供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理研究

馬永強

摘要：受到經(jīng)濟新常態(tài)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深化的影響，我國各個行業(yè)的經(jīng)營管理都面臨著巨大挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行潛在信貸風(fēng)險隨之不斷積累，風(fēng)險事故頻發(fā)，信貸管理的難度逐漸加大。而2019年2月習(xí)總書記再次在中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時明確提出“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，給我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理提供了新思路。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;商業(yè)銀行;風(fēng)險

一、研究背景

改革開放40多年以來，我國經(jīng)濟先后經(jīng)歷“高速增長”和“增長速度放緩”兩個階段，逐步實現(xiàn)經(jīng)濟從量變增長到質(zhì)變增長，國際經(jīng)濟地位和影響力不斷上升，成為名副其實的經(jīng)濟大國。但是受到國際經(jīng)濟格局發(fā)生深刻調(diào)整、人口紅利衰減、生產(chǎn)能力閑置、經(jīng)濟增速換擋等一系列外因與內(nèi)因的深刻影響下，我國經(jīng)濟發(fā)展正步入“新常態(tài)”。為了解決我國經(jīng)濟供需結(jié)構(gòu)性失衡等經(jīng)濟新常態(tài)下所面臨的種種難題，在2015年11月召開的中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會議中，習(xí)近平總書記首次提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”政策。所謂“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，就是用增量改革來促進存量調(diào)整，降低無效供給的同時增加有效供給，減少低端供給的同時擴大中高端供給，以解決我國經(jīng)濟資源供給與需求結(jié)構(gòu)性失衡等難題。同年12月份，中央經(jīng)濟工作會議明確提出供給側(cè)改革五大經(jīng)濟任務(wù) “三去一降一補”，為我國供給側(cè)改革指明了方向。

二、供給側(cè)改革視角下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的成因

（一）社會融資結(jié)構(gòu)失衡

我國社會融資結(jié)構(gòu)明顯呈現(xiàn)出間接融資為主、直接融資為輔的特點，其中間接融資是以銀行貸款為主，而直接融資中股權(quán)占比低。90年代以來美國直接融資比重長期保持在80%以上，其中2012年更是接近90%;而日本直接融資市場就目前來說，直接融資占比也超過70%;歐洲地區(qū)則以德國直接融資市場表現(xiàn)得較為穩(wěn)定，其直接融資占比保持在60%以上。相較之下，我國雖然是世界第二大經(jīng)濟體，我國直接融資比例還是遠(yuǎn)低于發(fā)達國家水平，且股權(quán)融資增長速度也比不上銀行渠道融資增長速度。

在這樣的社會融資結(jié)構(gòu)下，隨著社會融資規(guī)模存量的增加，我國商業(yè)銀行相對其他類型金融機構(gòu)和社會投資者天然地承擔(dān)更多的信用風(fēng)險。在信貸資產(chǎn)規(guī)模有限且優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量有限的信貸市場的情形下，為了保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量和降低自身風(fēng)險，商業(yè)銀行之間會因搶奪優(yōu)質(zhì)客戶產(chǎn)生激烈競爭甚至是惡性競爭。同時，出于利潤最大化和資金安全雙重考慮，商業(yè)銀行在選擇客戶時會傾向選擇自身更了解的領(lǐng)域，這直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸資源向個別行業(yè)集中，加劇信貸集中風(fēng)險。

