民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)

黃山工業(yè)泵制造有限公司

引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全球一體化的快速發(fā)展，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和數(shù)量也在不斷地?cái)U(kuò)大，很多民營(yíng)企業(yè)為了獲得長(zhǎng)期發(fā)展，也開(kāi)始積極尋找對(duì)外投資的項(xiàng)目，對(duì)外投資已經(jīng)成為現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)“走出去”的主要方式之一。然而與國(guó)有企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中由于受到主客觀因素的影響，會(huì)遇到較大的風(fēng)險(xiǎn)，這些投資風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響到民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資效益的提升，因此民營(yíng)企業(yè)的管理者需要在內(nèi)部構(gòu)建完善的對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)控制體系，進(jìn)一步規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

一、民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)影響因素

（一）民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的特點(diǎn)

1.投資短期化

一般來(lái)說(shuō)民營(yíng)企業(yè)會(huì)將資金周轉(zhuǎn)放在對(duì)外投資的首要位置上，其中主要原因在于對(duì)外投資的大部分資金采用自籌的方式，因此民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)情況下會(huì)選擇變現(xiàn)快、投資期限短、收益較高的產(chǎn)品或項(xiàng)目進(jìn)行投資。

2.投資多元化

一部分民營(yíng)企業(yè)的管理者具備了更強(qiáng)的開(kāi)拓精神和冒險(xiǎn)精神，因此在考慮是否進(jìn)行對(duì)外投資的時(shí)候，只要產(chǎn)品有進(jìn)入市場(chǎng)的空間、能夠獲得較大利潤(rùn)，就會(huì)對(duì)其進(jìn)行投資，因此也就實(shí)現(xiàn)了對(duì)外投資的多元化。

3.決策快速化

民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)主要是以市場(chǎng)為導(dǎo)向，經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)市場(chǎng)變化具備較強(qiáng)的洞察力，能夠根據(jù)市場(chǎng)需要來(lái)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向，與國(guó)有企業(yè)相比有著較大的靈活性，因此當(dāng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)良好的對(duì)外投資機(jī)會(huì)，就會(huì)快速地做出投資決策，搶占市場(chǎng)先機(jī)。

4.高度集中的決策權(quán)

決策的高度集中是民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特征之一，因此對(duì)外投資的程序也比較簡(jiǎn)單，決策權(quán)也高度集中。高度集中的決策權(quán)可以簡(jiǎn)化投資程序，盡快地?fù)屨际袌?chǎng)，但是同時(shí)也加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

1.主觀因素

首先，缺乏科學(xué)的投資決策。我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)采用的是家族式的管理模式，在對(duì)外投資的時(shí)候會(huì)摻雜著企業(yè)管理者的主觀意識(shí)，對(duì)外投資決策缺乏前瞻性和準(zhǔn)確性，直接降低了對(duì)外投資決策的科學(xué)性。

其次，對(duì)外投資定位容易出現(xiàn)偏差。民營(yíng)企業(yè)主要是通過(guò)投資項(xiàng)目宣傳或政府政策來(lái)獲得對(duì)外投資信息，對(duì)外投資拍板決定的人通常是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，在沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研的情況下，就對(duì)外投資一些現(xiàn)階段市場(chǎng)熱銷(xiāo)的項(xiàng)目，并沒(méi)有根據(jù)自身的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行投資，缺乏對(duì)自身企業(yè)和產(chǎn)品的市場(chǎng)定位。

最后，管理模式僵化。很多民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者也是投資人，在對(duì)外投資方面有著決定性的權(quán)利，但是這樣決定權(quán)和所有權(quán)的高度統(tǒng)一，也會(huì)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式僵化，無(wú)法監(jiān)管對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)部門(mén)之間不能實(shí)現(xiàn)相互牽制。

2.客觀因素

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)有企業(yè)由于在資金、生產(chǎn)規(guī)模等方面的實(shí)力都較強(qiáng)，因此在對(duì)外投資中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也較小，但是面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，資金短缺、規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)，在對(duì)外投資中就會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系的缺陷——以S企業(yè)為例

（一）S企業(yè)簡(jiǎn)介

S天然氣股份有限公司成立于1998年，系S省最早經(jīng)營(yíng)城市民用燃?xì)獾拿駹I(yíng)企業(yè)之一。在法定代表人的率領(lǐng)下，經(jīng)過(guò)22年的發(fā)展，公司已經(jīng)成長(zhǎng)為擁有注冊(cè)資金1.065億元，包括燃?xì)鈽I(yè)務(wù)、成品油業(yè)務(wù)、金融投資業(yè)務(wù)和生物燃?xì)馍鷳B(tài)能源項(xiàng)目的大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。公司總部坐落在S省工業(yè)總部基地，總部設(shè)置9部1室。公司現(xiàn)有員工800余名，其中研究生學(xué)歷、大學(xué)本科、中高級(jí)管理人才190人，各類(lèi)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員220人。

