區(qū)塊鏈技術(shù)對財務(wù)管理的影響分析

曾佳

[摘 要] 財務(wù)管理活動是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)，企業(yè)財務(wù)狀況影響著企業(yè)未來發(fā)展前景。如今，信息技術(shù)成了企業(yè)財務(wù)管理活動創(chuàng)新的主要依托。雖然“互聯(lián)網(wǎng)+財務(wù)”模式創(chuàng)造出了許多新的成果，但仍然存在著代理問題、籌資困難、投資不足等問題。技術(shù)進(jìn)步推動管理變革，伴隨著比特幣而出現(xiàn)的區(qū)塊鏈技術(shù)，以其自身特有的優(yōu)勢，將會對財務(wù)管理活動產(chǎn)生革命性的影響。文章基于區(qū)塊鏈技術(shù)，分析了該技術(shù)對財務(wù)管理活動帶來的有利影響并提出了加快應(yīng)用該技術(shù)的建議。

[關(guān)鍵詞] 區(qū)塊鏈技術(shù);財務(wù)管理;財務(wù)運作效率

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2021.23.142

1 引言

在傳統(tǒng)財務(wù)活動中，企業(yè)籌資困難、融資成本高的問題屢見不鮮，使企業(yè)陷入財務(wù)惡性循環(huán)，嚴(yán)重制約可持續(xù)發(fā)展。這些問題的根源就在于缺乏信用機制。企業(yè)股東和經(jīng)營者之間的矛盾日益加劇，財務(wù)數(shù)據(jù)造假更是層出不窮，在財務(wù)數(shù)據(jù)失真的情形下，市場秩序混亂，就會導(dǎo)致企業(yè)做出不理性的投資決策。在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展時代背景下，傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式暴露出了種種弊端，不能為企業(yè)的財務(wù)活動提供更加高效的運行機制。區(qū)塊鏈作為比特幣的一種底層技術(shù)，具有分布結(jié)構(gòu)、不可篡改、公開透明等優(yōu)勢特征，符合財務(wù)管理活動的發(fā)展趨勢。它可以推動傳統(tǒng)財務(wù)模式的創(chuàng)新升級，在很大程度上能夠避免傳統(tǒng)財務(wù)活動出現(xiàn)問題。

2 區(qū)塊鏈技術(shù)的基本理論

2.1 區(qū)塊鏈的概念

區(qū)塊鏈作為比特幣的底層技術(shù)在2008年被中本聰提出。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時間順序，將數(shù)據(jù)打包成區(qū)塊，再把數(shù)據(jù)區(qū)塊以鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)相連接，形成一種鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)庫，并以密碼學(xué)技術(shù)保證的不可篡改、不可偽造的分布式賬本。

2.2 區(qū)塊鏈的特征

2.2.1 分布式結(jié)構(gòu)

區(qū)塊鏈構(gòu)建在分布式網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)之上，賬本并不是集中存放在某個服務(wù)器或數(shù)據(jù)中心，也不是由第三方權(quán)威機構(gòu)來負(fù)責(zé)記錄和管理，而是分散在網(wǎng)絡(luò)中的每一個節(jié)點，每一個節(jié)點都有一個該賬本的副本，所有副本同步更新，體現(xiàn)了去中心化的特點。

2.2.2 不可篡改

區(qū)塊鏈帶有時間戳，保證了數(shù)據(jù)按時間順序進(jìn)行排列存儲，具有極強的順序性和追溯性;同時，由密碼學(xué)算法和共識機制保證了區(qū)塊鏈的不可篡改性。

2.2.3 公開透明

區(qū)塊鏈對整個系統(tǒng)節(jié)點都是公開透明的，所有用戶看到的是同一個賬本，能看到這一賬本中所發(fā)生和記錄的每一筆交易。區(qū)塊鏈的準(zhǔn)入原則和共識算法保持一致性，對全網(wǎng)可見。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)對財務(wù)管理活動的影響

3.1 區(qū)塊鏈有助于提高企業(yè)籌資能力

在傳統(tǒng)財務(wù)管理中，企業(yè)的融資活動依靠契約來維護(hù)，這種契約方式缺乏信用機制，僅依靠籌資方的誠信度決定籌資額的大小，這就導(dǎo)致了較高的信用成本。由于部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險加大，信用觀念淡薄，企業(yè)的信用等級就會下降，會造成企業(yè)籌資困難。

