建設現(xiàn)代金融體系 助力高質(zhì)量發(fā)展

遲姍姍

隨著金融改革不斷深化，多層次多功能金融市場體系逐步成熟，金融機構實力大大增強，金融監(jiān)管和調(diào)控體系日益完善，我國已成為重要的金融大國。

金融是國家重要的核心競爭力。

黨的十八大以來，我國持續(xù)深化金融供給側結構性改革，扎實推動現(xiàn)代金融體系建設，穩(wěn)步擴大金融業(yè)雙向開放，努力構建中國特色的金融監(jiān)管體系，金融服務實體經(jīng)濟和推動高質(zhì)量發(fā)展的能力顯著增強。隨著金融改革不斷深化，多層次多功能金融市場體系逐步成熟，金融機構實力大大增強，金融監(jiān)管和調(diào)控體系日益完善，我國已成為重要的金融大國。

金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展

2023年5月19日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了2023年一季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)情況。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，銀行業(yè)和保險業(yè)總資產(chǎn)穩(wěn)健增長。一季度末，我國銀行業(yè)金融機構本外幣資產(chǎn)總額397.3萬億元，同比增長10.9%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額166.4萬億元，同比增長14%，占比41.9%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額68.9萬億元，同比增長7.5%，占比17.3%。一季度末，保險公司總資產(chǎn)28.4萬億元，較年初增加1.22萬億元，較年初增長4.5%。

近年來，我國金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。不同規(guī)模和不同產(chǎn)權形式的銀行體系日益完善，銀行業(yè)整體上持續(xù)健康增長，服務實體經(jīng)濟和防控風險能力不斷增強。

一方面，資產(chǎn)總額不斷提高。2023年3月15日，央行官網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)，初步統(tǒng)計，2022年年末，我國金融業(yè)機構總資產(chǎn)為419.64萬億元，同比增長9.9%，其中，銀行業(yè)機構總資產(chǎn)為379.39萬億元，同比增長10%；證券業(yè)機構總資產(chǎn)為13.11萬億元，同比增長6.6%；保險業(yè)機構總資產(chǎn)為27.15萬億元，同比增長9.1%。另一方面，防控風險能力不斷增強。2022年，銀行業(yè)保險業(yè)主要經(jīng)營和風險指標均處于合理區(qū)間，風險抵御能力整體充足。2022年年末，商業(yè)銀行資本充足率為15.17%，較年初上升0.04個百分點；撥備覆蓋率為205.85%，持續(xù)保持合理水平。

與此同時，村鎮(zhèn)銀行改革重組推進提速。

在我國，中小銀行機構在發(fā)展定位、業(yè)務模式、服務對象等方面初步形成特色與優(yōu)勢，在服務地方經(jīng)濟建設、提高金融服務廣度特別是在緩解小微和民營企業(yè)融資難等方面發(fā)揮了積極作用。做好中小銀行改革化險工作，建立健全金融穩(wěn)定長效機制，對維護金融安全穩(wěn)定發(fā)展大局具有十分重要的意義。

近年來，監(jiān)管部門與地方政府積極推進中小銀行改革化險工作，取得非常顯著的成效。

2023年4月24日，云南銀保監(jiān)局發(fā)布公告稱，同意昭通昭陽富滇村鎮(zhèn)銀行因被富滇銀行吸收合并而解散。該村鎮(zhèn)銀行全部業(yè)務、財產(chǎn)、債權債務以及其他各項權利義務等均由富滇銀行依法承繼。

除富滇銀行外，2023年以來，還有2家城商行披露收購村鎮(zhèn)銀行事宜。

隨著各地省級城商行改革重組進程的不斷推進，在化解歷史包袱的同時，其股權結構、公司治理、業(yè)務經(jīng)營范圍、市場競爭力及抗風險能力等方面均得到不同程度的提升。

全面注冊制來了

2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布實施全面實行股票發(fā)行注冊制的相關制度規(guī)則，證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會配套制度規(guī)則同步發(fā)布實施。2023年4月10日，滬深交易所主板注冊制首批企業(yè)上市交易，股票發(fā)行注冊制改革全面落地。

近年來，伴隨著我國成為世界第二大經(jīng)濟體，資本市場也站上了高質(zhì)量發(fā)展、建設中國特色現(xiàn)代資本市場的新跑道。

為有效推動資本市場完善要素資源市場化配置體制機制，讓市場在資源配置中起決定性作用，注冊制改革成為重大改革事項。

注冊制改革的本質(zhì)，是把選擇權交給市場，強化市場約束和法治約束，提高直接融資比重，提升資本市場服務實體經(jīng)濟水平、助力國家戰(zhàn)略能力。

