“世界零錢”：未來(lái)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施

未來(lái)全球數(shù)字貨幣生態(tài)是朝著“加密貨幣+去中心化金融”的方向發(fā)展還是朝著“CBDC+實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字資產(chǎn)化”的方向發(fā)展，是目前需要考慮的迫切問(wèn)題。本文借鑒全球電信漫游服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，提出“世界零錢”的概念，論述以其作為未來(lái)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心，通過(guò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)打通各國(guó)法定數(shù)字貨幣接口，從而領(lǐng)引全球未來(lái)數(shù)字金融科技發(fā)展的可行方案。

2020年全球經(jīng)歷了一次歷史巨變，中國(guó)在過(guò)去10多年全面數(shù)字化的基礎(chǔ)上，經(jīng)歷了新冠疫情及中美脫鉤的雙重挑戰(zhàn)。金融的全面數(shù)字化正在加速進(jìn)行，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所歷時(shí)6年開(kāi)發(fā)的法定數(shù)字人民幣（Digital Currency Electronic Payment，簡(jiǎn)稱DCEP）即將正式面市。

由于中國(guó)在金融科技和數(shù)字技術(shù)上的快速超越，以及中國(guó)人民銀行數(shù)字人民幣的迅速落地，全球許多央行，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的央行等機(jī)構(gòu)，也開(kāi)始加快數(shù)字貨幣的全球標(biāo)準(zhǔn)制定及技術(shù)開(kāi)發(fā)。如臉書(shū)（Facebook）的全球支付及數(shù)字貨幣天秤幣（Libra，現(xiàn)已改名為Diem）、美聯(lián)儲(chǔ)與麻省理工學(xué)院和斯坦福設(shè)立的央行數(shù)字貨幣研究院及數(shù)字美元（Digital Dollar）項(xiàng)目、金融穩(wěn)定委員會(huì)（Financial Stability Board，簡(jiǎn)稱FSB）為二十國(guó)集團(tuán)（G20）制定的全球穩(wěn)定幣監(jiān)管規(guī)則及技術(shù)方案、國(guó)際清算銀行成立的以跨境央行數(shù)字貨幣為主要對(duì)象的創(chuàng)新中心等（目前在中國(guó)香港、新加坡及瑞士設(shè)有分部），這些項(xiàng)目都在積極規(guī)劃與尋找全球數(shù)字金融的新大陸——全球數(shù)字貨幣支付、交易及結(jié)算系統(tǒng)。法定貨幣具有雙重屬性：對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它是計(jì)價(jià)單位和流通介質(zhì)，但在全國(guó)范圍，它作為國(guó)際貿(mào)易的價(jià)值儲(chǔ)存及結(jié)算單位，還具有資產(chǎn)屬性。因此，全球數(shù)字貨幣支付、交易及結(jié)算系統(tǒng)作為未來(lái)全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施，除了地緣政治和意識(shí)形態(tài)的因素，在它的治理模式、技術(shù)平臺(tái)以及生態(tài)體系的構(gòu)建上，各國(guó)都將面臨重要的選擇：一是尊重國(guó)家主權(quán)及人類命運(yùn)共同體治理模式、基于央行數(shù)字貨幣支付網(wǎng)絡(luò)（世界零錢）的實(shí)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng);二是遵循叢林法則、以超主權(quán)數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的全球去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)。

數(shù)字貨幣的危與機(jī)

10多年前比特幣的出現(xiàn)是以美國(guó)為主的虛擬經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致了2008年金融危機(jī)，從而在西方國(guó)家產(chǎn)生的反權(quán)威、反體制、反華爾街等利益集團(tuán)的行動(dòng)的結(jié)果。這個(gè)結(jié)果是基于普通大眾對(duì)國(guó)家治理機(jī)制被利益集團(tuán)操控，從而失去它應(yīng)有的透明及公平特質(zhì)的反應(yīng)。類似的反應(yīng)在歷史上也發(fā)生過(guò)，但大部分改錯(cuò)措施在打破舊系統(tǒng)的同時(shí)，也摧毀了一些基本規(guī)則，導(dǎo)致更加不理想的結(jié)果。這個(gè)趨勢(shì)在過(guò)去幾年開(kāi)始在不同領(lǐng)域發(fā)酵：如對(duì)傳統(tǒng)媒體的不信任導(dǎo)致社交平臺(tái)上虛假新聞的泛濫，個(gè)人信息被大數(shù)據(jù)平臺(tái)不當(dāng)使用，2020年新冠病毒的流行更加激化了社會(huì)矛盾，加密貨幣在沉寂了幾年之后，開(kāi)始爆發(fā)式地流行，更催生了基于加密貨幣的分布式金融系統(tǒng)的主流化。最近美國(guó)股市的散戶通過(guò)社交平臺(tái)與華爾街展開(kāi)零和博弈而導(dǎo)致的金融動(dòng)蕩，都是這個(gè)趨勢(shì)的具體體現(xiàn)。它基于區(qū)塊鏈去中心化共識(shí)機(jī)制派生的虛擬數(shù)字資產(chǎn)而生，但其結(jié)果卻是為中心化的交易所提供更多衍生產(chǎn)品。這對(duì)于中國(guó)以移動(dòng)支付、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字科技推動(dòng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化戰(zhàn)略帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)和危機(jī)感。未來(lái)金融科技的發(fā)展將由哪種模式來(lái)引領(lǐng)？

