我國金融科技監(jiān)管政策研究及建議

摘 要：“暫停螞蟻集團(tuán)上市”事件引發(fā)社會(huì)熱議，面對日益變革的金融科技產(chǎn)業(yè)，科技進(jìn)步在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高速、高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，也加劇了金融市場的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管部門在維護(hù)金融市場穩(wěn)定、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面面臨著諸多問題。本文以“暫停螞蟻集團(tuán)上市”為例，分析當(dāng)前監(jiān)管部門亟待解決的金融監(jiān)管問題，并提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：金融科技; 金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險(xiǎn);金融監(jiān)管; 螞蟻集團(tuán)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.05.18

經(jīng)過十余年的發(fā)展，金融科技已經(jīng)成為推動(dòng)我國金融轉(zhuǎn)型升級(jí)的新引擎、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新途徑。金融穩(wěn)定理事會(huì)（Financial Stability Board， FSB）將金融科技定義為“技術(shù)帶動(dòng)的金融創(chuàng)新，依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等高新技術(shù)，進(jìn)行金融模式、業(yè)務(wù)、流程和產(chǎn)品的創(chuàng)新升華，進(jìn)而影響金融市場所能提供的服務(wù)與模式”。

金融科技不斷創(chuàng)新的同時(shí)，也在不斷觸碰現(xiàn)有監(jiān)管體制的界限，如何實(shí)現(xiàn)及時(shí)有效的監(jiān)管，如何在金融創(chuàng)新與金融安全中取得動(dòng)態(tài)平衡，成為監(jiān)管部門面臨的主要問題。面對金融科技的日益創(chuàng)新，我國的金融科技監(jiān)管制度也在不斷改革。從最初側(cè)重于對商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，到對金融科技機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)借貸、支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，我國監(jiān)管部門逐步推出了一系列法律法規(guī)，同時(shí)結(jié)合大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管成本的降低和監(jiān)管效率的提升[1] 。

2020年10月31日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)當(dāng)前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定與金融安全的關(guān)系。2021年1月3日晚，上海證券交易所對外宣布暫停螞蟻集團(tuán)上市的決定?！皶和Ｎ浵伡瘓F(tuán)上市”事件，反映出在當(dāng)前金融科技迅速發(fā)展的背景下，我國監(jiān)管制度沒能建立與金融科技發(fā)展相對應(yīng)的監(jiān)管制度，我國金融監(jiān)管體系仍然存在亟待解決的諸多問題。

1 金融科技隱含的金融風(fēng)險(xiǎn)

在金融科技迅速發(fā)展的同時(shí)，新興金融業(yè)務(wù)也在不斷涌現(xiàn)。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，新興金融科技業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)更加具有互聯(lián)網(wǎng)特征。

1.1 網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)加大

金融科技以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)提供金融服務(wù)，雖然在某種程度上降低了服務(wù)成本，提高了服務(wù)效率，但也由此帶來了具有互聯(lián)網(wǎng)特征的金融風(fēng)險(xiǎn)。在金融科技市場的混業(yè)格局下，金融交易對網(wǎng)絡(luò)的攻擊愈加敏感，可供黑客攻擊的金融業(yè)務(wù)也在不斷增加。另外，也出現(xiàn)了金融數(shù)據(jù)公司濫用抓取金融消費(fèi)者的個(gè)人數(shù)據(jù)，形成販賣數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)象，造成客戶信息泄露[2]。監(jiān)管部門如果不能形成及時(shí)有效的監(jiān)管體系，可能會(huì)帶來數(shù)據(jù)安全的問題。

1.2 加劇技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

金融科技對于技術(shù)依賴性高，由于技術(shù)漏洞、系統(tǒng)缺陷、技術(shù)失靈等原因都可能發(fā)生技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)結(jié)合線上線下操作，從某種程度上能夠避免部分技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，但金融科技利用“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，容易造成更為特殊和復(fù)雜的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)上的漏洞和失誤將會(huì)快速反映在實(shí)時(shí)交易中，進(jìn)而發(fā)生連鎖反應(yīng)，甚至導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[4]。

1.3 風(fēng)險(xiǎn)傳染性更高

金融科技業(yè)務(wù)普及性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)傳染性高。在支付、信貸方面，使用移動(dòng)端APP進(jìn)行線上支付、借貸現(xiàn)象已十分普遍，相比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，金融科技拓寬了客戶群，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳播性更強(qiáng)。普惠金融概念的提出，更加降低了客戶的服務(wù)門檻，打破了原有金融服務(wù)的生態(tài)圈。金融科技使得客戶關(guān)系更為廣泛，市場環(huán)境更為復(fù)雜，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，加上互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)散效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步加大。

