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    探究電纜行業(yè)套期保值會計準(zhǔn)則應(yīng)用及影響

    2021-11-22 13:35:15泰山玻璃纖維有限公司
    財會學(xué)習(xí) 2021年5期
    關(guān)鍵詞:套期保值公允

    泰山玻璃纖維有限公司

    引言

    隨著改革開放深入推進(jìn),我國在多行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道。根據(jù)中國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示,2019年我國電纜行業(yè)銷售收入為1.41萬億元,經(jīng)營電纜生意的公司超過1.8萬家。隨著國內(nèi)國外市場需求不斷提升且供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)入深水區(qū),提升電纜行業(yè)發(fā)展面對國際市場波動的抗風(fēng)險能力迫在眉睫。為此,通過套期保值手段規(guī)避風(fēng)險成為電纜行業(yè)發(fā)展的重要手段之一。

    一、套期保值會計準(zhǔn)則

    套期保值進(jìn)入我國時間相對較晚,2006年財政部公布了會計行業(yè)準(zhǔn)則,在基本準(zhǔn)則中對套現(xiàn)保值進(jìn)行了詳細(xì)的描述,并旗幟鮮明的提出套現(xiàn)保值是企業(yè)風(fēng)險管理的重要組成部分。在準(zhǔn)則中規(guī)定套現(xiàn)保值在應(yīng)用時根據(jù)套現(xiàn)關(guān)系不同,劃分出公允價值套現(xiàn)和現(xiàn)金流量套現(xiàn),通過套現(xiàn)保值可以直觀的反映相關(guān)公司財務(wù)的健康度,因此對公司財務(wù)有重要影響。

    二、電纜行業(yè)套期保值會計準(zhǔn)則應(yīng)用

    (一)電纜行業(yè)套保策略

    1.電纜貿(mào)易企業(yè)的套保策略選擇

    電纜企業(yè)生產(chǎn)出電纜的原產(chǎn)品,電纜儲運商和電纜貿(mào)易商完成收購商品后,在電纜未轉(zhuǎn)銷前,會面臨產(chǎn)品降價甚至產(chǎn)品需求過剩的巨大風(fēng)險,因此在日常生活中往往通過套保策略對沖電纜行業(yè)價格避免出現(xiàn)不必要的風(fēng)險。

    2.電纜加工企業(yè)的套保策略選擇

    電纜加工企業(yè)是風(fēng)險較為巨大,在電纜行業(yè)加工企業(yè)風(fēng)險中,往往成品價格是確定值,即較為穩(wěn)定,但是產(chǎn)品的原材料風(fēng)險極高,極易出現(xiàn)因國家政策、市場導(dǎo)向等因素導(dǎo)致的價格上漲。為此,電纜加工企業(yè)為避免此類風(fēng)險往往采取套保策略規(guī)避價格上漲導(dǎo)致的虧損等。

    (二)電纜行業(yè)套保流程

    1.分析市場行情

    電纜企業(yè)為了更好地運用套保紅利,首先應(yīng)全面細(xì)致的分析市場行情,對市場資源信息進(jìn)行全面收集并充分判斷,同時積極參與電纜行業(yè)內(nèi)部的各類會議收集情報,了解行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的供求關(guān)系,判斷未來行業(yè)內(nèi)的供求關(guān)系。同時,積極掌握行業(yè)的政策法規(guī)變動情況,分析出市場期貨合約的相關(guān)價格、發(fā)展趨勢以及可能出現(xiàn)的波動情況,最終得出期貨變動的安全區(qū),為企業(yè)制定相關(guān)套保方案提供理論和實踐上的支持。

    2.制定套保方案

    套保方案的制定不僅考驗企業(yè)的執(zhí)行力還會考驗領(lǐng)導(dǎo)的決策力。在前期相關(guān)信息收取后,依據(jù)相關(guān)信息由套保部門進(jìn)行研究分析,出具具體的套保方案,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)召開相關(guān)會議進(jìn)行充分討論,最終提出修改稿和建議稿,經(jīng)過幾輪分析,最終得出符合企業(yè)現(xiàn)實利益的套保方案。

