多元化專業(yè)化服務(wù)體系賦能綠色產(chǎn)業(yè)

張帆

發(fā)展綠色金融，既是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的助推器。

作為綠色金融的推動(dòng)者、先行者，天風(fēng)證券早在2016年就將綠色金融納入公司核心發(fā)展戰(zhàn)略，并成為國(guó)內(nèi)首家成立綠色金融事業(yè)部的證券公司。一直以來(lái)，天風(fēng)證券不斷推進(jìn)綠色金融的專業(yè)化運(yùn)作，圍繞綠色金融業(yè)務(wù)健全組織機(jī)制，打造嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，探索綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建了多元化的綠色金融服務(wù)體系。

發(fā)力綠色金融 走在行業(yè)前列

極端氣候變化給人類生存環(huán)境帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，綠色發(fā)展已成為全球共識(shí)。

2003年“赤道原則”推出后，綠色金融在全球正式起步。近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)和資源再利用重視程度不斷提升，綠色金融發(fā)展正在穩(wěn)步推進(jìn)。

2015 年，黨中央國(guó)務(wù)院在《生態(tài)文明體制改革總體方案》中首次提出“構(gòu)建綠色金融體系”。2016年3月，“十三五”規(guī)劃明確將推動(dòng)綠色金融發(fā)展和構(gòu)建綠色金融體系確定為國(guó)家戰(zhàn)略。

同年8月，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），給出了綠色金融的定義，提出了證券市場(chǎng)支持綠色投資的重要作用，要求統(tǒng)一綠色債券界定標(biāo)準(zhǔn)，積極支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資和再融資，支持開(kāi)發(fā)綠色債券指數(shù)、綠色股票指數(shù)以及相關(guān)產(chǎn)品，逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，標(biāo)志著中國(guó)擁有了較為完善的綠色金融政策體系。

2016年由此成為中國(guó)綠色金融發(fā)展史上具有里程碑意義的一年，也是天風(fēng)證券綠色金融元年。作為金融業(yè)的重要主體，證券公司可以利用多層次的資本市場(chǎng)引導(dǎo)社會(huì)資源流向綠色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。相較銀行，券商在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)多樣、交易撮合方面具有優(yōu)勢(shì)。

這一年，天風(fēng)證券將綠色金融納入公司核心發(fā)展戰(zhàn)略，率先成立綠色金融工作小組和綠色金融事業(yè)部，成為國(guó)內(nèi)首家成立綠色金融事業(yè)部的券商。天風(fēng)證券董事長(zhǎng)余磊擔(dān)任綠色金融工作小組組長(zhǎng)。

由此，綠色金融在天風(fēng)落地生根，成果不斷豐碩。

2016年9月，天風(fēng)證券出資與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)共建中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院（下簡(jiǎn)稱“綠金院”），旨在打造“國(guó)內(nèi)一流、世界領(lǐng)先、具有中國(guó)特色”的金融智庫(kù)。綠金院是國(guó)內(nèi)首家以推動(dòng)綠色金融發(fā)展為目標(biāo)的開(kāi)放型、國(guó)際化的研究院。同年，天風(fēng)證券加入中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)，并率先向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)倡議設(shè)立二級(jí)專業(yè)委員會(huì)綠色證券委員會(huì)。

2020年，中國(guó)在聯(lián)合國(guó)大會(huì)鄭重提出“3060目標(biāo)”，意味著綠色金融迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇?！?060目標(biāo)”的實(shí)現(xiàn)需要大量的轉(zhuǎn)型和改造資金，據(jù)官方測(cè)算，綠色金融市場(chǎng)規(guī)模將超百萬(wàn)億元。

截至2020年底，天風(fēng)證券綠色金融業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，總計(jì)完成了165億元綠色債權(quán)、股權(quán)、ABS融資。與此同時(shí)，落地多個(gè)業(yè)內(nèi)“首單”項(xiàng)目——承銷首只民營(yíng)上市公司綠色企業(yè)債券“16清新綠色債”；主承銷上交所首單“碳中和”ABS支持綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；協(xié)助比亞迪發(fā)行國(guó)內(nèi)首單新能源汽車租賃資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃……

