基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的財(cái)務(wù)舞弊問題防治研究

劉瑜

摘要：證監(jiān)會(huì)時(shí)常曝光上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，損害了投資者的利益，使得市場秩序混亂，如何避免財(cái)務(wù)舞弊行為的屢次上演，日益成為我們需要探討的話題。為了減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例發(fā)生，運(yùn)用舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，依次從舞弊機(jī)會(huì)，道德，暴露可能性，受懲罰程度，舞弊動(dòng)機(jī)五種風(fēng)險(xiǎn)因子方面研究慣用的舞弊手段，從而提出減少舞弊機(jī)會(huì)，提高職業(yè)道德，增加曝光概率，加大懲罰力度，消除舞弊動(dòng)機(jī)等規(guī)避公司財(cái)務(wù)舞弊的應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊;上市公司;風(fēng)險(xiǎn)因子理論

證券市場已經(jīng)成為我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系的一個(gè)重要的組成部分，為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的正面發(fā)展，維護(hù)證券市場的公正刻不容緩。但是，財(cái)務(wù)舞弊的案例層出不窮，導(dǎo)致了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)信息失真，使得政府宏觀調(diào)控失調(diào)，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的同時(shí)，又進(jìn)一步損害了信息使用者的利益，破壞社會(huì)風(fēng)氣和職業(yè)道德規(guī)范。分析財(cái)務(wù)舞弊，需要從動(dòng)因著手，及時(shí)發(fā)現(xiàn)舞弊的苗頭，規(guī)避財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)和減少消極影響。風(fēng)險(xiǎn)因子理論就是，舞弊者將兩類風(fēng)險(xiǎn)因子結(jié)合，并且能夠從中獲利，就會(huì)產(chǎn)生舞弊行為。因此，本文將運(yùn)用舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論對舞弊行為進(jìn)行研究，并提出相應(yīng)的防治方法。

一、財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

2020年我國證監(jiān)會(huì)就對多起財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行了處罰，其中包括社會(huì)影響較大的瑞幸咖啡、九好集團(tuán)、雅百特和爾康制藥等上市公司的財(cái)務(wù)舞弊案件。這些案件都可以用舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論分析。解決財(cái)務(wù)舞弊問題的前提就是了解誘因，所以可以從舞弊風(fēng)險(xiǎn)的形成因子入手，分析導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的深層動(dòng)因。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子決定了舞弊風(fēng)險(xiǎn)的大小。一般風(fēng)險(xiǎn)因子由三個(gè)方面組成：機(jī)會(huì)，暴露的可能性以及受懲罰程度。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子為個(gè)人的道德與動(dòng)機(jī)。

（一）舞弊機(jī)會(huì)

上市公司的財(cái)務(wù)舞弊主要包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的滯后性，公司內(nèi)部治理的欠缺和相關(guān)制度的缺失。首先，經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸復(fù)雜，舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則落后于新形勢，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定具有周期性，這就為財(cái)務(wù)舞弊行為提供可乘之機(jī)。其次，規(guī)避舞弊的重要部分還包括公司、風(fēng)控制度和內(nèi)部的控制。但是有些企業(yè)的內(nèi)部控制非常薄弱，沒有根據(jù)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，采取措施，防范舞弊行為，控制風(fēng)險(xiǎn)。最后，我國的審計(jì)制度和外部監(jiān)督制度不完善，為財(cái)務(wù)舞弊提供契機(jī)。例如：證監(jiān)會(huì)力量薄弱，審計(jì)機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性等。

（二）道德素質(zhì)

財(cái)務(wù)舞弊層出不窮的原因之一就是公司內(nèi)部的管理層人員缺乏誠信意識，沒有建立誠信公正的企業(yè)文化，員工與管理層勾結(jié)舞弊。企業(yè)的管理層是整個(gè)公司的風(fēng)向標(biāo)，他們的價(jià)值觀對企業(yè)的發(fā)展起著導(dǎo)向作用，高道德水平的管理層使得企業(yè)走得更遠(yuǎn)。不乏部分企業(yè)管理層為了追求利益不擇手段，偽造企業(yè)業(yè)績，這是發(fā)生公司財(cái)務(wù)舞弊事件的主要原因。進(jìn)而，如果員工與管理層互相勾結(jié)串通，提供虛假數(shù)據(jù)，就給相關(guān)的監(jiān)督部門增加難度，監(jiān)督有效性下降。

