信保融資業(yè)務(wù)發(fā)展探討

文/潘穎 任健 編輯/韓英彤

自2001年中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（下稱“中國(guó)信保”）成立以來，出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在全國(guó)日益普及，各家銀行也陸續(xù)推出了信保融資產(chǎn)品。但銀行在實(shí)際業(yè)務(wù)辦理過程中卻面臨一定困境。本文將通過梳理業(yè)務(wù)中遇到的實(shí)際問題，分析具體業(yè)務(wù)中的企業(yè)需求，并提出解決方案，為商業(yè)銀行后期推廣信保融資業(yè)務(wù)提供一些思路。

信保融資業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的困境

近年來，盡管出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）等多個(gè)文件，提出“加大貿(mào)易融資支持，充分發(fā)揮出口信用保險(xiǎn)作用”，并要求大力發(fā)展信保融資，但銀行在推進(jìn)此項(xiàng)業(yè)務(wù)開展中卻面臨一定的困境。中國(guó)信保涉及的險(xiǎn)種較多，大致分為項(xiàng)目險(xiǎn)和貿(mào)易險(xiǎn)，其中貿(mào)易險(xiǎn)又分為短期出口貿(mào)易險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)貿(mào)易險(xiǎn)及短期出口險(xiǎn)等?？紤]到實(shí)際業(yè)務(wù)的運(yùn)用程度，本文討論的險(xiǎn)種為貿(mào)易險(xiǎn)項(xiàng)下的短期出口貿(mào)易險(xiǎn)。

單筆業(yè)務(wù)融資程序繁瑣

銀行在辦理信保融資業(yè)務(wù)時(shí)大多基于單筆業(yè)務(wù)為出口商辦理融資，即基于單筆貿(mào)易背景下的出口應(yīng)收賬款，依托中國(guó)信保出具的承保情況通知書等信保材料、貿(mào)易融資單據(jù)，并結(jié)合不同的結(jié)算方式提供相應(yīng)比例的融資；或是基于一筆合同項(xiàng)下的多筆發(fā)票一并辦理融資。傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)辦理流程為：出口商在中國(guó)信保投保短期出口貿(mào)易信用保險(xiǎn)，并與銀行、中國(guó)信保簽署《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將賠款轉(zhuǎn)讓權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行；銀行則綜合考慮客戶自身的資質(zhì)以及中國(guó)信保核準(zhǔn)的買方信用限額等，在出口商出貨后，憑確認(rèn)的申報(bào)單及發(fā)票、提單等為出口商辦理融資。

由于相比傳統(tǒng)的出口押匯，出口商需要額外提供出口信用保險(xiǎn)材料等，材料和單據(jù)較多。對(duì)一些出口服裝、五金、戶外用品等商品的出口商，融資辦理普遍存在“小額、高頻”的特點(diǎn)，如逐筆辦理，無論對(duì)出口商還是銀行，都費(fèi)時(shí)費(fèi)力，融資的時(shí)效性得不到保障。因此，如果出口商在銀行有綜合授信，出于對(duì)辦理流程、復(fù)雜程度、融資時(shí)間等因素的考慮，會(huì)更傾向于辦理出口押匯/代付或流動(dòng)資金貸款。

授信支持難度較大

2020年，投保中國(guó)信保短期出口信用保險(xiǎn)的出口商超過14萬戶，其中大多為中小型出口外貿(mào)企業(yè)。而在銀行申請(qǐng)辦理信保融資的出口商卻不足5000戶，占比不到4%。這并不代表這些出口商沒有融資需求，而是因?yàn)槟壳按蟛糠帚y行對(duì)信保融資采取的是傳統(tǒng)的信貸管理模式，需要足額的抵/質(zhì)押擔(dān)保，較難做到純信用融資。而中小型出口外貿(mào)企業(yè)大多具有“輕資產(chǎn)”的特征，無法提供足額抵/質(zhì)押擔(dān)保，較難達(dá)到銀行授信的準(zhǔn)入條件，再加上“騙?！毙袨闀r(shí)有出現(xiàn)，多數(shù)銀行對(duì)信保融資客戶的準(zhǔn)入門檻有所提高。因此，出口商僅憑中國(guó)信保出具的保單要在銀行成功申請(qǐng)融資難度較大。

