馬克思貨幣理論視域下的虛擬貨幣問(wèn)題研究

文/邱偉國(guó) (四川行政學(xué)院 四川 成都 610072)

內(nèi)容提要：虛擬貨幣作為一種新興事物逐漸在流通、交易等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域得到運(yùn)用推廣。隨著央行研發(fā)數(shù)字貨幣持續(xù)推進(jìn)，虛擬貨幣對(duì)于我國(guó)貨幣政策乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。虛擬貨幣是生產(chǎn)力進(jìn)步和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，是與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相關(guān)的生產(chǎn)關(guān)系。目前虛擬貨幣的主要影響集中表現(xiàn)為法定數(shù)字貨幣的影響,其作為虛擬貨幣最重要組成部分,通過(guò)加快貨幣流動(dòng)，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，促進(jìn)信用擴(kuò)張及資本再生產(chǎn)，對(duì)于提高央行貨幣政策有效性和監(jiān)管能力有著積極影響。

一、引言

作為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，貨幣的形態(tài)已經(jīng)經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、商品貨幣、金屬貨幣(主要以經(jīng)驗(yàn)貨幣為代表)和紙幣等形態(tài)，其中紙幣已經(jīng)成為現(xiàn)代社會(huì)各國(guó)廣泛采用的貨幣形態(tài)。與這四種貨幣形態(tài)不同，虛擬貨幣作為貨幣的最新形態(tài)，隨著電子信息技術(shù)的快速發(fā)展而誕生，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的普及而興起。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，虛擬貨幣呈現(xiàn)出多種形式，也產(chǎn)生了多種職能。出于購(gòu)物需求性、交易便利性、交易成本最小化等經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行中的客觀要求，某些虛擬貨幣逐漸實(shí)現(xiàn)了與法定貨幣的直接兌換，某些虛擬貨幣甚至可以進(jìn)行市場(chǎng)交易。

目前學(xué)術(shù)界對(duì)虛擬貨幣的研究主要集中于以下方面:一是關(guān)于虛擬貨幣的本質(zhì)，賈麗平(2013)認(rèn)為比特幣是一種純P2P的虛擬貨幣，已經(jīng)具備了法定貨幣的功能與部分屬性，但是要實(shí)現(xiàn)比特幣成為真正貨幣必須加強(qiáng)政府監(jiān)管、強(qiáng)化技術(shù)安全、降低交易風(fēng)險(xiǎn)[1]；王素珍(2014)則認(rèn)為比特幣本身不能充當(dāng)價(jià)值尺度，且流通手段受到多種因素限制，不具有法定貨幣所具有的一般授受性[2]。二是關(guān)于虛擬貨幣的功能，徐麗麗(2016)認(rèn)為比特幣本身具有投資功能和支付功能,但也存在著投資風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)和平臺(tái)安全風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)建立適度的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、實(shí)行準(zhǔn)備金制度、征收交易稅等多種途徑加以管控以減少相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)[3]；孫寶文和王智慧(2008)則認(rèn)為銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的電子貨幣，同時(shí)具有法幣功能和交易媒介功能，對(duì)交易具有無(wú)限支付能力[4]。三是關(guān)于虛擬貨幣的影響，如溫信祥和張蓓(2016)認(rèn)為電子貨幣的存在可以降低交易成本，提高經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的敏感度，進(jìn)而導(dǎo)致貨幣需求的穩(wěn)定性下降[5]。以比特幣為代表的虛擬貨幣可以與貨幣進(jìn)行雙向兌換，當(dāng)雙向兌換的數(shù)量超過(guò)特定規(guī)模時(shí)，將導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)的貨幣政策有效性有所削弱。