（二）銀行信貸資源分配不均

當(dāng)前我國銀行系統(tǒng)仍然呈現(xiàn)以大型商業(yè)銀行主導(dǎo)的局面，中小銀行尤其是城商行創(chuàng)立之初定位為區(qū)域性銀行，服務(wù)中小型企業(yè)。但在實際操作中，由于信貸雙方信息不對稱和成本問題，為了節(jié)約成本和降低自身風(fēng)險，信息資源相對匱乏的中小銀行往往會選擇模仿信息資源能力較強的大型商業(yè)銀行放貸和投資。出于銀行經(jīng)營的三性原則考慮，高回報率和高安全性企業(yè)向來深受商業(yè)銀行喜愛。如此一來，便導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)信貸業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重，房地產(chǎn)業(yè)、政府項目、國有企業(yè)和中大型企業(yè)成為商業(yè)銀行投貸的熱門選項，小微企業(yè)、民營企業(yè)和三農(nóng)融資難、融資貴的問題越來越突出，甚至出現(xiàn)了金融服務(wù)脫離實體經(jīng)濟投向虛擬經(jīng)濟、惡性競爭、超范圍經(jīng)營等亂象，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行大批信貸資源集中在產(chǎn)能過剩、庫存過大和高杠桿行業(yè)，不良貸款率攀升。

（三）經(jīng)濟對債務(wù)的依賴越發(fā)嚴(yán)重

多年來受到我國金融領(lǐng)域信用擴張政策的影響，我國四部門宏觀杠桿率呈現(xiàn)持續(xù)攀升的態(tài)勢。同時在“三期疊加”的影響下，如今無論是實體經(jīng)濟部門還是政府都出現(xiàn)債務(wù)杠桿過高的情形。隨著實體經(jīng)濟償債能力的下降，系統(tǒng)性金融風(fēng)險逐漸積累?！叭ジ軛U”任務(wù)實施以來，四部門宏觀杠桿率一度出現(xiàn)穩(wěn)步下降的趨勢，但是在2020年卻呈現(xiàn)反彈攀升的趨勢。過多的信貸資源沉淀在非金融部門，會對股權(quán)、債券等其他信用融資的主體形成“擠出”效應(yīng)，對金融的配置效率產(chǎn)生負(fù)面影響。

且商業(yè)銀行具有明顯的親周期性，當(dāng)經(jīng)濟下行壓力上升時，銀行往往會采取收緊銀根和提高保證金或抵質(zhì)押所占比例，這無疑對高杠桿的行業(yè)或企業(yè)的流動性形成壓力，進而加大銀行原有的信貸資產(chǎn)的質(zhì)量劣變的壓力，如此往復(fù)循環(huán)，信用風(fēng)險也隨之逐步積累，直至經(jīng)濟向好或者央行介入對市場注入流動性才能打破這個死局。

三、供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的建議

（一）結(jié)合自身發(fā)展調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

面對經(jīng)濟大環(huán)境發(fā)生變化的影響，商業(yè)銀行應(yīng)積極圍繞國家政策導(dǎo)向，堅持有保有押、有扶有控等原則妥善退出產(chǎn)能過剩、庫存過大和高杠桿的行業(yè)。根據(jù)不同授信額度對供給側(cè)改革目標(biāo)行業(yè)實行按分類名單制管理，嚴(yán)格把控改革重點關(guān)注行業(yè)的貸款準(zhǔn)入和退出管理。

面對改革所帶來的的機遇，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合國家政策導(dǎo)向、區(qū)域發(fā)展情況與自身定位考慮，根據(jù)細(xì)化管理客戶的需要規(guī)劃信貸資源的新投向，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，擴大項目儲備，確保公司信貸投放的可持續(xù)性的同時也防止信貸資源在產(chǎn)能過剩、庫存過大和高杠桿率行業(yè)再次過度集中。積極響應(yīng)政策號召，大力支持政策扶持且發(fā)展前景明朗的行業(yè)——綠色產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、智慧產(chǎn)業(yè)等，以改善信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險。同時，也要加大對成長性高、創(chuàng)新能力強的小微客戶的支持力度，豐富商業(yè)銀行客戶類型、創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長點以及分散商業(yè)銀行的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