危機(jī)總是伴隨著機(jī)遇。在過(guò)去幾年，中國(guó)人民銀行穩(wěn)健推進(jìn)的法定數(shù)字貨幣從誕生就與比特幣等加密貨幣有根本上的區(qū)別：法定數(shù)字貨幣被定義為數(shù)字貨幣電子支付，是在中國(guó)先進(jìn)的移動(dòng)支付技術(shù)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)的，與現(xiàn)鈔等同，作為央行提供的服務(wù)全社會(huì)的數(shù)字支付手段，而不是像加密貨幣一樣只是為部分人服務(wù)的投資工具。法定數(shù)字貨幣作為未來(lái)數(shù)字社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施的重要基石，為全球未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，開(kāi)辟了一條與以虛擬數(shù)字資產(chǎn)為核心的去中心化金融截然不同的發(fā)展道路。規(guī)劃和設(shè)計(jì)它的未來(lái)發(fā)展方向及推進(jìn)戰(zhàn)略，對(duì)中國(guó)以及其他以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展及全球貿(mào)易為核心的地區(qū)和國(guó)家，將具有重要的意義。這也是中國(guó)引領(lǐng)全球未來(lái)金融科技創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。

“世界零錢”：全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施

自古以來(lái)貨幣就是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心，更是一種普惠的基礎(chǔ)設(shè)施。每個(gè)時(shí)代的技術(shù)發(fā)展，特別是通信技術(shù)的發(fā)展，是這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的主要因素。比如在原始社會(huì)，人與人之間的交流只能通過(guò)面對(duì)面的方式，當(dāng)時(shí)的貨幣形態(tài)也只能是以物易物。紙張從技術(shù)上可以定義為一種通信技術(shù)，它與文字的結(jié)合讓人們可以在不同時(shí)間和不同地點(diǎn)交流。紙張?jiān)谥袊?guó)的發(fā)明直接導(dǎo)致了北宋“交子”這種新型的貨幣形態(tài)及錢莊這種金融基礎(chǔ)設(shè)施的出現(xiàn)。之后的電報(bào)、計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通信的發(fā)明同樣導(dǎo)致了電匯、環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）及移動(dòng)支付的誕生。央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，可以認(rèn)為是這個(gè)貨幣形態(tài)進(jìn)化的最新體現(xiàn)。

作為服務(wù)于央行數(shù)字貨幣這種新的貨幣形態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施，“世界零錢”是基于央行數(shù)字貨幣的未來(lái)全球跨境支付網(wǎng)絡(luò)，是基于充分利用全球已經(jīng)在運(yùn)行的便捷高效的移動(dòng)支付網(wǎng)絡(luò)，與以數(shù)字貨幣及區(qū)塊鏈為主的全球數(shù)字資產(chǎn)結(jié)算系統(tǒng)，來(lái)設(shè)計(jì)和建設(shè)一種全新的全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施。從某種意義上，它可以被認(rèn)為是目前中國(guó)人民銀行在中國(guó)推動(dòng)的DCEP模式和技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化和全球化。另外，它也代表在銀行賬戶與連接這些賬戶的SWIFT轉(zhuǎn)賬網(wǎng)絡(luò)之外的新的數(shù)字貨幣錢包及連接這些數(shù)字貨幣錢包的新的支付網(wǎng)絡(luò)。

很顯然，中國(guó)之所以能夠快速推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的落地，與中國(guó)高度發(fā)達(dá)的移動(dòng)支付生態(tài)有較大的關(guān)系。然而，世界上并沒(méi)有“全球中央銀行”及全球統(tǒng)一的監(jiān)管及治理模式，因此“世界零錢”將不同于目前中國(guó)數(shù)字人民幣DCEP的治理模式和技術(shù)構(gòu)架。

