海外EPC項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

汪俐果

(國(guó)核電力規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院重慶有限公司，重慶 401121)

近年來(lái)，電力設(shè)計(jì)企業(yè)工程總承包(EPC)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一個(gè)大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中海外EPC項(xiàng)目也占有一定的份額，如何能夠規(guī)避一定程度的海外EPC項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，已成為電力企業(yè)應(yīng)該注意的方向。

1 EPC模式的發(fā)展與規(guī)劃

“十三五”期間，在國(guó)家“一帶一路”倡議的引領(lǐng)下，國(guó)家電網(wǎng)、五大發(fā)電集團(tuán)有效地推進(jìn)了電網(wǎng)、水電、核電、光伏、風(fēng)能、燃煤發(fā)電等各種能源的國(guó)際產(chǎn)能及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，其中項(xiàng)目的模式包括了勘察設(shè)計(jì)、并購(gòu)項(xiàng)目、參與國(guó)際能源公司重組、EPC等，不難看出，“一帶一路”倡議為我國(guó)國(guó)際能源項(xiàng)目開(kāi)拓帶來(lái)了新的機(jī)遇[1]。

當(dāng)前，構(gòu)建清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系勢(shì)在必行，國(guó)家電網(wǎng)、各大發(fā)電集團(tuán)紛紛提出構(gòu)建“清潔低碳，安全高效”的能源體系，即“綜合智慧能源”，即是通過(guò)研究傳統(tǒng)能源(電網(wǎng)和火電)、新能源(風(fēng)電和光伏)，以及核能氫能儲(chǔ)能等集成能源的創(chuàng)新及應(yīng)用，打造全能型的智慧電廠或綜合智慧能源服務(wù)體系、理念。結(jié)合能源電力發(fā)展的趨勢(shì)，以及全球化進(jìn)程的加快，中國(guó)電力行業(yè)將會(huì)大力推動(dòng)綜合智慧能源項(xiàng)目在海外的發(fā)展，海外EPC項(xiàng)目?jī)?nèi)容也會(huì)逐漸增加智慧能源部分。相較于BOO(建設(shè)-擁有-運(yùn)行)模式、BOT(建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交)模式，集設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工為一體的EPC(總承包)模式，更容易被海外客戶選擇用于建造大型的、復(fù)雜的，同時(shí)難度系數(shù)較高的項(xiàng)目[2]。

智慧電廠是數(shù)字化電廠利用互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)分析等信息手段，對(duì)電廠系統(tǒng)和數(shù)據(jù)實(shí)施更精準(zhǔn)、更安全的分析，更高效的管理，從而達(dá)到利潤(rùn)最大化的智能化生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。由于綜合智慧能源是一種新的能源發(fā)展模式，所以相較于一般的火電建設(shè)，智慧電廠的建設(shè)難度系數(shù)更高，也更加復(fù)雜，故海外建設(shè)智慧電廠，EPC是客戶首先選擇的模式。

2 海外EPC存在的風(fēng)險(xiǎn)

建設(shè)地點(diǎn)決定了海外EPC比國(guó)內(nèi)EPC存在更多風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)因?yàn)楹Ｍ釫PC承接的項(xiàng)目大多難度系數(shù)較高，所以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)而也被提高。風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)EPC項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全周期，結(jié)合投資控制，可以分析出在工程造價(jià)方面所存在的風(fēng)險(xiǎn)，并給出應(yīng)對(duì)措施[3]。

2.1 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

建設(shè)大型項(xiàng)目的工期一般是以年作為單位進(jìn)行計(jì)算，較長(zhǎng)的工期會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目所在國(guó)受到國(guó)際市場(chǎng)及其他不可抗力因素的影響。所在國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的改變，可能會(huì)造成材料的價(jià)格整體上漲。工程預(yù)算直接費(fèi)中的機(jī)械費(fèi)，也會(huì)因?yàn)榇蟓h(huán)境的通貨膨脹而上漲，比如大型機(jī)械租賃費(fèi)用會(huì)存在較高的漲幅[4]。

