數(shù)字金融對(duì)小微企業(yè)融資的推動(dòng)作用研究

張陽(yáng)濤

【摘? 要】隨著我國(guó)小微企業(yè)的增加和發(fā)展，其融資難和融資貴的問題也日益突出。目前我國(guó)的數(shù)字金融正迅速發(fā)展。為解決小微企業(yè)融資難的問題和促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)該創(chuàng)新小微企業(yè)的融資方式，促進(jìn)數(shù)字金融的發(fā)展。論文主要對(duì)數(shù)字金融對(duì)小微企業(yè)融資的推動(dòng)作用進(jìn)行研究，以便為小微企業(yè)的發(fā)展提供借鑒。

【Abstract】With the increase and development of small and micro enterprises in China， the problem of difficult and expensive financing has become increasingly prominent. At present， China's digital finance is developing rapidly. In order to solve the financing difficulties of small and micro enterprises and promote the development of our national economy， we should innovate the financing methods of small and micro enterprises and promote the development of digital finance. This paper mainly studies the role of digital finance in promoting the financing of small and micro enterprises， so as to provide reference for the development of small and micro enterprises.

【關(guān)鍵詞】數(shù)字金融;小微企業(yè);融資;作用

【Keywords】digital finance; small and micro enterprises; financing; role

【中圖分類號(hào)】F832.4;F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）09-0074-03

1 引言

目前小微企業(yè)是我國(guó)吸納就業(yè)的“主力軍”，一直以來，盡管小微企業(yè)數(shù)量多，但由于大多規(guī)模小，難以獲取銀行貸款，融資難、融資貴的問題是我國(guó)小微企業(yè)普遍存在的問題，嚴(yán)重的融資約束大幅度降低了小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。造成小微企業(yè)融資難和融資貴的主要原因是小微企業(yè)規(guī)模難以達(dá)到傳統(tǒng)銀行貸款的門檻，被排除在傳統(tǒng)金融體系之外。而近年來中國(guó)數(shù)字金融迅速發(fā)展，王馨（2015）基于安德森提出的“長(zhǎng)尾”理論對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融解決小微企業(yè)融資的可行性進(jìn)行了分析，結(jié)果表明互聯(lián)網(wǎng)金融能夠彌補(bǔ)小微企業(yè)的供給缺口，減輕信貸配給程度，促進(jìn)了金融資源的合理配置，有助于解決小微企業(yè)融資困境。

2 小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局第四次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查系列報(bào)告顯示，截止到2017年，中國(guó)中小微企業(yè)法人單位約2800萬(wàn)家。截止到2020年3月，由銀保監(jiān)會(huì)披露的、已納入市場(chǎng)監(jiān)管總局小微企業(yè)名錄的個(gè)體工商戶約6253萬(wàn)戶。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)民營(yíng)小微企業(yè)貸款年額占貸款總額的40%，卻為國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)超過50%的稅收，對(duì)于GDP貢獻(xiàn)度達(dá)60%以上，貢獻(xiàn)了70%以上技術(shù)創(chuàng)新成果，同時(shí)帶動(dòng)了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，在我國(guó)實(shí)體企業(yè)占比超過90%。小微企業(yè)在我國(guó)區(qū)域分布差異顯著，在我國(guó)東部地區(qū)，小微企業(yè)的占比為60%，中西部地區(qū)的小微企業(yè)的占比為20%。另外，小微企業(yè)在東部沿海地區(qū)的分布較為規(guī)律和集中，而西部地區(qū)則比較分散，在地理分布上非常不均勻。

我國(guó)在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過程中，對(duì)產(chǎn)能過剩進(jìn)行調(diào)整，小微企業(yè)獲得了更大的發(fā)展空間，在“互聯(lián)網(wǎng)+”和市場(chǎng)有效供給的背景下，在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和高新技術(shù)中的發(fā)展也取得了一定的成效。減政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)等措施的實(shí)施不但使市場(chǎng)更具活力，而且還在小微企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮了極大的推動(dòng)作用。但在我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，小微企業(yè)融資難的問題尚未從根本上進(jìn)行解決。

3 數(shù)字金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展的概念是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益在金融領(lǐng)域深入的背景下提出的，數(shù)字金融發(fā)展到現(xiàn)在的最大特征與優(yōu)勢(shì)是數(shù)字普惠金融，數(shù)字金融擺脫了對(duì)金融實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的依賴，通過手機(jī)通訊、基礎(chǔ)設(shè)施鋪設(shè)，快速地從東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)向欠發(fā)達(dá)的西部地區(qū)推進(jìn)，讓金融服務(wù)觸達(dá)鄉(xiāng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)，為中小微企業(yè)和低收入人群提供服務(wù)。關(guān)于這方面的研究，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團(tuán)共同編制了中國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)。相關(guān)學(xué)者利用這套指數(shù)展開研究，并得出多方面結(jié)論。

