知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資支持科技企業(yè)發(fā)展的 國際經(jīng)驗(yàn)與啟示

喬國良 歐陽秋 徐慧

摘? ?要：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為一種新型融資渠道，融資規(guī)模日益擴(kuò)大，在解決科技型中小企業(yè)融資難題上發(fā)揮了重要作用，但在推進(jìn)過程中仍面臨著諸多亟待解決的難題。本文在總結(jié)國外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資經(jīng)驗(yàn)做法的基礎(chǔ)上，對(duì)我國質(zhì)押融資現(xiàn)存問題進(jìn)行梳理分析，并從法律法規(guī)、評(píng)估體系建設(shè)、企業(yè)質(zhì)押資產(chǎn)質(zhì)量和質(zhì)押融資擔(dān)保機(jī)制四個(gè)方面給出完善我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押;國際經(jīng)驗(yàn);科技中小企業(yè)

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2021.09.008

中圖分類號(hào)：F832.5? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1003-9031（2021）09-0070-05

2020年國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出，支持金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，幫助創(chuàng)新型企業(yè)尤其是初創(chuàng)企業(yè)融通資金。當(dāng)前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)規(guī)模呈快速增長態(tài)勢(shì)，但在推進(jìn)過程中仍存有諸多“絆腳石”，如作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值如何評(píng)估，一旦企業(yè)無法償還貸款后知識(shí)產(chǎn)權(quán)如何處置、變現(xiàn)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資因評(píng)估難、處置難、風(fēng)險(xiǎn)控制難而導(dǎo)致商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展的“內(nèi)生動(dòng)力弱”等，都較為嚴(yán)重地掣肘知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的拓展。因此，加快完善相關(guān)制度，建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系成為當(dāng)前亟待關(guān)注的問題。本文通過總結(jié)梳理國外成功經(jīng)驗(yàn)，以期對(duì)我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的拓展和發(fā)展提供一定借鑒。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展現(xiàn)狀

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是一種新的融資方式，不同于傳統(tǒng)的以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)作為抵押物，而是以企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)和著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估后向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款融資。

我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資起步較晚，以質(zhì)押借貸為主，“政府主導(dǎo)”模式為先，參與主體主要是政府和銀行，政府在財(cái)政補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上給與較多的政策支持，融資規(guī)模和質(zhì)押率雖不及美國和日本等西方發(fā)達(dá)國家，但一直在積極探索創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資運(yùn)作模式，在北京、上海、武漢等地區(qū)開展試點(diǎn)工作，并多次出臺(tái)扶持中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策文件。2019年8月，中國銀保監(jiān)會(huì)、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和國家版權(quán)局聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》，促進(jìn)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用的支持力度，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。2020年，國家發(fā)改委等六部委發(fā)布《關(guān)于支持民營企業(yè)加快改革發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)施意見》，通過財(cái)政補(bǔ)貼、銀企合作、保險(xiǎn)補(bǔ)助和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞?，支持民營企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新，并逐步擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物范圍，發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)增信增貸作用，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模。

目前，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在實(shí)踐中不斷發(fā)展，融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，融資金額逐年增加。根據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局官方網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資登記金額達(dá)2180億元，同比增長43.89%。其中，專利質(zhì)押融資金額達(dá)1558億元，同比增長41.0%（見圖1）。

二、國外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式借鑒

國外發(fā)達(dá)國家在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面起步較早，有較為完備的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策及融資機(jī)制，市場(chǎng)環(huán)境更為寬松，社會(huì)公眾對(duì)無形資產(chǎn)的價(jià)值認(rèn)可程度更高，融資模式更加成熟。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款規(guī)模較大、質(zhì)押率較高，有專業(yè)成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn);美國是知識(shí)產(chǎn)權(quán)大國，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資方面起步最早，知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)作和實(shí)踐方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。我國可以借鑒西方發(fā)達(dá)國家在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和成熟做法，進(jìn)一步完善我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。

