集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施探究

王秀淼

[摘 要] 集團(tuán)企業(yè)具有一定特殊性，經(jīng)濟(jì)活動復(fù)雜，涉及諸多跨行業(yè)、跨區(qū)域業(yè)務(wù)，需要面對來自多個方面的財務(wù)風(fēng)險。在激烈的市場競爭環(huán)境下，集團(tuán)企業(yè)只有做好風(fēng)控工作，減少不必要損失，才能實(shí)現(xiàn)盈利。然而，很多集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在不足，對風(fēng)險成因認(rèn)識不充分，風(fēng)險管控現(xiàn)狀不理想。集團(tuán)企業(yè)有必要針對當(dāng)前面對的財務(wù)風(fēng)險類型、風(fēng)險成因，采取管理措施。因此，文章將針對集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施展開探討和分析。

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)管理;集團(tuán)財務(wù);集團(tuán)企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險防范

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2021.23.162

財務(wù)風(fēng)險發(fā)生不僅會使企業(yè)遭受損失，甚至?xí)?dǎo)致資金鏈斷裂，給企業(yè)經(jīng)營造成負(fù)面影響。準(zhǔn)確識別風(fēng)險因素，衡量財務(wù)風(fēng)險可能給企業(yè)帶來的損失，做好風(fēng)險防控，將風(fēng)險影響降至最低對企業(yè)至關(guān)重要。集團(tuán)企業(yè)不同于單個企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模龐大，管理環(huán)境復(fù)雜，有獨(dú)特運(yùn)營規(guī)律，財務(wù)管理需要面對諸多不確定影響因素。然而，很多集團(tuán)企業(yè)側(cè)重現(xiàn)金流管理，忽視財務(wù)風(fēng)險管控，財務(wù)風(fēng)險管控方面存在諸多問題，管控現(xiàn)狀并不樂觀。

1 集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的重要性

1.1 營造穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境

企業(yè)集團(tuán)是有控制關(guān)系或經(jīng)濟(jì)關(guān)系的企業(yè)群體，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，需要協(xié)同管理? [1] 。集團(tuán)企業(yè)要想穩(wěn)定發(fā)展，就要有穩(wěn)定經(jīng)營環(huán)境、有效協(xié)調(diào)相關(guān)利益方目標(biāo)。若發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問題，資金周轉(zhuǎn)困難，不僅母公司會受到影響，甚至?xí)?dǎo)致子公司投資失敗? [2] 。做好財務(wù)風(fēng)險防范，明確資金流向，將風(fēng)險影響控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)，提高資金使用效益，營造穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境，為經(jīng)營活動提供充足資金支持，便可促進(jìn)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

1.2 有利于財務(wù)風(fēng)險規(guī)避

集團(tuán)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動涉及諸多利益相關(guān)方，還涉及大量供應(yīng)商、合作伙伴，需面對諸多經(jīng)濟(jì)影響因素，一些風(fēng)險不以個人意志轉(zhuǎn)移，無法完全避免，風(fēng)險隱患沒有得到及時處理，風(fēng)險爆發(fā)時將對企業(yè)造成巨大打擊和影響。通過財務(wù)風(fēng)險管理措施規(guī)范財務(wù)行為，協(xié)調(diào)相關(guān)利益方目標(biāo)，準(zhǔn)確識別風(fēng)險因素，及時解決財務(wù)管理漏洞，提高財務(wù)決策正確性，保障財務(wù)工作有序開展，便能避免風(fēng)險擴(kuò)大，規(guī)避部分風(fēng)險，使企業(yè)保持良好財務(wù)狀態(tài)。

1.3 保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全

集團(tuán)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模大，不僅涉及資金、貨物、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)，還涉及大量無形資產(chǎn)，存在著諸多跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動，財務(wù)管理流程煩瑣，需有效協(xié)同? [3] 。若財務(wù)管理存在問題，存在違規(guī)財務(wù)操作、資源配置結(jié)構(gòu)不合理、非常容易出現(xiàn)資產(chǎn)流失問題，甚至帶來巨大經(jīng)濟(jì)損失，造成企業(yè)根基不穩(wěn)，危及企業(yè)資產(chǎn)安全、完整。通過財務(wù)風(fēng)險防范措施，預(yù)測風(fēng)險類型及影響因素，遏制違規(guī)操作行為，規(guī)范財務(wù)管理流程，便可防范營私舞弊，保障企業(yè)資產(chǎn)的安全、完整，避免資源外流或損失。

