商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)模式分析

摘 要： 金融行業(yè)是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，所以各國(guó)都十分重視金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，銀行不得不上調(diào)利率以增強(qiáng)在市場(chǎng)中的份額，這雖然在一定程度上能夠緩解銀行發(fā)展中存在的問(wèn)題，但是也使商業(yè)銀行盈利出現(xiàn)縮水。本文以商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，主要闡釋了商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)概念、發(fā)展優(yōu)勢(shì)和存在的問(wèn)題等內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;投資銀行業(yè)務(wù);存在問(wèn)題;發(fā)展路徑

本文索引：周梓雄.<標(biāo)題>[J].商展經(jīng)濟(jì)，2021（15）：-039.

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.15.12

為了擴(kuò)大商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間，我國(guó)的商業(yè)銀行開(kāi)展了一系列的銀行業(yè)務(wù)，旨在促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，尤其是投資銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，緩解了商業(yè)銀行的發(fā)展危機(jī)。但是在發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)也暴露出一定的問(wèn)題，需要引起相關(guān)人員的高度重視。商業(yè)銀行要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，必須正視發(fā)展中存在的問(wèn)題，改變工作思路，促進(jìn)商業(yè)銀行適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要[1]。

1 商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)概述

1.1 投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)是近年來(lái)發(fā)展比較快的領(lǐng)域，為商業(yè)銀行創(chuàng)造了豐厚的經(jīng)濟(jì)效益。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)雖然涉及的領(lǐng)域比較多，開(kāi)展的業(yè)務(wù)內(nèi)容也比較廣泛，但是它的運(yùn)行體制還不是很完善。與國(guó)外的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)相比較，還有很大的差距，應(yīng)該引起行業(yè)相關(guān)人員的高度重視[2]。

1.2 投資銀行業(yè)務(wù)模式

我國(guó)的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)模式與國(guó)外有較大的差別，國(guó)外一般是采用混合經(jīng)營(yíng)的模式進(jìn)行管理。比如像美國(guó)采用的金融控股形式，德國(guó)采用的綜合經(jīng)營(yíng)管理模式，都是混合經(jīng)營(yíng)模式的顯著代表。但是，因?yàn)槲覈?guó)的國(guó)情比較特殊，所以商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)不能簡(jiǎn)單地歸屬于混合經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)模式主要包含兩種：第一種是商業(yè)銀行單獨(dú)設(shè)置一個(gè)專(zhuān)門(mén)的投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)，這是我國(guó)商業(yè)銀行普遍采用的形式。它不僅能夠提高銀行內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)和管理效率，而且能夠豐富銀行的業(yè)務(wù)形式，為銀行帶來(lái)更多的利潤(rùn)，促進(jìn)了銀行的發(fā)展[3]。我國(guó)的工商銀行、建設(shè)銀行以及交通銀行等都設(shè)置了針對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)或部門(mén)，擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)，為銀行創(chuàng)造了一定的經(jīng)濟(jì)效益;第二種是股份制商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行的投資者不光可以是政府、企業(yè)，作為社會(huì)生活中的個(gè)體也能夠成為股份制商業(yè)銀行的投資者，持股的人擁有對(duì)股份制商業(yè)銀行的控制權(quán)。比如我國(guó)的興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、恒豐銀行、光大銀行都是屬于股份制商業(yè)銀行。

2 我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的重要性

2.1 投行業(yè)務(wù)拉動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在發(fā)展中可能會(huì)對(duì)銀行中其他的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成一定的沖擊，帶走一部分資源，但是它更是商業(yè)銀行發(fā)展的一把尖刀利劍，能夠給商業(yè)銀行帶來(lái)更多的客戶(hù)資源，它的拉動(dòng)效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)對(duì)商行業(yè)務(wù)的分流效應(yīng)。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)因?yàn)橹贫群凸芾淼葐?wèn)題影響了商業(yè)銀行的發(fā)展，但是投行業(yè)務(wù)很好地彌補(bǔ)了其發(fā)展中存在的問(wèn)題，拉動(dòng)了商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)了商業(yè)銀行之間的資金流動(dòng)[4]。

2.2 有利于降低自身風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中受到不穩(wěn)定因素的影響，往往會(huì)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行的實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)。商業(yè)銀行通過(guò)制定多種形式的經(jīng)營(yíng)管理策略，能夠降低商業(yè)銀行在市場(chǎng)中面臨的挑戰(zhàn)，所以商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)增加銀行業(yè)務(wù)的形式，豐富商業(yè)銀行的內(nèi)容，將不同的雞蛋放在多個(gè)籃子中，比如開(kāi)展銀行投資業(yè)務(wù)能夠提高銀行利潤(rùn)的穩(wěn)定性，降低客觀因素對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的不利影響。

