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    商業(yè)銀行財富管理業(yè)務的發(fā)展研究

    2021-11-13 14:45:54中國建設銀行股份有限公司濟南分行郝羽
    商展經濟 2021年21期
    關鍵詞:凈值財富商業(yè)銀行

    中國建設銀行股份有限公司濟南分行 郝羽

    財富管理(Wealth Management)是在高凈值客戶的各方面需求進行全面評估的基礎上,提供個人、家庭或企業(yè)金融產品以及其他非金融服務,以此滿足不同階段財富需求的管理模式。

    高凈值客戶的財富需求可以分為四個維度(見表1),揭示了財富管理的本質,即忠于客戶所托,在財富得到長期穩(wěn)定的保值、增值和傳承的基礎上,更好地發(fā)揮財富的價值。

    表1 財富需求的四個維度

    1 商業(yè)銀行財富管理業(yè)務發(fā)展背景

    高凈值客戶的財富管理成為各金融機構瞄準的藍海領域,商業(yè)銀行展業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)并存。

    1.1 居民總財富大幅增加,高凈值人群規(guī)??焖僭鲩L

    在過去20年間,我國居民總財富經歷了快速增長,從3.7萬億美元增長至78萬億美元,增長超過21倍。根據(jù)《2021中國私人財富報告》統(tǒng)計,2020年末,中國個人可投資資產規(guī)模已達到241萬億元,2008年以來,復合年增長率達到16.39%,可投資資產在1000萬以上的中國高凈值人群數(shù)量達262萬人,持有可投資資產84萬億元,年均復合增速17%。

    1.2 銀行息差普遍收窄,壓縮利潤空間

    受市場環(huán)境以及減費讓利政策等因素影響,商業(yè)銀行凈利息差和凈利息收益率呈現(xiàn)收窄趨勢。財富管理業(yè)務促進銀行中收穩(wěn)定增長,對利潤的貢獻度不斷提高,未來創(chuàng)利前景廣闊,日漸成為銀行核心的增長動能。

    1.3 高凈值人群財富管理成熟度顯著提高

    在監(jiān)管和市場雙重影響下,高凈值人群資產配置意識逐步加強,更加理性地進行資產多元化配置。根據(jù)資管新規(guī)的要求,信托產品和非凈值型供給下降,資產配置占比也在持續(xù)性縮減,“房住不炒”的政策使得投資性房地產的投資價值及吸引力有所降低。

    1.4 高凈值人群需求更為多元化

    高凈值人群從過去單純產品需求導向轉向專業(yè)服務需求,除了注重個人需求之外,對家庭、企業(yè)、社會需求、金融與非金融層面有了更高的需求(見圖1)。一方面,高凈值人群面臨著財富增值問題。另一方面,很多民營家族企業(yè)開始邁入企業(yè)和家族傳承的重要階段。

    圖1 中國高凈值人群的家庭需求

    1.5 財富管理市場競爭加劇

    商業(yè)銀行、券商、私募、信托、數(shù)字化平臺等共同參與市場角逐,從“跑馬圈地”以量取勝向“精耕細作”以質取勝轉變。大型綜合銀行較為完善的服務體系受到高凈值客戶青睞,但在明星私募收益率走高的驅動下,券商、私募機構被認為在權益類資產配置上更加專業(yè)。

    2 商業(yè)銀行財富管理業(yè)務存在的問題

    隨著資管新規(guī)和理財新規(guī)等政策落地完善,財富管理回歸本源,以銀行理財和非標信托為代表的保本保收益產品規(guī)模持續(xù)收縮,原先以單一產品配置為主的財富管理模式難以為繼。

    2.1 產品同質化嚴重

    隨著銀行理財子公司的相繼開業(yè),大資管行業(yè)的市場化競爭加劇。目前競爭主要集中于前端產品銷售,銀行通過設計品種繁多的產品,加大客戶的購買力,但很多產品在投資運作和底層資產投向等方面同質化程度很高。由此可見,以產品為中心的銷售模式已經無法滿足客戶高端化、個性化的需求。

    2.2 “資產荒”矛盾激化

    非標“資產荒”的形成有兩方面的原因,一是資產端方面,實體經濟和高利率主體投資回報率的下行,導致很多高收益固收資產供給出現(xiàn)明顯萎縮態(tài)勢。二是資金端方面,在利率市場化轉型的背景下,銀行存款的吸引力下降,居民開始尋找更高收益的資產機構,進行存款搬家,寬松的貨幣政策也使得資金的配置需求產生進一步的加劇。

    2.3 理財產品風險頻出

    有些銀行打著財富管理的名義,做著推銷產品的事;扣著資產配置的帽子,做單一資產銷售;把收益率當作財富管理的目的,片面追求高收益。更有銀行對合作機構審核不嚴,理財產品通過層層資管計劃嵌套后不知去向,頻頻爆雷,影響客戶對銀行的信任。

    3 商業(yè)銀行發(fā)展財富管理業(yè)務的對策建議

    商業(yè)銀行應為高凈值客戶提供專屬、完全定制化的財富管理服務。具體來說,要充分把握大財富時代的機遇,提高資產配置和綜合服務能力,打造強大的財富管理“朋友圈”,構建更加多元化的產品體系,豐富體系架構搭建,全面賦能客戶經理隊伍,提高差異化服務體驗,打造財富管理品牌。