    3.實施套保方案

    擁有明確的套保方案后,各部門按照事先制定的方案實施,但是應(yīng)注意的是,由于經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)發(fā)展受多種因素影響,無論是多么完備的方案,均要面臨實施后的突發(fā)情況,這一時期需要企業(yè)決策層和會計財務(wù)部門的緊密配合,破解各類突發(fā)情況,實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。

    4.反饋及評價套保方案

    實施套保方案過程中,各部門應(yīng)積極主動記錄套保方案的執(zhí)行情況,并與會計部門積極反饋、合作,同時根據(jù)實施情況,對有效的套保政策和無效的套保政策進(jìn)行分類和統(tǒng)計。在套保政策全部完成后,由會計進(jìn)行統(tǒng)計分類,各部門進(jìn)行總結(jié),為下一次套保政策提供經(jīng)驗。

    三、電纜行業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的會計處理應(yīng)注意的問題

    (一)套期保值會計方法運用相關(guān)條件

    第一,在套期開始時,企業(yè)對套期關(guān)系有正式指定,并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書而文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風(fēng)險的性質(zhì)以及套期有效性評價方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險有關(guān),且最終影響企業(yè)的損益。

    第二,該套期預(yù)期高度有效,且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。

    第三,對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期,預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生,且必須使企業(yè)而臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。

    第四,套期有效性能夠可靠地計量。

    第五,企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價,并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會訓(xùn)一期間內(nèi)高度有效。

    (二)電纜行業(yè)套期保值會計運用存在的問題

    1.電纜行業(yè)套期關(guān)系難以指定

    電纜行業(yè)在生產(chǎn)和銷售過程中,形成銀行、企業(yè)、銷售終端的三者循環(huán)路線,在實施過程中,由于電纜行業(yè)與銀行、銷售終端形成的是開放型關(guān)系,在動態(tài)的發(fā)展過程中,難以形成一個閉口,因此在實際中要求套期關(guān)系具有多樣性。但是現(xiàn)有的套期租賃方式如下:銀行租賃業(yè)務(wù)與電纜行業(yè)延期合約搭配進(jìn)行套期保值是現(xiàn)有最常見、應(yīng)用最廣泛的方式。

    2.電纜行業(yè)中途改變套期方式

    由于電纜行業(yè)套期保值時考慮因素多元化,因此無論終端變動還是原料供應(yīng)變動均會對套期保值方式產(chǎn)生巨大影響。首先,當(dāng)終端市場電纜供應(yīng)量還需上升時,往往導(dǎo)致原料供應(yīng)逐漸收緊,可能面對終端價格不變原料價格上漲的情況,甚至出現(xiàn)原料供不應(yīng)求的情況。面對此種情況,企業(yè)在實現(xiàn)業(yè)務(wù)終端銷售的同時,往往會改變原有的套期保值購買方式,不再采用購買延期合約,提料歸還的方式,而是采取購買等量電纜現(xiàn)貨而出售等量延期合約的方式,實現(xiàn)原料的加工月銷售。等到行業(yè)原料供求關(guān)系恢復(fù)時,在采用原有的套期保值購買方式。此種方式可以應(yīng)對企業(yè)發(fā)展需求,但是加大了會計核算的數(shù)量和難度。

    經(jīng)過上述論述可以發(fā)現(xiàn),電纜行業(yè)在運用套期保值會計計算時,由于受到原料供應(yīng)、加工生產(chǎn)、銷售終端的影響,在業(yè)務(wù)操作中各種套期關(guān)系難以實現(xiàn)一一對應(yīng),使套期業(yè)務(wù)并非從一而終,而是循環(huán)往復(fù),不斷發(fā)展的過程。在實際應(yīng)用中,會計只能對套期業(yè)務(wù)的有效性和實踐性進(jìn)行評估,且僅能對銷量和金額進(jìn)行有效評估。

