基于風(fēng)險坐標(biāo)圖的風(fēng)險評估分析

作者簡介：李霽林（1998—），男，漢族，河南鄭州人。主要研究方向：財務(wù)管理。

摘要：近年來，隨著河南繼續(xù)招商引資的同時支持國際經(jīng)濟(jì)合作，擴(kuò)大對外投資，鼓勵河南本土企業(yè)走出國門參與國際競爭，在背靠國內(nèi)廣闊市場的同時，擴(kuò)大國際市場占有率。但隨著近年來地緣政治沖突、貿(mào)易保護(hù)主義以及新冠肺炎疫情等因素的影響，河南本土企業(yè)在走出去的道路上面臨風(fēng)險，本文運用風(fēng)險坐標(biāo)圖法對河南“走出去”的典型企業(yè)——龍蟒佰利聯(lián)股份有限公司所面臨的風(fēng)險進(jìn)行評估，并提出風(fēng)險應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制;風(fēng)險評估;風(fēng)險坐標(biāo)圖;

河南省在國家的定位一直是農(nóng)業(yè)大省、人口大省，但近年來隨著改革開放的進(jìn)程不斷深入，河南的經(jīng)濟(jì)實力迅速增強(qiáng)，GDP已經(jīng)位居全國第五，加上國家中心城市以及國際綜合交通樞紐的定位，非常有利于河南本土企業(yè)“走出去”，河南也因此涌現(xiàn)出了一大批優(yōu)質(zhì)且國際化的本土企業(yè)。企業(yè)希望能夠依靠自身的優(yōu)秀產(chǎn)品，擴(kuò)大市場份額，不斷擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。但是自2020年新冠疫情爆發(fā)以來，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢嚴(yán)重受挫，各個國家為了自身國民安全，被迫“閉關(guān)鎖國”，再加上由于個別國家狹隘的貿(mào)易保護(hù)主義和地緣政治傾向，使得河南本土企業(yè)的“走出去”戰(zhàn)略蒙上了一層陰影。因此，企業(yè)亟待對“走出去”過程中可能存在的風(fēng)險進(jìn)行識別、分析風(fēng)險原因以及建立相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施，使得河南企業(yè)在走出去的過程中步伐愈加穩(wěn)健。

一、研究設(shè)計

（一）研究方法

企業(yè)風(fēng)險評估，是基于收集企業(yè)的風(fēng)險信息和對風(fēng)險進(jìn)行識別后形成的風(fēng)險事件清單或風(fēng)險事件庫，通過風(fēng)險定性與定量的分析方法，形成企業(yè)風(fēng)險評估結(jié)果，為企業(yè)風(fēng)險管理提供可靠科學(xué)決策依據(jù)的評估方法。風(fēng)險評估有多種評估方法（定量分析方法和定性分析方法），例如風(fēng)險坐標(biāo)圖法、概率和統(tǒng)計方法、壓力測試法、敏感度分析法、風(fēng)險指標(biāo)法、行業(yè)標(biāo)桿比較法、隨機(jī)模擬法、風(fēng)險價值法、風(fēng)險級別法、情景分析法等風(fēng)險管理常用技術(shù)方法。此外，風(fēng)險評估還有流程圖法、財務(wù)報表分析法、事故樹法、現(xiàn)場調(diào)查法、風(fēng)險形勢估計法等輔助評估方法。

本文將使用風(fēng)險坐標(biāo)圖法，從風(fēng)險事件發(fā)生可能性、風(fēng)險事件發(fā)生影響程度兩個維度，使用定性與定量的分析方法，從確定風(fēng)險領(lǐng)域、評估風(fēng)險程度、兩個個步驟對龍蟒佰利的“走出去”戰(zhàn)略中存在的風(fēng)險進(jìn)行評估。

（二）案例選擇原因

1.數(shù)據(jù)可獲取性

龍蟒佰利聯(lián)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱龍蟒佰利）于2011年7月在深交所主板上市，截止到2020年，有10年公開的公司年度報告數(shù)據(jù)可供獲取分析。

2.樣本典型性

龍蟒佰利作為河南省的上市公司， 在國內(nèi)外投資設(shè)立了多個子公司，負(fù)責(zé)國外多個地區(qū)的市場，公司被連續(xù)多年授予“河南省進(jìn)出口重點企業(yè)”稱號;龍蟒佰利公司是河南省“走出去”企業(yè)的典型代表，在國內(nèi)和國際上都擁有舉足輕重的影響力。因此對龍蟒佰利進(jìn)行風(fēng)險識別、分析風(fēng)險成因有示范效應(yīng)，能夠助推河南省企業(yè)從中得出經(jīng)驗教訓(xùn)。

