國際經濟貿易中的外匯風險分析

竇艷

摘要：自改革開放以來，我國不斷拓展對外經濟貿易范圍，我國的經濟也不斷深化改革，調整發(fā)展。伴隨經濟全球化浪潮，國際經濟貿易往來更加頻繁，我國將對外貿易作為經濟發(fā)展的重要途徑之一，有效促進企業(yè)的國際化進程。但國際經濟發(fā)展有一定的不穩(wěn)定性，因而近年來我國對國際經濟貿易中的外匯風險預測分析重視程度提高。本文將展開分析研究外匯風險的成因，外匯風險加大可能帶來的危害，并針對性提出解決措施。

關鍵詞：國際經濟貿易;外匯風險;成因;風險危機;防范措施

引言：伴隨我國改革開放的不斷深化推進，整體市場目標也逐漸由國內轉向國際，很多企業(yè)也獲得了新的機遇，然而風險也相應而來，尤其是將發(fā)展目標和規(guī)劃建設在國外的企業(yè)，在國際貿易過程中，由于商品以及勞務大多是通過外匯的方式支付，這就導致了企業(yè)在國際經濟貿易中不可避免地存在著外匯風險。目前存在的外匯風險主要有交易風險、折算風險、經濟風險、會計風險等等，這些風險的存在不但會影響企業(yè)國際市場的擴大，而且會阻礙我國國民經濟的發(fā)展。隨著企業(yè)國際化進程不斷加速，對可能出現(xiàn)的外匯風險需要及時預測，并針對外匯風險因素提出相應的防范措施。

一、外匯風險分析和對企業(yè)的沖擊

（一）外匯風險的研究

外匯風險的定義是，外匯匯率變動對國際性企業(yè)造成的危機、風險和多方面損失。因而外匯風險具有重要影響，是企業(yè)走向國際化過程中不能忽視的一個重要因素。而影響匯率的因素眾多，包括市場預期心理、各國的宏觀經濟政策、國際收支、通貨膨脹或緊縮、政治形勢、技術分析等等多種原因。中國特色社會主義市場經濟體制，與西方的資本主義市場體制有很大的區(qū)別，在進出口結構上也有所不同，由于當下很多國家還不能進行人民幣的自由兌換，因此外貿企業(yè)面臨的匯率波動風險必然會持續(xù)存在，隨著中國經濟的快速發(fā)展，以及中美貿易摩擦的不斷加劇，國際經濟貿易體系對人民幣值會施加更大的壓力，從而引發(fā)人民幣匯率波動加大，外匯風險不斷提升，涉外企業(yè)需要采用相應對策解決問題。

（二）外匯變動對我國涉外企業(yè)的影響

匯率變動是外匯風險的重要影響因素，而匯率的變動對涉外企業(yè)的國際市場貿易有巨大的影響[1]。在貿易過程中由于涉及的大部分為外匯項目的收支，匯率的變化最終將反映在企業(yè)的經濟效益上。首先，匯率的波動會引起匯兌損益。在進出口貿易過程中，從合同的簽訂、信用證的開具、供貨商發(fā)貨再到支付款項，這一過程的時間跨度較長，而最后支付款項時，一般是以收匯當日的即時匯率為標準，且不論匯率一日內的變化，在整個貿易環(huán)節(jié)時間內的波動是必然的。如果外匯的匯率升高，進口企業(yè)在支付款項時就需要支付更多的人民幣，進口企業(yè)的利益受到影響。與上述相反，當外匯的匯率降低，出口企業(yè)會按照當下的匯率比進行結算，出口企業(yè)獲得的人民幣將會變少，對出口企業(yè)的經濟效益帶來打擊。同時，在國際經濟貿易的過程中，對外匯資金流動的管理有條理明晰的核定準則，明確規(guī)定禁止提前結算款項，這也導致沒有清算的資金必然會受到匯率變化帶來的沖擊。

其次，匯率的變化會導致企業(yè)的業(yè)務量發(fā)生改變，對企業(yè)的經營發(fā)展造成沖擊。匯率的變化對業(yè)務量的影響會進一步導致企業(yè)的經營受到打擊。以出口型企業(yè)為例，當本國的匯率上漲，企業(yè)的外銷價就會被迫抬高，那么在國際市場中，對這些產品的需求量就會相應減少，企業(yè)的經濟收益就會降低。與上述情況相反的是，當在國際市場上對該類商品的價格需求彈性空間擴大，出口商的銷量會明顯減少，企業(yè)的經濟效益也受到了沖擊。而進口企業(yè)在本幣疲軟的情況下，對接外幣的內銷價格會提高，成本也會增加，對企業(yè)經濟造成嚴重打擊。

第三，匯率的變動對企業(yè)的賬目造成打擊[2]。在企業(yè)發(fā)展過程中，會采取資產負債的方式來展示企業(yè)的經營情況，每個涉外企業(yè)的賬目資金都有兩種，一種是本幣的賬目，一種是外匯的賬目。在編輯財務報表的過程中，需要對不同的貨幣進行統(tǒng)一的貨幣單位換算，從而使不同的貨幣具有統(tǒng)一的表現(xiàn)形式，讓不同企業(yè)之間具有了可比性。當外匯匯率變動時，外匯折算造成差異會對企業(yè)資產數據造成一定的影響。