2018年11月5日，習近平總書記在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布，在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制。這標志著注冊制改革進入啟動實施階段。2019年7月，首批25家科創(chuàng)板公司上市交易，注冊制試點正式落地。2020年4月，中央全面深化改革委員會通過《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》，在創(chuàng)業(yè)板試點注冊制；同年8月，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制首批18家企業(yè)上市；10月，黨的十九屆五中全會提出，全面實行股票發(fā)行注冊制。2021年11月，北京證券交易所揭牌開市，同步試點注冊制。2023年2月，中國證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案向社會公開征求意見，全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動。

伴隨著注冊制改革和相關制度建設的有序推進，各試點板塊均發(fā)生了深刻的結構性變化，暢通了科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)的同時，也彰顯出資本市場服務實體經(jīng)濟的強大能力。

歷史車輪滾滾向前，深化改革從未止步。

2022年10月31日，科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務正式啟動。這是境內(nèi)主要股票市場首次引入做市商機制，標志著中國特色現(xiàn)代資本市場改革更加深入、系統(tǒng)，有利于推進科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)激發(fā)“試驗田”功效。

做市商制度，是一種市場交易制度，由具備一定實力和信譽的獨立證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金、證券與投資者進行證券交易。

引入做市商制度一直是科創(chuàng)板關注的工作之一。早在2019年1月發(fā)布的《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》中已明確提出，科創(chuàng)板將在競價交易基礎上，待條件成熟時引入做市商機制。2021年7月發(fā)布的《中共中央?國務院關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設引領區(qū)的意見》也再次提出，在科創(chuàng)板引入做市商制度。

做市商制度之于科創(chuàng)板的重大價值并不僅限于做市機制活躍市場的一般意義，更在于完善支持“硬科技”制度安排，推動科創(chuàng)板做優(yōu)做強，著力提升科創(chuàng)板科技引領力和國際競爭力。目前，科創(chuàng)板已有近500家上市公司，總市值近6萬億元，IPO融資總額超過7300億元，服務科創(chuàng)企業(yè)的“強磁場”效應持續(xù)放大，板塊的“硬科技”成色更加突出。做市制度是科創(chuàng)板交易制度的有效補充和完善。做市商為科創(chuàng)板股票提供高質(zhì)量流動性，進一步優(yōu)化市場流動性水平，吸引增量資金入市，充分釋放市場活力。

金融市場進入高水平雙向開放階段

2023年5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作（簡稱“互換通”）正式上線運行，這是金融衍生品市場互聯(lián)互通的重要制度安排。

“互換通”的開通意味著境外投資者可通過“北向互換通”參與境內(nèi)人民幣利率互換市場，這也將為境內(nèi)金融市場帶來更多增量資金。

香港交易所集團行政總裁歐冠升表示，在過去的兩年，有關互聯(lián)互通的舉措比此前所有年份加起來都要多。在未來幾年，我們還會有更多的舉措?；ヂ?lián)互通、擴大開放、高質(zhì)量開放是不可逆轉(zhuǎn)的。

工銀國際首席經(jīng)濟學家程實認為，這是中國金融市場進一步融入全球金融體系的又一里程碑，是內(nèi)地與香港金融市場互聯(lián)互通內(nèi)涵的又一次豐富。對于香港和內(nèi)地金融市場的互利共贏以及整體金融體系的穩(wěn)定發(fā)展都具有積極意義。

從資本市場，到銀行業(yè)、保險業(yè)、債券市場，近年來我國金融業(yè)對外開放正在加速向縱深推進。

我國按照國際標準持續(xù)推動債券市場、股票市場、金融衍生品市場對外開放，擴大跨境投融資渠道，完善相關制度安排。2020年，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）額度限制全面取消。2014年和2016年，“滬港通”和“深港通”相繼開通，2019年“滬倫通”正式啟動，2021年“跨境理財通”業(yè)務試點啟動。境內(nèi)外投資者的投資渠道不斷拓寬。

中國金融市場近年來對外開放進程不斷深化，市場互聯(lián)互通機制不斷創(chuàng)新。此次的“互換通”，可謂是金融市場開放向衍生品領域延伸的重要舉措。

“‘互換通在‘債券通基礎上，通過內(nèi)地與香港基礎設施機構的連接，高效支持境內(nèi)外投資者參與兩地金融衍生品市場，更好滿足投資者對利率風險的管理需求?！痹?023年5月15日舉行的“互換通”上線儀式上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝說。

