家族信托的現(xiàn)狀及法律規(guī)制

馬穎穎

摘要：隨著私人財富增長，國內(nèi)高凈值人群的規(guī)模已然龐大，家族財富傳承的市場需求愈發(fā)強烈，越來越多富豪開始選擇以家族信托的方式來管理家產(chǎn)。大資管時代群雄并起，傳統(tǒng)信托業(yè)承壓轉(zhuǎn)型，信托公司急于擺脫通道角色、提升主動管理能力。家族信托契合這一轉(zhuǎn)型方向，成為眾多信托公司爭先搶灘的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。本文就上述相關(guān)法律問題和制度問題進行分析研究并提出相應(yīng)建議，以期完善信托立法和制度環(huán)境，從而推動家族信托在境內(nèi)的進一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：家族信托;法律利益;制度環(huán)境;信托登記

一、家族信托概述

信托雛形最早出現(xiàn)于羅馬帝國時期，為規(guī)避《羅馬法》對遺產(chǎn)繼承人的限制，羅馬人將自身財產(chǎn)托付于所信任的第三人，由第三人為其妻子或子女之利益代為管理和處分遺產(chǎn)，從而間接實現(xiàn)遺產(chǎn)繼承。通說認為，現(xiàn)代信托制度起源于英國中世紀的“用益制度”，該制度是人們在嚴苛的土地政策和繼承制度下，為了保護自己財產(chǎn)、安排子孫后代生活、延續(xù)家族財富目的而創(chuàng)設(shè)出來的。雖然19世紀美國移植信托制度之后，對其進行了商業(yè)化運用，使之逐漸呈現(xiàn)營業(yè)化、金融化態(tài)勢，但信托自始至終都是人們對個人財產(chǎn)進行管理、傳承的重要方式。

家族信托，是指以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信托，在內(nèi)容上包括以資產(chǎn)管理、投資組合等理財服務(wù)實現(xiàn)對家族資產(chǎn)負債的全面管理，更重要的是提供財富轉(zhuǎn)移、遺產(chǎn)規(guī)劃、稅務(wù)策劃、子女教育、家族治理、慈善事業(yè)等多方面的服務(wù)。家族信托的概念更接近于信托誕生之初所具備的含義，因而可以說，家族信托是對現(xiàn)代信托制度本源形態(tài)的回歸。

家族信托相對于人類其他財富傳承是目前最好的選擇。家族信托在財富傳承、資產(chǎn)避債、稅收籌劃、風險成本等方面的作用具有其獨特的功能：

1. 資產(chǎn)避債功能。信托財產(chǎn)的獨立性是信托的靈魂，可以有效避免由于企業(yè)破產(chǎn)、財務(wù)危機以及由于婚姻關(guān)系不穩(wěn)定而造成的家族財富損害風險。

2. 財富傳承功能。家族信托的財富傳承功能對我國新起的富一代有巨大作用，通過設(shè)立家族信托使家族財產(chǎn)在持有、管理實現(xiàn)有序分配。

3. 稅收籌劃功能。家族信托設(shè)立、存續(xù)、終止環(huán)節(jié)都會涉及稅務(wù)問題，主要體現(xiàn)在所得稅、印花稅、契稅等方面。

二、家族信托的國內(nèi)外現(xiàn)狀

英美法系國家的家族信托制度相當成熟，由于家族信托的特殊功能和優(yōu)勢，己經(jīng)成為人們獲得財富的重要工具。大陸法系國家借鑒英美國家的發(fā)展模式，結(jié)合自身國情，構(gòu)建發(fā)展適合本國實際情況和法律體系的家族信托制度。我國與國外相比，對家族信托制度的發(fā)展重視度不高，這是因為我國法律法規(guī)和理論層面所造成，我國目前為止還沒有專門制定出《家族信托法》，理論研究比較薄弱，另一個原因是受傳統(tǒng)觀念的影響，委托人并不放心把自己的所有財產(chǎn)交給受托人管理。我們應(yīng)該學習英美法系國家的家族信托法律制度，國外不會因傳統(tǒng) 觀念而被束縛，縱觀英美國家的受托人權(quán)利不斷擴張，其享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)。我國應(yīng)該在結(jié)合我國國情的前提下，借鑒國外的家族信托法律制度，例如日本對信托登記制度以及立法規(guī)定的相結(jié)合，有利于明確物權(quán)的歸屬性，解決權(quán)利之間的沖突問題，以及維護交易秩序。