我國(guó)目前還處于全面深化改革的階段，我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展處于全球領(lǐng)先地位，由此驅(qū)動(dòng)著小微金融線上化、平臺(tái)化發(fā)展，銀行與金融科技公司共同探索“無(wú)接觸”貸款審批、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等流程創(chuàng)新，使小微企業(yè)貸款定價(jià)更合理，以智能風(fēng)控來降低貸款成本，滿足監(jiān)管層提出的“增量擴(kuò)面”“減費(fèi)讓利”政策要求。數(shù)字金融的迅速發(fā)展在我國(guó)的金融改革和發(fā)展中發(fā)揮了巨大的推動(dòng)作用。一方面，數(shù)字金融為金融服務(wù)發(fā)展提供了有利條件，促進(jìn)了中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)的升級(jí)轉(zhuǎn)型和體系改革，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了信心商業(yè)模式的產(chǎn)生和企業(yè)的創(chuàng)新升級(jí);另一方面，自從我國(guó)提出數(shù)字普惠金融，很多企業(yè)都開始積極創(chuàng)業(yè)，隨著數(shù)字普惠金融用戶的增加和支付保險(xiǎn)功能的完善，有效提高了信貸功能的實(shí)用性，因此也為創(chuàng)業(yè)者提供了更大的有利條件，尤其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后的地區(qū)，促進(jìn)作用更為突出?？偠灾?，數(shù)字金融不但促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，同時(shí)也推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而隨著我國(guó)逐步深化對(duì)數(shù)字貨幣應(yīng)用的探索，以及對(duì)5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的多場(chǎng)景應(yīng)用研究，數(shù)字金融的各項(xiàng)應(yīng)用將會(huì)日趨完善，在新時(shí)代也會(huì)遇到更多挑戰(zhàn)，只有不斷創(chuàng)新，數(shù)字金融才能助推中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

4 小微企業(yè)融資過程中存在的問題與困境

4.1 小微企業(yè)融資缺口較大

小微企業(yè)大多存在實(shí)力弱、資金欠缺、競(jìng)爭(zhēng)力不夠等不足，即使有資金，在使用上也會(huì)受到更多的限制。據(jù)央行2018年披露數(shù)據(jù)顯示：我國(guó)小微企業(yè)的平均壽命為3年左右，因此小微企業(yè)信貸存在較大風(fēng)險(xiǎn)，更需要設(shè)計(jì)基于風(fēng)控的特色金融產(chǎn)品。在發(fā)展小微企業(yè)的過程中，往往很難隨著時(shí)間的推移收回企業(yè)投入的資金，可自由支配資金的空間有限，因此，小微企業(yè)資金回收不規(guī)范，資金缺口較大。此外，傳統(tǒng)資本市場(chǎng)上的小微企業(yè)融資成本很高，為促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，出現(xiàn)了類似于股票市場(chǎng)上的增資以及直接投資和間接投資的新的集資形式，但相關(guān)政策和目前的資本市場(chǎng)存在缺陷，不利于小微企業(yè)融資。

4.2 小微企業(yè)融資支持不足

在傳統(tǒng)的放貸方式下，要求小微企業(yè)提供擔(dān)保或高質(zhì)量的申請(qǐng)材料，審批程序枯燥乏味而且期限長(zhǎng)，小微企業(yè)更傾向于依靠自有資金或民間借貸獲得資金，小微企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度、規(guī)模小、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、收入門檻低等問題而且退出方便，財(cái)務(wù)信息不完善。為防范風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)的信貸狀況需要大量的人員和銀行的一次審批，審批程序煩瑣，使得銀行放款前的審批時(shí)間過長(zhǎng)，雖然貸款規(guī)模小、期限短，但銀行貸款的審批成本巨大，風(fēng)險(xiǎn)也很大，因此許多小微企業(yè)很難在金融機(jī)構(gòu)獲得支持，特別是在大規(guī)模融資方面。