綜合現(xiàn)有研究可以得知，學(xué)術(shù)界已經(jīng)對(duì)虛擬貨幣的本質(zhì)、功能以及對(duì)貨幣需求和貨幣政策有效性的影響等問(wèn)題展開了研究，為相關(guān)領(lǐng)域的研究奠定了基礎(chǔ)，但與此同時(shí)，現(xiàn)有研究視角較多、內(nèi)容較為分散，尚未形成較為完整的理論分析體系，值得我們從理論層面加以深化。馬克思貨幣理論邏輯結(jié)構(gòu)完整合理，符合我國(guó)國(guó)情，對(duì)于虛擬貨幣現(xiàn)象的解釋性極強(qiáng)。運(yùn)用馬克思貨幣理論對(duì)虛擬貨幣的產(chǎn)生與興起、法定數(shù)字貨幣與資本再生產(chǎn)、虛擬貨幣與貨幣政策以及流動(dòng)性監(jiān)管等理論問(wèn)題和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題進(jìn)行解釋，可以更好地理解虛擬貨幣的本質(zhì)、對(duì)馬克思貨幣理論進(jìn)行延伸，具有較強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

二、虛擬貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展

在研究虛擬貨幣的本質(zhì)問(wèn)題之前，我們首先應(yīng)從理論上明確虛擬貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的動(dòng)因，即生產(chǎn)力的進(jìn)步和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是虛擬貨幣產(chǎn)生的根本動(dòng)因，而勞動(dòng)范疇的擴(kuò)大則推動(dòng)了虛擬貨幣的發(fā)展。

在日常生活中，貨幣可以作為高流動(dòng)性資產(chǎn)，原因是其具備有對(duì)商品的無(wú)限購(gòu)買能力。伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣的外在形態(tài)變化極大，已經(jīng)經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣、虛擬貨幣等形態(tài)。在此背景下，采用馬克思貨幣理論深入剖析虛擬貨幣產(chǎn)生的根本動(dòng)因顯得尤為重要。

(一)生產(chǎn)力進(jìn)步、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了虛擬貨幣

馬克思認(rèn)為，商品必須通過(guò)與其他商品的等價(jià)交換進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，而貨幣的誕生也是私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)之間矛盾加劇的結(jié)果，這一矛盾產(chǎn)生的根本原因是商品上凝結(jié)的勞動(dòng)價(jià)值必須通過(guò)市場(chǎng)交易來(lái)轉(zhuǎn)為交換價(jià)值。商品作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本單位，受各種因素限制其價(jià)格過(guò)于抽象、難以估量，但貨幣作為價(jià)值的尺度，“監(jiān)督”著商品價(jià)值交換過(guò)程的完成?；谶@一視角，馬克思采用唯物史分析方法展開了對(duì)貨幣的研究，闡述了貨幣形成的歷史過(guò)程，最后明確了貨幣的本質(zhì)，即貨幣是抽象社會(huì)勞動(dòng)的一般等價(jià)物。馬克思認(rèn)為，貨幣的誕生主要由兩大條件催生：