企業(yè)融資困難問題也反映了有效信用機制的缺乏，而區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢就是能夠構(gòu)建有效的信用機制。征信平臺把企業(yè)的所有數(shù)據(jù)信息錄入公共賬本之中，包括采購、生產(chǎn)、銷售各個環(huán)節(jié)，提高了財務(wù)信息共享程度。

企業(yè)在發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時，區(qū)塊鏈中的每一環(huán)節(jié)的參與者都會記賬，系統(tǒng)會將這些數(shù)據(jù)信息打包到每個區(qū)塊中并進(jìn)行備份，保證每個系統(tǒng)參與者的賬本數(shù)據(jù)都是相同的，保證了數(shù)據(jù)的真實完整。某一個環(huán)節(jié)的參與者更改數(shù)據(jù)，系統(tǒng)會自動識別并對企業(yè)信用狀況產(chǎn)生影響。信用是企業(yè)籌集資金的關(guān)鍵，在區(qū)塊鏈上儲存所有的交易數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)，提高了征信數(shù)據(jù)的可信度。企業(yè)所有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)都會上鏈并且真實有效，促使企業(yè)信用度提高，融資能力提升。

同時，區(qū)塊鏈也使得企業(yè)的融資成本降低。企業(yè)的風(fēng)險與籌資成本的大小是同方向影響的，風(fēng)險越高，成本越大。區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的有效信用機制提升整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境質(zhì)量，提高經(jīng)濟(jì)社會信用度，從而能夠降低系統(tǒng)風(fēng)險。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》中曾提到：“區(qū)塊鏈允許人們在沒有信任且沒有中立的中央機構(gòu)的情況下進(jìn)行協(xié)作，它是一臺創(chuàng)造信任的機器。”區(qū)塊鏈打造的這種信任機制，有助于社會各領(lǐng)域形成良好的信用環(huán)境，極大地提高了市場的效率，降低了系統(tǒng)風(fēng)險。

區(qū)塊鏈將企業(yè)全部業(yè)務(wù)進(jìn)行如實記錄，促使企業(yè)更多地關(guān)注自身經(jīng)營，提高經(jīng)營效率，有助于企業(yè)樹立誠信經(jīng)營的良好形象，進(jìn)一步吸引投資者對企業(yè)投資，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險就會降低，從而降低了籌資成本。區(qū)塊鏈技術(shù)將企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)記錄到共享賬本中，實現(xiàn)了財務(wù)信息的及時分享，提高信息共享程度。同時利用智能合約就可以自行執(zhí)行交易，無須中介參與，提高了支付結(jié)算效率，中介成本也大大降低。利用該技術(shù)還能讓企業(yè)及時地獲得自身生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況以及資金的使用情況，并結(jié)合企業(yè)資金的合理分配，對資金管理進(jìn)行預(yù)測，提前籌措資金。

3.2 提高資本市場效率，企業(yè)投資活動更加合理有效

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用改善了社會信用質(zhì)量，能提高市場效率，有助于企業(yè)做出更加理性的投資決策，為企業(yè)帶來更多的投資回報。這也更加符合財務(wù)管理的目標(biāo)。

20世紀(jì)60年代，尤金·法瑪提出有效資本市場假說。該假說基于理性投資人、獨立的理性偏差、存在套利行為這三個基本假設(shè)，市場中所有的影響因素都會在價格中快速反應(yīng)。區(qū)塊鏈不可篡改的特征能夠保障數(shù)據(jù)信息的真實可靠，這有利于形成透明度高、競爭充分的有效市場。

區(qū)塊鏈技術(shù)推動了有效市場的形成，將對企業(yè)的投資活動產(chǎn)生積極的影響。區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式結(jié)構(gòu)保證了數(shù)據(jù)信息的完整性，信息不再僅僅反映當(dāng)前交易，還反映過去的交易和對未來的預(yù)測。那么投資者所掌握的信息就是完整可靠的信息，不存在內(nèi)幕交易信息，無法獲得正常收益以外的超額收益，有效減少企業(yè)投資失敗的風(fēng)險。區(qū)塊鏈的應(yīng)用，可以很大程度上地避免以往投資不理性的問題，為科學(xué)財務(wù)決策提供條件。