2 我國金融科技監(jiān)管存在的問題

我國監(jiān)管部門雖然在金融科技監(jiān)管領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)行了一些行之有效的改革，比如開展“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)工作，拓展金融科技監(jiān)管應(yīng)用場景等，但總體來說，目前我國的監(jiān)管工作仍處于被動(dòng)地位，監(jiān)管水平依然不能滿足金融科技產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，現(xiàn)有監(jiān)管制度急需進(jìn)一步改革。

2.1 金融科技監(jiān)管未能標(biāo)準(zhǔn)化

以螞蟻集團(tuán)為例，螞蟻集團(tuán)是一家金融公司還是科技公司目前還沒有明確的判定標(biāo)準(zhǔn)。從螞蟻集團(tuán)選擇在科創(chuàng)板上市來看，螞蟻集團(tuán)應(yīng)該是一家科技類公司。但從螞蟻集團(tuán)的招股說明書中不難發(fā)現(xiàn)，螞蟻集團(tuán)核心業(yè)務(wù)主要包括數(shù)字支付與商家服務(wù)、金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)。其中數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)的收入主要來源于收取境內(nèi)外商業(yè)交易、個(gè)人交易中的服務(wù)費(fèi)，從本質(zhì)上看，這與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的支付業(yè)務(wù)并無區(qū)別，該業(yè)務(wù)在2020年上半年的收入結(jié)構(gòu)中占比35.68%。金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)主要通過提供代銷服務(wù)來收取代銷費(fèi)，比如向客戶代銷理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等，這部分業(yè)務(wù)收入占2020年上半年收入結(jié)構(gòu)的63.39%，而真正的金融科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)只占比不到1%。從數(shù)據(jù)可以看出，目前螞蟻集團(tuán)大部分的收入來源于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，因此，螞蟻集團(tuán)更多的還是一家具有金融屬性的公司[5]。由此反映出，目前監(jiān)管部門對金融科技企業(yè)的商業(yè)屬性并沒有形成標(biāo)準(zhǔn)化的認(rèn)知，造成監(jiān)管對象分類困難，金融科技公司定義模糊等問題。

2.2 金融監(jiān)管模式滯后

當(dāng)前我國金融監(jiān)管主要實(shí)行事前審批、事后懲罰的監(jiān)管理念[6]。金融科技作為一種復(fù)合型新興產(chǎn)業(yè)，并沒有形成與之相對應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)。例如，螞蟻集團(tuán)的招股說明書中顯示，公司平臺(tái)促成的貸款中主要由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴獨(dú)立發(fā)放，這些合作伙伴包括約100家政策性銀行、大型商業(yè)銀行、農(nóng)商行等。在公司平臺(tái)促成的信貸余額中，有98%的信貸由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴進(jìn)行實(shí)際放款，螞蟻集團(tuán)提供信貸占比約2%。在這種聯(lián)合貸款的模式中，對螞蟻集團(tuán)或銀行都存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，一是螞蟻集團(tuán)杠桿率較高，但自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱;二是銀行雖然作為貸款的主要債權(quán)人，但主要依靠螞蟻集團(tuán)提供的渠道獲得客戶，容易過度依賴科技平臺(tái)，忽略對于客戶信息的詳細(xì)掌握。監(jiān)管部門在發(fā)現(xiàn)聯(lián)合貸款中的潛在風(fēng)險(xiǎn)后，于2020年11月2日，由中國銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)網(wǎng)貸新規(guī)，在新規(guī)中規(guī)定，單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%，由此限制了科技公司在聯(lián)合貸款中最低出資比例。這反映出我國在金融科技監(jiān)管方面行動(dòng)滯后，欠缺發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，以及缺少與之對應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)，這樣既不利于金融市場以及秩序的穩(wěn)定，容易導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，更不利于監(jiān)管部門樹立專業(yè)權(quán)威的社會(huì)形象。

2.3 金融科技與金融安全的動(dòng)態(tài)平衡問題

在由中國人民銀行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）年》中，明確提出到2021年要增強(qiáng)金融業(yè)科技應(yīng)用能力，推動(dòng)我國金融科技水平，促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展。根據(jù)規(guī)劃中的要求，螞蟻集團(tuán)作為金融科技領(lǐng)域的佼佼者，如果能在科創(chuàng)板上市，無疑會(huì)促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，但在促進(jìn)金融科技發(fā)展的同時(shí)，監(jiān)管部門也要堅(jiān)決維護(hù)金融穩(wěn)定，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。那么面對金融創(chuàng)新與監(jiān)管法規(guī)的邊界，監(jiān)管部門如何在金融科技創(chuàng)新與金融安全中取得動(dòng)態(tài)平衡，如何在鼓勵(lì)金融科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，同樣是監(jiān)管制度需要改革的方向。