一方面，伴隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，社會(huì)化分工得以進(jìn)一步細(xì)化。馬克思關(guān)于商品在交換過(guò)程中的價(jià)值形態(tài)變化的論述已經(jīng)包含了分工條件，這也與亞當(dāng)·斯密的相關(guān)理論邏輯保持一致[6]。社會(huì)化分工可以提高生產(chǎn)效率，但也會(huì)產(chǎn)生與生產(chǎn)力進(jìn)步下人們消費(fèi)需求的多樣性之間的矛盾，在商品經(jīng)濟(jì)中，人們不斷擴(kuò)大的物質(zhì)需求促使著商品交易活動(dòng)不斷普遍化。另一方面，市場(chǎng)也發(fā)揮了十分重要的作用。人們對(duì)于消費(fèi)的多樣化需求只能通過(guò)商品的交易來(lái)得以實(shí)現(xiàn)，因此從客觀上需要一個(gè)專業(yè)的“場(chǎng)地”來(lái)完成不同商品之間的交易行為，在此背景下，市場(chǎng)開始出現(xiàn)并為貨幣的使用提供了關(guān)鍵的空間。生產(chǎn)力和市場(chǎng)這兩個(gè)因素作為重要的物質(zhì)力量，推動(dòng)著貨幣的誕生、發(fā)展和演變。除此之外，在沒有貨幣時(shí)商品之間的交易必然會(huì)產(chǎn)生較高的交易成本，這也是促使貨幣產(chǎn)生的重要原因。貨幣作為一種中介物品，具有一般等價(jià)物的特征，可以高效率地減少商品交易中產(chǎn)生的交易成本、提高交易的便利性。貨幣在商品交換過(guò)程中具有價(jià)值尺度的功能，其本身所具有的價(jià)值與社會(huì)價(jià)值之間存在著“價(jià)值二象性”。隨著生產(chǎn)力的快速提升和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，對(duì)貨幣的需求持續(xù)上升，導(dǎo)致金屬貨幣的生產(chǎn)與供給嚴(yán)重不足，進(jìn)而導(dǎo)致金屬貨幣其本身的價(jià)值和社會(huì)價(jià)值之間的矛盾不斷加劇，最終導(dǎo)致貨幣本身作為社會(huì)無(wú)差別勞動(dòng)的載體與具體價(jià)值形式之間的分離。隨著現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求變化，貨幣為了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)交易的便利性逐步向虛擬化發(fā)展，由金屬貨幣逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮H具有價(jià)值符號(hào)的紙幣。紙幣本身不具備價(jià)值，全部體現(xiàn)了貨幣的社會(huì)屬性，其購(gòu)買力的決定因素主要為國(guó)家信用等級(jí)、貨幣政策是否穩(wěn)定以及民眾對(duì)該貨幣的接受度。相比之下，虛擬貨幣也是社會(huì)生產(chǎn)力進(jìn)步和市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，依然處于馬克思貨幣理論之內(nèi)。就人類歷史而言，人類社會(huì)經(jīng)歷了蒸汽革命和電氣革命，目前處于信息革命階段。在該階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息技術(shù)作為當(dāng)今社會(huì)先進(jìn)生產(chǎn)工具的代表，已經(jīng)得到了廣泛的運(yùn)用，逐步為虛擬貨幣的產(chǎn)生奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。隨著技術(shù)水平的進(jìn)一步提升以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，商品的形態(tài)由原先單一的實(shí)物形態(tài)逐步向虛擬形態(tài)發(fā)展，商品交易的空間場(chǎng)所也逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樘摂M的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，而在互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)上需要虛擬的貨幣作為商品交易的支撐。綜合以上分析可以得知，不管是在馬克思所處的第一次工業(yè)革命時(shí)期還是當(dāng)前人們所處的高度信息化的現(xiàn)代社會(huì)，生產(chǎn)力進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展依然是虛擬貨幣產(chǎn)生的根本動(dòng)因。