優(yōu)質(zhì)出口商的出表需求

相比中小企業(yè)有迫切融資需求，一些大型出口商，尤其是一些上市公司，在各家銀行授信額度則較為充裕，其合作的境外買家資質(zhì)也較好且回款記錄優(yōu)良。針對(duì)其大量的應(yīng)收賬款，這些出口商的需求是出表，尤其是針對(duì)一些跨年的應(yīng)收賬款，需將這些應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為銷售收入，起到美化財(cái)報(bào)的作用。傳統(tǒng)的信保融資不能滿足此類客戶的需求。

中國(guó)信保未能對(duì)國(guó)內(nèi)全覆蓋

隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，中國(guó)信保已形成輻射全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并在境外設(shè)有代表處和工作組，但仍存在覆蓋不到的地區(qū)。這些地區(qū)的出口商如需投保中國(guó)信保就要到相鄰地市的辦事處去辦理。這對(duì)于出口商，尤其是人員相對(duì)有限的中小型出口商存在一定的難度。

難以把握免責(zé)條款

銀行對(duì)于信保融資業(yè)務(wù)持審慎辦理態(tài)度還有一個(gè)重要原因，即簽署的信保協(xié)議中有很多“免責(zé)條款”，諸如違約、欺詐、回款路徑、關(guān)聯(lián)交易等。由于涉及到境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)，再加上商業(yè)條款的復(fù)雜性，銀行在審核和鑒別這些免責(zé)條款上存在一定難度。

對(duì)銀行開展信保融資業(yè)務(wù)的建議

推動(dòng)產(chǎn)品組合多元化

針對(duì)出口商融資筆數(shù)多，業(yè)務(wù)辦理費(fèi)時(shí)、費(fèi)力的痛點(diǎn)，可針對(duì)出口商未到期的出口應(yīng)收賬款，結(jié)合“池”的概念，將出口商投保中國(guó)信保形成的多筆、賬期不一的應(yīng)收賬款打包一次性轉(zhuǎn)讓給銀行并向銀行申請(qǐng)融資。銀行根據(jù)應(yīng)收賬款的期限、余額、出口商的授信額度等因素，給予出口商總的融資金額，通過不斷地“出池”“入池”操作，確?！俺亍崩锏膽?yīng)收賬款能夠覆蓋融資本息。這對(duì)于出口商而言，既可解決傳統(tǒng)出口貿(mào)易融資頻繁發(fā)放的繁瑣問題以及不同幣種、不同期限的資產(chǎn)之間的錯(cuò)配問題，也可獲得比人民幣流貸更低的融資成本。對(duì)于銀行而言，通過“出口應(yīng)收賬款池+信保融資”的結(jié)合，可穩(wěn)定擴(kuò)展出口商境外回款帶來國(guó)際結(jié)算量以及相應(yīng)派生的中間收入及存款沉淀，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低交易成本。

利用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量政策加強(qiáng)內(nèi)部溝通

對(duì)于前幾年出現(xiàn)的一些不法出口商“騙保”問題，銀行不能因噎廢食，對(duì)信保融資業(yè)務(wù)采取回避態(tài)度。特別是對(duì)于一些優(yōu)質(zhì)的客戶，在其申請(qǐng)辦理信保融資時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部溝通，在保證業(yè)務(wù)真實(shí)合理的情況下，適當(dāng)給予一些優(yōu)質(zhì)出口商授信準(zhǔn)入上的支持。

目前，信保賠償期限為應(yīng)收賬款到期后120天到180天，而銀行的融資期限一般為應(yīng)收賬款到期日后30天。即便存在信保理賠，一旦理賠期限超出融資到期日，一般銀行將均視為逾期。而根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司承保貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和風(fēng)險(xiǎn)分類的批復(fù)》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2005〕150號(hào)）的規(guī)定，“計(jì)算資本充足率時(shí)，中國(guó)信保提供政策性信用保險(xiǎn)的貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%。進(jìn)行貸款分類時(shí)，中國(guó)信保承保的貸款逾期超過90天但仍在合同規(guī)定理賠等待期內(nèi)的，可分為正常類貸款”。