二、國際經濟貿易中外匯風險的成因

（一）外幣和本幣的兌換產生了波動

世界上的貨幣種類眾多，我國在擴大國際市場的同時必然要與許多持有不同貨幣的國家發(fā)生經濟往來。但各國之間的會計制度也多多少少存在一定的差異，為了保證各國之間的經濟貿易往來平穩(wěn)進行，需要采用外匯的方式結算，再利用本國家的貨幣來記錄賬目，這也是外匯風險產生的一大根本原因[3]。如果企業(yè)的經濟貿易活動例如投資、融資、商品或者勞務買賣等等，不產生貨幣的交換，或者是均采用一種形式的貨幣交換，就能夠降低外匯風險發(fā)生的概率。

（二）外匯匯率的變化

外匯匯率處于不斷的變化，企業(yè)在對外貿易的過程中如果匯率能夠一直保持不變，對企業(yè)的打擊和沖擊就會消失[4]。然而這是不可能的，受到全球經濟市場環(huán)境的變化，外匯和本幣的兌換會對貨幣體系造成影響，企業(yè)的經濟貿易也受到打擊。

（三）結算方式的多樣化對企業(yè)國際貿易造成了影響

在全球經濟貿易過程中，結算方式的手段多樣，包括信用證、匯兌、支票、匯票、委托收款等等多種，而這些結算方式均具有的特點就是時間跨度長，給外匯的變化提供了充分的空間，加劇了企業(yè)的外匯風險。由于我國企業(yè)的國際化起步較晚，發(fā)展時間較短，運行的時間、經驗也不充足，對于結算方式的風險操控還不熟練，由此產生的外匯風險較高。

（四）我國企業(yè)對外匯風險的抵御能力不足

我國企業(yè)由于國際化起步比較晚，在國際市場已經被分羹的情況下，面對的挑戰(zhàn)和困難是巨大的。我國缺乏全面的專業(yè)化管理體制和高質量人才，對外匯風險的經驗研究不夠充足，無法對外匯風險進行充分的預測，也很難利用各種手段對外匯風險進行規(guī)避。同樣，我國中小企業(yè)較多，在資金方面的籌備和儲量不夠充足，沒有足夠的資金對各種外匯風險作出有效應對。

（五）我國的外匯市場存在一定的缺陷

我國的外匯市場是在中國特色社會主義背景下展開的市場經濟，并不是完善的金融外匯市場，而是與當下外匯體制相配的外幣和本幣的轉化市場。我國的外匯市場仍然處于初步發(fā)展階段，還有很大的提升空間，因而企業(yè)的風險防范機制無法實現(xiàn)理想的效果。

（六）與外匯風險相配套的金融市場體制存在一定的缺陷

我國的金融市場仍然存在很多問題，金融服務業(yè)也仍然相對比較落后，當前很多的金融機構對于外匯風險的應對手段仍然不夠完善，為企業(yè)提供的外匯風險應對金融手段也較為單一，未能給企業(yè)防范外匯風險提供配套的金融市場體制支撐。

三、在國際經濟貿易中對外匯風險防控的手段

（一）樹立外匯風險防范的良好意識

首先，企業(yè)需要增強全員風險意識，讓企業(yè)各個層級的人員都具有一定的外匯風險防范意識。此外，企業(yè)還應要求在管理層面完善外匯風險防控的具體流程，建立追責制度，保證企業(yè)在遭遇外匯風險時能夠提出行之有效的解決方案。

（二）完善外匯風險管理制度

企業(yè)可以研究優(yōu)秀涉外企業(yè)的管理經驗，與企業(yè)自身的運行狀況結合，建立適合企業(yè)自身發(fā)展目標發(fā)展的管理機制，還要對風險防范的各個環(huán)節(jié)都做好研究，預估風險防控能力，加強管理。

（三）選擇合適的結算幣種及結算方式

上文提及結算方式的重要性對外匯安全有重要影響[5]。為了規(guī)避外匯風險，企業(yè)需要采取合理的結算手段，企業(yè)需要對貨幣的收支需要密切追蹤，對匯率的變化要有充分的預測。同時企業(yè)也需要不斷改進外匯風險防控手段，選擇合理的結算幣種，例如盡量使用跨境人民幣進行結算。

（四）通過選擇適當的融資方式規(guī)避匯率風險

對于融資方式的選擇分為長期和短期，長期一般選擇保理業(yè)務，短期大多采用出口押匯的方式，企業(yè)可以根據情況的變化不斷調整融資方案和手段。

（五）金融衍生工具的合理應用

企業(yè)還可以通過遠期結售匯、外匯期貨、外匯期權、外匯掉期交易等套期保值方式來規(guī)避人民幣價值波動帶來的風險。

四、結束語

綜上所述，隨著全球經濟一體化發(fā)展的不斷深入，中國企業(yè)在國際貿易過程中不可避免的會面臨外匯交易風險。產生外匯風險的原因有內部因素，如我國企業(yè)應對外匯風險經驗不足，國內外匯市場和金融市場體制不完善等;也有外部因素，如國際政治、國際經濟、國際市場等變化的影響。對于企業(yè)而言，樹立外匯風險意識、健全外匯風險管理體系、選擇合適的結算幣種和結算方式，并合理運用金融衍生工具，能夠更有效地在不斷變化的國際貿易環(huán)境中將外匯風險對企業(yè)的影響降到最低。

參考文獻：

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[6]鄒靜，溫建中.不同結算方式下中小型外貿企業(yè)出口收匯風險及規(guī) 避手段分析[J].對外經貿，2020，（11）.