    四、套期保值賬務(wù)處理實例

    假設(shè)電纜企業(yè)铏套期保值業(yè)務(wù),為防止價格下跌給企業(yè)帶來的風(fēng)險,公司決定賣出套期保值,且符合套期會計的使用條件,企業(yè)決定采用現(xiàn)金流量套期會計進(jìn)行會計處理。

    2020年6月30日,公司將期貨保證金1000萬元存入期貨公司,則企業(yè)會計分錄:

    借:其他貨幣資金 1000;貸:銀行存款 1000。

    2020年7月1日,電纜現(xiàn)貨45000元/噸,期貨市場價格為47000元/噸,企業(yè)事先準(zhǔn)備套保文件,建立套保頭寸,但無須做會計處理。

    2020年7月30日,現(xiàn)貨電纜價格漲到47000元/噸,期貨市場電纜價格50000元/噸,則企業(yè)會計分錄如下:

    借:其他綜合收益2000;投資收益1000;貸:套期工具3000。

    2020年8月30日,電纜現(xiàn)貨價格50000元/噸,期貨市場電纜價格為5 2000元,則企業(yè)會計分錄如下:

    借:其他綜合收益 2000;貸:套期工具 2000。

    2020年9月16日,企業(yè)將電纜在期貨市場上交割,套期關(guān)系結(jié)束,企業(yè)將進(jìn)行平倉,假設(shè)平倉價格與8月31日持平,則將套期工具金額轉(zhuǎn)入其他貨幣資金—期貨準(zhǔn)備金,計入其他綜合收益的部分轉(zhuǎn) 入存貨價格。

    7月30日,企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表增加“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”3000,增加其他綜合收益2000。企業(yè)利潤表減少投資收益1000。

    8月30日,企業(yè)增加資產(chǎn)負(fù)債表“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”2000,增加其他綜合收益2000。利潤表不變。

    9月30日,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”金額全部轉(zhuǎn)出,其他綜合收益和存貨同時增加4000。

    假設(shè)公司采用公允價值套期,其他條件不變,則企業(yè)會計分錄如下:

    存入期貨保證金賬務(wù)處理與現(xiàn)金流量套期方法一致。但是,如果采用舊24號準(zhǔn)則,7月30日,期貨合約的公允價值減少3000,現(xiàn)貨的公允價值增加2000,即套期保值比率為2000/3000=66.67%,不符合80%~125%的高度相關(guān)的要求,那么就應(yīng)當(dāng)視為無效套保,則企業(yè)不能采用套期保值會計,而應(yīng)當(dāng)運用金融工具會計,將期貨合約的公允價值變動計入公允價值變動損益,期貨合約平倉時轉(zhuǎn)入投資收益,則利潤表波動相對較大。

    由此可見,新24號準(zhǔn)則的推行,有利于企業(yè)推行套期保值,運用期貨和現(xiàn)貨市場盈虧對沖,解決利潤異常的波動。

    結(jié)語

    近年來由于國家基礎(chǔ)建設(shè)力度不斷加大,電纜行業(yè)迎來發(fā)展的黃金期。面對市場規(guī)模不斷擴大,市場競爭日趨激烈,行業(yè)內(nèi)企業(yè)如何面對競爭保障自身企業(yè)發(fā)展的安全性和穩(wěn)定性成為企業(yè)研究發(fā)展的重要課題。套期保值現(xiàn)已成為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的重要方式之一,受到企業(yè)決策者的廣泛關(guān)注。目前,由于會計準(zhǔn)則應(yīng)用的局限性以及電纜行業(yè)套期保值的復(fù)雜性,在實際應(yīng)用過程中,會計準(zhǔn)則僅能對產(chǎn)品銷量和總金額進(jìn)行預(yù)估和保值,而對企業(yè)套期保值的完整過程難以進(jìn)行監(jiān)督和管理,因此在應(yīng)用過程中,電纜行業(yè)應(yīng)將會計準(zhǔn)則置于整體規(guī)劃的一部分,實現(xiàn)對企業(yè)的整體把控,完成企業(yè)的良性發(fā)展。

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