據(jù)此，銀行在為客戶辦理信保融資業(yè)務(wù)時(shí)，業(yè)務(wù)部門要加強(qiáng)與后臺(tái)審批部門的溝通，根據(jù)自身內(nèi)部評(píng)級(jí)、優(yōu)選部分信用記錄良好、內(nèi)控完善、操作規(guī)范、保險(xiǎn)履約較好、其買方優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，制定銀行內(nèi)部“白名單”。針對(duì)此類客戶在辦理信保融資業(yè)務(wù)時(shí)，銀行可考慮理賠期限問題并給與一定的綜合考量，通過總額控制、分批開展等，適度降低信保融資授信的準(zhǔn)入門檻。

借力大數(shù)據(jù)“保駕護(hù)航”

銀行在審核貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)，大多依據(jù)的是客戶提供的貿(mào)易單據(jù)，通過“表面真實(shí)性”來核查業(yè)務(wù)辦理的合規(guī)性、合理性。然而根據(jù)“展業(yè)三原則”的要求，銀行應(yīng)該從多維度、多角度做到盡職調(diào)查，僅憑紙質(zhì)單據(jù)的審核是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

近年來，為進(jìn)一步便利企業(yè)跨境貿(mào)易及融資，除出臺(tái)一些政策外，相關(guān)的政府部門也在積極搭建平臺(tái)，靈活運(yùn)用大數(shù)據(jù)為企業(yè)進(jìn)行“精準(zhǔn)畫像”。其中，較具代表性的就是由國(guó)家外匯管理局發(fā)起的跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)現(xiàn)有出口應(yīng)收賬款貿(mào)易融資流程進(jìn)行再造，對(duì)物流、信息流、資金流進(jìn)行“三流合一”。通過該平臺(tái)，企業(yè)可以提交信保融資申請(qǐng)，再到銀行辦理信保融資，開展報(bào)關(guān)單真實(shí)性和唯一性驗(yàn)證等，較好地解決了信保融資業(yè)務(wù)辦理過程中貿(mào)易背景真實(shí)性審核難等痛點(diǎn)問題，極大縮短了貸款審批及放款時(shí)間，緩解了企業(yè)融資難的問題。此外還有海關(guān)總署國(guó)家口岸辦牽頭搭設(shè)的國(guó)際貿(mào)易“單一窗口”平臺(tái)，可通過第三方有公信力的數(shù)據(jù)平臺(tái)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，從而較為真實(shí)地反映外貿(mào)型出口商的經(jīng)營(yíng)情況，而且這些數(shù)據(jù)都是動(dòng)態(tài)變化的，相較客戶的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)更具說服力。

綜上，建議銀行加強(qiáng)與這些平臺(tái)的對(duì)接，通過“大數(shù)據(jù)+出口保單”，將更有利于全面了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，提升風(fēng)控管理中的信息對(duì)稱性，通過“精準(zhǔn)畫像”為中小型出口商提供授信支持。

運(yùn)用信保買斷幫助企業(yè)出表

針對(duì)一些優(yōu)質(zhì)出口商的出表業(yè)務(wù)需求，中國(guó)信保也推出了銀行保險(xiǎn)單業(yè)務(wù)。與上述傳統(tǒng)的信保融資不同，銀行保險(xiǎn)單（有銀行稱為“信保買斷”）業(yè)務(wù)中，出口商客戶轉(zhuǎn)讓的是保單項(xiàng)下出口所形成的應(yīng)收賬款，即出口商在中國(guó)信保投保短期出口信用保險(xiǎn)，并將保單項(xiàng)下出口所形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，使銀行成為該保單項(xiàng)下的被保險(xiǎn)人，并基于應(yīng)收賬款債權(quán)向出口商提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