(二)虛擬貨幣發(fā)展得益于勞動(dòng)范疇擴(kuò)大

馬克思貨幣理論指出，紙幣的出現(xiàn)原因在于金屬貨幣的價(jià)值抽象，相應(yīng)的虛擬貨幣的出現(xiàn)其原因則是紙幣的不斷抽象化，這種抽象化的基礎(chǔ)在于日益豐富的商品形態(tài)和日益擴(kuò)大的勞動(dòng)范疇。商品的虛擬化特征早在20世紀(jì)初便初見端倪，而信息化技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛使用使得這一特征越加明顯，重點(diǎn)表現(xiàn)如下：首先是交易活動(dòng)日漸趨于虛擬化，傳統(tǒng)的商品交易過(guò)程中，無(wú)論該交易是現(xiàn)貨交易還是期貨交易，買方必須通過(guò)讓渡價(jià)值進(jìn)而得到該商品的使用價(jià)值，這一過(guò)程必須基于實(shí)物商品的客觀存在，買方支付價(jià)格前必須對(duì)實(shí)物商品進(jìn)行檢驗(yàn)和判斷，估計(jì)該商品對(duì)自己所產(chǎn)生的使用價(jià)值。但信息化技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)完全顛覆了該模式，買方并不需要真實(shí)地接觸實(shí)物商品，而是在大多數(shù)情況下通過(guò)賣方提供的信息進(jìn)行了解，并不通過(guò)實(shí)際體驗(yàn)來(lái)完成對(duì)實(shí)物商品的檢驗(yàn)和判斷，完全憑借主觀效用的預(yù)測(cè)以及前期購(gòu)物經(jīng)驗(yàn)的積累來(lái)對(duì)該商品交易進(jìn)行價(jià)格判斷；其次是商品的虛擬化，主要由勞動(dòng)的非物化產(chǎn)生，隨著全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大改變，第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)所占比重不斷提高，為勞動(dòng)范疇的進(jìn)一步擴(kuò)大提供了無(wú)限可能，服務(wù)型勞動(dòng)與傳統(tǒng)的生產(chǎn)型勞動(dòng)共同創(chuàng)造使用價(jià)值和價(jià)值。其中，服務(wù)型勞動(dòng)將賣方的勞動(dòng)內(nèi)化為買方的效用體驗(yàn)從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值交換，并不直接創(chuàng)造實(shí)體商品。相比之下，虛擬商品伴隨著勞動(dòng)非物化而出現(xiàn)，該服務(wù)的出現(xiàn)導(dǎo)致原先實(shí)物形態(tài)的紙幣無(wú)法實(shí)現(xiàn)直接交易，而虛擬貨幣與紙幣之間的兌換使得打破這種限制成為可能，進(jìn)而促使商品和紙幣逐漸實(shí)現(xiàn)虛擬化。

綜合以上分析得知，與傳統(tǒng)貨幣類似，盡管虛擬貨幣具有種種抽象性特點(diǎn)，但依然體現(xiàn)著當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中的社會(huì)關(guān)系。虛擬貨幣的所有者，為了獲得實(shí)物商品或者是虛擬商品的使用價(jià)值，必須通過(guò)價(jià)值交換來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)他人生產(chǎn)性勞動(dòng)或生活性勞動(dòng)的占有。在該過(guò)程中，貨幣的形態(tài)逐漸發(fā)生變化，從有形轉(zhuǎn)變?yōu)闊o(wú)形。

三、虛擬貨幣的本質(zhì)

前文重點(diǎn)從理論層面分析了虛擬貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展及其動(dòng)因，為進(jìn)一步探尋虛擬貨幣的本質(zhì)提供了理論基礎(chǔ)。但在現(xiàn)實(shí)生活中虛擬貨幣形式多樣、表現(xiàn)各異，在探尋其本質(zhì)前，我們首先對(duì)虛擬貨幣進(jìn)行分類分析。

(一)虛擬貨幣的分類

參考孫寶文對(duì)虛擬貨幣的分析方法，本文根據(jù)能否交易實(shí)物、支付方向、發(fā)行主體等特征為分類標(biāo)準(zhǔn)，將虛擬貨幣劃分為法定數(shù)字貨幣、電子貨幣、密碼數(shù)字貨幣三類。其中，法定數(shù)字貨幣屬于以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的加密數(shù)字貨幣，其發(fā)行主體是央行，以電子傳輸方式實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)貨幣所需要的的物理制造和搬運(yùn)等，具備傳統(tǒng)貨幣所擁有的雙向支付功能，即賣家通過(guò)銷售商品和服務(wù)來(lái)獲得法定數(shù)字貨幣后，再通過(guò)支付法定數(shù)字貨幣來(lái)購(gòu)買商品和服務(wù)。

