貿(mào)易網(wǎng)絡、不確定性與出口擴張?

胡昭玲 高曉彤

(南開大學經(jīng)濟學院 天津 300071)

一、引 言

世界經(jīng)濟新發(fā)展形勢不斷演變對我國企業(yè)“走出去”的要求日漸提高。我國的“十四五”規(guī)劃綱要強調(diào)要“堅持實施更大范圍、更寬領域、更深層次的對外開放”。然而近年來，國際上保護主義和單邊主義逐漸興起，貿(mào)易摩擦等政治不確定性持續(xù)加碼。與此同時，新冠肺炎疫情在全球范圍內(nèi)的蔓延，為世界經(jīng)濟注入了新的不確定性因素。愈加嚴峻的外部貿(mào)易環(huán)境給企業(yè)出口活動帶來了更多挑戰(zhàn)，也給中國穩(wěn)定貿(mào)易地位和進一步對外開放的政策實施提出了新的要求。因此，在不確定性激增的貿(mào)易環(huán)境中，探討企業(yè)如何利用現(xiàn)有貿(mào)易信息實現(xiàn)出口的穩(wěn)步擴張，具有較強的現(xiàn)實意義和政策參考價值。

從目前學界對企業(yè)出口擴張的研究來看，不確定性和信息摩擦一直是影響出口擴張的重要因素。出口中的不確定性主要來自對生產(chǎn)過程中新產(chǎn)品生產(chǎn)技術的不熟悉(孫天陽等，2018；吳小康和于津平，2018)，以及對未知出口市場需求的不了解 (Allen，2014；Dasgupta 和Mondria，2018)。圍繞這些問題，已有文獻主要從三個角度進行了研究。第一個角度關注了企業(yè)自身出口產(chǎn)品關聯(lián)和市場鄰近的影響。具體來講，企業(yè)更傾向于選擇與既有出口市場文化相似或地理位置鄰近的市場進行出口(Albornoz 等，2012；林常青和許和連，2017)，基于已有市場的出口經(jīng)驗進入新的市場可以有效提高企業(yè)對目標市場的熟悉度，減少信息搜尋成本(Chaney，2014)。另外，企業(yè)會選擇出口與既有產(chǎn)品關聯(lián)度高的新產(chǎn)品，這樣可以充分利用產(chǎn)品間的投入產(chǎn)出聯(lián)系和技術外溢，提高新產(chǎn)品的出口穩(wěn)定性(Lo Turco 和Maggioni，2015；Poncet 和de Waldemar，2015)。第二個角度認為，企業(yè)會通過對其他企業(yè)的出口經(jīng)驗和貿(mào)易信息進行學習，加深對生產(chǎn)產(chǎn)品以及目的地市場的了解，降低出口過程中的不確定性(Fernandes 和Tang，2014；張鳳等，2019)。第三個角度強調(diào)地理集聚有利于實現(xiàn)出口信息的外溢，促使企業(yè)擴大出口產(chǎn)品范圍(Long 和Zhang，2011；文東偉和冼國明，2014)。上述研究較為全面地探討了企業(yè)貿(mào)易經(jīng)驗和其他企業(yè)信息溢出對出口擴張的關系，但在影響機制的討論中大多數(shù)學者認為貿(mào)易信息可以直接降低出口成本，忽視了兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。本文從不確定性的視角切入，細化了貿(mào)易信息對出口決策的影響渠道，認為企業(yè)能夠通過學習自身和鄰近企業(yè)的貿(mào)易經(jīng)驗，降低出口中的信息壁壘(即不確定性)，進而影響出口成本和出口決策，并以此機制構造了企業(yè)出口決策的理論模型。

另外，與本文相關的文獻還聚焦于企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡的研究。網(wǎng)絡作為市場信息傳播的載體，在幫助企業(yè)克服跨國信息壁壘方面受到了眾多貿(mào)易領域學者的關注，主要包括價值鏈上下游網(wǎng)絡特征的刻畫(Bernard 和Moxnes，2018)，以及企業(yè)貿(mào)易聯(lián)系形成的網(wǎng)絡所包含的信息對企業(yè)出口活動影響的研究。本文將研究重點放在后者，主要關注企業(yè)出口的產(chǎn)品以及目的地市場之間形成的“貿(mào)易網(wǎng)絡”，這種網(wǎng)絡狀聯(lián)系所包含的信息是企業(yè)在出口決策過程中的主要參考。

以這一思想為基礎，本文首先將不確定性引入企業(yè)出口決策模型中，直觀地刻畫了企業(yè)通過學習自身和鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡信息以更新對貿(mào)易關系的認知，進而影響出口決策的過程。隨后，本文構建了企業(yè)自身和鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標，對前文假說進行了驗證。實證結果顯示，企業(yè)自身和鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡，與即將出口產(chǎn)品或市場聯(lián)系越密切，越有利于企業(yè)潛在出口關系的實現(xiàn)，反映出企業(yè)從自身經(jīng)驗或其他企業(yè)相關經(jīng)驗中學習目標貿(mào)易關系的信息，會降低目標出口市場或產(chǎn)品的不確定性，有利于目標貿(mào)易關系的實現(xiàn)。最后本文構建了目的地市場的社群網(wǎng)絡指標，進一步研究了企業(yè)目的地市場的選擇，發(fā)現(xiàn)企業(yè)更傾向于選擇既有目的地所在社群的其他目的地市場進行出口，這也在一定程度上佐證了本文的研究結論。