（三）案例公司簡介

龍蟒佰利公司總部位于河南焦作，是一家大型的集團(tuán)公司，主要從事生產(chǎn)與銷售鈦白粉等產(chǎn)品，是世界鈦白粉行業(yè)的龍頭企業(yè)。是國內(nèi)唯一掌握大型沸騰氯化鈦白生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)且是行業(yè)唯一一家同時擁有熔鹽氯化和沸騰氯化兩種氯化鈦白生產(chǎn)工藝的公司。龍蟒佰利公司旗下主要有兩條產(chǎn)品線：第一是鈦白粉產(chǎn)品線，公司能自主掌握整條產(chǎn)業(yè)鏈，從上游的原材料采選開始，中游的鈦白粉生產(chǎn)，再到下游的用于涂料、塑料和造紙等行業(yè)。第二是鈦合金產(chǎn)品線，同樣是從上游的原材料開采，到中游的制造海綿鈦合金，然后制成各種金屬產(chǎn)品。鈦作為戰(zhàn)略金屬，廣泛用于化工、電力、冶金、航空航天、軍工等領(lǐng)域，是現(xiàn)代高新技術(shù)領(lǐng)域不可或缺的材料公司在行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中屬于鈦白粉生產(chǎn)商（鈦鐵礦采選-鈦精礦-鈦白粉）和海綿鈦生產(chǎn)商（鈦鐵礦采選-鈦精礦-高鈦渣-海綿鈦）。公司采用化工企業(yè)典型的連續(xù)型大規(guī)模生產(chǎn)模式;公司采用買斷式的銷售模式，即多家經(jīng)銷商買斷公司銷售權(quán)。

二、案例分析

（一）全面識別風(fēng)險

1.外部風(fēng)險

①政策風(fēng)險：習(xí)近平總書記提出“綠水青山就是金山銀山”，因此綠色健康可持續(xù)地發(fā)展經(jīng)濟(jì)一定是未來的大方向。國家也對標(biāo)世界發(fā)達(dá)國家的環(huán)保政策和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。作為有責(zé)任心的大企業(yè)肯定也要以國際領(lǐng)先企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來要求自己，隨著全球強(qiáng)國都在發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，我國肯定也不甘落后，而龍蟒佰利作為一家大型化工企業(yè)將在未來數(shù)年面臨環(huán)保風(fēng)險。

②疫情風(fēng)險：突如其來的新冠疫情給予世界經(jīng)濟(jì)以沉重的打擊，我國雖然很好地控制了新冠疫情，GDP是全球唯一正增長的國家，但國民經(jīng)濟(jì)仍遭遇了巨大的打擊。而世界其他按國家2020年GDP都出現(xiàn)負(fù)增長，這給公司的整條產(chǎn)業(yè)鏈帶來一定的不確定性。

③匯率風(fēng)險：公司是國內(nèi)最大的鈦白粉出口企業(yè)，2019年公司總產(chǎn)能的65%都輸出到國際市場，占中國鈦白粉出口量比例30%-40%，大量的國際業(yè)務(wù)使公司結(jié)存了大量外匯，因此國際匯率變化造成的匯兌損失風(fēng)險值得重視。

④原材料價格波動風(fēng)險：地緣政治沖突、貿(mào)易保護(hù)主義、供需環(huán)境、周期性等多種影響因素都使得礦石原材料價格的波動逐漸頻繁，這對于公司利潤、定價等諸多方面都會造成嚴(yán)重的影響。

2.內(nèi)部風(fēng)險：

⑤經(jīng)營管理風(fēng)險：公司規(guī)模近年來快速擴(kuò)張，擴(kuò)建產(chǎn)品和原材料生產(chǎn)基地，在當(dāng)前高速的發(fā)展情況下，非?？简灩芾韺拥慕?jīng)營管理能力。在逆全球化的大趨勢下，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境和公司經(jīng)營愈加困難，公司需要提高管理層的經(jīng)營管理能力，否則可能對公司發(fā)展擴(kuò)張造成經(jīng)營風(fēng)險。

⑥投資風(fēng)險：公司將鈦材料產(chǎn)業(yè)作為未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向，因此圍繞鈦材料產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了大量的國內(nèi)外投資并購以及資源整合。但是戰(zhàn)略投資容易受到宏觀環(huán)境、經(jīng)營管理、公司資金流等多種因素影響，存在一定的投資風(fēng)險。