3 我國金融科技監(jiān)管政策建議

雖然我國金融監(jiān)管體系也在不斷地進(jìn)行改革和完善，但螞蟻集團(tuán)事件的發(fā)生，仍反映出我國現(xiàn)有監(jiān)管制度存在的短板。針對金融科技的發(fā)展，我國金融監(jiān)管制度應(yīng)建立切合發(fā)展需要、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融創(chuàng)新的成熟監(jiān)管體系。

3.1 建立分類監(jiān)管制度

在重視金融科技發(fā)展，認(rèn)可金融科技重要性的同時(shí)，面對金融科技日新月異的變革與創(chuàng)新，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)盡快建立有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的法律法規(guī)，對金融科技公司及其業(yè)務(wù)進(jìn)行分類監(jiān)管，設(shè)置金融科技準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制，針對不同金融科技業(yè)務(wù)制定相應(yīng)的法規(guī)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管過程的標(biāo)準(zhǔn)化、穩(wěn)定性和合理性，這樣既有利于促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，同時(shí)也能夠保證金融市場的穩(wěn)定與安全。

3.2 加快推廣和深入“監(jiān)管沙盒”制度

英國于2015年提出“監(jiān)管沙盒”制度，該制度用來測試金融創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式、營銷方式，可由監(jiān)管機(jī)構(gòu)自主選擇監(jiān)管松緊度的“安全空間”[7]。目前我國已逐步開展中國版“監(jiān)管沙盒”的試點(diǎn)工作。在試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)上，要確定統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)，建議由金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化宏觀層面的審慎監(jiān)管以及微觀層面的行為監(jiān)管。在監(jiān)管過程中，監(jiān)管部門要幫助企業(yè)及時(shí)了解監(jiān)管政策，還要鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行金融技術(shù)創(chuàng)新，在試點(diǎn)過程中，進(jìn)一步深化完善“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，構(gòu)建符合中國國情及發(fā)展需要的“監(jiān)管沙盒”制度，逐步實(shí)現(xiàn)向全國推廣。

3.3 建立與金融科技企業(yè)的信息溝通機(jī)制

監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)與金融科技企業(yè)的溝通交流。首先，監(jiān)管部門要及時(shí)掌握金融科技產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，提早介入監(jiān)管，并進(jìn)行政策引導(dǎo)，嚴(yán)控潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次，監(jiān)管部門要為金融科技企業(yè)提供適宜的科技創(chuàng)新環(huán)境，就要了解金融科技企業(yè)的需求和問題，才能及時(shí)給予政策層面的指導(dǎo)。最后，監(jiān)管部門也應(yīng)向相關(guān)金融科技企業(yè)學(xué)習(xí)，培養(yǎng)自己的金融科技人才，提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性。

3.4 提升金融科技監(jiān)管技術(shù)水平

在金融科技發(fā)展的同時(shí)，監(jiān)管科技也應(yīng)進(jìn)行改革。監(jiān)管部門應(yīng)以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等現(xiàn)代科技手段為基礎(chǔ)，逐漸提升監(jiān)管技術(shù)水平，使監(jiān)管具有智能化和前瞻性。區(qū)別于傳統(tǒng)金融模式中的經(jīng)驗(yàn)監(jiān)管、事后監(jiān)管，監(jiān)管科技要能夠迅速發(fā)現(xiàn)監(jiān)管漏洞，快速形成切實(shí)有效的解決方案，有效提升監(jiān)管質(zhì)量和監(jiān)管水平，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低監(jiān)管成本。

3.5 構(gòu)建監(jiān)管科技生態(tài)體系

金融監(jiān)管不應(yīng)只涉及監(jiān)管部門和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)將消費(fèi)者、司法機(jī)構(gòu)、科研院所等多方聯(lián)動(dòng)起來，實(shí)現(xiàn)利益共享、目標(biāo)多元的監(jiān)管格局，這樣才能在垂直監(jiān)管層面實(shí)現(xiàn)可行性監(jiān)管，在水平監(jiān)管層面實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，充分發(fā)揮監(jiān)管資源的有效配置，使監(jiān)管流程更具前瞻性、包容性、多元性，構(gòu)建和諧共融的監(jiān)管生態(tài)體系。

4 結(jié)語

本文以“暫停螞蟻集團(tuán)上市”為例，分析了當(dāng)前金融科技產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的同時(shí)，我國監(jiān)管制度所暴露出的問題。在充分肯定金融科技創(chuàng)新所帶來的巨大經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也要意識(shí)到金融科技發(fā)展所帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，我國要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，就要從法律層面、管理層面、技術(shù)層面不斷完善我國金融科技監(jiān)管制度，構(gòu)建和諧發(fā)展的金融監(jiān)管生態(tài)體系。

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江蘇師范大學(xué)科文學(xué)院? 姜夢悅