以埃塞切莫嘎-耶達(dá)水電站工程項(xiàng)目為例，該工程采用的是EPC+F模式(總承包+融資)，合同總工期為5年零9個(gè)月，合同貨幣為美元，總價(jià)承包合同且不可調(diào)差。由于解決國(guó)際雙邊問(wèn)題的推進(jìn)速度較慢，融資工作不能順利開(kāi)展，承包商也不能按照合同約定遞交履約保函及預(yù)付款保函[5]，所以工程不能按原計(jì)劃的時(shí)間開(kāi)工。從該工程的投標(biāo)價(jià)格和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)的對(duì)比可發(fā)現(xiàn)，柴油、炸藥、水泥和鋼筋4種主要工程材料中，鋼筋價(jià)格單位漲幅最高，達(dá)到了84.58%；4種主要工程材料的價(jià)格平均漲幅達(dá)到了49.6%。

表1 埃塞切莫嘎-耶達(dá)水電站工程項(xiàng)目主要工程材料漲幅統(tǒng)計(jì)[5] t

因此在簽訂EPC合同時(shí)，需要考慮通貨膨脹導(dǎo)致的最終結(jié)算金額遠(yuǎn)超簽訂合同金額的風(fēng)險(xiǎn)，可以在合同中約定工程建設(shè)完成以后，進(jìn)行最終結(jié)算時(shí)，對(duì)不可抗力因素所造成的費(fèi)用上浮，允許結(jié)算時(shí)根據(jù)材料和機(jī)械的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)差。

2.2 匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于國(guó)際項(xiàng)目合同多以固定匯率簽訂，而項(xiàng)目施工周期較長(zhǎng)，如果項(xiàng)目所在地抵御金融風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，匯率的波動(dòng)會(huì)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的造價(jià)帶來(lái)巨大影響。實(shí)際操作中一般會(huì)涉及人民幣、當(dāng)?shù)刎泿偶懊涝@3種貨幣的互相轉(zhuǎn)換，一旦國(guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)較大的波動(dòng)，整個(gè)項(xiàng)目的造價(jià)會(huì)受到不可估量的影響。

埃塞切莫嘎-耶達(dá)水電站工程項(xiàng)目在中間結(jié)算時(shí)，固定匯率已由簽訂合同時(shí)的1 USD=12.782 3(當(dāng)?shù)刎泿?貶值為1 USD=17.304 0(當(dāng)?shù)刎泿?，?shí)時(shí)匯率)，雖然投標(biāo)時(shí)該工程考慮了合同金額3%的匯率風(fēng)險(xiǎn)金，然而中間結(jié)算時(shí)，匯率損失已經(jīng)達(dá)到了10.61%。具體數(shù)據(jù)見(jiàn)表2。

表2 埃塞切莫嘎-耶達(dá)水電站工程項(xiàng)目合同貨幣匯率損益[5]

在做工程預(yù)算時(shí)，可考慮匯率的因素，采用“一籃子貨幣”的方法，使預(yù)算費(fèi)用與最終結(jié)算貨幣匹配。此外，承包商也可以通過(guò)合同約定，加大工程前期結(jié)算的比例，盡可能快地讓資金回籠，降低貨幣貶值對(duì)整個(gè)工程造價(jià)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 財(cái)稅政策風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際工程項(xiàng)目的納稅籌劃工作十分復(fù)雜，不僅涵蓋了技術(shù)與服務(wù)的稅收、貨物貿(mào)易稅收，同時(shí)還要考慮國(guó)家與國(guó)家之間的稅收分配關(guān)系及不同種類的稅法。比如利潤(rùn)稅、中方勞務(wù)工資及其他福利稅、增值稅發(fā)票，以及境外發(fā)生稅等[6]，這些都是項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)展過(guò)程中不可避免的稅費(fèi)，需要在EPC簽訂合同時(shí)候考慮結(jié)算時(shí)稅費(fèi)的劃分，計(jì)入EPC合同中。

所以在工程項(xiàng)目的不同階段應(yīng)從不同的點(diǎn)考慮納稅籌劃。在設(shè)計(jì)招投標(biāo)階段、啟動(dòng)項(xiàng)目階段及最后的完工階段，靈活調(diào)整納稅籌劃細(xì)節(jié)，加強(qiáng)對(duì)工程所在國(guó)法律的理解。也需要聘請(qǐng)熟知當(dāng)?shù)胤杉柏?cái)稅的專家[7]，結(jié)合專家的建議及項(xiàng)目本身的情況，加強(qiáng)項(xiàng)目稅務(wù)的籌劃，去適應(yīng)當(dāng)?shù)卣愂镇?yàn)收要求，使工程的預(yù)算更貼近最終實(shí)際價(jià)格。