這一業(yè)務(wù)首先對(duì)境外買方的資質(zhì)要求很高，因此建議銀行首先加強(qiáng)與中國(guó)信保的溝通，利用其發(fā)達(dá)的海外資信渠道，充分調(diào)查境外買方的資信情況，包括與其他出口商的賠付情況，與目標(biāo)客戶的交易年限及履約記錄等；還需要注意的是，出口商最好與中國(guó)信保存在較長(zhǎng)的合作年限，并在評(píng)估可能的業(yè)務(wù)規(guī)模后由中國(guó)信保向銀行進(jìn)行引薦對(duì)接。其次，銀行需核準(zhǔn)對(duì)中國(guó)信保的同業(yè)授信額度。銀行在為出口商辦理銀行保險(xiǎn)單業(yè)務(wù)時(shí)，占用的是中國(guó)信保在銀行的同業(yè)授信額度，而不是企業(yè)自身的授信額度。通過無追索權(quán)買斷業(yè)務(wù)，既能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款出表、美化財(cái)報(bào)的功能，又能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)前移。

拓展與商業(yè)保險(xiǎn)公司的合作渠道

對(duì)于中國(guó)信保覆蓋不到的地區(qū)，可以拓展與商業(yè)保險(xiǎn)公司的合作。如江蘇一些沒有中國(guó)信保的地市，當(dāng)?shù)爻隹谏桃虍惖赝侗Ｖ袊?guó)信保，流程和手續(xù)都較為復(fù)雜，因此更傾向投保在當(dāng)?shù)卦O(shè)有機(jī)構(gòu)的商業(yè)保險(xiǎn)公司。財(cái)政部2013年起批準(zhǔn)中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司等四家商業(yè)保險(xiǎn)公司可以承辦短期出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。據(jù)此，建議銀行可將傳統(tǒng)投保中國(guó)信保辦理“信保融資”業(yè)務(wù)，拓展到投保其他商業(yè)保險(xiǎn)公司的“商保融資”業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大合作保險(xiǎn)公司的范圍，為更多出口商企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)服務(wù)。

銀行也要從合同框架、保險(xiǎn)條款、索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面加強(qiáng)二者的對(duì)比研究。需注意的是，與信保融資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量為零不同，商保融資的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量需按普通貸款計(jì)算。

加大與擔(dān)保公司的合作

《意見》特別提到，“支持有條件的地方復(fù)制或擴(kuò)大‘信保+擔(dān)保’融資模式。鼓勵(lì)有條件的地方支持政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，對(duì)出口信用保險(xiǎn)賠付額以外的貸款本金進(jìn)行一定比例的擔(dān)保。商業(yè)銀行在‘信保+擔(dān)?！瘲l件下，合理確定貸款利率”。

鑒此，建議銀行可加大與當(dāng)?shù)貒?guó)有擔(dān)保公司合作，對(duì)出口信保免賠條款項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保公司參與分擔(dān)。出口商將投保中國(guó)信保的賠款轉(zhuǎn)讓權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)有擔(dān)保公司，國(guó)有擔(dān)保公司再向銀行提供擔(dān)保，銀行向出口商提供融資。相比傳統(tǒng)的信保融資，對(duì)于銀行又多了一份國(guó)有擔(dān)保公司的擔(dān)保。通過“信保+擔(dān)?！钡碾p重?fù)?dān)保，風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用更強(qiáng)，可基于此可給予出口商更高比例的融資。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

無論是信保融資還是商保融資，都存在信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)只是一種風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，并不能代替必要的擔(dān)保措施，更不能“見保就貸”。為降低風(fēng)險(xiǎn)，除依據(jù)貿(mào)易背景單據(jù)外，銀行還可借助具有公信力平臺(tái)的第三方平臺(tái)規(guī)避出口商企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的自償性。通過加強(qiáng)專業(yè)審核，深入理解賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議、保險(xiǎn)合同及報(bào)損索賠文件，確保交易背景真實(shí)、保單和賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效且覆蓋融資項(xiàng)下的出口業(yè)務(wù)，嚴(yán)格規(guī)范融資后的過程管理，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要依據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)程度采取相應(yīng)的反洗錢、反恐怖融資措施，加強(qiáng)對(duì)客戶賬戶資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，多角度加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。只有銀行從貸前、貸中和貸后加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，才能確保信保融資業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。