為何天風(fēng)證券能走在行業(yè)前列，做到多個(gè)“率先”“首單”？

機(jī)會(huì)總是留給有準(zhǔn)備的人。其一，長(zhǎng)期以來(lái)，天風(fēng)證券認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略部署，積極履行社會(huì)責(zé)任，在脫貧攻堅(jiān)、鄉(xiāng)村振興、投資者教育等領(lǐng)域均取得良好成效。天風(fēng)證券董事長(zhǎng)助理、時(shí)任綠色金融事業(yè)部總經(jīng)理的胡曉斌對(duì)支點(diǎn)財(cái)經(jīng)表示，“綠色金融是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，天風(fēng)看重的不單是綠色金融帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益或品牌效益，更要為整個(gè)社會(huì)的綠色發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值。”

其二，天風(fēng)證券善于抓住發(fā)展機(jī)遇。2008年，天風(fēng)證券總部遷至武漢后，從1張經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照起步，現(xiàn)已發(fā)展成為全國(guó)性全牌照綜合型上市券商，規(guī)模實(shí)力從排名末位躍升至中游水平。在一次又一次機(jī)遇的把握中，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)中少有的跨越式穩(wěn)健發(fā)展。

健全組織機(jī)制 推進(jìn)專業(yè)化運(yùn)作

綠色金融的專業(yè)化運(yùn)作，離不開(kāi)高水準(zhǔn)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和健全的組織架構(gòu)。

據(jù)介紹，天風(fēng)證券綠色金融事業(yè)部現(xiàn)有30多名員工，團(tuán)隊(duì)成員在債券、基金、環(huán)保等領(lǐng)域擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，已形成一支理念先進(jìn)、視野開(kāi)闊、能力突出的復(fù)合型人才隊(duì)伍。胡曉斌表示，團(tuán)隊(duì)成員非常注重相關(guān)業(yè)務(wù)能力的提升，多批次參加上交所、深交所、綠金院等機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)培訓(xùn)，參與業(yè)內(nèi)交流已屬日常工作。

天風(fēng)證券綠色金融事業(yè)部成立之初，主要負(fù)責(zé)公司綠色項(xiàng)目的投行業(yè)務(wù)。隨著業(yè)務(wù)不斷推進(jìn)發(fā)展，該部門同時(shí)擔(dān)負(fù)公司綠色金融業(yè)務(wù)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)職能，在公司綠色債券發(fā)行過(guò)程中發(fā)揮了重要的平臺(tái)支撐作用，未來(lái)還將負(fù)責(zé)統(tǒng)一推進(jìn)公司碳達(dá)峰、碳中和行動(dòng)方案的落地實(shí)施。

“我們希望通過(guò)綠色金融事業(yè)部的不斷實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累，引領(lǐng)公司各業(yè)務(wù)條線和部門落地綠色金融業(yè)務(wù)?！焙鷷员蟾嬖V支點(diǎn)財(cái)經(jīng)，天風(fēng)證券發(fā)展綠色金融近5年來(lái)，一直呼吁公司各條線密切關(guān)注投資企業(yè)的ESG治理情況。天風(fēng)證券通過(guò)債券融資、企業(yè)掛牌、并購(gòu)重組等多種形式為綠色企業(yè)的戰(zhàn)略布局、業(yè)務(wù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供服務(wù)。目前，綠色金融業(yè)務(wù)板塊覆蓋綠色債券、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色股權(quán)融資、清潔能源投融資和綠色資產(chǎn)證券化領(lǐng)域。

下一步，天風(fēng)證券將繼續(xù)圍繞綠色金融業(yè)務(wù)完善組織架構(gòu)。天風(fēng)證券總裁王琳晶表示，天風(fēng)證券將加快ESG投資的落地，依托公司自營(yíng)板塊成立ESG投資部門，形成ESG投資的標(biāo)準(zhǔn)并推行到公募基金、資產(chǎn)管理等條線。

堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)管理“生命線”

有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是綠色金融形成可持續(xù)發(fā)展模式的基礎(chǔ)，天風(fēng)證券一直將其視為企業(yè)發(fā)展的“生命線”。