4.3 小微企業(yè)的地位不明確導(dǎo)致融資困難

小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，發(fā)展項(xiàng)目也在探索中，未來盈利的可能性很低，同時(shí)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用度低，缺乏優(yōu)質(zhì)抵押資產(chǎn)。隨著中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步開放，傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保體系不斷完善，這就需要高質(zhì)量的擔(dān)保，雖然大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)備為高風(fēng)險(xiǎn)、低固定化程度的小微企業(yè)提供擔(dān)保，小微企業(yè)發(fā)展有限，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款需求對(duì)成本的壓力太大。雖然我國(guó)政府制定了一系列扶持小微企業(yè)、改善小微企業(yè)融資環(huán)境的政策和計(jì)劃，但我們也能夠幫助中小企業(yè)發(fā)展自己的貸款體系。這不利于我國(guó)小微企業(yè)未來的發(fā)展，也限制了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以改變小微企業(yè)融資的“尷尬”局面。

5 數(shù)字金融推動(dòng)小微企業(yè)融資的表現(xiàn)

5.1 改善信息不對(duì)稱

后疫情時(shí)期，我國(guó)銀行業(yè)“無(wú)接觸金融”模式迅速興起，由此引發(fā)了小微金融朝向線上化、平臺(tái)化、生態(tài)化變革。破 解小微企業(yè)融資難，銀行與金融科技公司共生共建，從產(chǎn)品創(chuàng)新、場(chǎng)景布局與增信機(jī)制、信貸技術(shù)、農(nóng)村金融以及新型風(fēng)控等領(lǐng)域，加速商業(yè)模式變革;面對(duì)現(xiàn)金流緊張、訂單量下滑的經(jīng)營(yíng)難題，眾多中小微企業(yè)加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化變革，并推動(dòng)“云化”轉(zhuǎn)型。圍繞大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)組合運(yùn)用，小微企業(yè)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與特色融資模式不斷創(chuàng)新，各類金融機(jī)構(gòu)形成差異化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過利用數(shù)字金融信息處理技術(shù)，可以將符合小微企業(yè)要求的金融模型設(shè)計(jì)和建立出來，之后再將小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行收集和處理，篩選出符合要求的小微企業(yè)后對(duì)其提供貸款服務(wù)。

除此之外，圍繞小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行能進(jìn)行用戶畫像和反欺詐管理，并通過聯(lián)合金融科技公司，共同開展風(fēng)控建模，進(jìn)而形成數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的貸款定價(jià)。這些措施將數(shù)字金融的信息優(yōu)勢(shì)和在融資市場(chǎng)中傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，通過科學(xué)的授信管理，有效改善了小微企業(yè)傳統(tǒng)商業(yè)銀行信息不對(duì)稱的問題，在一定程度上解決了小微企業(yè)融資難的問題。

5.2 降低金融服務(wù)成本

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在數(shù)字金融信息技術(shù)的支持下其發(fā)展也取得了一定成效，如降低了系統(tǒng)維護(hù)和成本費(fèi)用、改善了信息不對(duì)稱的問題、簡(jiǎn)化了售后管理流程和授信流程、提高了售后管理的效率和質(zhì)量等。例如，通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控與人工智能相結(jié)合的方式，計(jì)算小微企業(yè)的違約概率和對(duì)借貸資本的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，不但有利于降低風(fēng)險(xiǎn)成本和融資利率，而且有利于提高商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的融資能力，在提高其在融資市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也為小微企業(yè)的融資提供了更多的方法和渠道，有效降低了小微企業(yè)的授信成本，也提高了商業(yè)銀行的利益收入。

此外，能夠?qū)⒎倾y行金融服務(wù)供應(yīng)商納入數(shù)字金融服務(wù)體系中，這有利于不同類型供應(yīng)商發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化服務(wù)，形成多元化的數(shù)字金融服務(wù)生態(tài)體系。疫情沖擊的緊迫性下，中小微企業(yè)的融資需求得到空前重視。經(jīng)濟(jì)受多重因素影響波動(dòng)，融資難、融資貴依舊是困擾中小企業(yè)的關(guān)鍵問題，而針對(duì)中小企業(yè)借貸需求的供應(yīng)鏈金融解決方案也面臨數(shù)字技術(shù)與商業(yè)環(huán)境的多重阻礙。此次疫情中大量非銀行金融服務(wù)供應(yīng)商發(fā)揮數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)和決策優(yōu)勢(shì)，為中小微企業(yè)，特別是仍然堅(jiān)持在抗疫第一線的餐飲、超市和運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的中小微企業(yè)提供了應(yīng)急貸款、保險(xiǎn)等及時(shí)有效的服務(wù)，為保障人民基本生活功不可沒，同時(shí)也彰顯出這些機(jī)構(gòu)在數(shù)字金融服務(wù)體系中的獨(dú)特價(jià)值。因此應(yīng)該加強(qiáng)金融信息處理技術(shù)在傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和小微企業(yè)融資中的應(yīng)用。

