金融推動低碳社會發(fā)展

實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展已成為世界各國未來發(fā)展的核心課題之一。在全球低碳發(fā)展過程中，多邊金融機(jī)構(gòu)作為國際低碳合作發(fā)展的橋梁，通過銜接不同經(jīng)濟(jì)主體、創(chuàng)新發(fā)展、復(fù)制經(jīng)驗等方式推動綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量發(fā)展。本文從國際多邊金融機(jī)構(gòu)視角出發(fā)，分析了金融推動低碳社會發(fā)展的機(jī)會與挑戰(zhàn)。

低碳社會的附加效應(yīng)

在新冠肺炎疫情沖擊全球的過程中，人們逐漸意識到氣候變化和氣候風(fēng)險的負(fù)面影響。低碳社會會帶來很多附加效應(yīng)，這體現(xiàn)在四個方面。

第一，政府、企業(yè)都可以在低碳投資中獲得長期回報。在過去，資本通常瞄準(zhǔn)的是短期利益，比如，政府通常希望項目回報周期在4～5年，企業(yè)的目標(biāo)是短期商業(yè)回報最大化。不過，這種短周期循環(huán)收益模式目前正在轉(zhuǎn)向長期目標(biāo)?，F(xiàn)在，被人們經(jīng)常提及的收益周期是長周期，比如，30年之后企業(yè)的發(fā)展愿景是什么;低碳發(fā)展可以給人們帶來什么。

第二，對資產(chǎn)所有者而言，他們在設(shè)計投資組合時會把氣候風(fēng)險納入考慮，并在決策時慎重考慮。比如，監(jiān)管組織或國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)都需要制定一個更加清晰的評估氣候變化、抵御相關(guān)風(fēng)險的機(jī)制，以應(yīng)對“黑天鵝”事件。

第三，金融服務(wù)體制發(fā)生了巨大變化。經(jīng)歷了多次金融危機(jī)后，一些金融機(jī)構(gòu)的投資意愿開始轉(zhuǎn)向，并讓新能源領(lǐng)域有了更多想象空間。很多大型機(jī)構(gòu)投資者，如黑石集團(tuán)（Blackstone）、穆迪（Moody's）等金融機(jī)構(gòu)都已經(jīng)在綠色發(fā)展領(lǐng)域投入大量資源。

第四，金融在支持低碳社會發(fā)展方面扮演了重要角色。一方面，綠色金融可以通過一系列金融服務(wù)，使生態(tài)資源向生態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化;另一方面，金融也可以利用社會資本、創(chuàng)新融資渠道等方式為低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展實現(xiàn)助力，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、可持續(xù)發(fā)展。

總之，人類對氣候風(fēng)險認(rèn)識已經(jīng)影響很多決策，政府和企業(yè)必須要關(guān)注地球、自然，從而為下一代謀福利。同時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該本著可持續(xù)發(fā)展的重要宗旨進(jìn)行投資。比如，投資需要聚焦新能源等低碳行業(yè)，投資組合要變得更加靈活，對于化石能源等進(jìn)行更多金融支持等。

綠色金融發(fā)展之路

綠色金融發(fā)展依然面臨全球標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、各國協(xié)調(diào)難度大等問題，高質(zhì)量的綠色金融發(fā)展需要在全球范圍內(nèi)形成標(biāo)準(zhǔn)化的綠色體系，同時借助科技和創(chuàng)新力量，讓全球各個國家協(xié)同發(fā)展，共同實現(xiàn)全人類可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

第一，發(fā)展綠色金融需要建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化體系。當(dāng)下綠色金融發(fā)展仍須面對體系標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、碎片化等問題。目前，全球現(xiàn)存20多個不同的綠色金融目錄或可持續(xù)金融分類方法，如《ISO（國際標(biāo)準(zhǔn)化組織）可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)》《歐盟可持續(xù)金融分類方案》《綠色債券支持項目目錄》等。綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)大致有以下幾種：一是以組織形式為標(biāo)準(zhǔn)，其中包括綠色項目、綠色企業(yè)和綠色活動;二是按照分類目，比如綠色信貸、綠色債券和綠色企業(yè)評級;三是按照運(yùn)營主體劃分，比如國際機(jī)構(gòu)、國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府以及企業(yè)。