天風(fēng)證券嚴(yán)格遵循《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》等管理規(guī)范，打造風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的四個(gè)層級(jí)。同時(shí)，為綠色金融業(yè)務(wù)構(gòu)筑了風(fēng)險(xiǎn)控制的“三道防線”。

第一道防線，識(shí)別、控制在業(yè)務(wù)拓展和執(zhí)行過(guò)程中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)，由綠色金融事業(yè)部等業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司負(fù)責(zé)；

第二道防線，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部、合規(guī)法律部、投行內(nèi)核部、資金計(jì)劃部、財(cái)務(wù)核算部、品牌管理部、資產(chǎn)托管部、金融科技中心等各風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理政策和框架，獨(dú)立地評(píng)估、監(jiān)控和匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理情況，確保第一道防線能夠有效承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，同時(shí)對(duì)其進(jìn)行平行控制；

第三道防線，公司內(nèi)外部稽核審計(jì)部門或機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)監(jiān)察與監(jiān)督，并向公司最高領(lǐng)導(dǎo)層匯報(bào)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有效運(yùn)行。

具體到項(xiàng)目而言，天風(fēng)證券在投前評(píng)估、投資決策、投后跟蹤各環(huán)節(jié)建立了一套全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。支點(diǎn)財(cái)經(jīng)以綠色債券為例，來(lái)剖析其中數(shù)個(gè)重要風(fēng)控點(diǎn)：

首先，明確綠色債券項(xiàng)目的篩選標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)嚴(yán)格的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)選擇合適的客戶，客戶的主體評(píng)級(jí)、企業(yè)性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收水平、利潤(rùn)表現(xiàn)等指標(biāo)須滿足一定標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，綠色債券發(fā)債主體要和綠色行業(yè)相關(guān)，募集資金必須投入環(huán)保節(jié)能、環(huán)境治理、清潔能源等綠色項(xiàng)目。

其次，對(duì)發(fā)行企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M職調(diào)查。按照公司制定的100余項(xiàng)盡調(diào)指引，對(duì)企業(yè)治理規(guī)范、財(cái)務(wù)情況等進(jìn)行調(diào)查，留存支撐事實(shí)的訪談?dòng)涗?、底稿查?yàn)記錄等依據(jù)。

接下來(lái)，公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相關(guān)部門對(duì)盡調(diào)材料的真實(shí)性、完整性進(jìn)行進(jìn)一步核查，基于前期的立項(xiàng)、調(diào)查出具項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，進(jìn)一步確認(rèn)企業(yè)的償債能力等。最終由內(nèi)核委員會(huì)開(kāi)會(huì)決議項(xiàng)目通過(guò)，通過(guò)后方能申報(bào)。

值得一提的是，天風(fēng)證券對(duì)所有綠色債券項(xiàng)目實(shí)行專戶管理，對(duì)募資投向進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)測(cè)，每年定期向投資者披露項(xiàng)目運(yùn)行及資金使用情況。募集資金每一筆使用途徑都需有相應(yīng)佐證，保證資金的合規(guī)用途。

依托專業(yè)化運(yùn)作，天風(fēng)證券綠色金融業(yè)務(wù)取得了優(yōu)異成績(jī)。近年來(lái)，天風(fēng)證券將綠色債券和綠色ABS發(fā)行作為綠色金融的業(yè)務(wù)先導(dǎo)，只數(shù)和規(guī)模均位于行業(yè)前列。2019年為5家企業(yè)完成72億元綠色債券和股票融資發(fā)行，2020年為6家企業(yè)完成93億元綠色債券和ABS融資，所融資金投向涵蓋天然氣熱力、環(huán)境修復(fù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)園、水系治理、工業(yè)污廢處理、大氣治理等低碳環(huán)保領(lǐng)域。

未來(lái)，天風(fēng)證券將深入對(duì)接鋼鐵、有色、煤炭、化工等碳達(dá)峰、碳中和重點(diǎn)行業(yè)及各大金融機(jī)構(gòu)，著力在綠色金融債券、碳中和債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、綠色ABS、綠色REITS等品種上實(shí)現(xiàn)發(fā)行只數(shù)和規(guī)模的持續(xù)突破。