（一）日本

日本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資采用的是“政府主導(dǎo)型”模式，包括政策投資銀行模式和信用保證協(xié)會(huì)模式等，政府在法律、政策、擔(dān)保體系以及評(píng)估等各方面給予了政策支持。一是從法律層面做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的頂層設(shè)計(jì)。1953年，日本頒布《信用保證協(xié)會(huì)法》，隨后陸續(xù)制定《知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本法》《知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略大綱》等法律法規(guī)。二是日本政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資給與充分的政策支持。1995年，正式確立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資機(jī)制，重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用，定期修訂《知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略推進(jìn)計(jì)劃》，并成立了專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)上訴法院，負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制和糾紛案件的處理。三是擁有成熟的二級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫，專門負(fù)責(zé)向商業(yè)銀行提供信用擔(dān)保。四是建立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系。日本先后發(fā)起“知識(shí)產(chǎn)權(quán)商業(yè)評(píng)估書”和“知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融化促進(jìn)事業(yè)”項(xiàng)目，全面評(píng)估國內(nèi)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商業(yè)價(jià)值，并將評(píng)估信息免費(fèi)向金融機(jī)構(gòu)提供。

（二）美國

美國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資采用“小企業(yè)管理局（SBA）提供融資+保證資產(chǎn)收購價(jià)格機(jī)制（CAPP）擔(dān)保+知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可收益質(zhì)押融資”的全鏈條保障模式。一是建立融資擔(dān)保方面的法律法規(guī)，如《美國統(tǒng)一商法典》《動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易指南之知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保權(quán)補(bǔ)編》等，為中小企業(yè)質(zhì)押融資提供法律層面的頂層框架保護(hù)。二是較為寬松的營商環(huán)境和政策支持。美國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的還款期限較長，提供最低5年的融資還款期限;信貸額度較高，通過開展企業(yè)信用評(píng)級(jí)，為中小企業(yè)提供最高可達(dá)500萬美元的貸款額度;知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的標(biāo)的范圍更廣泛，包括專利、版權(quán)甚至是電腦軟件的源代碼等。三是完善的融資擔(dān)保體系。美國政府出資成立的小企業(yè)管理局（SBA），以貸款保障、再擔(dān)保措施和小企業(yè)投資公司三種方式專門為中小企業(yè)提供質(zhì)押融資服務(wù)，鼓勵(lì)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)化的角度進(jìn)行信貸活動(dòng)，而非直接進(jìn)行資金補(bǔ)貼。此外，擔(dān)保額度較高，還需要公司股東額外支付至少20%的自身財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保來降低SBA的風(fēng)險(xiǎn)。四是建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，進(jìn)行違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和貸后風(fēng)險(xiǎn)管理?！氨ＷC資產(chǎn)收購價(jià)格”機(jī)制是指M-CAM公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)的購買價(jià)格做出保證，當(dāng)中小企業(yè)在融資后出現(xiàn)經(jīng)營困難而無法償還債務(wù)時(shí)，M-CAM公司會(huì)以之前簽訂協(xié)議上的收購價(jià)格對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行購買，收購價(jià)格最高能達(dá)到融資額的75%，有效解決了知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保物的處理和變現(xiàn)問題，降低風(fēng)險(xiǎn)。此外，“知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可收益”質(zhì)押融資是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來能夠創(chuàng)造的收入作為質(zhì)押物，被許可人可以向擁有質(zhì)押權(quán)的一方支付許可費(fèi)來獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押權(quán)，解決變現(xiàn)困難問題。

三、我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的不足

我國對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的研究和實(shí)踐還不夠深入，全國范圍內(nèi)尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資機(jī)制，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資申請(qǐng)數(shù)量在我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)總量中的占比仍較低，與發(fā)達(dá)國家相比仍存在以下差距。

（一）缺少專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律

我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律法規(guī)不健全，缺少統(tǒng)領(lǐng)性的法律進(jìn)行系統(tǒng)性指導(dǎo)?，F(xiàn)存的法律為1995年頒布的《中華人民共和國擔(dān)保法》，該法律第75條明確規(guī)定了商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)和著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)均可以質(zhì)押，但在知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化交易上具有滯后性，難以在法律層面給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資有效保護(hù)。此外，一些法規(guī)條例相互制約且在知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理上存在多頭指揮和交叉領(lǐng)導(dǎo)問題，易產(chǎn)生權(quán)屬不明確的監(jiān)管真空。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和制度有待完善

