深圳地區(qū)中小企業(yè)融資支持機(jī)制對(duì)廣西的啟示

黎奇

摘要：深圳地區(qū)作為我國(guó)改革開(kāi)放的橋頭堡，擁有我國(guó)較為完備的中小企業(yè)融資支持機(jī)制和相關(guān)渠道，為廣大在深圳創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)提供了強(qiáng)有力的融資支持。而筆者所在的廣西地區(qū)，仍存在中小企業(yè)融資支持機(jī)制不完善，融資渠道相對(duì)狹窄的突出問(wèn)題。對(duì)中小企業(yè)融資支持的力度仍有不足之處。而廣西中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，融資難問(wèn)題突出。本文通過(guò)研究深圳較為完備的融資支持機(jī)制，闡述深圳地區(qū)中小企業(yè)融資渠道，提出針對(duì)筆者所在的廣西地區(qū)的中小企業(yè)切實(shí)可行的融資建議。

關(guān)鍵詞：深圳中小企業(yè)；融資支持機(jī)制；融資渠道；融資建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）001-000-02

一、研究背景

中小企業(yè)外部融資的方式很大程度上仍然依賴(lài)于商業(yè)銀行貸款，向相關(guān)利益人士籌措資金等傳統(tǒng)融資方式，尤其是商業(yè)銀行貸款方式的運(yùn)用最為廣泛，而這種方式往往又嚴(yán)重依賴(lài)于商業(yè)銀行本身，我國(guó)商業(yè)銀行都是以盈利為目的的銀行，風(fēng)險(xiǎn)控制是銀行貸款首先要考慮的因素，以保證銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，這樣就直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展較好時(shí)，銀行主動(dòng)提出貸款，而企業(yè)發(fā)展不好的時(shí)候，銀行貸款將會(huì)收緊的現(xiàn)象。所以，中小企業(yè)必須要進(jìn)一步擺脫對(duì)傳統(tǒng)融資方式的依賴(lài)，才可能在根本上取得長(zhǎng)足發(fā)展。面對(duì)這樣的處境，深圳地區(qū)相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)政策梳理，穩(wěn)妥推進(jìn)金融創(chuàng)新，實(shí)行融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，鼓勵(lì)非銀行中小型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，建立健全普惠性金融體系，采取多種多樣的形式來(lái)完善中小企業(yè)融資支持機(jī)制。有許多機(jī)制和政策值得筆者所在的廣西地區(qū)研究與學(xué)習(xí)。

廣西壯族自治區(qū)作為全國(guó)為數(shù)不多的幾個(gè)民族自治區(qū)域，發(fā)揮相關(guān)的地緣、政策優(yōu)勢(shì)，本地區(qū)的中小企業(yè)發(fā)展也取得了不俗的成績(jī)。小微企業(yè)保持較快增長(zhǎng)，同期，小微工業(yè)企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.7%，拉動(dòng)規(guī)模以上工業(yè)增長(zhǎng)4.7個(gè)百分點(diǎn)。類(lèi)似這樣的發(fā)展勢(shì)頭，也就勢(shì)必需要與之配套的中小企業(yè)融資支持機(jī)制與融資渠道。

二、深圳中小企業(yè)的融資支持機(jī)制的類(lèi)型

深圳地區(qū)在完善中小企業(yè)融資支持機(jī)制的過(guò)程當(dāng)中，形成了地方政府政策扶持與社會(huì)力量支持兩種類(lèi)型相結(jié)合的模式。

1.地方政府政策扶持

深圳地方政府針對(duì)中小企業(yè)的融資支持機(jī)制提供了相應(yīng)的政策支持。以2010年7月26日深圳市第五屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二次會(huì)議通過(guò)的《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)條例》中第四十五條、第四十六條、第四十七條的文本為顯著特征，也是深圳市地方政府對(duì)中小企業(yè)融資難題解決的指導(dǎo)思想。筆者認(rèn)為，深圳地方政府針對(duì)中小企業(yè)的融資支持機(jī)制的完善，以《關(guān)于支持企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的若干措施》、《關(guān)于促進(jìn)深圳市融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的實(shí)施方案》這兩份文件為重要標(biāo)志。