    3.1 提高資產配置能力

    首先要更新財富管理理念,財富管理不等同于收益率,要結合目標,明確了目標,才能得到必要的收益率,從而倒推出配置比例。資產配置指組合的品種、數(shù)量、分散程度和調整機制,理財產品、基金、保險、大額存單……每一個金融產品都是一種工具,銀行應通過工具的搭配控制回撤、提高收益,幫助客戶達到特定目標。

    資產配置是高凈值客戶的必然選擇,也只有在足夠體量的客戶資產中才能體現(xiàn)出資產配置的威力。銀行只有通過證明自己具備跑贏市場、鞏固市場的能力,追求投資組合性價比,實現(xiàn)風險收益管理,才能持續(xù)吸引客戶資金。一是要利用資產的負相關性尋找最優(yōu)解,二是進行前瞻性研究,預判長期收益,并定期進行再平衡。

    3.2 提高綜合服務能力

    為滿足客戶及家族資產在保值增值、身份規(guī)劃、企業(yè)投融資、子女教育、財富傳承、不動產置業(yè)等方面的需求,商業(yè)銀行瞄準了以家族信托為代表的財富管理工具,紛紛通過設立信托子公司、與第三方合作等形式為高凈值家族做好風險管理。

    雖然家族信托是舶來品,在我國是一個新生事物,但在立法層面已經有了進展,2018年銀保監(jiān)會第一次以文件的形式寫清楚家族信托的設立門檻,如何在信托公司實行分賬管理,2019年最高人民法院出具紀要對信托財產獨立性予以明確。

    大型商業(yè)銀行還在經濟發(fā)達地區(qū)成立家族辦公室,對家族成員進行持續(xù)關愛。真正的家族辦公室類似于“看門人”的角色,所投資的行業(yè)往往是家族企業(yè)未來的發(fā)展方向,是創(chuàng)業(yè)精神的延續(xù)。商業(yè)銀行應充分發(fā)揮公私聯(lián)動的優(yōu)勢,打造財富管理生態(tài)鏈,將投資管理、資產托管、投資銀行等業(yè)務同步運轉,實現(xiàn)財富管理收入、資產管理收入、托管費收入多點開花、協(xié)調發(fā)展。

    3.3 豐富配置途徑和手段

    銀行要通過和子公司、國際知名資產管理機構合作,為財富管理提供豐富的配置途徑。建設銀行通過建信資本開展定制化的全委托業(yè)務,采用投資前深度溝通、投資后持續(xù)服務、基金經理定期與投資人面談等方式,做到與客戶充分溝通,展示團隊的專業(yè)性。

    目前大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等科技信息技術在銀行的應用為財富管理發(fā)展方向的重塑提供了幫助,銀行要順應數(shù)字經濟的新特征和居民財富持續(xù)增長的大趨勢,一是加大創(chuàng)設智能投顧和金融科技平臺,在服務長尾客戶群體在增強金融普惠性方面發(fā)揮作用。二是深化“移動優(yōu)先”戰(zhàn)略,推動“渠道融合”,通過整合多個App,打造統(tǒng)一的財富管理平臺,推動數(shù)據(jù)、場景、業(yè)務的全方位融合,構建多層次、立體化、智慧化的線上線下服務體系,為客戶提供最及時、準確的信息服務和投資建議。

    3.4 加強隊伍人才建設

    前三條建議是在術的層面,圍繞商業(yè)銀行財富管理的效率提高和差異化競爭提出,那么在道的層面,如何將三者有機統(tǒng)一,打出財富管理的組合拳呢?財富管理業(yè)務的驅動核心是“人”,專業(yè)的人才隊伍是商業(yè)銀行財富管理的核心競爭力,要加大核心人員隊伍建設,提高團隊的專業(yè)度和忠誠度。

    無論科技如何發(fā)達,高凈值人士的財富管理服務永遠離不開財富管理人員的溫度,從業(yè)人員要做好客戶的投資者教育和陪伴,有意識地樹立自身品牌,做朋友型的專家,用朋友解除客戶防備,用專家建立客戶信任。只有用心滿足客戶需求,超過客戶期望,不斷給客戶關系注入價值,才能為財富管理業(yè)務的順利開展打下堅實的基礎。

    3.5 做好風險管理

    財富管理能力決定了一家銀行能飛多高,風險管理卻能決定走多遠。銀行應嚴格遵守監(jiān)管合規(guī)要求,特別是在資產組織、產品創(chuàng)設、產品配置、合作伙伴選擇、投資者教育、投資者全過程陪伴、投后管理等方面。重視投資者權益保護工作,在投資門檻、合格投資者認定等方面嚴格執(zhí)行規(guī)定,否則未來一旦出現(xiàn)“黑天鵝”事件,銀行財富管理的“金字招牌”就會受到重大打擊,還可能面臨高額的賠償。

    4 結語

    綜上所述,財富管理對商業(yè)銀行提出了更高的要求,高凈值人群在選擇財富管理機構時,不僅需要考慮機構的財富管理能力和風格定位,還需要考慮機構是否可以滿足自身的體驗感、信任感等情感需求。商業(yè)銀行應結合自身定位,憑借綜合服務的優(yōu)勢及資源整合,聚焦和細分客群,形成差異化定位和專業(yè)性服務,持續(xù)構建生態(tài),夯實新態(tài)勢下競爭領先地位。

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