2 集團(tuán)企業(yè)常見財務(wù)風(fēng)險

2.1 籌資風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大，業(yè)務(wù)板塊較為復(fù)雜，經(jīng)營管理需龐大資金支撐。如突破有限經(jīng)營規(guī)模，塑造更大競爭優(yōu)勢，生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利開展，都需要有充足資金? [4] 。資金缺失，物質(zhì)基礎(chǔ)不穩(wěn)定，集團(tuán)就會土崩瓦解，陷入長期舉債經(jīng)營局面。而集團(tuán)企業(yè)獲得資金的方式多依靠籌資，通過借款、資金注入、融資等方式獲得資金支持。若負(fù)債過高，權(quán)益資金與負(fù)債資金比例失衡，負(fù)債超出企業(yè)償債能力范圍，企業(yè)承受巨大債務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致自身盈利空間收窄，信用等級下降，就會誘發(fā)籌資風(fēng)險，給后續(xù)籌資帶來阻礙，甚至發(fā)生資金鏈斷裂問題，最終無法償還本息，陷入困局。

2.2 資產(chǎn)流動性風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)投資量龐大，若資金利用率低，資產(chǎn)流動性差，就會誘發(fā)資產(chǎn)性風(fēng)險，使整體財務(wù)風(fēng)險增大。例如，企業(yè)賒銷比重過大，資金回收周期長，大量資金擠壓，或出現(xiàn)資金回收困難問題，產(chǎn)生大量的壞賬，資本運(yùn)作效率達(dá)不到預(yù)期，勢必會誘發(fā)風(fēng)險。另如，庫存長期擠壓，難以快速變現(xiàn)，實(shí)際價值低于賬面價值，不能為企業(yè)帶來實(shí)際價值，周轉(zhuǎn)率達(dá)不到預(yù)期，一旦市場變化或價格波動，就要遭受經(jīng)濟(jì)損失，承受多方面財務(wù)風(fēng)險。

2.3 盈利能力風(fēng)險

近些年，經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，原材料價格上漲，人工成本提高，企業(yè)利潤空間被壓縮。而集團(tuán)企業(yè)營收以億計，項目投資往往動輒幾十億，甚至上百億。若盈利不理想，盈利能力不足，利潤被抵扣，賺錢的利潤會被企業(yè)規(guī)模清零，將誘發(fā)盈利能力風(fēng)險。集團(tuán)企業(yè)追求利益最大化，要保持一定盈利能力，才能穩(wěn)定發(fā)展。盈利能力不足，不僅會影響企業(yè)穩(wěn)定性，使企業(yè)無法保持持續(xù)發(fā)展動力，還會引發(fā)現(xiàn)金流短缺問題，使企業(yè)面臨更大風(fēng)險。

2.4 投資風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)是資本的集合體，其目標(biāo)之一就是形成更大競爭優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，整合資源，使資本充分運(yùn)作，獲得更大利益。而集團(tuán)企業(yè)要想保障股東利益，保持持續(xù)發(fā)展動力，實(shí)現(xiàn)快速成長目標(biāo)，就要合理配置有限資源，開拓新的盈利點(diǎn)和增長點(diǎn)，進(jìn)行有效商業(yè)投資。若企業(yè)投資不當(dāng)，短債長投或資源配置結(jié)構(gòu)不合理，缺乏必要事前決策分析，導(dǎo)致投資失敗，投資項目無法獲得預(yù)期收益或無法按時回收資金，勢必會影響企業(yè)后續(xù)投資，產(chǎn)生風(fēng)險。甚至阻礙集團(tuán)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施，使企業(yè)喪失原有市場競爭優(yōu)勢，陷入被動。

3 集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

3.1 風(fēng)險防控意識淡薄

集團(tuán)企業(yè)有著很大的規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢，盈利能力相較單一企業(yè)形式更強(qiáng)，長期處于優(yōu)勢地位，使得大多集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險意識淡薄。絕大部分集團(tuán)企業(yè)在財務(wù)管理的過程中，側(cè)重現(xiàn)金流管理，缺乏風(fēng)險防范意識，財務(wù)工作開展中缺乏事前分析、事中控制、事后分析。例如，賒銷方面缺少對客戶信用等級的嚴(yán)謹(jǐn)評價，缺少必要調(diào)研和深入分析，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增多，賬款回收困難，增大企業(yè)需承受較大資產(chǎn)流動性風(fēng)險。另如，在籌資方面，缺乏負(fù)債能力分析，使得企業(yè)負(fù)債率過高，負(fù)債規(guī)模不合理，需要承受巨大籌資風(fēng)險。