本文的研究貢獻主要體現(xiàn)在:第一，以不確定性的視角切入，本文拓展了貿(mào)易信息對企業(yè)出口決策的影響渠道，豐富了相關理論研究。第二，本文首次構建了鄰近企業(yè)和目的地市場社群的貿(mào)易網(wǎng)絡指標，綜合產(chǎn)品關聯(lián)度和目的地市場之間貿(mào)易份額兩方面的信息，較好地量化了貿(mào)易信息指標。值得注意的是，貿(mào)易網(wǎng)絡指標在構建中包含了產(chǎn)品之間關聯(lián)度的計算，容納了同行業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品信息，因此本文中的鄰近企業(yè)特指同城市內(nèi)的其他企業(yè)。第三，針對企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡促進出口擴張這一結論，本文為現(xiàn)實中企業(yè)實現(xiàn)出口目的地和產(chǎn)品擴張、降低出口過程不確定性、穩(wěn)定出口份額和貿(mào)易地位提供了實證支持。

二、模 型

本文在Hu 和Tan (2017)的模型基礎上，引入對目的市場的搜尋能力和貿(mào)易關系的熟悉程度參數(shù)，構建企業(yè)出口決策模型。

(一)模型基本設定

1.需求端

假設一共有J ＋1 個國家，本國j ＝0，外國用j ＝1，2，…，J 來表示。j 國的總需求函數(shù)為:

由需求偏好可以推導出j 國產(chǎn)品ω 的需求為qj(ω)＝Ajpj(ω)－σ。其中，Aj＝，代表j 國對于產(chǎn)品ω 的剩余需求，Yj和Pj分別代表該國的收入水平和價格指數(shù)。

2.生產(chǎn)端

假定企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)成本與單位成本c 和自身生產(chǎn)率φi有關，而出口到j 國的總成本除了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，還包括冰山成本τj和參數(shù)ζijω。如果企業(yè)為初次出口，將面臨沉沒成本fω。具體表示為:

其中，ζijω為企業(yè)出口特定產(chǎn)品時，對目的市場的搜尋能力。ζijω越大，說明企業(yè)對目的市場和產(chǎn)品的搜尋能力越強，企業(yè)出口產(chǎn)品的到岸成本就會越低。進一步地，本文將搜尋能力分解為兩個部分，一個部分是企業(yè)出口特定產(chǎn)品到目的地j (j≠0)之間的認知程度aijω，另一個部分是不可觀測變量εijω，表示企業(yè)出口中的其他不確定性成分。

并且，lnaijω～N (μijω，)，lnεijω服從極值分布。出口前企業(yè)對于目的地的認知程度會隨著自身出口信息的累積，或者對鄰近企業(yè)的學習而變化，更新對lnaijω的先驗信念(即先驗分布)，而出口后企業(yè)與j 國產(chǎn)品ω 之間的信息不對稱就不再存在?；诖?，本文假定貿(mào)易關系一旦實現(xiàn)，lnaijω就不再是隨機變量，而是固定的常數(shù)。①Hu 和Tan (2017)的理論模型指出，先驗分布體現(xiàn)了企業(yè)進口前對供應市場的信念和認知，進口后該變量為常數(shù)。Dasgupta 和Mondria (2018)也指出，進口商在選擇進口國時通過獲取信號更新其信念，進口后這種信念就不再改變。本文參照這種設定，認為出口前企業(yè)通過信息獲取對目標貿(mào)易關系進行信念的更新，出口后信念固定為常數(shù)。這也在一定程度上反映出企業(yè)出口行為中的信息摩擦與信息成本的動態(tài)變化。

(二)企業(yè)出口行為

1.企業(yè)出口臨界

當企業(yè)出口特定產(chǎn)品到j 國市場的預期收益與沉沒成本相等時，出口和不出口對企業(yè)無差異。因此可以得到出口企業(yè)的臨界生產(chǎn)率值，根據(jù)公式(2)的定義，為:

Dj表示目的地市場特有特征。公式(4)表示只有當某個企業(yè)時，才會選擇出口。并且，企業(yè)掌握的目的地信息越多，其出口臨界生產(chǎn)率越低，即減少信息成本會降低對企業(yè)生產(chǎn)率的要求。

2.企業(yè)信息更新

企業(yè)通過對自己搜尋能力的判斷，對于出口特定產(chǎn)品到目的地j 的到岸成本價格有初步的推斷，為:

可以看到，企業(yè)對目的地市場越熟悉(μijω越大)，預期到岸成本就會越小，另外，熟悉程度的方差越大，企業(yè)的預期到岸成本就會越大。換而言之，如果將企業(yè)對目的市場的熟悉程度看成一種信號，那么這種信號越積極，預期的到岸成本越低，信號準確度越高，預期的到岸成本也會越低。

假設企業(yè)的搜尋能力來自兩個方面，一是通過對之前已有的自身出口經(jīng)驗來對目的市場進行判斷，二是向周圍鄰近企業(yè)的出口行為學習，對目的市場的熟悉程度進行調(diào)整。這種調(diào)整過程可以表示為:

上述分析可以發(fā)現(xiàn)，對目標市場搜尋能力越強的企業(yè)越容易出口，企業(yè)通過自身出口經(jīng)驗和鄰近企業(yè)的出口經(jīng)驗，會對目標市場的信息加以更新。如果企業(yè)自身與目標市場或產(chǎn)品的已有出口聯(lián)系更密切，或周圍可學習的鄰近企業(yè)貿(mào)易聯(lián)系與目標市場或產(chǎn)品更緊密，那么其對目標市場或產(chǎn)品的熟悉度將會有所提高，不確定性降低，出口成本相應減少。

(三)企業(yè)出口決策

企業(yè)通過兩種學習效應對目標市場的信息進行更新后，如果生產(chǎn)率滿足，那么企業(yè)向j 國出口的條件為E(πijω)>E(πij′ω)，?j′≠j。根據(jù)Eaton 和Kortum (2002)的求解思路，定義lnHj≡lnτj－lnBj，那么企業(yè)出口j 國的概率為:

式(8)表示企業(yè)對目標市場或產(chǎn)品越熟悉，實現(xiàn)該貿(mào)易關系的概率就會越大。進一步可以得到，企業(yè)自身或鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡信息越多，越容易實現(xiàn)目標貿(mào)易關系?？傮w來看，企業(yè)在出口過程中會根據(jù)自身和鄰近企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡，加深對潛在出口市場或產(chǎn)品的了解，降低出口過程中面臨的市場需求和生產(chǎn)中的不確定性，從而提高該出口關系的實現(xiàn)概率。

三、數(shù)據(jù)來源與指標構建

(一)數(shù)據(jù)來源與說明

本文主要使用了兩個數(shù)據(jù)庫:一是法國國際展望與信息研究中心(CEPII)的國際貿(mào)易分析基礎(BACI)數(shù)據(jù)庫，用于計算產(chǎn)品關聯(lián)度和國家間進口份額；二是2000—2014年中國海關進出口數(shù)據(jù)庫，用于計算最終企業(yè)—產(chǎn)品層面的出口網(wǎng)絡指標。

本文將海關原始數(shù)據(jù)統(tǒng)一調(diào)整到HS1996 標準的HS 2 分位，保留了一般貿(mào)易企業(yè)和2000—2014 年連續(xù)出口的企業(yè)樣本①出于樣本計算量和回歸估計可操作性考慮，同時加工貿(mào)易具有“兩頭在外”的特征，其具體出口關系的實現(xiàn)會受到更多上下游企業(yè)固定關系的影響，因此本文僅保留一般貿(mào)易企業(yè)。此外，本文參考吳群鋒和楊汝岱(2019)的做法，僅保留具有連續(xù)出口行為的企業(yè)。這樣處理的原因為:第一，受計算量限制；第二，t 期貿(mào)易網(wǎng)絡指標計算需要用到t－1 期相關信息。這一處理方式也保證了在觀測期內(nèi)能夠對每一個企業(yè)出口樣本構建t 期的貿(mào)易網(wǎng)絡強度指標，從而探究其對企業(yè)在t ＋1 期出口擴張的影響。，刪除中間貿(mào)易企業(yè)②關于貿(mào)易企業(yè)的識別參考Ahn 等(2011)與Manova 和Zhang (2012)的方法，剔除企業(yè)名稱中含有“貿(mào)易”“進出口”“出口”“進口”等字眼的企業(yè)，此外，還剔除了一些企業(yè)名稱中包含“外貿(mào)”“商貿(mào)”“邊貿(mào)”“物流”等明顯也不從事產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)。。處理后的數(shù)據(jù)共包含1 770家企業(yè)。

(二)貿(mào)易網(wǎng)絡指標構建

1.貿(mào)易網(wǎng)絡指標

(1)企業(yè)自身貿(mào)易網(wǎng)絡指標。參考吳群鋒和楊汝岱(2019)對于企業(yè)出口網(wǎng)絡的計算方法，本文定義企業(yè)自身出口目的地網(wǎng)絡指標為:

等號右邊第一項表示企業(yè)已出口目的地市場間接地與其他目的地形成的貿(mào)易網(wǎng)絡，第二項用于表示企業(yè)直接出口目的地市場所形成的貿(mào)易網(wǎng)絡。二者相加，最終得到包含出口目的地市場之間直接與間接聯(lián)系的網(wǎng)絡指標Dnetijω′，但這一指標僅包含目的地市場的單一信息。

結合Lo Turco 和Maggioni (2015)企業(yè)內(nèi)產(chǎn)品關聯(lián)密度的計算方法，本文將目的地之間的網(wǎng)絡指標與產(chǎn)品層面指標相結合，具體為:

