權(quán)將面臨長(zhǎng)期股權(quán)投資減值的潛在風(fēng)險(xiǎn)性。

（二）負(fù)債

收購(gòu)文旅企業(yè)股權(quán)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注遞延收益，文旅企業(yè)遞延收益科目的應(yīng)用情況有著一些差異，文旅企業(yè)在產(chǎn)業(yè)投資方面通常對(duì)投資地的城鎮(zhèn)化發(fā)展有著促進(jìn)的意義，因此建設(shè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中難免會(huì)存在有政府方面給予的相應(yīng)資產(chǎn)支持補(bǔ)助，而與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助如果明認(rèn)定屬于遞延收益，則需要在其資產(chǎn)使用壽命期限內(nèi)運(yùn)用相應(yīng)的方法進(jìn)行損益的核算計(jì)入。但是只有在這些有關(guān)設(shè)施建設(shè)完畢之后明確具體的分期，才可以實(shí)現(xiàn)補(bǔ)助的結(jié)轉(zhuǎn)，同時(shí)確定為收入。所以在審核遞延收益時(shí)，針對(duì)政府補(bǔ)助款的相關(guān)文件，了解實(shí)際項(xiàng)目的情況以及核算方式，避免出現(xiàn)以遞延收益為由提前結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入收入，造成虛增收入和利潤(rùn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）成本費(fèi)用

針對(duì)被收購(gòu)的文旅企業(yè)股權(quán)，要審核其是否存在不規(guī)范的資本化借款費(fèi)用，比如，債務(wù)融資就是文旅企業(yè)為滿足企業(yè)建設(shè)資金需求的情況，而使用的常見(jiàn)方式。針對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中要防止被收購(gòu)文旅企業(yè)為了提升收購(gòu)的對(duì)價(jià)，存在不規(guī)范的資本化借款情況，比如，借款沒(méi)有完全應(yīng)用于資產(chǎn)支出，而是將一部分用于管理開(kāi)支，還有資本化時(shí)間比項(xiàng)目生產(chǎn)活動(dòng)的起始時(shí)間要早，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)對(duì)比項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間和用款的具體情況，不規(guī)范資本化借款會(huì)導(dǎo)致收購(gòu)中存在虛增資產(chǎn)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。

二、收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)披露及對(duì)收購(gòu)對(duì)價(jià)認(rèn)定的影響

（一）收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)披露

收購(gòu)文旅企業(yè)股權(quán)之間要做好充分的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，調(diào)查必須是以收購(gòu)方擬收購(gòu)某文旅企業(yè)股權(quán)為前提而開(kāi)展，同時(shí)被收購(gòu)文旅企業(yè)為收購(gòu)方提供了翔實(shí)的財(cái)務(wù)資料，組織開(kāi)展針對(duì)被收購(gòu)文旅企業(yè)的財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查，同時(shí)對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行充分完整的披露，通過(guò)正確的核算方式對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)施模擬調(diào)整，從而幫助收購(gòu)方能夠更加科學(xué)客觀的了解被收購(gòu)的企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況。

（1）關(guān)于代建的在建工程風(fēng)險(xiǎn)披露。針對(duì)被收購(gòu)企業(yè)代建工程的實(shí)際情況進(jìn)行披露，比如具體工程內(nèi)容、資產(chǎn)權(quán)屬情況、資產(chǎn)支出支付情況、實(shí)際核算的方式等。如果被收購(gòu)文旅企業(yè)存在以無(wú)代建權(quán)的工程計(jì)入企業(yè)在建工程，需要被收購(gòu)企業(yè)模擬調(diào)整，對(duì)在建工程進(jìn)行減少，應(yīng)收款項(xiàng)調(diào)增，也就是被收購(gòu)企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)變少，而流動(dòng)資產(chǎn)相應(yīng)增加，使得收購(gòu)面臨增加回收風(fēng)險(xiǎn)的情況。

（2）關(guān)于不具備辦理權(quán)證條件的不動(dòng)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)披露。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)充分披露被收購(gòu)文旅企業(yè)存在的不具備辦理產(chǎn)權(quán)證條件的資產(chǎn)情況，包括具體的名稱、涉及的金額、原因和整改的潛在可能性，這些不動(dòng)產(chǎn)盡管被作為固定資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)際的管理，然而不能實(shí)施財(cái)務(wù)模擬調(diào)整，實(shí)際在認(rèn)定被收購(gòu)企業(yè)的收購(gòu)價(jià)值時(shí)，不能夠和具有產(chǎn)權(quán)的不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行等同。