2.3 有利于實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源共享

商業(yè)銀行在開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，都希望對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，只有充分了解企業(yè)和客戶(hù)的實(shí)際情況，才能促進(jìn)商業(yè)銀行“對(duì)癥下藥”，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)分離，商業(yè)銀行內(nèi)部缺少業(yè)務(wù)的交流和資源的共享，這就導(dǎo)致銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)只是片面了解，因此將兩者結(jié)合起來(lái)，能夠促進(jìn)商業(yè)銀行全面地了解客戶(hù)信息，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息的共享。

2.4 有利于提升商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)水平

目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)很多商業(yè)銀行都開(kāi)通了投資銀行業(yè)務(wù)，這在一定程度上能夠改善傳統(tǒng)銀行缺少活力的問(wèn)題，商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)展銀行投資業(yè)務(wù)，能夠搞活市場(chǎng)，調(diào)動(dòng)銀行發(fā)展改革的積極性，促進(jìn)各個(gè)商業(yè)銀行更加積極地改進(jìn)工作，使得銀行管理更加科學(xué)化，銀行業(yè)務(wù)更加多樣化。

2.5 有利于滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求

近年來(lái)，人們手中的資金更加充足，開(kāi)始選擇各種理財(cái)方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的保管和升值，單純的貸款業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足人們的需求。基于這樣的問(wèn)題，我國(guó)的商業(yè)銀行必須針對(duì)客戶(hù)的需求開(kāi)展多種形式的金融業(yè)務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)資金的流動(dòng)性比較大，當(dāng)下銀行開(kāi)展的存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)不能夠?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)資金的暢通流動(dòng)，給資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)造成不利影響。另外，如果資金市場(chǎng)流動(dòng)不暢通，還會(huì)使中央銀行失去宏觀調(diào)控的作用，同樣使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍受到限制。

3 商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題

3.1 產(chǎn)品種類(lèi)多，同質(zhì)化嚴(yán)重

中國(guó)人民銀行明確規(guī)定商業(yè)銀行可以開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)模式，這在一定程度上擴(kuò)充了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了松綁。國(guó)家從政策方面對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值予以肯定，商業(yè)銀行通過(guò)批準(zhǔn)，投資銀行業(yè)務(wù)可以開(kāi)展項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)，促進(jìn)了商業(yè)銀行的發(fā)展。雖然商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的種類(lèi)在不斷地豐富，但是各大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，比如農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、光大銀行的投行業(yè)務(wù)都有財(cái)務(wù)顧問(wèn)、債券承銷(xiāo)的業(yè)務(wù)品種，而工商銀行和招商銀行都有銀團(tuán)貸款的業(yè)務(wù)品種。商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的同質(zhì)化現(xiàn)象降低了各大商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行的健康發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。

3.2 受到體制環(huán)境限制

為了維護(hù)金融市場(chǎng)的安定以及推進(jìn)金融改革的順利進(jìn)行，我國(guó)不允許商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也不允許商業(yè)銀行完全涉足投資銀行業(yè)務(wù)，雖然我國(guó)的法律對(duì)此進(jìn)行了完善，對(duì)于商業(yè)銀行開(kāi)展投資業(yè)務(wù)也有一定的放松，但是我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到目前商業(yè)銀行開(kāi)展的投資銀行業(yè)務(wù)只是邊緣性的業(yè)務(wù)，沒(méi)有真正實(shí)施和推廣起來(lái)。在現(xiàn)在的金融管理制度下，面對(duì)資本市場(chǎng)這個(gè)巨大的市場(chǎng)空間，商業(yè)銀行被拒之門(mén)外，阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。

3.3 缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力

創(chuàng)新對(duì)于商業(yè)銀行具有重要的作用，它不僅能夠影響商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，還能夠影響商業(yè)銀行在各大銀行中的競(jìng)爭(zhēng)力。伴隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的商業(yè)銀行如同雨后春筍般發(fā)展起來(lái)。如果商業(yè)銀行沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，也不進(jìn)行創(chuàng)新改革，很難在眾多的商業(yè)企業(yè)中獲得一席之地。但是我國(guó)的商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)產(chǎn)品很多都是照搬照抄外國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，缺少對(duì)產(chǎn)品的改進(jìn)創(chuàng)新，盲目地照搬照抄其他國(guó)家，不僅使得部分產(chǎn)品不符合中國(guó)市場(chǎng)，還會(huì)影響商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和升級(jí)[5]。所以我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)國(guó)內(nèi)人民的資金狀況、投資需求，進(jìn)行針對(duì)性的創(chuàng)新，促使商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)更能體現(xiàn)個(gè)性?xún)r(jià)值。

3.4 缺少專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人才

人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)能力是企業(yè)發(fā)展的重要保障，也是企業(yè)運(yùn)行中的中堅(jiān)力量。一般來(lái)說(shuō)，人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)能力和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r成正比例關(guān)系，人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)能力越高，企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r就越好，反之亦然。商業(yè)銀行的從業(yè)人員不僅應(yīng)該具備財(cái)務(wù)等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還應(yīng)該具備足夠的銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能夠應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中突發(fā)的緊急風(fēng)險(xiǎn)。但是我國(guó)的商業(yè)銀行從業(yè)人員往往缺少銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的知識(shí)儲(chǔ)備，也沒(méi)有應(yīng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的能力，嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。因此，加強(qiáng)銀行人才隊(duì)伍的培養(yǎng)成為銀行發(fā)展的重要工作內(nèi)容。