（三）暴露可能性

公司財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)可能性主要包括公司內(nèi)部審計(jì)制度的完善與否，注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)獨(dú)立性以及國家相關(guān)政府部門的監(jiān)管力度。首先，公司內(nèi)部的審計(jì)部門缺乏部門獨(dú)立性，對企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)舞弊行為視若罔聞，從而喪失內(nèi)部審計(jì)的有效性。其次，國家相關(guān)部門的監(jiān)管不完善，缺乏監(jiān)管資源就會(huì)選擇性監(jiān)管，監(jiān)管效率不高。最后，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量受到一些因素限制，使得注冊會(huì)計(jì)師喪失了獨(dú)立性，沒有起到外部監(jiān)督的成效。

（四）受懲罰程度

我國的證券法中對財(cái)務(wù)舞弊的處罰大多停留在行政處罰，罰款的數(shù)額也不高。處罰力度較輕，使得舞弊的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于舞弊的成本，舞弊者就會(huì)選擇舞弊，處罰的警示作用下降。例如：2020年的康美醫(yī)藥股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊案中，按照證券法的規(guī)定對康美藥業(yè)的最高處罰就是60萬元，60萬的罰款對于康美藥業(yè)來說不值一提。主要的董事被罰90萬元，完全可以承擔(dān)。

（五）舞弊動(dòng)機(jī)

經(jīng)濟(jì)因素動(dòng)機(jī)和政治因素動(dòng)機(jī)是企業(yè)舞弊動(dòng)機(jī)的重要組成部分。經(jīng)濟(jì)因素動(dòng)機(jī)主要是企業(yè)通過偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，吸引投資者的資金，獲取銀行貸款的資格，從而提高公司的償債能力。為了利潤最大化，在營業(yè)收入上投機(jī)取巧，達(dá)到漏稅的目的。其次，管理層為了完成超額的業(yè)績，同時(shí)又有高薪作為刺激因素，便會(huì)篡改公司的利潤。我國公司的政治因素主要有企業(yè)的經(jīng)營情況與政治待遇相關(guān)，經(jīng)營情況越好，就會(huì)享有相應(yīng)的政治待遇，授予相應(yīng)的榮譽(yù)。最后，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是當(dāng)?shù)卣畼I(yè)績的組成部分之一，政府為了提高當(dāng)?shù)氐臉I(yè)績就會(huì)給公司相應(yīng)的業(yè)績指標(biāo)，從而企業(yè)就會(huì)通過違規(guī)手段提升公司業(yè)績。

二、應(yīng)對財(cái)務(wù)舞弊啟示

基于以上對財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的分析，明確了財(cái)務(wù)舞弊路徑，最后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)因子理論，根據(jù)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子，得出以下應(yīng)對財(cái)務(wù)舞弊的啟示。

（一）完善制度的建設(shè)，消除舞弊的機(jī)會(huì)

制度更加完善，舞弊的機(jī)會(huì)也會(huì)相應(yīng)減少。首先，需要完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的滯后性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度需要與時(shí)俱進(jìn)，緊跟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，不斷更新完善。其次，完善公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，消除舞弊的內(nèi)部機(jī)會(huì)。我國一股獨(dú)大的現(xiàn)象較為普遍，權(quán)力過于集中，謀求利益的同時(shí)就會(huì)損害其它投資者的利益。優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)行多元化的持股方式，分散了過度集中的權(quán)力，制約了公司管理層的舞弊行為。最后，公司應(yīng)該完善內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度，保證財(cái)務(wù)部門的獨(dú)立性，提高財(cái)務(wù)信息的透明度，發(fā)揮公司監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用，監(jiān)督財(cái)務(wù)部門與高管的工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。

（二）提高職業(yè)道德

職業(yè)道德是一個(gè)企業(yè)的軟實(shí)力。首先，企業(yè)文化對人的影響潛移默化，應(yīng)該樹立誠實(shí)正直的企業(yè)價(jià)值觀，通過公司的團(tuán)建或者小組會(huì)議等活動(dòng)，對公司從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)，熏陶企業(yè)人員的道德素質(zhì)。其次，在公司內(nèi)部，制定并完善職業(yè)道德的獎(jiǎng)罰制度。對遵守職業(yè)道德的人予以獎(jiǎng)勵(lì)，從物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)兩方面入手，增強(qiáng)員工的道德榮譽(yù)感。對違背職業(yè)道德的人予以處罰，合理并用民事處罰，行政處罰與刑事處罰，在企業(yè)內(nèi)部形成警示作用。