（二）S企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系存在的缺陷

1.高度集中的決策權(quán)

S企業(yè)現(xiàn)階段并沒(méi)有在內(nèi)部設(shè)置法務(wù)部門(mén)，因此董事會(huì)、股東會(huì)并沒(méi)有發(fā)揮出自身應(yīng)有的工作職責(zé)，僅僅在名義上擁有對(duì)外投資的決策權(quán)，企業(yè)總裁卻實(shí)際擁有著高度集中的投資決策權(quán)。雖然S企業(yè)已經(jīng)按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度構(gòu)建了法人治理結(jié)構(gòu)，但是最高決策機(jī)構(gòu)并沒(méi)有實(shí)權(quán)，很難參與到對(duì)外投資項(xiàng)目選擇、可行性評(píng)估、投資討論等相關(guān)工作中去，因此導(dǎo)致企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)形式化嚴(yán)重，對(duì)外投資主要依靠總裁個(gè)人意向來(lái)進(jìn)行，加大了對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.設(shè)置部門(mén)不完整，權(quán)責(zé)不清晰

現(xiàn)階段S企業(yè)在設(shè)置部門(mén)方面還存在著不完整、不清晰、劃分職責(zé)和授權(quán)不合理等問(wèn)題。例如選擇對(duì)外投資項(xiàng)目、評(píng)估對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性是由發(fā)展部門(mén)提出的，可以看出發(fā)展部門(mén)的權(quán)限較大，對(duì)外投資工作權(quán)限比較混亂，同時(shí)由于發(fā)展部門(mén)缺乏較專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)就會(huì)導(dǎo)致對(duì)外投資建議客觀性較差，影響對(duì)外投資的效果，給對(duì)外投資帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

3.信息溝通問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資從項(xiàng)目選擇到投資結(jié)束的整個(gè)過(guò)程，收集相關(guān)信息是主要的基礎(chǔ)工作之一，但是S企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中重視的是收集內(nèi)部信息，忽視了收集外部信息，同時(shí)收集信息的方式主要是通過(guò)座談或網(wǎng)絡(luò)的方式，收集信息的途徑也比較有限，正是由于不能充分的獲取信息，所以導(dǎo)致企業(yè)不能客觀地評(píng)估對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，影響對(duì)外投資決策的科學(xué)性。

三、民營(yíng)企業(yè)建設(shè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系建議

（一）完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)

1.設(shè)置對(duì)外投資決策機(jī)構(gòu)

民營(yíng)企業(yè)要將董事會(huì)、股東大會(huì)設(shè)置為對(duì)外投資決策機(jī)構(gòu)，要在其權(quán)責(zé)范圍之內(nèi)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行最終決策。

2.投資決策的支撐部門(mén)

民營(yíng)企業(yè)要在內(nèi)部設(shè)置法律事務(wù)部門(mén)、發(fā)展部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé)評(píng)估分析對(duì)外投資項(xiàng)目，這樣能夠從各個(gè)專(zhuān)業(yè)角度去獨(dú)立評(píng)估分析對(duì)外投資項(xiàng)目，并與企業(yè)戰(zhàn)略委員會(huì)為投資決策機(jī)構(gòu)提供科學(xué)的支撐，可以說(shuō)這三個(gè)部門(mén)是對(duì)外投資的決策支撐部門(mén)。法律事務(wù)部門(mén)主要負(fù)責(zé)評(píng)估對(duì)外投資項(xiàng)目的法律風(fēng)險(xiǎn)，起草和審核對(duì)外投資項(xiàng)目的合同、協(xié)議和相關(guān)重要信函等法律文件；財(cái)務(wù)計(jì)劃部門(mén)主要負(fù)責(zé)通過(guò)各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目可行性進(jìn)行考評(píng)，并對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理工作負(fù)責(zé)。

3.投資方案的實(shí)施機(jī)構(gòu)

民營(yíng)企業(yè)實(shí)施對(duì)外投資項(xiàng)目的主體是發(fā)展部門(mén)，需要各個(gè)職能部門(mén)配合才能夠保證對(duì)外投資能夠得到落實(shí)，在實(shí)施投資過(guò)程中，發(fā)展部門(mén)遇到與投資預(yù)算有偏差的情況，就要及時(shí)從實(shí)際情況出發(fā)適當(dāng)?shù)卣{(diào)整投資預(yù)算方案，投資方案的調(diào)整必須經(jīng)過(guò)上級(jí)管理部門(mén)審批后才能實(shí)施。