3.5 缺少發(fā)展動(dòng)力

我國(guó)的商業(yè)銀行與外資商業(yè)銀行存在巨大的差異。我國(guó)的商業(yè)銀行受到外界因素的制約，目前還是以貸款和存款業(yè)務(wù)為主。近年來(lái)，雖然我國(guó)的商業(yè)銀行在市場(chǎng)中面臨著很大的沖擊，承擔(dān)了不小的壓力，但是我國(guó)的存款和貸款業(yè)務(wù)的差利還是比較可觀，這在一定程度上促進(jìn)了商業(yè)銀行的發(fā)展。并且我國(guó)的人民群眾比較青睞于存款業(yè)務(wù)，所以商業(yè)銀行的存款額也很龐大，商業(yè)銀行有足夠的資金能夠開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)上缺少創(chuàng)新和改進(jìn)的動(dòng)力。

4 促進(jìn)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的路徑

4.1 豐富投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，形成產(chǎn)品個(gè)性

我國(guó)主要的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平不高，所以對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)比較單一，面臨競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境，豐富投資銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品內(nèi)容，形成產(chǎn)品特色顯得尤為重要?；诖?，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身的特色，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，不斷借助傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的資源，豐富投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，并且形成具有特色的產(chǎn)品內(nèi)容。

4.2 做好風(fēng)險(xiǎn)控制，建立有效的監(jiān)管模式

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著很多危險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，如果不能采取必要的措施積極應(yīng)對(duì)，就會(huì)影響商業(yè)銀行的健康發(fā)展。所以，做好風(fēng)險(xiǎn)控制能夠促使商業(yè)銀行的發(fā)展更加平穩(wěn)。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)的管理體系是分業(yè)管理，對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券分別由“一行三會(huì)”分開(kāi)監(jiān)管，這在一定程度上能夠加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)該采取有效的監(jiān)管措施抓好內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)環(huán)節(jié)。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該健全內(nèi)部控制機(jī)制，比如增強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)與市場(chǎng)存在巨大的聯(lián)系，所以在投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中應(yīng)該完善風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段，提高銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，商業(yè)銀行還應(yīng)該完善外部的控制機(jī)制。商業(yè)銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)該重視對(duì)業(yè)務(wù)內(nèi)容的披露，維護(hù)群眾的知情權(quán)[6]。

4.3 建立專(zhuān)業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)

專(zhuān)業(yè)的銀行從業(yè)人員是商業(yè)銀行順利發(fā)展的重要保障，但是我國(guó)的商業(yè)銀行從業(yè)人員缺乏專(zhuān)業(yè)的知識(shí)理論和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，所以商業(yè)銀行應(yīng)該重視人才的培養(yǎng)工作[7]。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該組織各種類(lèi)型的學(xué)習(xí)活動(dòng)，給員工提供學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)和平臺(tái)，通過(guò)組織各種形式的講座活動(dòng)，提高銀行從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該建立獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，提高員工的工作積極性。商業(yè)銀行的從業(yè)人員應(yīng)該認(rèn)識(shí)到投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的重要性，自覺(jué)提高自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能，為商業(yè)銀行的建設(shè)作貢獻(xiàn)[8]。

4.4 強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)科學(xué)性

近年來(lái)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)流程更加規(guī)范化，開(kāi)展業(yè)務(wù)更加高效化，這在一定程度上能夠推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展，但是也應(yīng)該強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)的科學(xué)性。首先，商業(yè)銀行要對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行合理的規(guī)劃設(shè)計(jì)，使投資銀行業(yè)務(wù)能夠不偏離發(fā)展的道路。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該考慮投資銀行業(yè)務(wù)與收益之間的關(guān)系，切實(shí)提高投資銀行業(yè)務(wù)的收益率，為商業(yè)銀行提供發(fā)展的物質(zhì)條件[9]。

5 結(jié)語(yǔ)

隨著人們資金儲(chǔ)備的增多，人們?cè)絹?lái)越需要對(duì)閑散資金進(jìn)行管理，這也對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行提出了更高的要求。商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到自身存在的問(wèn)題，創(chuàng)新工作觀念，優(yōu)化投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制，從而促進(jìn)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)模式更加合理化，更加高效地為人民服務(wù)。

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Abstract： The financial industry is an important pillar industry for the economic development of all countries， so all countries attach great importance to the status and role of the financial industry in economic development. Facing the fiercely competitive market， banks have to raise interest rates to increase their market share. Although this can alleviate the problems existing in the development of banks to a certain extent， it also reduces the profitability of commercial banks. This article takes the investment banking business of commercial banks as an entry point， and mainly explains the characteristics of the business， as well as the advantages and problems of business development.

Keywords： commercial bank; investment banking business; existing problems; development path