其中，?ωω′是借鑒Hidalgo 等(2007)方法計算的產(chǎn)品關聯(lián)度，Iiω′t表示企業(yè)i 是否生產(chǎn)產(chǎn)品ω′ (生產(chǎn)即為1，不生產(chǎn)則為0)。式(10)將企業(yè)i 與目標產(chǎn)品相關的所有產(chǎn)品ω′以產(chǎn)品關聯(lián)度和目的地網(wǎng)絡為權重進行加總，得到了企業(yè)i 對目標市場j 出口產(chǎn)品ω 的貿(mào)易網(wǎng)絡指標，上標f 用來表示企業(yè)自身貿(mào)易網(wǎng)絡。③由于本文研究對象是企業(yè)潛在的產(chǎn)品—目的地市場層面的新貿(mào)易關系，所有已實現(xiàn)的貿(mào)易關系不在本文研究范圍內(nèi)，因此在吳群鋒和楊汝岱(2019)提出的貿(mào)易網(wǎng)絡指標計算中，本文添加了對目的地出口國家的直接出口份額，也就是式(9)中的第二項，在產(chǎn)品關聯(lián)度計算上同樣添加已出口產(chǎn)品自身的關聯(lián)度(?ωω′ ＝1)。圖1 簡單展示了企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標所包含的信息，具體來講，如果關注企業(yè)i 向目的地j1出口產(chǎn)品ω1這支貿(mào)易關系，除了需要考慮這支貿(mào)易關系直接的貿(mào)易聯(lián)系強度，還需要考慮企業(yè)i 是否生產(chǎn)與產(chǎn)品ω1相似的其他產(chǎn)品，一個企業(yè)生產(chǎn)相似的產(chǎn)品數(shù)量越多，則該企業(yè)利用內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟生產(chǎn)的能力越強，對于目標產(chǎn)品的生產(chǎn)也會越具有優(yōu)勢。此外還需要考慮目的地之間的聯(lián)系緊密度，如果企業(yè)i 同時向目的地j2進行出口，兩個目的地市場之間聯(lián)系越緊密，越有利于企業(yè)間接獲取目的地j1的需求等信息，因此在向該目的地出口中越容易獲得銷售渠道或者熟悉消費者偏好。

圖1 貿(mào)易網(wǎng)絡指標說明

(2)鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標。學習其他企業(yè)的貿(mào)易信息同樣可以加深企業(yè)對出口產(chǎn)品以及目的地市場的了解，降低出口過程中的不確定性(Fernandes 和Tang，2014)。本文首次構建鄰近企業(yè)出口貿(mào)易網(wǎng)絡指標，以此刻畫鄰近企業(yè)的出口貿(mào)易有效信息，其具體定義與自身網(wǎng)絡相似，主要區(qū)別在于計算范圍由企業(yè)本身擴展到了該企業(yè)所在地區(qū)(城市)的其他企業(yè)。具體計算方法為:

其中，rlω′代表企業(yè)i 所在城市(除企業(yè)i 外)生產(chǎn)的產(chǎn)品ω′是否有比較優(yōu)勢。Dnetljω′t的計算方式與式(9)相似，但將企業(yè)數(shù)據(jù)擴展為企業(yè)所在城市其他企業(yè)的加總數(shù)據(jù)。上標n 表示鄰近企業(yè)。本文采用海關數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)中企業(yè)編碼前4 位來識別企業(yè)所在地級市。參照圖1，鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標包含了同城市內(nèi)其他企業(yè)的出口產(chǎn)品及目的地信息，如果鄰近企業(yè)有出口目標產(chǎn)品和市場的直接經(jīng)驗，或與目標產(chǎn)品和市場存在緊密的間接聯(lián)系，那么企業(yè)i 在出口擴張中就能夠通過學習鄰近企業(yè)貿(mào)易經(jīng)驗獲取更多的有效信息，提高出口擴張成功的概率。

2.社群網(wǎng)絡指標

為了在實證估計中進一步研究除經(jīng)濟聯(lián)系之外的其他聯(lián)系(如文化相似等)所形成的網(wǎng)絡信息是否會影響企業(yè)出口決策，本文構建了社群網(wǎng)絡指標。參考蔣為等(2019)對出口網(wǎng)絡社群效應的刻畫方式①該社群劃分采用復雜網(wǎng)絡的識別策略，利用2000 年中國海關數(shù)據(jù)對企業(yè)出口網(wǎng)絡中的國家進行社群識別與劃分，形成綜合地理距離、經(jīng)濟聯(lián)系、文化習俗以及法律制度等因素的國家群劃分結果，將中國企業(yè)的196 個出口目的地劃分為45 個社群。具體社群劃分標準請見?經(jīng)濟科學? 官網(wǎng)“附錄與擴展”。，本文將貿(mào)易網(wǎng)絡的計算范圍擴展到目的地所在社群中，得到企業(yè)自身社群網(wǎng)絡指標:

其中，CMijω′t表示t 年企業(yè)i 出口產(chǎn)品ω′到經(jīng)濟體j 所屬社群的金額占該產(chǎn)品出口總額的比例，并且在回歸分析中本文將該出口份額按照社群所包含的經(jīng)濟體數(shù)量進行了標準化處理。社群網(wǎng)絡指標刻畫了企業(yè)i 與目標市場j 所屬社群在產(chǎn)品ω 貿(mào)易中的關聯(lián)程度，該指標數(shù)值越大表明企業(yè)i 與目的地j 所屬社群的聯(lián)系越密切。本文定義鄰近企業(yè)社群網(wǎng)絡指標為:

在自身社群網(wǎng)絡指標的基礎上，式(13)將rlω′t和CMljω′t的定義范圍由企業(yè)自身擴展為企業(yè)外同城市內(nèi)其他企業(yè)。鄰近企業(yè)社群網(wǎng)絡指標刻畫了鄰近企業(yè)與目標市場j 所屬社群在產(chǎn)品ω 貿(mào)易中的關聯(lián)程度，該指標數(shù)值越大表示企業(yè)i 的鄰近企業(yè)與目的地j 所屬社群的聯(lián)系越密切。