《關(guān)于支持企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的若干措施》為深圳市人民政府對(duì)其所轄境內(nèi)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升于2016年3月23日提出的綱領(lǐng)性文件，文件中“創(chuàng)新財(cái)政金融政策支持”一點(diǎn)提及了著力化解企業(yè)“融資難”“融資貴”的重大問(wèn)題。深圳市級(jí)財(cái)政建立中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)銀行向無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保和沒(méi)有取得過(guò)貸款的中小微企業(yè)發(fā)放信用貸款、首筆貸款所形成的壞賬損失，給予50%補(bǔ)償；同時(shí)，加快發(fā)展動(dòng)產(chǎn)融資，支持有條件的銀行向中小微企業(yè)開(kāi)展應(yīng)收賬款和存貨抵押質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。開(kāi)展政府采購(gòu)訂單融資改革試點(diǎn)，解決政府采購(gòu)中標(biāo)企業(yè)，尤其是中標(biāo)的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。這些措施，從根本上縮減了企業(yè)的融資成本，同時(shí)，大力發(fā)展對(duì)境外發(fā)債及資產(chǎn)證券化等政策，為中小企業(yè)融資渠道的拓寬提供了強(qiáng)有力的政策指導(dǎo)和支持。

《關(guān)于促進(jìn)深圳市融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的實(shí)施方案》為深圳市人民政府于2016年11月29日印發(fā)的針對(duì)中小企業(yè)融資困難、中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制不完善兩大方面的總體解決實(shí)施方案。主要分為總體要求、充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用、支持商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展、構(gòu)建可持續(xù)的銀擔(dān)合作模式、切實(shí)履行行業(yè)監(jiān)管職責(zé)、加大對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的支持力度幾點(diǎn)。筆者認(rèn)為，在文件中"充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用"一點(diǎn)中，創(chuàng)造性地提出大力發(fā)展政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過(guò)重組、注資或出資新設(shè)等方式，在進(jìn)一步強(qiáng)化現(xiàn)有政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策示范作用的基礎(chǔ)上，形成2—3家資金和承保能力與其承擔(dān)的政策目標(biāo)相匹配的市級(jí)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)解決小微企業(yè)融資難的政策目標(biāo)。眾所周知，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，政府的宏觀調(diào)控在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中仍有著不可忽視的作用。深圳市人民政府成立并發(fā)展相關(guān)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以政府信譽(yù)和財(cái)政財(cái)力為中小企業(yè)做融資擔(dān)保，支持符合條件的中小企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)，極大地提升了深圳當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的融資能力。同時(shí)，形成多家資金和承保能力與其承擔(dān)的政策目標(biāo)相匹配的市級(jí)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，既避免了可能由一家政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)壟斷中小企業(yè)融資市場(chǎng)從而不利于中小企業(yè)融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的局面，也讓當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)對(duì)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)做出更適應(yīng)企業(yè)當(dāng)前融資需求的選擇。

2.社會(huì)力量支持

深圳作為我國(guó)第一個(gè)具有全國(guó)影響力的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，因接觸中小企業(yè)融資先進(jìn)理念的時(shí)間較早、機(jī)會(huì)較多，同時(shí)，國(guó)家在改革開(kāi)放以來(lái)一系列針對(duì)深圳中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策實(shí)施速度較快，形成了深圳地區(qū)相對(duì)良好的中小企業(yè)融資氛圍。深圳地區(qū)除了一系列政府對(duì)中小企業(yè)融資活動(dòng)的政策支持之外，場(chǎng)外資本、傳媒等社會(huì)力量也對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng)起到了重要的支持作用。筆者認(rèn)為，有如下兩大力量起到的作用最為獨(dú)特。

（1）場(chǎng)外資本與國(guó)有資本和場(chǎng)內(nèi)資本的獨(dú)特合作機(jī)構(gòu)——深圳前海股權(quán)交易中心

深圳地區(qū)在新型場(chǎng)外資本的運(yùn)作模式上，政府相關(guān)部門(mén)、事業(yè)單位與民間合作相對(duì)緊密，聯(lián)手成立前海股權(quán)交易中心，該中心是深圳市乃至廣東省區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的核心組織機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本11.774億元。中心采取與深圳證券交易所等老牌資本市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)構(gòu)合作，實(shí)施公司制經(jīng)營(yíng)、職業(yè)化管理、團(tuán)隊(duì)化運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)化運(yùn)作，該中心掛牌的企業(yè)與傳統(tǒng)的滬深交易所完全不同，是一個(gè)場(chǎng)外新型的資本交流市場(chǎng)。它利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)資源，為廣大處于初創(chuàng)和發(fā)展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業(yè)，提供私募、個(gè)性、定制化的金融解決方案，在商業(yè)銀行和滬深交易所之外，開(kāi)辟另一個(gè)新型融資渠道，幫助相關(guān)中小企業(yè)。同時(shí)，它還根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于大力發(fā)展場(chǎng)外資本市場(chǎng)的統(tǒng)一布局進(jìn)行設(shè)立和活動(dòng)，與證監(jiān)會(huì)為了拓展多層次資本市場(chǎng)戰(zhàn)略相呼應(yīng)而特許設(shè)立的新型交易所，同時(shí)也是全方位服務(wù)中小企業(yè)的新型市場(chǎng)化投融資平臺(tái)，打造獨(dú)特的“新四板”，引領(lǐng)場(chǎng)外資本市場(chǎng)發(fā)展新方向。