“世界零錢”的來(lái)源、歷史和技術(shù)背景

“世界零錢”的概念源于全球電信漫游服務(wù)。早年出國(guó)，通常需要在機(jī)場(chǎng)換外匯，購(gòu)買并更換當(dāng)?shù)氐碾娫捒?，充值之后才能用手機(jī)。全球電信運(yùn)營(yíng)商通過(guò)國(guó)際電信聯(lián)盟制定的標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議在全球提供電信漫游服務(wù)，極大地方便了全球游客?；趪?guó)際電聯(lián)制定的標(biāo)準(zhǔn)全球每部手機(jī)都有一個(gè)獨(dú)一無(wú)二的身份和號(hào)碼，意味著這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)給每個(gè)人都綁定了一個(gè)全球統(tǒng)一的數(shù)字身份。游客在漫游的國(guó)家使用的數(shù)據(jù)和電話費(fèi)，便可以通過(guò)電信之間的協(xié)議來(lái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和結(jié)算。從某種意義上看，電信漫游已經(jīng)具有跨境金融服務(wù)的一些特征，只不過(guò)它在額度和用途上有一定的限制，結(jié)算也是通過(guò)電信公司的傳統(tǒng)銀行賬戶實(shí)現(xiàn)。然而對(duì)于消費(fèi)者而言，在智能手機(jī)終端上，貨幣已經(jīng)改變了形態(tài)。此外，從治理模式上來(lái)講，全球移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)具有尊重各國(guó)主權(quán)及監(jiān)管政策、基于合作共贏的經(jīng)濟(jì)模式，更是具有去中心化的特點(diǎn)（單一國(guó)家可以退出漫游協(xié)議但不能長(zhǎng)臂限制其他國(guó)家使用網(wǎng)絡(luò)）。從某種意義上說(shuō)，電信漫游服務(wù)是最早的沒(méi)有使用區(qū)塊鏈技術(shù)，但卻實(shí)現(xiàn)了去中心化的一項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)。

實(shí)際上，這種類金融服務(wù)并不限于手機(jī)國(guó)際漫游。作為通信改變貨幣形態(tài)的另一個(gè)案例，21世紀(jì)初在移動(dòng)通信剛剛在發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始普及的時(shí)候，話費(fèi)很快就在菲律賓、肯尼亞等國(guó)家被那些聰明的電話卡商販作為一種轉(zhuǎn)賬的工具：外出打工的丈夫用工資充值大額電話費(fèi)，通過(guò)短信將話費(fèi)轉(zhuǎn)給家鄉(xiāng)的妻子，妻子再通過(guò)無(wú)處不在的電話卡商販，支付1%到5%不等的手續(xù)費(fèi)，將多余的話費(fèi)換成現(xiàn)金。由于這些國(guó)家80%的人是沒(méi)有銀行賬戶的，因此通過(guò)手機(jī)話費(fèi)的轉(zhuǎn)賬成為他們最為普惠的小額轉(zhuǎn)賬工具。之前收取高額手續(xù)費(fèi)的同鄉(xiāng)現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬網(wǎng)絡(luò)和地下錢莊在這些國(guó)家也因此而退出歷史舞臺(tái)，這些國(guó)家的央行也以普惠金融的理由默許這類服務(wù)的存在。當(dāng)話費(fèi)轉(zhuǎn)賬的規(guī)模隨著移動(dòng)支付在這些國(guó)家的普及及規(guī)模的擴(kuò)大帶來(lái)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以后，這些國(guó)家的央行開(kāi)始考慮通過(guò)金融科技手段，在維持普惠金融服務(wù)的同時(shí)，確保金融監(jiān)管（反洗錢）和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（備付金）的管理。

“世界零錢”的解決方案

電信漫游通過(guò)國(guó)際電聯(lián)等標(biāo)準(zhǔn)組織與各國(guó)電信營(yíng)運(yùn)商及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，讓游客不需要經(jīng)過(guò)煩瑣的換匯、買卡和充值的過(guò)程，而是通過(guò)后臺(tái)的協(xié)議，讓游客可以在提供準(zhǔn)確身份和數(shù)據(jù)包的前提下，先在國(guó)外使用合作電信商的資源，然后再清算。在遵守監(jiān)管的前提下，極大地便利了游客，也給電信運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)巨大好處。但是這些漫游服務(wù)局限于電信服務(wù)，即語(yǔ)音及數(shù)據(jù)，其他的商品及服務(wù)需要通過(guò)貨幣和支付手段才能獲得。