電子貨幣主要表現(xiàn)為法定貨幣預(yù)付充值型，主要由電信運(yùn)營(yíng)商、公交公司等普通企業(yè)或者公共事業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行，比如公交卡、電話卡、Q幣等，此類虛擬貨幣只能購(gòu)買指定商品，不具有雙向支付性。密碼數(shù)字貨幣以比特幣、以太幣為代表，沒有特定的發(fā)行方，主要由互聯(lián)網(wǎng)用戶的“挖礦”行為產(chǎn)生，與法定數(shù)字貨幣一樣，也是基于區(qū)塊鏈密碼技術(shù)和可識(shí)別校驗(yàn)技術(shù)，其產(chǎn)生方式為由計(jì)算機(jī)“算力”生成，發(fā)行方式具有“去中心化”特征，可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上完成對(duì)商品和服務(wù)的購(gòu)買以及實(shí)現(xiàn)雙向支付。三種虛擬貨幣可以通過(guò)表1的比較矩陣進(jìn)行簡(jiǎn)要表述。

表1 虛擬貨幣分類比較

(二)虛擬貨幣的本質(zhì)：物質(zhì)世界背后的生產(chǎn)關(guān)系

馬克思貨幣理論認(rèn)為，貨幣是構(gòu)成資本主義生產(chǎn)方式的最基本要素，擁有價(jià)值尺度、交易中介等特性，是實(shí)現(xiàn)對(duì)所有商品和生產(chǎn)要素生產(chǎn)、交易、占有、處置、分配等過(guò)程的基礎(chǔ)。一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心都是貨幣，貨幣本身具有社會(huì)價(jià)值屬性，并隨著市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)主體之間聯(lián)系的緊密而變得更加強(qiáng)烈，在物物關(guān)系下形成了“拜物教”，隨著貨幣的無(wú)限購(gòu)買力不斷變化，貨幣逐步替代實(shí)物成為了財(cái)富的象征。從馬克思主義理論對(duì)“貨幣拜物教”的分析來(lái)看，貨幣的本質(zhì)是不同經(jīng)濟(jì)體制、行業(yè)產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的生產(chǎn)關(guān)系。恩格斯在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判大綱》中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，“經(jīng)濟(jì)學(xué)所研究的不是物，而是人和人之間的關(guān)系，歸根到底是階級(jí)和階級(jí)之間的關(guān)系，可是這些關(guān)系總是同物結(jié)合著，并且作為物出現(xiàn)”[7]，虛擬貨幣作為貨幣形態(tài)的一種變化，其作為社會(huì)關(guān)系的本質(zhì)依然不變。貨幣從人類社會(huì)分工協(xié)作的生產(chǎn)關(guān)系中產(chǎn)生是通過(guò)生產(chǎn)力發(fā)展實(shí)現(xiàn)的，脫離了生產(chǎn)關(guān)系的貨幣將成為了“無(wú)源之水”。因此，資本主義生產(chǎn)方式下貨幣代表著生產(chǎn)力的發(fā)展程度，更好地推動(dòng)了剩余價(jià)值的積累和增殖，貨幣逐步成為了資本控制勞動(dòng)并占有工人剩余勞動(dòng)的工具，資本家對(duì)工人的控制進(jìn)一步加強(qiáng)；相比之下，在社會(huì)主義社會(huì)中，工人之間的勞動(dòng)交換則主要通過(guò)商品和服務(wù)的交易來(lái)實(shí)現(xiàn)，而貨幣是實(shí)現(xiàn)這一交換過(guò)程的重要載體，與資本主義社會(huì)相比，這種交換是平等的。因此，虛擬貨幣本身體現(xiàn)著特定生產(chǎn)力發(fā)展水平下的生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)等方面的關(guān)系。

(三)三類虛擬貨幣與紙幣的關(guān)系

上文對(duì)虛擬貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的根本動(dòng)因、分類以及馬克思貨幣理論下的本質(zhì)進(jìn)行了初步分析，為了進(jìn)一步分析虛擬貨幣的本質(zhì)，本文根據(jù)發(fā)行主體、支付方向和能否交易實(shí)物三個(gè)維度對(duì)三種虛擬貨幣與紙幣的關(guān)系展開研究。