(三)潛在貿(mào)易關系定義與不確定性指標選取

參考林常青和張相文(2016)的做法，本文定義2000 年到t－1 期均未有出口記錄的貿(mào)易關系為t 期潛在貿(mào)易關系。由于本文研究聚焦在企業(yè)層面，因此潛在貿(mào)易關系數(shù)量巨大，為了計算方便，本文僅選取2001—2014 年實現(xiàn)的潛在貿(mào)易關系做實證檢驗。①由于僅選取2001—2014 年任意一年實現(xiàn)的潛在貿(mào)易關系，其均值遠遠高于未實現(xiàn)的潛在貿(mào)易關系總樣本，因此對于本文研究問題而言，可能造成本文結論的低估。

本文從兩個角度選取了不確定性指標，來衡量企業(yè)出口過程中面臨的不確定性程度。其一，用經(jīng)濟政策不確定性(Economic Policy Uncertainty，EPU)指數(shù)來表示。該數(shù)據(jù)包含了22 個國家的月度指數(shù)，本文采用每個國家的年度均值來衡量該目的地經(jīng)濟政策不確定性的變化，EPU 指數(shù)越大代表目的地市場經(jīng)濟政策不確定性程度越高。其二，本文參考蔣冠宏(2019)的做法，用世界銀行發(fā)布的通貨膨脹率來衡量目的地市場需求的不確定性。

(四)企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡與出口擴張

本文構造的企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標如圖2 所示。從企業(yè)是否實現(xiàn)潛在貿(mào)易關系來看，已實現(xiàn)潛在貿(mào)易關系的兩種貿(mào)易網(wǎng)絡指標數(shù)值均比未實現(xiàn)的要大，因此本文構造的企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標可以直觀地表示出企業(yè)更傾向于實現(xiàn)網(wǎng)絡聯(lián)系更密切的貿(mào)易關系。

圖2 貿(mào)易網(wǎng)絡與出口擴張

基于指標計算公式，企業(yè)自身貿(mào)易網(wǎng)絡指標總體上比鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標要大，這也在一定程度上與經(jīng)濟直覺相符。企業(yè)的自身貿(mào)易經(jīng)驗所提供的信息往往更直接，而鄰近企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡信息大小取決于同城市內(nèi)企業(yè)出口關系的相似度，在信息溢出學習的過程中往往伴隨一定的獲取壁壘。

四、實證檢驗

(一)貿(mào)易網(wǎng)絡與出口擴張

基于理論模型的結論，本文設定實證方程如下:

其中，被解釋變量為企業(yè)t ＋1 期的潛在貿(mào)易關系是否實現(xiàn)，實證中以proexijω，t＋1進行估計，主要解釋變量為，分別代表企業(yè)自身和鄰近企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡指標。Z 表示控制變量，包括企業(yè)層面變量(t 期的出口金額(lnfirmvalue)，出口目的地和產(chǎn)品種類的數(shù)量(country_n、hs_n))，目的地市場變量(目的市場的實際GDP (lnrgdp)、價格水平(lnpl_con))，并控制了企業(yè)所在城市、行業(yè)、目的地國家和時間固定效應。表1 展示了各主要變量的描述性統(tǒng)計結果。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計

為了探究企業(yè)自身和鄰近企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡指標是否會影響企業(yè)未來潛在貿(mào)易關系的實現(xiàn)，本文采用多維面板回歸對式(14)進行估計和檢驗，具體結果如表2 所示。

表2 基準回歸結果

表2 中的第(1)列是混合回歸結果，第(2)— (5)列是多維面板回歸，為了避免遺漏變量產(chǎn)生內(nèi)生性問題，控制了城市、年份、目的地市場和行業(yè)固定效應，并在企業(yè)層面采用了聚類的穩(wěn)健標準誤。第(2)列僅將主要解釋變量與被解釋變量進行回歸估計，兩個網(wǎng)絡指標系數(shù)均為正且結果顯著，表明企業(yè)自身和鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡指標(即企業(yè)自身貿(mào)易經(jīng)驗或鄰近企業(yè)建立的貿(mào)易關系)越高，與潛在貿(mào)易關系聯(lián)系越緊密，越有利于潛在貿(mào)易關系的實現(xiàn)，符合理論模型的預期結論。隨后，本文在第(3)、(4)列分別加入了企業(yè)層面變量和目的地市場變量，用以控制企業(yè)出口規(guī)模、出口產(chǎn)品種類和目的地市場數(shù)量可能帶來的影響。其中，企業(yè)出口規(guī)模系數(shù)估計為負且并不顯著，這可能是由于規(guī)模較大的企業(yè)已經(jīng)擁有較多穩(wěn)固的貿(mào)易關系，并不傾向于建立新的貿(mào)易關系，而出口規(guī)模較小的企業(yè)正處于出口初期階段，自身已有的出口經(jīng)驗較少，更傾向于采取試探性出口行為。企業(yè)出口產(chǎn)品種類和市場數(shù)量都會有利于建立新的貿(mào)易關系，但單一維度的影響相對較小，這意味著企業(yè)實現(xiàn)潛在貿(mào)易關系時，產(chǎn)品和目的地市場的相似度要比鋪設總數(shù)量更重要。同時，新貿(mào)易關系更容易在經(jīng)濟水平和價格水平高的目的地市場建立，這也符合傳統(tǒng)引力模型的基本結論。第(5)列加入了上述全部變量，各變量的回歸結果符號依然保持不變，也說明了本文基本結論初步穩(wěn)健。