5.3 提高信貸服務(wù)效率

數(shù)字金融是專門針對(duì)小微企業(yè)的一種信貸服務(wù)模式，它通過利用大數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)處理算法將線上操作、數(shù)據(jù)決策和模型管理融為一體，用戶在進(jìn)行貸款申請(qǐng)時(shí)無(wú)需任何擔(dān)保，只要通過其信用評(píng)分即可完成申請(qǐng)，而貸款審批也只需要很短的時(shí)間即可完成。相比較需要不同部門和諸多步驟進(jìn)行審核的傳統(tǒng)商業(yè)銀行，數(shù)字金融大幅度節(jié)約了時(shí)間成本和人力成本。2020年疫情發(fā)生后，監(jiān)管部門推動(dòng)供應(yīng)鏈金融在線化、平臺(tái)化發(fā)展，使供應(yīng)鏈上下游的中小微企業(yè)各項(xiàng)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)流轉(zhuǎn)情況，全部展現(xiàn)在線上平臺(tái)之上，銀行與金融科技公司均重點(diǎn)發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，從而推動(dòng)大數(shù)據(jù)放貸、智能風(fēng)控審批效率提升。此外，銀行可以通過與增信機(jī)構(gòu)合作，將實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，并聯(lián)合政府部門，通過設(shè)立政府引導(dǎo)基金，優(yōu)先授信于信譽(yù)良好、獲得政府支持的中小微企業(yè)，構(gòu)建長(zhǎng)期銀企合作關(guān)系。

6 數(shù)字金融推動(dòng)小微企業(yè)融資的對(duì)策

6.1 建立中國(guó)特色小微企業(yè)融資平臺(tái)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，數(shù)字金融和傳統(tǒng)金融互相滲透，在傳統(tǒng)金融服務(wù)中，數(shù)字金融信息化技術(shù)的重要性也越來越突出。在大數(shù)據(jù)技術(shù)背景下，通過數(shù)字金融建立起具有中國(guó)特色的小微企業(yè)融資數(shù)據(jù)平臺(tái)，對(duì)小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄，數(shù)據(jù)會(huì)隨著企業(yè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而進(jìn)行更新，從而對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)展示以及對(duì)企業(yè)的貸款償還能力進(jìn)行反映，避免了小微企業(yè)在融資過程中財(cái)務(wù)信息不透明、無(wú)法提供優(yōu)質(zhì)抵押品等問題的出現(xiàn)。除此之外，小微企業(yè)還可以通過對(duì)金融數(shù)據(jù)平臺(tái)中同行優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中吸取經(jīng)驗(yàn)，從而改進(jìn)自身的經(jīng)營(yíng)管理，提高自身管理水平。

6.2 創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式

在小微企業(yè)的融資過程中，保障信息安全是非常重要的。為減少數(shù)字金融在發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)強(qiáng)化數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)小微企業(yè)征信與經(jīng)營(yíng)云化平臺(tái)，平衡把握好創(chuàng)新和監(jiān)管，從而確保數(shù)字金融穩(wěn)定發(fā)展。除此之外，在數(shù)字金融的安全穩(wěn)定發(fā)展中，完善法制也是非常重要的，相關(guān)部門應(yīng)明確底線，鼓勵(lì)數(shù)字金融行業(yè)自律，引導(dǎo)小微企業(yè)規(guī)范誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。

6.3 建立統(tǒng)一小微企業(yè)征信系統(tǒng)

我國(guó)目前的征信系統(tǒng)還不夠完善，小微企業(yè)的信貸信息也比較缺乏。建立統(tǒng)一的小微企業(yè)征信系統(tǒng)，可以在央行征信體系中將小微企業(yè)信貸信息和數(shù)據(jù)納入其中，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)征信體系范圍的擴(kuò)大。建立統(tǒng)一小微企業(yè)征信系統(tǒng)不但可以將小微企業(yè)的融資門檻降低，而且可以降低傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款的成本，從而有效解決小微企業(yè)融資難和融資貴的問題。

7 結(jié)語(yǔ)

目前，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中數(shù)量最大的企業(yè)群體，小微企業(yè)群體的發(fā)展是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定、民生改善、創(chuàng)新推動(dòng)以及促進(jìn)就業(yè)具有重要意義。數(shù)字金融能夠?yàn)楸慌懦趥鹘y(tǒng)金融體系之外的小微企業(yè)提供金融服務(wù)和融資渠道，能夠有效緩解小微企業(yè)的融資約束，因此應(yīng)該積極推動(dòng)數(shù)字金融的發(fā)展，從而更好地滿足企業(yè)多元化金融服務(wù)需求。

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