（2）傳媒力量的支持典范——深圳衛(wèi)視《合伙中國(guó)人》節(jié)目

同時(shí)，深圳地區(qū)的相關(guān)媒體利用國(guó)務(wù)院和深圳地方政府對(duì)創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的支持背景下，深圳地區(qū)主流電視臺(tái)——深圳衛(wèi)視引進(jìn)美國(guó) ABC 熱門(mén)創(chuàng)投電視真人秀 Shark Tank《鯊魚(yú)缸》的相關(guān)版權(quán)，推出了《合伙中國(guó)人》節(jié)目，被譽(yù)為創(chuàng)投版《美國(guó)偶像》。節(jié)目最初起源于日本，節(jié)目模式歷經(jīng)15年已在全球25個(gè)國(guó)家成功制作播出。2016年在我國(guó)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的政策背景下，作為國(guó)內(nèi)唯一正版合作的創(chuàng)投類(lèi)真人秀，由深圳衛(wèi)視、上海八麟制作，與日本NTV 電視臺(tái)聯(lián)合開(kāi)發(fā)，并邀請(qǐng)徐小平、熊曉鴿、姚勁波、李國(guó)慶、龍宇等五位總身價(jià)超過(guò)千億的商界領(lǐng)袖級(jí)人物，節(jié)目中五位跨界領(lǐng)袖將以投資者的身份悉數(shù)登場(chǎng)，與創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行商業(yè)融資的真實(shí)談判，對(duì)創(chuàng)業(yè)者"比稿"創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行深度觀察和自由提問(wèn)，如果商業(yè)模式足夠吸引人的眼球，這五位投資者將現(xiàn)場(chǎng)爭(zhēng)搶投資權(quán)，并成為創(chuàng)業(yè)者的全程創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師。這個(gè)節(jié)目以創(chuàng)業(yè)為主題，開(kāi)創(chuàng)性地引進(jìn)了創(chuàng)業(yè)真人秀的電視節(jié)目形式，為中小企業(yè)融資的需求者與投資人之間搭建了一座溝通交流的橋梁，同時(shí)，該節(jié)目采取篩選淘汰等機(jī)制，鼓勵(lì)中小企業(yè)變革方式方法，于投資人及相關(guān)利益方進(jìn)行交流溝通，有利于提升中小企業(yè)自身融資競(jìng)爭(zhēng)力。是一檔不可多得的融資類(lèi)、創(chuàng)業(yè)類(lèi)優(yōu)秀的電視節(jié)目。

三、對(duì)廣西中小企業(yè)融資的啟示與借鑒

1.政府應(yīng)全方位加大中小企業(yè)融資支持機(jī)制的建設(shè)力度

政府的工作主要可以從兩個(gè)大的方面著手，一是改善融資環(huán)境，二是完善硬件設(shè)施。前者主要包括建立完善的法律法規(guī)體系和服務(wù)體系，而后者則主要包括中小企業(yè)融資的管理機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)的建立和完善。其中，就廣西地區(qū)的特殊性而言，本文論證的側(cè)重點(diǎn)在第一個(gè)大的方面。同時(shí)，完善第一個(gè)大方面之后，也對(duì)政府建立中小企業(yè)融資管理和執(zhí)行機(jī)構(gòu)起著相當(dāng)大的作用。

（1）完善對(duì)中小企業(yè)融資方面的法規(guī)及相關(guān)制度。完善的中小企業(yè)立法不僅能夠規(guī)范中小企業(yè)的行為，而且還能夠體現(xiàn)政府對(duì)中小企業(yè)的重視，而政府的重視在解決中小企業(yè)的融資過(guò)程中是能夠產(chǎn)生很好的示范效應(yīng)的，特別是在廣西、寧夏等民族自治地區(qū)，政府的牽頭能產(chǎn)生很大的帶頭作用。此外，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，很多時(shí)候都需要法律法規(guī)的規(guī)范和制約，這樣才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的融資創(chuàng)造有利的外部環(huán)境，而廣西地區(qū)目前相關(guān)的法規(guī)體系明顯是有待完善的。而深圳地區(qū)頒布的《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)條例》中鼓勵(lì)中小企業(yè)融資的相關(guān)條文，將對(duì)廣西地區(qū)頒布自己的中小企業(yè)融資支持機(jī)制的促進(jìn)條例有著良好的借鑒作用。