(二)不確定性的機制分析

本文通過理論分析，認為企業(yè)通過學習自身與鄰近企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡信息，來降低出口過程中的不確定性，進而影響出口擴張的關系選擇。因此可以推斷，目的地市場的不確定性越大，貿(mào)易網(wǎng)絡信息對出口擴張的促進作用越大。

為了檢驗不確定性是否是貿(mào)易網(wǎng)絡影響出口擴張的渠道，本文在基準回歸式(14)的基礎上進一步引入不確定性和貿(mào)易網(wǎng)絡指標的交乘項Uncertainty ×、Uncertainty×，分別用以檢驗不確定性是否為企業(yè)自身和鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡發(fā)揮作用的重要渠道。具體來講，如果前文假說成立，在目的地市場的不確定性越大，貿(mào)易網(wǎng)絡信息對出口擴張的促進作用越大，那么兩個交乘項的回歸系數(shù)應顯著為正。Uncertainty 為企業(yè)出口的不確定性指標，在本文中依次用目的地市場的經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)(EPU)和通脹率絕對值(Inflation)表示。

從表3 的回歸結果可以看到，兩個不確定性指標與貿(mào)易網(wǎng)絡的交乘項系數(shù)均顯著為正。這表明，在經(jīng)濟政策不確定性或通脹不確定性較高的市場中，貿(mào)易網(wǎng)絡促進潛在貿(mào)易關系實現(xiàn)的作用更強。具體來講，目的地市場的不確定性越高，企業(yè)越需要通過貿(mào)易網(wǎng)絡來進行學習，以降低出口中的不確定性和信息壁壘。因此，對于不確定性越高的目的地市場，企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡信息的出口擴張促進作用越強。這與理論分析中的結論相符。

表3 機制檢驗結果

(三)穩(wěn)健性檢驗

為了證實結論的穩(wěn)健性，本文共進行了三種檢驗方式。第一種方式參考吳群鋒和楊汝岱(2019)的做法，為了消除遺漏變量可能存在的回歸結果偏差，引入了不同層面的固定效應，控制了行業(yè)周期、目的地市場需求沖擊等因素。第二種穩(wěn)健性檢驗采用了替換相似指標和保留子樣本的方式，以排除主要指標計算方式不同所帶來的偏誤。第三種方式采取了不同時間滯后期的貿(mào)易網(wǎng)絡指標，檢驗了企業(yè)通過貿(mào)易網(wǎng)絡獲取信息的時滯期選擇問題。以上分析均證明了本文結論的穩(wěn)健性。

1.固定效應的穩(wěn)健性檢驗

本文在基準回歸基礎上依次施加了行業(yè)年份、目的地年份和城市年份固定效應，以此來控制各變量隨時間變化的特征，回歸結果為表4 的第(1)列，可以看出，企業(yè)自身和鄰近企業(yè)的回歸結果依舊顯著為正。隨后本文添加了行業(yè)、目的地和年份三個變量的交叉項，結果如第(2)列所示，以此來控制目的地市場中各行業(yè)隨時間變化的因素，結論不變。

表4 穩(wěn)健性檢驗結果

本文的主要研究問題為企業(yè)與目標市場之間的經(jīng)濟聯(lián)系對企業(yè)后續(xù)出口選擇的影響。具體來講，企業(yè)選擇出口目的地時，除了受到貿(mào)易聯(lián)系的影響，可能還會傾向于選擇文化相似和社會聯(lián)系更緊密的國家，因此需要盡可能地分離目的地市場間的社會聯(lián)系(包括文化相似度、制度便利性等)所造成的影響。因此，本文進一步添加了社群固定效應，控制了目的地市場間的相似度或除經(jīng)濟聯(lián)系的其他社會聯(lián)系，檢驗結果如表4 第(3)列所示。結果顯示兩個貿(mào)易網(wǎng)絡指標都保持顯著為正，意味著本文結論具有一定的穩(wěn)健性。

2.替換指標和樣本的穩(wěn)健性檢驗

本文還采用了替換貿(mào)易網(wǎng)絡指標的方式來檢驗文章結論的穩(wěn)定性。由于本文中貿(mào)易網(wǎng)絡指標反映了企業(yè)自身和鄰近企業(yè)已有的出口信息，因此將企業(yè)t 期自身貿(mào)易網(wǎng)絡替換為企業(yè)t 期所有貿(mào)易關系的數(shù)量(lnrelation_N)，用城市內(nèi)出口到相同目的地相同產(chǎn)品的企業(yè)數(shù)量(lnneighbors_N)來替換鄰近網(wǎng)絡指標，以反映t 期可以直接學習的鄰近貿(mào)易關系數(shù)量。表4 第(4)列僅替換了鄰近貿(mào)易網(wǎng)絡指標，第(5)列在前一列的基礎上，進一步替換自身網(wǎng)絡指標，穩(wěn)健檢驗結果中兩個替換后的指標均顯著為正。

此外，本文還通過僅保留制造業(yè)企業(yè)樣本(HS 2 行業(yè)分類標準中的第28—93 章)來檢驗結論的穩(wěn)定性，結果如第(6)列所示。結果顯示，制造業(yè)企業(yè)相比所有企業(yè)的平均水平而言，對于鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡的學習效應稍強。