在法定數(shù)字貨幣方面，法定數(shù)字貨幣是紙幣在物理形態(tài)方面的變化。央行是法定數(shù)字貨幣的發(fā)行主體，是一個(gè)國(guó)家具有的最高信用水平機(jī)構(gòu)，國(guó)家信用將購(gòu)買力賦予價(jià)值和使用價(jià)值分離后的法定紙幣。在實(shí)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，紙幣雖然帶來(lái)了交易便捷性，但也帶來(lái)了假幣、洗錢等風(fēng)險(xiǎn)，承接了在商品交易中存在的部分交易成本。央行通過(guò)提高防偽技術(shù)等手段來(lái)充分保證貨幣的真實(shí)性并保障交易的順利進(jìn)行，不斷推動(dòng)貨幣市場(chǎng)的健康良好運(yùn)行。法定數(shù)字貨幣對(duì)高保密性有特殊要求，推動(dòng)著區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛運(yùn)用，前者主要由標(biāo)識(shí)碼和數(shù)字碼二者構(gòu)成，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浼軜?gòu)在幫助中央處理器減負(fù)的同時(shí)，防偽功能也得到了加強(qiáng)。在購(gòu)買商品和服務(wù)的過(guò)程中法定數(shù)字貨幣發(fā)揮著紙幣所具有的絕大多數(shù)功能，在交易時(shí)可以借助信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)雙向支付，并不是傳統(tǒng)的“物物交換”。由此可以發(fā)現(xiàn)，法定數(shù)字貨幣是貨幣物理載體不斷變化后的產(chǎn)物，是與紙幣相比虛擬性更強(qiáng)的物理載體，可以替代紙幣，但其本質(zhì)與紙幣類似，依然為一種價(jià)值符號(hào)。

在電子貨幣方面，電子貨幣是法定貨幣的代幣。從最初的公交卡、電話卡開始，電子貨幣逐步走入人們?nèi)粘５纳a(chǎn)生活活動(dòng)中。在早期，電子貨幣主要是普通市場(chǎng)主體發(fā)行的，實(shí)現(xiàn)價(jià)值和支付職能的基礎(chǔ)是市場(chǎng)主體本身的信用，電子貨幣只能用于支付或者購(gòu)買指定的商品和服務(wù)，具有單向支付性特征；而隨后的Q幣等電子貨幣的出現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大了電子貨幣的種類與使用范圍，可以真正的購(gòu)買商品和服務(wù)。電子貨幣的發(fā)行主體信用極其有限，限制了其購(gòu)買力，只有依靠央行信用并于法定貨幣進(jìn)行交換后才能轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)信用來(lái)使用，最終實(shí)現(xiàn)其在價(jià)值符號(hào)層面的等價(jià)。綜上，電子貨幣在通過(guò)央行信用向商業(yè)信用轉(zhuǎn)變后，無(wú)論是紙質(zhì)形態(tài)還是數(shù)字形態(tài)，均成為了法定貨幣的代幣。