為了應(yīng)對金融脫媒所帶來的商業(yè)銀行融資難度大，利潤可獲得空間收窄等難題，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)模式創(chuàng)新勢在必行，差異化和特色化發(fā)展的優(yōu)勢也日益凸顯。原來依賴規(guī)模擴增來獲取利潤的方式已逐漸被淘汰，商業(yè)銀行應(yīng)利用自身作為金融中介的信息和信用優(yōu)勢來創(chuàng)造新的利潤增長點，主動探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能范圍和服務(wù)模式，拓展中間業(yè)務(wù)，拓展主動型負(fù)債業(yè)務(wù)，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

（二）完善信貸管理機制

加強信貸流程管理。商業(yè)銀行需要從全局出發(fā)，積極向國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)靠攏，落實全面風(fēng)險管理，建立前中后臺一體化聯(lián)動反應(yīng)機制以達到實時監(jiān)控各流程環(huán)節(jié)風(fēng)險異動的目的，加強對供給側(cè)改革重點領(lǐng)域風(fēng)險監(jiān)控，有效應(yīng)對實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型帶來的新挑戰(zhàn)。完善抵質(zhì)押物管理的模式，積極推進靜態(tài)管理機制向動態(tài)管理機制轉(zhuǎn)化，定時監(jiān)控抵質(zhì)押物公允價值的變化，在確定一定貸款回收率的前提下，抵質(zhì)押物價值不足時應(yīng)催貸款人補交新的抵質(zhì)押物或者減少相應(yīng)的授信額度，從而減少貸款的預(yù)期損失。

加強信貸隊伍建設(shè)。供給側(cè)改革大環(huán)境的變化對商業(yè)銀行信貸隊伍的數(shù)量和質(zhì)量提出了更高的要求。為了更好應(yīng)對環(huán)境的變化和實現(xiàn)自身利益最大化，首先，商業(yè)銀行應(yīng)明確信貸人員準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從專業(yè)知識、法律知識、道德等全方位對信貸人員進行篩選。其次，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行信貸人員退出標(biāo)準(zhǔn)，對于存在道德風(fēng)險的信貸人員，堅持清理出信貸隊伍。最后，商業(yè)銀行加強企業(yè)文化建設(shè)，以降低信貸人員的道德風(fēng)險，切斷操作風(fēng)險向信貸風(fēng)險傳導(dǎo)的有效路徑。

（三）創(chuàng)新方式盤活存量貸款

進一步發(fā)展債轉(zhuǎn)股。2016年11月以來，五大國有銀行便通過試點債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，來降低大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)債務(wù)人債務(wù)杠桿。實踐表明，債轉(zhuǎn)股可幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)定點消除部分信貸風(fēng)險的目標(biāo)。市場化債轉(zhuǎn)股指商業(yè)銀行把現(xiàn)有的債權(quán)按照市場公允價值出售給商業(yè)銀行集團旗下的資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理公司和債務(wù)人通過協(xié)商將債權(quán)置按照市場公允價值換成股權(quán)，進而使得資產(chǎn)管理公司獲得經(jīng)營管理權(quán)，監(jiān)督債務(wù)人的經(jīng)營狀況，引導(dǎo)其向盈利方向發(fā)展。這個過程不僅幫助債務(wù)人打破高負(fù)債帶來高額利息支付的財務(wù)困境，資管公司也可在其中獲得相應(yīng)的股利，在債務(wù)人的經(jīng)營走上正軌可持續(xù)獲利的時候，資管公司可在二級市場出售持有的股權(quán)，商業(yè)銀行從此退出相應(yīng)的債務(wù)，從而達到消除商業(yè)銀行部分信貸風(fēng)險的目的。但是目前國內(nèi)目前債轉(zhuǎn)股的推廣范圍還局限在五大國有商業(yè)銀行，仍需進一步推廣，以實現(xiàn)銀行業(yè)全行業(yè)范圍部分信貸風(fēng)險的整體消除，降低全行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。

參考文獻：

[1]鄭君宇，張浩然.供給側(cè)改革背景下我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置[J].高等財經(jīng)教育研究，2019， 22（02）：87-90+94.

[2]張利敏.2018年中國銀行業(yè)運行報告[R].中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會， 2018.