3.網(wǎng)絡指標時滯效應的穩(wěn)健性檢驗

考慮到對外貿(mào)易企業(yè)所能夠利用的貿(mào)易網(wǎng)絡信息可能存在滯后效應，即信息來源于過去的貿(mào)易網(wǎng)絡。本文通過考察過去兩年(t－1 期)以及三年(t－2 期)的貿(mào)易網(wǎng)絡指標對t ＋1 期企業(yè)出口決策的影響，進一步檢驗基準回歸中企業(yè)出口網(wǎng)絡效應時滯期選擇的合理性。檢驗結果如表5 所示。由結果可以看出，隨著網(wǎng)絡滯后期數(shù)的增加，回歸系數(shù)的絕對值也在不斷減小。這表明企業(yè)出口決策受貿(mào)易網(wǎng)絡信息影響程度隨著時間的推移不斷下降，也證明了企業(yè)滯后一期的貿(mào)易網(wǎng)絡信息對出口決策的影響最大。

表5 網(wǎng)絡時滯效應檢驗

五、拓展分析

在前文的分析中，本文證實了企業(yè)自身和鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡可以降低出口中的不確定性，有效促進出口市場或產(chǎn)品的擴張。那么企業(yè)基于現(xiàn)有貿(mào)易信息實現(xiàn)出口擴張是否會使得出口目的地聚集在相同的經(jīng)濟體社群呢? 對于不同所有制企業(yè)而言，貿(mào)易網(wǎng)絡對出口擴張的促進作用是否存在差異呢? 接下來本文將通過引入社群網(wǎng)絡指標為基本結論提供佐證，并通過區(qū)分企業(yè)性質(zhì)來考察貿(mào)易網(wǎng)絡發(fā)揮作用的異質(zhì)性。

(一)社群網(wǎng)絡分析

本文將從企業(yè)貿(mào)易關系實現(xiàn)結果的角度，進一步分析企業(yè)是否更傾向于在已出口的目的地社群實現(xiàn)新的貿(mào)易關系，以此佐證本文的基本結論。具體地，本文在基準回歸式(14)中加入社群網(wǎng)絡指標，分別表示企業(yè)自身和鄰近企業(yè)出口到市場j 所在社群的網(wǎng)絡信息，回歸結果見表6。第(1)列僅在估計中引入社群網(wǎng)絡指標，第(2)列和第(3)列同時加入社群網(wǎng)絡和貿(mào)易網(wǎng)絡指標，但第(3)列中的社群網(wǎng)絡指標在第(2)列指標的基礎上按照該社群所包含的經(jīng)濟體數(shù)量進行了標準化處理。

表6 社群網(wǎng)絡估計結果

由估計結果可以看出，自身和鄰近企業(yè)的社群網(wǎng)絡指標均顯著為正，表明企業(yè)更傾向于向已出口的經(jīng)濟體社群實現(xiàn)新的貿(mào)易關系。具體來講，如果企業(yè)已經(jīng)向某個社群中的目的地出口，那么在擴展新的貿(mào)易關系時，更傾向于出口到該社群。這證明了國家間的文化相似性或制度相近等社會聯(lián)系會對企業(yè)出口決策產(chǎn)生影響(Rauch 和Trindade，2002；楊汝岱和李艷，2016)，這與已有文獻的結論相符。此外可以發(fā)現(xiàn)第(2)列加入貿(mào)易網(wǎng)絡指標后，社群網(wǎng)絡的回歸系數(shù)有所下降，而貿(mào)易網(wǎng)絡指標依舊顯著為正。這在一定程度上說明了分離社會聯(lián)系后，經(jīng)濟聯(lián)系網(wǎng)絡仍然會對出口擴張起重要作用，佐證了本文的基本結論。

(二)企業(yè)異質(zhì)性分析

本文根據(jù)中國海關進出口數(shù)據(jù)對企業(yè)所有權性質(zhì)進行劃分，將全部樣本分為外資企業(yè)和非外資企業(yè)，并在非外資企業(yè)的基礎上將企業(yè)進一步劃分為是否為國有企業(yè)，通過在回歸方程中引入企業(yè)所有制虛擬變量與貿(mào)易網(wǎng)絡的交乘項，討論不同所有制企業(yè)在貿(mào)易網(wǎng)絡影響出口決策上的異質(zhì)性。結果發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)利用自身貿(mào)易網(wǎng)絡信息的能力強于本土企業(yè)，國有企業(yè)相比于私營企業(yè)，利用自身貿(mào)易網(wǎng)絡和鄰近貿(mào)易網(wǎng)絡來實現(xiàn)潛在貿(mào)易關系的能力更強。