4.監(jiān)控投資機(jī)構(gòu)

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展部門(mén)也要承擔(dān)起監(jiān)管投資項(xiàng)目的責(zé)任，實(shí)時(shí)監(jiān)督對(duì)外投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況和執(zhí)行情況，將相關(guān)情況定期向管理層匯報(bào)。

（二）制定風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制制度

民營(yíng)企業(yè)為了降低對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)對(duì)投資的內(nèi)部控制，一方面要制定對(duì)外投資業(yè)務(wù)的不相容崗位的分離制度，明確投資業(yè)務(wù)中的授權(quán)、會(huì)計(jì)記錄、保管資產(chǎn)以及執(zhí)行工作中的工作權(quán)限和職責(zé)，避免出現(xiàn)一人負(fù)責(zé)兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上業(yè)務(wù)工作的現(xiàn)象；另一方面在投資計(jì)劃的審批制度，民營(yíng)企業(yè)在投資之前要做好設(shè)計(jì)出調(diào)查，編制合理的對(duì)外投資計(jì)劃，在計(jì)劃中要詳細(xì)說(shuō)明投資原因和金額等，做好投資預(yù)估工作，制定嚴(yán)格的授權(quán)審批制度。

（三）加強(qiáng)信息溝通與協(xié)作

民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中的信息溝通和傳遞是比較重要的，是否能夠建立一個(gè)良好的信息系統(tǒng)對(duì)于對(duì)外投資的正確性有著直接的影響。民營(yíng)企業(yè)的管理者要認(rèn)識(shí)到對(duì)外投資信息既包括了內(nèi)部信息，也包括了與對(duì)外投資相關(guān)的外部信息，因此需要加強(qiáng)信息的溝通與協(xié)作，其中可以采用以下方法來(lái)加強(qiáng)信息的溝通與協(xié)作：

1.建立對(duì)外投資的信息平臺(tái)

為了能夠有效地利用信息，民營(yíng)企業(yè)需要從自身實(shí)際情況出發(fā)，在內(nèi)部建立以財(cái)務(wù)管理、投資管理、審計(jì)監(jiān)督為主的信息平臺(tái)。其中財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行收集，對(duì)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)情況進(jìn)行公布等；投資管理系統(tǒng)能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況信息和工商登記情況、投資項(xiàng)目的市場(chǎng)信息、投資項(xiàng)目各個(gè)階段的執(zhí)行情況等進(jìn)行收集；審計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目各個(gè)階段的執(zhí)行情況進(jìn)行控制，為執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的不完善地方提出合理化建議等。民營(yíng)企業(yè)要在各個(gè)信息系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)置專(zhuān)業(yè)的人員進(jìn)行管理，并對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行定期的更新和維護(hù)，并向有關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)分享最新的對(duì)外投資動(dòng)態(tài)。

2.建立高效的信息溝通渠道

民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的各個(gè)程序都需要在各個(gè)部門(mén)的反復(fù)商討、溝通下完成，因此需要建立一個(gè)高效的信息溝通渠道，這樣既有利于提高部門(mén)之間溝通的質(zhì)量和效率，也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資信息在部門(mén)之間的共享，能夠有效解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)可以采用以下措施來(lái)建立高效的信息溝通渠道：

一方面定期組織部門(mén)間召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)議。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展部門(mén)可以不定期的召集與對(duì)外投資有關(guān)的部門(mén)開(kāi)會(huì)，主要是對(duì)各個(gè)部門(mén)完成對(duì)外投資情況進(jìn)行集中反饋，實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資信息在各個(gè)部門(mén)之間的共享。通過(guò)這種方法，各個(gè)部門(mén)之間可以相互理解對(duì)方的工作，降低了信息溝通的成本，也提升了對(duì)外投資協(xié)作的效率。

另一方面，充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的快捷性和方便性。民營(yíng)企業(yè)可以將不同對(duì)外投資項(xiàng)目進(jìn)行分類(lèi)，通過(guò)建立QQ聯(lián)系群、微信群的方式實(shí)現(xiàn)信息資源的共享。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資有著自身的特征，影響對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的因素也有很多，因此民營(yíng)企業(yè)的管理者必須認(rèn)識(shí)到自身對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)防控體系中的不足，結(jié)合行業(yè)特征，積極的采用合理的方法來(lái)完善對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系，這樣才能在對(duì)外投資中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少由于對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的不必要損失，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。