“世界零錢”的設(shè)計(jì)包含三個(gè)層面：第一層即最底層是電信服務(wù)，這一層的功能是通過(guò)國(guó)際電聯(lián)漫游協(xié)議，可以提供上層跨境小額支付需要的身份認(rèn)證及反洗錢等信息。第二層是基于區(qū)塊鏈的標(biāo)準(zhǔn)接口層，它的功能是把身份信息及第三層的支付及消費(fèi)形象通過(guò)區(qū)塊鏈的難以篡改及隱私保護(hù)功能，保證監(jiān)管需要的數(shù)據(jù)完全可靠。第三層是各國(guó)的法定貨幣支付工具，可以是類似美國(guó)的Paypal或肯尼亞的nPesa，也可以是中國(guó)的DCEP或其他國(guó)家的法定數(shù)字貨幣支付系統(tǒng)。該構(gòu)架有五大主要功能：一是世界零錢第二層節(jié)點(diǎn)可通過(guò)電信漫游身份與數(shù)字錢包的綁定，滿足反洗錢等金融監(jiān)管需求;二是世界零錢區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)及共識(shí)機(jī)制，保證任何國(guó)家和服務(wù)商不能單獨(dú)控制平臺(tái)的運(yùn)行;三是硬件加密設(shè)備提供獨(dú)立于互聯(lián)網(wǎng)的安全加密通道，確保世界零錢不受普通互聯(lián)網(wǎng)安全的影響;四是基于區(qū)塊鏈及智能合約確保資金來(lái)源、可信身份、漫游身份、消費(fèi)信息的完整、可信;五是通過(guò)人工智能等工具，保證金額可限定、消費(fèi)可追蹤，確保金融風(fēng)險(xiǎn)的可控和反洗錢的實(shí)行。

未來(lái)制定全球數(shù)字金融標(biāo)準(zhǔn)是中國(guó)必須考慮的一項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)。目前國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織基本是由美國(guó)及其朋友圈控制。而這個(gè)基于電信漫游身份、區(qū)塊鏈平臺(tái)、數(shù)字錢包、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的系統(tǒng)，可以定義為“數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施”。作為基礎(chǔ)設(shè)施，通過(guò)打通各國(guó)法定數(shù)字貨幣的接口來(lái)制定數(shù)字金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際電信聯(lián)盟是中國(guó)在全球推進(jìn)去中心化的全球數(shù)字貨幣支付網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)的最佳選擇之一。

“世界零錢”平臺(tái)對(duì)中國(guó)全球金融戰(zhàn)略的意義

除了上述有關(guān)全球治理和金融體系制高點(diǎn)的戰(zhàn)略意義，“世界零錢”對(duì)中國(guó)在短期內(nèi)還具有非常重要的實(shí)際意義。

對(duì)于來(lái)中國(guó)旅游和經(jīng)商的外國(guó)游客，由于Visa卡相對(duì)支付寶、微信支付，對(duì)商家收費(fèi)過(guò)高而受到商家抵制，信用卡在大部分消費(fèi)場(chǎng)景特別是小額支付場(chǎng)景下基本無(wú)法使用。掃碼支付大范圍迅速代替現(xiàn)金支付，以至于外國(guó)游客不能正常消費(fèi)。這對(duì)北京的冬奧會(huì)、杭州的亞運(yùn)會(huì)、廣交會(huì)、進(jìn)博會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)等都帶來(lái)非常負(fù)面的影響，也使外國(guó)人在中國(guó)的旅游和生活非常不便，不但影響旅游行業(yè)的收入，也無(wú)法讓外國(guó)游客體驗(yàn)先進(jìn)的中國(guó)數(shù)字金融科技。一些企業(yè)也在考慮通過(guò)DCEP來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。

雖然這個(gè)問(wèn)題當(dāng)前在中國(guó)比較突出，但是隨著全球數(shù)字化和支付的便捷化，全球18億的游客將面臨同樣的問(wèn)題?！笆澜缌沐X”將首先通過(guò)解決外國(guó)游客在中國(guó)消費(fèi)的問(wèn)題，打造一套全球通用、安全、便捷、可監(jiān)管的全球小額支付系統(tǒng)。