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專業(yè)性使得評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)質(zhì)押標(biāo)的物的價(jià)值評(píng)估時(shí)容易受其不確定性因素的限制而影響評(píng)估的準(zhǔn)確性，進(jìn)而影響信貸資金的投放、授信額度的審批以及質(zhì)押標(biāo)的物的變現(xiàn)處置。一方面，缺少完善的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估制度，實(shí)際操作中缺少具體的評(píng)估細(xì)則，易造成同一知識(shí)產(chǎn)權(quán)由不同機(jī)構(gòu)評(píng)估時(shí)，評(píng)估結(jié)果存在差異。另一方面，存在評(píng)估機(jī)構(gòu)水平不一、評(píng)估人員素質(zhì)和評(píng)估行業(yè)服務(wù)規(guī)范有待提高、評(píng)估和交易市場(chǎng)發(fā)展不成熟、質(zhì)押登記程序復(fù)雜等問題。

（三）企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物流通變現(xiàn)能力較弱

企業(yè)自身對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資認(rèn)識(shí)不深入，使得該創(chuàng)新融資模式推廣不到位。部分中小企業(yè)在經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)制度上存在不規(guī)范不健全等問題，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱，銀行從安全性考慮會(huì)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行“拒貸”。此外，中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量不高，直接影響技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為資本的能力，以及帶來的經(jīng)濟(jì)效益，銀行出于經(jīng)濟(jì)效益的考慮會(huì)拒絕質(zhì)量低下的質(zhì)押資產(chǎn)。

（四）專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制缺少

實(shí)際操作中缺乏專業(yè)的第三方擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司對(duì)中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值擔(dān)保以分散風(fēng)險(xiǎn)，銀行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中承擔(dān)較高成本和較多風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生壞賬或存在企業(yè)貸款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)遭受較大的違約風(fēng)險(xiǎn)，直接打擊銀行支持知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性，影響銀行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)開展過程中的自主創(chuàng)新。

（五）商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)能力有待加強(qiáng)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押標(biāo)的物由“知產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“資產(chǎn)”的過程中不確定性因素較多、存在一定難度，而商業(yè)銀行開展質(zhì)押業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)不足，專業(yè)能力有待提升，實(shí)際操作中對(duì)科創(chuàng)企業(yè)以商標(biāo)、專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押的熱情不高，在貸款額度、放貸比例和時(shí)間審核上表現(xiàn)出“惜貸”現(xiàn)象，不能及時(shí)滿足中小企業(yè)“短小頻急”的資金需求。

四、完善我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策建議

（一）完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律法規(guī)

加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律制度建設(shè)，做好法律層面的“最后一公里”制度保障。在現(xiàn)有《擔(dān)保法》《物權(quán)法》基礎(chǔ)上盡快制定專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資法律，并在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估方法和評(píng)估制度等方面給予法律規(guī)范和保障。同時(shí)，要在政策上加強(qiáng)專利保護(hù)，依法打擊垃圾專利，并引導(dǎo)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的處置和變現(xiàn)。

（二）建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系

建設(shè)高水平、專業(yè)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估鑒定機(jī)構(gòu)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量審核制度，科學(xué)、合理、有效評(píng)估質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值。制定統(tǒng)一評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)評(píng)估方法精準(zhǔn)判斷質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值，設(shè)立專家人才庫，吸納財(cái)會(huì)、技術(shù)、法律、經(jīng)濟(jì)金融等行業(yè)的專業(yè)評(píng)估人才。優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估和交易市場(chǎng)，建立統(tǒng)一的質(zhì)押融資交易平臺(tái)，簡(jiǎn)化質(zhì)押登記程序，降低融資成本，提高融資效率。

（三）提高企業(yè)創(chuàng)新能力和質(zhì)押資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)要重視自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理，加大科研和創(chuàng)新投入，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化質(zhì)量指標(biāo)，重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)用性和未來市場(chǎng)轉(zhuǎn)化能力，研發(fā)高質(zhì)量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。同時(shí)，企業(yè)要重視信用、積累信用，不斷提高自身的經(jīng)營管理水平，健全規(guī)范財(cái)務(wù)制度，在生產(chǎn)發(fā)展較好的時(shí)候多與銀行打交道來為自身增信。

（四）提高銀行認(rèn)知水平，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保機(jī)制

加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策宣傳和引導(dǎo)，讓銀行了解政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的財(cái)政補(bǔ)貼和融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金方面的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)銀行積極參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，引入質(zhì)押融資第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，分擔(dān)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保物的處置和變現(xiàn)問題?！?/p>

（責(zé)任編輯：張恩娟）

參考文獻(xiàn)：

[1]王晨雨.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[J].河南科技，2020（36）：26-28.

[2]賴毅.廣東省知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式研究[D].深圳：暨南大學(xué)，2020.

[3]胡冰洋.大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2021（1）：73-90.