2013 年被稱為中國式家族信托元年，年初平安信托發(fā)行了“鴻承世家”系列單一萬全資金信托，被認為是國內(nèi)首只家族信托產(chǎn)品;2013年5月，招商銀行與外貿(mào)信托合作發(fā)行了國內(nèi)首單私人銀行家族信托;2013年9月，北京銀行與北京信托簽約進入該領(lǐng)域，并于 2014 年推出了以房產(chǎn)管理為主題的家族信托;2014 年以來，信托公司紛紛成立家族信托管理辦公室，信誠人壽與中信信托聯(lián)袂推出國內(nèi)首單保險金信托，盈科律師事務(wù)所設(shè)立首批家族信托法律服務(wù)中心……經(jīng)過兩年多的發(fā)展，目前國內(nèi)家族信托市場已經(jīng)形成了信托公司、私人銀行、第三方理財機構(gòu)等多元主體參與的競爭格局。

三、我國家族信托的法律規(guī)制

2014 年《關(guān)于信托公司風險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》著重強調(diào)信托公司的風險把控問題，首次點名“家族財富”，為規(guī)范信托市場打下基礎(chǔ)，加強監(jiān)管，為家族信托發(fā)展保駕護航。2018 年《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》更是一個自上而下的推動力，規(guī)范信托市場的混亂局面， 促使信托回歸本源。緊接“資管新規(guī)”之后的“37號文”是首次針對家族信托做出具體規(guī)定，將家族信托脫離以投資回報為主要目的的理財產(chǎn)品范圍。2019 年《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》強調(diào)信托公司要充分發(fā)展本源業(yè)務(wù)，并要求進一步改善信貸、信托等市場，對重點的金融風險有效處置?！耙煌ㄖ⑷庖姟钡囊?guī)范格局為觀望家族信托的高凈值人群打了一劑強心針，從法律規(guī)范層面解決了家族信托立法空白的后顧之憂，家族信托融入中國經(jīng)濟社會的機會已經(jīng)到來。

我國家族信托在本土化的歷程中，必將經(jīng)歷萌芽、發(fā)展與穩(wěn)定三階段。由于國外能夠依托健全完善且多樣的信托法律制度，家族信托可最大限度的滿足不同家庭對家族財富的傳承需求。但目前，我國家族信托的發(fā)展仍處于一個探索與形成階段，頂層設(shè)計中存在的問題很多。再加之受托人如信托公司相對薄弱的服務(wù)能力，相對缺乏的專業(yè)知識儲備，和不夠豐富的操作經(jīng)驗，很難對客戶發(fā)散出強勁的吸引力，因此長遠看來，我國家族信托的市場潛力巨大。要研究家族信托受益權(quán)的保護機制，必然首先要明確何謂信托受益權(quán)。

法律利益的均衡是權(quán)利博弈的核心，內(nèi)涵包括兩個方面：一方面是內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系間的均衡，另一方面是權(quán)利主體間權(quán)利義務(wù)的零和狀態(tài)。然而正如前文所述，在我國家族信托的實務(wù)操作中，這種均衡不容易達到。受托人更多的是作為“執(zhí)行傀儡”，其主動發(fā)揮創(chuàng)造性功能的空間非常狹小，受托人長期處于信托關(guān)系中的被動地位在所難免。合理分配權(quán)利、制衡各方需要考慮很多方面，但根本是明確信托財產(chǎn)所有權(quán)歸屬的問題。假設(shè)委托人對于信托財產(chǎn)的支配限度能夠更加明確，并且肯定受托人對于信托財產(chǎn)的獨立管理權(quán)，就能在二者之間發(fā)揮隔離效應(yīng)，充分保障受益人的受益權(quán)，進而實現(xiàn)家族信托的終極目的。

四、總結(jié)

從家族信托的基本結(jié)構(gòu)和功能等角度出發(fā)，應(yīng)把家族信托受益人權(quán)利定位為“權(quán)利束”，即家族信托受益人的權(quán)利包括了法定權(quán)利以及其他約定利。完善我國家族信托受益人權(quán)利保護機制應(yīng)從兩個宏觀角度出發(fā)，包括優(yōu)化受益人與家族信托其他當事人間的協(xié)調(diào)機制、引入域外條款完善特殊情況下家族信托受益人權(quán)利保護機制等制度設(shè)計。希望借此，能夠幫助人們真正合法有效地保護我國家族信托受益人的權(quán)利，實現(xiàn)家族信托的目的。

在家族信托的制度環(huán)境方面，應(yīng)當盡快構(gòu)建信托登記制度，確立其非交易過戶效力，通過分級查詢制度的建立來解決登記所帶來之公示效應(yīng)與家族信托私密性之前的沖突;加緊確立信托稅收制度，從信托本質(zhì)出發(fā)，運用信托導(dǎo)管理論展開制度設(shè)計，以受益人納稅為原則明確納稅主體，根據(jù)發(fā)生主義原則確定納稅時點，與此同時也要以正確態(tài)度對待信托避稅問題?？傃灾?，信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新需要以完備的信托法律體系為基石，唯有制度框架牢靠了，家族信托才能取得長足的發(fā)展，信托業(yè)轉(zhuǎn)型的觸角才能伸向更遠的地方。

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