當(dāng)前多極的世界一定會(huì)形成多極的法定貨幣國(guó)家或地區(qū)，不會(huì)有全球規(guī)模的央行或法定數(shù)字貨幣。這給以加密貨幣為主的超主權(quán)貨幣成為主導(dǎo)全球金融體系帶來(lái)機(jī)會(huì)。這樣的未來(lái)場(chǎng)景將加劇全球國(guó)家間的貧富不均，也給中國(guó)提倡的全球命運(yùn)共同體發(fā)展模式帶來(lái)挑戰(zhàn)。因此，在全球金融體系未來(lái)博弈中，中國(guó)應(yīng)該充分利用區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣的技術(shù)和機(jī)制。通過(guò)“世界零錢”的全球共同治理的數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，來(lái)模糊強(qiáng)勢(shì)主權(quán)貨幣的超主權(quán)功能;通過(guò)去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)中國(guó)倡導(dǎo)的命運(yùn)共同體全球治理模式，消除超主權(quán)長(zhǎng)臂管轄機(jī)制;通過(guò)輸出先進(jìn)金融科技，推動(dòng)各國(guó)實(shí)行基于各國(guó)主權(quán)的法定數(shù)字貨幣及全球支付平臺(tái)的建設(shè)。

“世界零錢”及數(shù)字人民幣國(guó)際化

中國(guó)在改革開(kāi)放40多年中實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)上的飛躍。目前，中國(guó)已經(jīng)是全球120多個(gè)國(guó)家的最大貿(mào)易伙伴。不論是從澳大利亞進(jìn)口鐵礦石來(lái)生產(chǎn)機(jī)械產(chǎn)品，從歐美進(jìn)口知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)生產(chǎn)手機(jī)等電子產(chǎn)品，還是從東南亞進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品滿足中國(guó)人民的消費(fèi)，雖然中國(guó)是最大的買方，但沒(méi)有作為最大買方的特權(quán)。這些特權(quán)包括指定定價(jià)和結(jié)算貨幣的特權(quán)。

在全球化體系中，人民幣雖然不是“三位一體”（儲(chǔ)備、定價(jià)及結(jié)算）的貨幣，但也是大多數(shù)與中國(guó)有貿(mào)易關(guān)系國(guó)家的主要結(jié)算貨幣之一，并且有成為這些國(guó)家考慮使用的定價(jià)及結(jié)算貨幣的條件。中國(guó)的外貿(mào)企業(yè)、跨境企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該通過(guò)利用先進(jìn)的金融科技平臺(tái)，在提高貿(mào)易效率、縮短支付時(shí)間、降低貿(mào)易成本等方面，積極推動(dòng)人民幣的國(guó)際化。

“世界零錢”平臺(tái)利用電信漫游的身份及協(xié)議，通過(guò)硬件加密設(shè)備及區(qū)塊鏈技術(shù)，把現(xiàn)有小額支付通道（移動(dòng)支付）和金融服務(wù)結(jié)合起來(lái)，為全球線上線下小額現(xiàn)金支付提供一條全新的全球體系。同時(shí)，通過(guò)給“一帶一路”沿線國(guó)家建設(shè)法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)，提供先進(jìn)的數(shù)字支付技術(shù)，通過(guò)“世界零錢”把“一帶一路”國(guó)家金融體系納入尊重主權(quán)、基于共識(shí)、共贏合作的新型支付清算體系。

中國(guó)在“一帶一路”沿線國(guó)家修建了許多先進(jìn)的港口、公路及鐵路，在全球數(shù)字化的時(shí)代，為了讓這些國(guó)家對(duì)接上中國(guó)發(fā)達(dá)的數(shù)字科技，中國(guó)必須開(kāi)始布局替這些國(guó)家修建金融港口和金融通道。否則，中國(guó)的DCEP數(shù)字金融高速公路到了“一帶一路”，將碰到接軌現(xiàn)金社會(huì)的泥濘小路，不利于中國(guó)的人民幣走出去的戰(zhàn)略，更有甚者被類似Libra背后的利益集團(tuán)占領(lǐng)這個(gè)決定未來(lái)數(shù)字金融發(fā)展方向的制高點(diǎn)。

總結(jié)

2008年的金融危機(jī)在西方催生了比特幣，而在中國(guó)，包括大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能、第五代移動(dòng)通信（5G）等新興技術(shù)催生了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展。全球金融科技的未來(lái)發(fā)展是以超主權(quán)的虛擬數(shù)字貨幣為核心的去中心化金融體系為主，還是以央行數(shù)字貨幣為核心的實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字金融體系為主，是中國(guó)必須應(yīng)對(duì)的一個(gè)挑戰(zhàn)，同時(shí)也是一個(gè)機(jī)會(huì)。

（文武為浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院教授、國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）法定數(shù)字貨幣焦點(diǎn)組前主席。本文編輯/謝松燕）