表7 的第(1)列在回歸中加入了是否為外資企業(yè)①將海關數(shù)據(jù)中企業(yè)性質(zhì)為“中外合作”、“中外合資”以及“外商獨資”的企業(yè)歸為外資企業(yè)。(Foreign)的虛擬變量與兩個貿(mào)易網(wǎng)絡指標的交乘項，以此來考察外資企業(yè)與本土企業(yè)相比，貿(mào)易網(wǎng)絡對潛在貿(mào)易關系的促進作用是否不同。根據(jù)結果可以發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)虛擬變量與自身貿(mào)易網(wǎng)絡的交乘項顯著為正，表明外資企業(yè)利用自身貿(mào)易網(wǎng)絡信息的能力強于本土企業(yè)，這可能是因為外資企業(yè)對國外目的地市場或產(chǎn)品的聯(lián)系更強，或更傾向于進行出口貿(mào)易。而本土企業(yè)與外資企業(yè)相比，利用自身貿(mào)易網(wǎng)絡所能獲得的信息有限，因此在利用鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡聯(lián)系信息的能力更強。

表7 區(qū)分企業(yè)所有制

第(2)列則是在第(1)列的基礎上進一步考慮本土企業(yè)的所有制類型，對是否為國有企業(yè)②將海關數(shù)據(jù)中企業(yè)性質(zhì)為“國有企業(yè)”、“集體企業(yè)”的企業(yè)歸為國有企業(yè)。(Stateown)加以區(qū)分。結果表明，無論是自身貿(mào)易網(wǎng)絡還是鄰近貿(mào)易網(wǎng)絡的交乘項都顯著為正，意味著國有企業(yè)相比于私營企業(yè)，利用自身貿(mào)易網(wǎng)絡和鄰近貿(mào)易網(wǎng)絡來實現(xiàn)潛在貿(mào)易關系的能力更強。這可能是由于國有和集體企業(yè)相較于私營企業(yè)，往往企業(yè)自身規(guī)模更大，并具有更多營商環(huán)境、人員等要素的資源優(yōu)勢，因此相較于私營企業(yè)，更能有效地利用網(wǎng)絡聯(lián)系帶來的信息優(yōu)勢，擴展出口關系。

六、結論與政策建議

近幾年國際社會貿(mào)易保護主義愈演愈烈，中國企業(yè)出口過程中面臨的不確定性隨之升高。在這個現(xiàn)實背景下，本文從不確定性角度出發(fā)，將貿(mào)易網(wǎng)絡引入企業(yè)出口決策中建立理論模型。并且，本文利用2000—2014 年連續(xù)出口的1 770 家僅一般貿(mào)易企業(yè)的海關出口數(shù)據(jù)和CEPII 全球貿(mào)易數(shù)據(jù)，構建了企業(yè)自身和鄰近企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡指標，對企業(yè)潛在貿(mào)易關系實現(xiàn)的影響作用進行估計，探討了企業(yè)自身和鄰近企業(yè)過去的貿(mào)易信息對于未來出口關系擴張的影響。結果顯示企業(yè)可以通過學習自身和鄰近企業(yè)已實現(xiàn)貿(mào)易網(wǎng)絡的信息，有效降低出口過程中的不確定性，使得企業(yè)更傾向于開拓目的地和產(chǎn)品更熟悉的新貿(mào)易關系，佐證了模型結論。此外，本文還從目的地選擇的角度，利用社群網(wǎng)絡指標對出口擴張的社群選擇結果進行了拓展分析，指出企業(yè)更傾向于向已出口的經(jīng)濟體社群實現(xiàn)新的貿(mào)易關系，以此佐證了本文的基本結論。最后本文探討了不同所有制企業(yè)在貿(mào)易網(wǎng)絡發(fā)揮作用上的異質(zhì)性，結果表明相比于本土企業(yè)，外資企業(yè)利用自身貿(mào)易網(wǎng)絡信息的能力更強。

本文的研究結論可以為企業(yè)出口擴張選擇和政府相關政策提供一定的建議和理論支持。從企業(yè)的角度來看，企業(yè)可以充分利用自身貿(mào)易信息降低出口過程中的不確定性，選擇聯(lián)系密切或較為熟悉的出口產(chǎn)品和市場，提高出口擴張成功概率。此外，基于鄰近企業(yè)貿(mào)易網(wǎng)絡的信息溢出作用，出口企業(yè)可以加強與其他企業(yè)的信息共享互助，充分利用現(xiàn)有貿(mào)易網(wǎng)絡信息開拓相近或相似市場和產(chǎn)品，降低出口過程中的信息壁壘，深化和鞏固市場發(fā)展。從政府的角度來看，鑒于貿(mào)易網(wǎng)絡在降低出口信息壁壘中的重要作用，政府首先可以加強對市場信息的引導，鼓勵企業(yè)間貿(mào)易信息網(wǎng)絡的維護和共享。另外，政府應鼓勵央企國企、大企業(yè)率先突進高門檻市場，在形成有效貿(mào)易信息網(wǎng)絡后，協(xié)同帶領中小企業(yè)出口，以發(fā)揮大企業(yè)引領支撐作用，推動產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)協(xié)同互助，從而撬動更大的出口市場，形成外貿(mào)競爭新優(yōu)勢。其次，考慮到企業(yè)出口面臨較高的不確定性和門檻，政府可以對出口企業(yè)提供一些信貸或出口退稅等政策支持，并積極發(fā)展全球伙伴關系，推進大國協(xié)調(diào)和合作，深化同周邊國家的關系，為企業(yè)的出口擴張營造良好的國際貿(mào)易環(huán)境。最后，優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈布局也至關重要，政府可以完善產(chǎn)業(yè)配套體系，促進產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，優(yōu)化國際市場布局，引導企業(yè)深耕傳統(tǒng)出口市場、拓展新興市場。