（3）關(guān)于賬存實(shí)無(wú)或價(jià)值待定的固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)披露。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)充分披露被收購(gòu)文旅企業(yè)的賬存實(shí)無(wú)的固定資產(chǎn)，關(guān)于其名稱和金額以及數(shù)量等進(jìn)行披露，針對(duì)價(jià)值待定的固定資產(chǎn)，要充分披露該固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值以及外部市場(chǎng)詢價(jià)的實(shí)際情況，一旦有盤虧差異情況存在，或者是價(jià)值減值差異的情況存在，應(yīng)當(dāng)落實(shí)財(cái)務(wù)模擬調(diào)整，把存在差異的部分納入固定資產(chǎn)減值方面，因此會(huì)面臨實(shí)際資產(chǎn)賬面價(jià)值會(huì)減少的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）關(guān)于存在減值的長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)披露。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)充分披露被收購(gòu)企業(yè)存在減值的長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，具體要結(jié)合被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況外調(diào)的信息進(jìn)行披露，如果長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值比被投資企業(yè)所有者權(quán)益賬面價(jià)值份額大的狀況存在，就需要實(shí)施財(cái)務(wù)模擬調(diào)整，做好計(jì)提相關(guān)減值情況的準(zhǔn)備。

（5）關(guān)于未達(dá)到條件而結(jié)轉(zhuǎn)的遞延收益風(fēng)險(xiǎn)披露。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)充分披露被收購(gòu)文旅企業(yè)資金補(bǔ)助有關(guān)原始文件資料，結(jié)合文件實(shí)際給予補(bǔ)助的情況，建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)際情況，如果被收購(gòu)方?jīng)]有在建設(shè)項(xiàng)目使用壽命中及時(shí)運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方式進(jìn)行損益分期統(tǒng)計(jì)，卻一次性把補(bǔ)助計(jì)入收入科目，就需要做好財(cái)務(wù)模擬調(diào)整，結(jié)合合理的分期情況，調(diào)整收入與遞延收益。

（6）不規(guī)范的資本化借款費(fèi)用。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)充分披露被收購(gòu)文旅企業(yè)存在的不規(guī)范的資本化借款費(fèi)用，只要不符合資本化的規(guī)范情況，就要做好財(cái)務(wù)模擬調(diào)整，調(diào)整在建工程與財(cái)務(wù)費(fèi)用，也就是資產(chǎn)面臨減少，而費(fèi)用在增加的情況[2]。

（二）對(duì)收購(gòu)對(duì)價(jià)認(rèn)定的影響

結(jié)合財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果披露和調(diào)整的情況，在認(rèn)定收購(gòu)對(duì)價(jià)時(shí)，具體分為兩個(gè)方面：一方面是調(diào)減資產(chǎn)科目，要調(diào)整增加有關(guān)成本費(fèi)用科目，另一方面還有關(guān)于資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還會(huì)影響到資產(chǎn)價(jià)值的重新估價(jià)，這些風(fēng)險(xiǎn)在會(huì)計(jì)要素中的體現(xiàn)，都存在降低被收購(gòu)文旅企業(yè)凈資產(chǎn)的情況，實(shí)際收購(gòu)之前，收購(gòu)方可以根據(jù)財(cái)務(wù)模擬調(diào)整后的資產(chǎn)數(shù)據(jù)情況，重新認(rèn)定被收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，防止在之后企業(yè)資產(chǎn)估值過(guò)程中發(fā)生價(jià)值虛增風(fēng)險(xiǎn)，避免發(fā)生收購(gòu)對(duì)價(jià)虛擬抬高的問(wèn)題。

結(jié)語(yǔ)

本文針對(duì)收購(gòu)文旅企業(yè)股權(quán)活動(dòng)的具體情況，詳細(xì)分析了收購(gòu)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素中的具體體現(xiàn)以及作用。其中明確收購(gòu)文旅企業(yè)股權(quán)所具備的特殊性以及收購(gòu)的意義所在，同時(shí)針對(duì)收購(gòu)活動(dòng)過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際在會(huì)計(jì)要素中的具體體現(xiàn)展開(kāi)有效分析，并且指出具體收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)披露及對(duì)收購(gòu)對(duì)價(jià)認(rèn)定產(chǎn)生的具體影響作用，以期為收購(gòu)此類企業(yè)時(shí)有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生提供一定的借鑒。