（2）完善服務(wù)體系。由于在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)起到的非常重要作用，因此對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，應(yīng)該也是重要的組成部分。在服務(wù)體系中應(yīng)主要側(cè)重為中小企業(yè)提供信息咨詢(xún)和對(duì)各種利益關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)，深圳地區(qū)就存在不少的政府的或非政府的機(jī)構(gòu)，它們?cè)谥行∑髽I(yè)的融資過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。在為中小企業(yè)提供的諸多服務(wù)中，最重要的當(dāng)數(shù)擔(dān)保，這不僅是因?yàn)閾?dān)保本身在解決融資難的過(guò)程中的重要性，還因?yàn)閺V西地區(qū)目前的現(xiàn)狀，就其現(xiàn)有的擔(dān)保體系而言，還有很多工作要做，畢竟除了政府政策上的支持外，外部融資環(huán)境的改善也是解決融資難的關(guān)鍵，而服務(wù)體系的完善也是有利于降低企業(yè)融資成本。

2.積極開(kāi)辟新型場(chǎng)外資本市場(chǎng)

雖然現(xiàn)在廣西地區(qū)已經(jīng)成立了廣西北部灣股權(quán)交易所、南寧股權(quán)交易中心等區(qū)域性股權(quán)融資的場(chǎng)外資本市場(chǎng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，但是，這些機(jī)構(gòu)仍然存在著服務(wù)企業(yè)數(shù)量少、資金相對(duì)薄弱、服務(wù)模式過(guò)于傳統(tǒng)陳舊等不足。截至2016年12月31日，廣西北部灣股權(quán)交易所服務(wù)企業(yè)為1058家，融資總數(shù)4.68億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足廣西地區(qū)日益增長(zhǎng)的中小企業(yè)的融資需求，而北部灣股權(quán)交易所等機(jī)構(gòu)的相關(guān)模式與深圳地區(qū)前海股權(quán)交易中心等機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)高度吻合，相關(guān)的創(chuàng)新力度不足，仍然繼續(xù)要通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作及專(zhuān)業(yè)化管理，發(fā)揮中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)核心區(qū)域的地域優(yōu)勢(shì)、"邊境自由貿(mào)易合作試驗(yàn)區(qū)和云南廣西沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)"的政策優(yōu)勢(shì)、實(shí)力雄厚的股東背景帶來(lái)的資金、技術(shù)和客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步完善廣西多層次資本市場(chǎng)體系，創(chuàng)新直接融資渠道，為廣西區(qū)域中小企業(yè)的融資支持機(jī)制添磚加瓦。同時(shí)，此方面可以借鑒深圳地區(qū)《關(guān)于促進(jìn)深圳市融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的實(shí)施方案》中"構(gòu)建可持續(xù)的銀擔(dān)合作模式"一點(diǎn)中提及建立政銀擔(dān)三方共同參與的合作模式。依照深圳地區(qū)的相關(guān)融資的豐富經(jīng)驗(yàn)，建立廣西地區(qū)政銀企三方的中小企業(yè)個(gè)性化融資方案，從而進(jìn)一步加強(qiáng)廣西地區(qū)的中小企業(yè)融資支持機(jī)制的建立與完善。

3.開(kāi)辟以傳媒為主體的多樣化、有特色的社會(huì)力量支持渠道

在完善政府政策，積極開(kāi)辟新型場(chǎng)外資本融資市場(chǎng)的同時(shí)，也不應(yīng)忽視社會(huì)力量，如互聯(lián)網(wǎng)、電視、報(bào)紙等傳媒的力量。深圳衛(wèi)視《合伙中國(guó)人》的例子說(shuō)明，公眾傳媒是支持中小企業(yè)融資的重要力量。廣西地區(qū)的相關(guān)媒體可以嘗試與深圳衛(wèi)視合作，推廣部分優(yōu)秀的中小企業(yè)作為典型融資支持機(jī)制企業(yè)，建立廣西地區(qū)自己的中小企業(yè)融資支持類(lèi)電視節(jié)目，同時(shí)，聘請(qǐng)廣西區(qū)內(nèi)投資融資企業(yè)的負(fù)責(zé)人、區(qū)外優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者擔(dān)任電視節(jié)目的嘉賓或?qū)?，指?dǎo)中小企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行融資的宣傳活動(dòng)。開(kāi)辟多種傳媒渠道宣傳廣西地區(qū)對(duì)中小企業(yè)的融資支持機(jī)制的宣傳，吸引區(qū)內(nèi)外社會(huì)力量對(duì)廣西中小企業(yè)進(jìn)行投資。也就進(jìn)一步完善了廣西地區(qū)的融資支持機(jī)制。

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