綠色分類是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的核心，標(biāo)準(zhǔn)化對于綠色金融高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要，它不僅是綠色金融生態(tài)鏈的基礎(chǔ)，也是產(chǎn)品設(shè)計、評估認(rèn)證、政策制定的重要前提。形成標(biāo)準(zhǔn)化的綠色金融體系是當(dāng)前重要任務(wù)。只有在標(biāo)準(zhǔn)化制度下，不同的商業(yè)主體才能在同樣的平臺、框架中持續(xù)開展綠色、可持續(xù)的業(yè)務(wù)。

形成標(biāo)準(zhǔn)化的綠色金融體系并非易事。在未來綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展過程中，需要從兩方面發(fā)力：一方面，需要相關(guān)機(jī)構(gòu)加快標(biāo)準(zhǔn)化的研究，在統(tǒng)一性、細(xì)化程度上實現(xiàn)更進(jìn)一步發(fā)展;另一方面，針對綠色金融發(fā)展中的割裂性、條塊化、不協(xié)調(diào)等問題加強(qiáng)不同綠色金融項目之間的統(tǒng)一，這就需要不同組織機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。

第二，發(fā)展綠色金融需要科技與創(chuàng)新。近年來，金融機(jī)構(gòu)在綠色金融層面有很多創(chuàng)新嘗試。在新冠肺炎疫情期間，金融機(jī)構(gòu)就通過拓寬綠色金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)了綠色金融產(chǎn)品發(fā)行。比如2020年4月，金磚國家新開發(fā)銀行就在中國銀行間債券市場發(fā)行抗擊新冠肺炎疫情債券，發(fā)行規(guī)模50億元，募集資金用于向中國提供抗擊疫情方面的緊急援助貸款項目。該債券也是中國境內(nèi)首筆由國際金融組織發(fā)行的疫情防控熊貓債券。在抗疫過程中，這些創(chuàng)新舉措不僅加速了綠色金融發(fā)展，還為綠色金融發(fā)展提供了可借鑒的經(jīng)驗。筆者相信，未來綠色金融通過市場機(jī)制發(fā)揮作用的創(chuàng)新影響會越來越廣，而且將不僅在發(fā)達(dá)國家發(fā)揮作用，在發(fā)展中國家的作用也會進(jìn)一步擴(kuò)大和深化。

同時，科技助力綠色金融發(fā)展。在可持續(xù)發(fā)展中，數(shù)字化技術(shù)大有可為。在社會轉(zhuǎn)型中，推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型和變革會帶來豐富的機(jī)會以及很多創(chuàng)新型技術(shù)，從而緩解綠色金融發(fā)展中存在的問題，如信息不對稱等。在這個過程中，金融機(jī)構(gòu)也可以通過科技手段提升其在發(fā)展綠色金融中的風(fēng)險管理能力。

第三，發(fā)展綠色金融需要各國通力合作。每一次風(fēng)險和挑戰(zhàn)的出現(xiàn)所產(chǎn)生的影響都會跨越國家，解決這些問題就需要在全球達(dá)成綜合一體化的、跨國界的解決方案，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。在綠色金融發(fā)展中，解決跨越國界風(fēng)險需要各國通力合作，制訂多樣化解決方案。

在綠色金融發(fā)展協(xié)調(diào)中，多邊金融機(jī)構(gòu)有著重要作用。一方面，多邊金融機(jī)構(gòu)可起到重要紐帶作用，銜接各成員國，為它們的基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)發(fā)展項目調(diào)動資源;另一方面，多邊金融機(jī)構(gòu)還可將已有的“綠色足跡”復(fù)制至新的成員國，確保其逐步實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

目前，很多國際多邊金融機(jī)構(gòu)正在快速發(fā)展。比如，金磚國家開發(fā)銀行在2021年就新增3個成員國——阿聯(lián)酋、烏拉圭和孟加拉國。實際上，在全球?qū)崿F(xiàn)綠色發(fā)展的目標(biāo)中，中國扮演的角色非常特殊，因為中國有著非常深遠(yuǎn)的影響力。隨著時間的推移，中國的影響力將會越來越強(qiáng)，尤其是在幫助未來實現(xiàn)全球綠色發(fā)展目標(biāo)方面。

（馬磊立（Leslie Maasdorp）為金磚國家開發(fā)銀行副行長。本文根據(jù)作者在2021年9月6日清華五道口“碳中和經(jīng)濟(jì)”論壇上的演講整理而來。本文編輯/王柏勻）