2.4 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

采購(gòu)環(huán)節(jié)處于EPC的設(shè)計(jì)和施工的中間階段，起著承上啟下的作用[8]。國(guó)際項(xiàng)目EPC的采購(gòu)環(huán)節(jié)，往往節(jié)點(diǎn)多、服務(wù)鏈長(zhǎng)、涉及面廣，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)偏高。采購(gòu)部分的費(fèi)用在整個(gè)項(xiàng)目合同額中占了最大部分，一般占比達(dá)40%～60%[9]，采購(gòu)成本的控制可以有效地控制整個(gè)項(xiàng)目的總成本。

從圖1可以看出，項(xiàng)目最開(kāi)始的設(shè)計(jì)階段，對(duì)整個(gè)工程的成本影響最大。EPC總承包商在設(shè)計(jì)階段可以結(jié)合業(yè)主需求和項(xiàng)目自身的需求，工程造價(jià)與技術(shù)專業(yè)配合，以確定準(zhǔn)確的材料及設(shè)備型號(hào)[7]。設(shè)備或材料單價(jià)、物流費(fèi)用、進(jìn)出口關(guān)稅，以及部分由市場(chǎng)飽和程度不同所導(dǎo)致的高低不同的溢價(jià)，還涉及其他相關(guān)費(fèi)用的綜合單價(jià)，在使最終技術(shù)方案合理的同時(shí)，工程造價(jià)還應(yīng)控制在最為經(jīng)濟(jì)的范圍內(nèi)。

圖1 EPC項(xiàng)目成本影響曲線[8]

對(duì)于原材料部分，可選擇進(jìn)口，或者在當(dāng)?shù)刂苯淤?gòu)買，可實(shí)施全球化資源采購(gòu)，創(chuàng)造物資合作供應(yīng)鏈。當(dāng)項(xiàng)目完成結(jié)算時(shí)，國(guó)內(nèi)多余的物資材料一般是做返庫(kù)處理，計(jì)入公司資產(chǎn)，然而由于建設(shè)地點(diǎn)的特殊，此方法在海外項(xiàng)目上并不適用。如果多余的物資存放于當(dāng)?shù)?，?huì)產(chǎn)生一定的儲(chǔ)存管理費(fèi)用，以及過(guò)期損耗的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在同一海外市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)與其他承包商可以建立物資合作，將積壓的設(shè)備材料互相轉(zhuǎn)換，這樣既節(jié)約了物資清關(guān)所花費(fèi)的時(shí)間，也有效節(jié)約了采購(gòu)成本。

2.5 項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)所存在的風(fēng)險(xiǎn)

隨著國(guó)際市場(chǎng)的逐步打開(kāi)，EPC合同的總承包商需要有對(duì)口海外市場(chǎng)的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。即不僅對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理的統(tǒng)籌和突發(fā)事件應(yīng)對(duì)能力有較高的要求，而且對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的技術(shù)專工的專業(yè)能力也有一定的要求。在人工成本的限定下，海外建設(shè)項(xiàng)目中幾乎所有的建造工人來(lái)自當(dāng)?shù)?，是否熟悉設(shè)備安裝、建筑物建造，以及對(duì)新工藝的理解接受度等因素都會(huì)直接影響項(xiàng)目的時(shí)間成本，進(jìn)而對(duì)項(xiàng)目的總成本和質(zhì)量造成影響。

3 風(fēng)險(xiǎn)管理措施

3.1 提高海外合作能力

在進(jìn)行海外EPC項(xiàng)目時(shí)，由于其具有國(guó)際性，應(yīng)該綜合考慮項(xiàng)目所在地及周邊各個(gè)國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，進(jìn)而“對(duì)癥下藥”。不同地域所存在的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不盡相同，例如：建設(shè)地如果與周邊國(guó)家經(jīng)常有戰(zhàn)事摩擦，就需要考慮戰(zhàn)亂對(duì)人力和物資的影響系數(shù)，特別是通貨膨脹這一金融問(wèn)題。如果項(xiàng)目所在地是不太發(fā)達(dá)的國(guó)家，則需要提高金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，若如當(dāng)?shù)刎泿排c美元匯率的變化幅度過(guò)大時(shí)，可以考慮在工程建設(shè)過(guò)程中進(jìn)行一次結(jié)算，來(lái)規(guī)避資金不能按時(shí)回籠的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，海外EPC的承包商需要積極拓展與海外企業(yè)的金融合作，充分利用海外的資源，從而降低承包商自身的資金成本，降低海外投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 提高自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