近年來，我國持續(xù)提升金融市場開放程度，更多經(jīng)營穩(wěn)健、資質(zhì)優(yōu)良、專業(yè)特色的外資金融機構紛紛進入中國市場。

截至2022年年末，外資銀行在華共設立了41家外資法人銀行，116家外國銀行分行和135家代表處，營業(yè)性機構總數(shù)達911家。外資銀行總資產(chǎn)達3.76萬億元。境外保險機構在華共設立了68家外資保險機構和79家代表處，外資保險機構總資產(chǎn)達2.26萬億元。

隨著中國金融業(yè)對外開放持續(xù)深化，人民幣的國際化水平也在提升，穩(wěn)居全球主要貨幣前列。2023年3月3日，在國新辦“權威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會上潘功勝表示，隨著中國經(jīng)濟的成長、開放水平的提升，人民幣的跨境支付、投融資、儲備和計價等國際貨幣的功能全面增強，人民幣國際地位也有較大提升。數(shù)據(jù)顯示，人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年跨境人民幣收付總額是42萬億元，比2017年增長了3.4倍。

“最近這些年，金融開放的成績有目共睹。我們將進一步營造市場化、法治化、國際化的一流營商環(huán)境，穩(wěn)步擴大金融領域規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度型開放。堅持多邊主義，積極參與全球金融合作和治理?！敝袊嗣胥y行行長易綱說。

助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

“2023年一季度，金融運行總體平穩(wěn)，流動性合理充裕，信貸結構持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強。”2023年4月20日，在中國人民銀行舉行的一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關情況新聞發(fā)布會上，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘如是總結。

從信貸結構看，制造業(yè)中長期貸款持續(xù)高增長。3月末，制造業(yè)中長期貸款余額增長29.5%，比各項貸款的增速高18.1個百分點，其中，高技術制造業(yè)中長期貸款余額增長31.9%。工業(yè)中長期貸款增速較高。3月末，工業(yè)中長期貸款增長20.7%，明顯快于全部產(chǎn)業(yè)的中長期貸款增速。出口相關行業(yè)中長期貸款增速較快。3月末，出口相關行業(yè)中長期貸款增速31.8%，比2月末回升了0.6個百分點。

與此同時，企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，降低實體經(jīng)濟的經(jīng)營成本。一季度，中國人民銀行持續(xù)完善中央銀行政策利率體系，優(yōu)化存款利率監(jiān)管，釋放貸款市場報價利率（LPR）的改革潛力，帶動一年期LPR和五年期LPR分別下降10個基點和5個基點，推動降低企業(yè)綜合融資成本。2023年3月，新發(fā)放的企業(yè)貸款利率為4.37%，比2022年12月低8個基點。

“中國人民銀行將繼續(xù)疏通貨幣政策傳導機制，通過多種貨幣政策工具，引導金融機構加大對實體經(jīng)濟的服務力度，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，預計未來信貸投放繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢?！比罱『胝f。

實體經(jīng)濟是國民社會發(fā)展的基石，金融是實體經(jīng)濟的血脈。實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融業(yè)的大力支持，而金融業(yè)自身實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展是服務好實體經(jīng)濟的重要前提。

黨的十八大以來，經(jīng)過持續(xù)改革，我國金融體系不斷健全，金融市場效率穩(wěn)步提高，市場配置資源能力不斷增強；基礎貨幣投放機制不斷完善，資金進入實體經(jīng)濟的渠道得到有效疏通，市場主體資金可獲得性不斷提升，綜合融資成本穩(wěn)中有降，金融服務實體經(jīng)濟能力顯著提高；中國人民銀行創(chuàng)設多項直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，實現(xiàn)了對實體經(jīng)濟的精準支持。

2023年6月8日，國家金融監(jiān)督管理總局黨委書記、局長李云澤在第十四屆陸家嘴論壇（2023）上表示：“我們建成了全球最大的銀行體系，第二大保險、股票和債券市場，普惠金融走到世界前列，為經(jīng)濟社會長期穩(wěn)定健康發(fā)展提供了有力支撐?！?/p>

眼下，多家金融機構正持續(xù)推出支持實體經(jīng)濟的有力舉措。

2023年以來，國家開發(fā)銀行發(fā)放貸款122億元，有力支持了寧波農(nóng)副產(chǎn)品冷鏈物流基地、衡陽國際物流港、武漢漢歐國際物流園等一大批重點項目，為構建“通道+樞紐+網(wǎng)絡”的現(xiàn)代物流運行體系貢獻了金融力量；中國人壽集團通過發(fā)起或參與設立面向科技企業(yè)的股權投資基金、服務國家科技戰(zhàn)略的專項基金等方式，積極參與國家重大項目投資。截至一季度末，中國人壽資產(chǎn)公司存量股權投資綠色項目超過30個，涉及水電、風電、核電、光伏、傳統(tǒng)能源節(jié)能改造等諸多領域。