新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢(shì)所趨

楊德龍

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員會(huì)委員，央視財(cái)經(jīng)頻道特約評(píng)論員，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。

最近，A股市場(chǎng)新能源板塊是整個(gè)市場(chǎng)的人氣板塊。因?yàn)樗墙?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型最受益的大方向之一。

根據(jù)國(guó)家政策和社會(huì)發(fā)展來(lái)看，新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢(shì)所趨。例如，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，在過去兩年業(yè)績(jī)和股價(jià)都表現(xiàn)得非常突出。從長(zhǎng)期來(lái)看，無(wú)論是整車、鋰電池，還是上游鈷鋰資源等，這些新能源產(chǎn)業(yè)鏈一直都表現(xiàn)得非常突出。

我國(guó)現(xiàn)在新能源汽車的滲透率只有5%。根據(jù)工信部的規(guī)劃，到2025年將提升到20%，最終完全替代燃油車，即提升到百分之百，這將帶來(lái)幾倍，甚至十幾倍的上升空間，也就是說新能源企業(yè)未來(lái)的銷量還會(huì)保持一個(gè)相對(duì)比較高速的增長(zhǎng)，這對(duì)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)來(lái)說是一個(gè)非常好的發(fā)展背景。

只有在朝陽(yáng)行業(yè)里面才能找到真正長(zhǎng)期有所表現(xiàn)的牛股，而我國(guó)今年提出的生態(tài)目標(biāo)即2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和，既是向世界做出的重大承諾，也是履行巴黎氣候協(xié)議的一個(gè)重要職責(zé)。

要想實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，最好的方式就是大力發(fā)展新能源，因?yàn)樾履茉椿径际橇闾寂欧牛缣?yáng)能、風(fēng)能、核電、新能源汽車等，這些都屬于新能源。新能源一直是市場(chǎng)看好的投資機(jī)會(huì)，其中節(jié)能減排和新能源是兩大方向。

事實(shí)上，近幾年資本市場(chǎng)也越來(lái)越青睞業(yè)績(jī)優(yōu)良的朝陽(yáng)行業(yè)。而何謂朝陽(yáng)行業(yè)？那就是現(xiàn)在業(yè)績(jī)好，未來(lái)仍然有比較大的業(yè)績(jī)上升空間的行業(yè)。有色金屬、煤炭、鋼鐵、化工、航運(yùn)、航空等，現(xiàn)在來(lái)看基本上都是業(yè)績(jī)較好的行業(yè)，但是未來(lái)呢？隨著碳中和的推進(jìn)，這些行業(yè)在未來(lái)并沒有太好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期。

這也就是為什么現(xiàn)在市場(chǎng)上新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)兩大板塊，能夠不斷吸引人氣的原因。

我們還可以從另一份數(shù)據(jù)中來(lái)驗(yàn)證這一結(jié)論。

我國(guó)5月 PMI公布，為51.0%，比上月微落0.1個(gè)百分點(diǎn)，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為55.2%和54.2%，比上月上升0.3和0.4個(gè)百分點(diǎn)。從PMI來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)擴(kuò)張。

由于PMI是反映未來(lái)的一個(gè)指標(biāo)，也就是經(jīng)濟(jì)的提前指標(biāo)，所以5月PMI的表現(xiàn)也是預(yù)示了未來(lái)兩三個(gè)月經(jīng)濟(jì)依然會(huì)穩(wěn)步復(fù)蘇。

由于今年受到低基數(shù)的影響以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的雙重帶動(dòng)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)較快，第一季度GDP增速達(dá)到18.3%，如果按兩年一起算，過去兩年第一季度GDP大概是百分之五點(diǎn)多，主要原因就是去年第一季度受到疫情的影響，我們采取了停工停產(chǎn)政策來(lái)控制疫情。

我國(guó)疫情防控卓有成效，雖然目前還有個(gè)別零星的疫情發(fā)生，但總體來(lái)看，我國(guó)疫情防控的措施是卓有成效的，經(jīng)濟(jì)也在穩(wěn)步復(fù)蘇。

從整體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)看，我國(guó)從過去雙位數(shù)的增長(zhǎng)降為現(xiàn)在每年大概6%的正常增長(zhǎng)，標(biāo)志著經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入到中速、高質(zhì)量增長(zhǎng)階段。在經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下降之后，各行各業(yè)也已經(jīng)完成了自由競(jìng)爭(zhēng)階段，進(jìn)入寡頭壟斷階段，多數(shù)行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。

由于行業(yè)增長(zhǎng)速度變慢，也就是新增的蛋糕在減小，這樣的話，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰會(huì)更加明顯。很多行業(yè)都面臨著大洗牌，這會(huì)進(jìn)一步提高朝陽(yáng)行業(yè)龍頭的價(jià)值。

現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從原來(lái)的高速增長(zhǎng)進(jìn)入中速增長(zhǎng)，因此，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰將加速發(fā)生，行業(yè)龍頭的股權(quán)投資價(jià)值會(huì)越來(lái)越高。對(duì)于投資者來(lái)說，找準(zhǔn)賽道才是實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值最好的途徑之一，也是分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果的最佳途徑之一。

所以，在未來(lái)十年，人與人之間的差距就在于你有沒有進(jìn)入朝陽(yáng)行業(yè)。