在項(xiàng)目開(kāi)始之初，可以從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制及風(fēng)險(xiǎn)管理5個(gè)方面對(duì)可能出現(xiàn)的各個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合的識(shí)別。結(jié)合以往相似相近工程建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)分析項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，將所識(shí)別到的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)嚴(yán)重性和可能性，劃分出不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。可以對(duì)應(yīng)地編制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理程序，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，依次給出建議并做好風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)工作。

有些涉及由國(guó)家之間政策不同導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)因素，可以積極尋求該方面的專家，通過(guò)交流、討論，從而得出一個(gè)較為可行的解決方案。

3.3 提高項(xiàng)目管理能力

項(xiàng)目管理能力的提升可以通過(guò)學(xué)習(xí)專門的項(xiàng)目管理課程來(lái)實(shí)現(xiàn)。項(xiàng)目經(jīng)理可以在實(shí)際工作中運(yùn)用到之前自己所參與項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)。項(xiàng)目經(jīng)理需要有一定的領(lǐng)導(dǎo)力、判斷力及協(xié)調(diào)能力。國(guó)內(nèi)公司也需要足夠信任項(xiàng)目經(jīng)理的能力，當(dāng)突然發(fā)生緊急事件時(shí)，項(xiàng)目經(jīng)理可以在第一時(shí)間結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)的實(shí)際情況，再根據(jù)自己積累的經(jīng)驗(yàn)作決策。當(dāng)然，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)中的每個(gè)隊(duì)員也是必不可少的一部分，項(xiàng)目隊(duì)員和項(xiàng)目經(jīng)理需要互相培養(yǎng)信任，才能讓整個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目建設(shè)中發(fā)揮作用。

3.4 管控項(xiàng)目完成時(shí)間

從基本的項(xiàng)目三要素(即時(shí)間、質(zhì)量和成本)中不難發(fā)現(xiàn)，三者是相互影響、相互制衡的，這使得項(xiàng)目本身處于一個(gè)平衡點(diǎn)。有些海外EPC項(xiàng)目的建設(shè)地點(diǎn)特殊，項(xiàng)目本身需要花費(fèi)比其他同類型的EPC項(xiàng)目工程更多的建設(shè)時(shí)間，因此工期也成了影響海外EPC項(xiàng)目成本和風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。如果在項(xiàng)目開(kāi)始之初，規(guī)劃好項(xiàng)目的設(shè)計(jì)采購(gòu)建設(shè)進(jìn)程，給工程建設(shè)工期做一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)估，可以同時(shí)降低時(shí)間對(duì)匯率，以及國(guó)際金融市場(chǎng)通貨膨脹的影響，進(jìn)而降低整個(gè)工程結(jié)算時(shí)與預(yù)算差距過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。確定海外EPC的最佳工期，也成了風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施之一。

4 結(jié)語(yǔ)

在“全球化”這個(gè)大環(huán)境下，中國(guó)企業(yè)貫徹落實(shí)“一帶一路”倡議，通過(guò)EPC總承包積極參與沿路各個(gè)國(guó)家的項(xiàng)目建設(shè)，逐漸擴(kuò)大中國(guó)建設(shè)在海外市場(chǎng)的占有份額。而現(xiàn)今海外EPC項(xiàng)目存在的最主要的風(fēng)險(xiǎn)因素包括通貨膨脹、匯率、財(cái)稅政策、供應(yīng)鏈及項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。國(guó)內(nèi)的總承包商一方面需要由外而內(nèi)地找到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方法，也要由內(nèi)向外地提高自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力和項(xiàng)目管理能力?？偝邪桃Y(jié)合外部市場(chǎng)的客觀條件和自身主觀條件，在EPC項(xiàng)目前期盡可能地將項(xiàng)目建設(shè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)全部考慮到，并給出參考性的解決方法，從而有效地控制項(xiàng)目的預(yù)算費(fèi)用，進(jìn)一步提高EPC總承包的利潤(rùn)率。