在密碼數(shù)字貨幣方面，密碼數(shù)字貨幣本身是一種特殊商品。與前兩類虛擬貨幣相比，密碼數(shù)字貨幣已經(jīng)脫離了法定貨幣的范疇，不僅在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上可以實(shí)現(xiàn)與法定貨幣的兌換，在本質(zhì)上與法定貨幣也有較大區(qū)別，并不局限于價(jià)值符號(hào)，其物理載體由紙張轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字，具有與法定紙幣同等的購(gòu)買力[8]。密碼數(shù)字貨幣的發(fā)行主體多樣，不存在任何機(jī)構(gòu)和組織為其提供信用擔(dān)保，在特定的互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)內(nèi)可以交易商品和服務(wù)，其支付方式具有雙向性。密碼數(shù)字貨幣的出現(xiàn)是對(duì)貨幣的一種顛覆，在不具有信用基礎(chǔ)和價(jià)值的同時(shí)卻具有貨幣的購(gòu)買力，其內(nèi)生邏輯究竟如何？若以貨幣視角來(lái)加以分析則很容易產(chǎn)生類似的疑惑，但以商品視角出發(fā)來(lái)加以理解則可以明晰。大量的腦力勞動(dòng)形成了人類知識(shí)，而人類知識(shí)的積累和轉(zhuǎn)化形成互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)則形成了密碼數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)。作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的重要組成部分，密碼數(shù)字貨幣是基于區(qū)塊鏈技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在特定社區(qū)內(nèi)自動(dòng)生成的衍生產(chǎn)品，同樣是人類勞動(dòng)的結(jié)晶，是人類直接勞動(dòng)的間接產(chǎn)品，仍處于馬克思勞動(dòng)價(jià)值理論的框架下。密碼數(shù)字貨幣天然也必然是特殊商品，其特殊性表現(xiàn)在于沒有具體生產(chǎn)主體，被勞動(dòng)者具體勞動(dòng)所形成的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所掩蓋，表面上為“無(wú)主之物”。但作為生產(chǎn)力的結(jié)果，密碼數(shù)字貨幣凝結(jié)著人們的一般勞動(dòng)，作為一種特殊商品而存在于生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)的生產(chǎn)關(guān)系中。

四、虛擬貨幣的主要影響

虛擬貨幣的主要影響集中表現(xiàn)在法定數(shù)字貨幣的影響方面,馬克思對(duì)于法定貨幣的社會(huì)權(quán)力曾做出過(guò)精辟論斷“貨幣把社會(huì)權(quán)力當(dāng)作物品交到私人手上，而私人就以私人的身份來(lái)運(yùn)用這種權(quán)力”[9]。法定貨幣是由國(guó)家發(fā)行具有強(qiáng)制性的通貨，代表著以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的社會(huì)權(quán)力，強(qiáng)化了貨幣社會(huì)性。如果國(guó)家是由一組社會(huì)契約構(gòu)成，法定貨幣同樣也表現(xiàn)為一種社會(huì)契約，人們?cè)趪?guó)家作用下普遍以法定貨幣作為流通、支付、價(jià)值衡量的唯一標(biāo)準(zhǔn)，從而形成一種制度行為。

法定貨幣作為社會(huì)權(quán)力向私人權(quán)力轉(zhuǎn)變的工具，當(dāng)其外殼擺脫了紙質(zhì)形態(tài)，成為數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)算法后，作為虛擬貨幣最重要組成部分的法定數(shù)字貨幣將會(huì)對(duì)現(xiàn)實(shí)社會(huì)產(chǎn)生最主要的影響。其影響有哪些應(yīng)從貨幣供給總量的計(jì)算方法，信用擴(kuò)張、資本在生產(chǎn)的積極作用，增強(qiáng)央行貨幣政策有效性和提升監(jiān)管能力等方面來(lái)探究。

(一)貨幣供給總量的計(jì)算方法：“刻度統(tǒng)一”和“技術(shù)統(tǒng)一”

當(dāng)代西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)，特別是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，貨幣供給是外生的，他們的研究范式更多關(guān)注實(shí)際變量之間的技術(shù)關(guān)系。貨幣只是變量之間技術(shù)替代的計(jì)算單位，貨幣被假設(shè)為中性，這就導(dǎo)致了新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象時(shí)對(duì)實(shí)際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域的分割——實(shí)際領(lǐng)域的實(shí)際變量由生產(chǎn)函數(shù)決定，而貨幣領(lǐng)域中的貨幣只表現(xiàn)為商品的相對(duì)價(jià)格。在這種兩分法下，貨幣供給的外生性就成為了研究經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本假設(shè)，此類研究必然導(dǎo)致對(duì)貨幣總量估計(jì)的困境。原因在于宏觀經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)總量是異質(zhì)商品的價(jià)值加總，表現(xiàn)為各種商品相對(duì)價(jià)格的貨幣無(wú)法同時(shí)執(zhí)行總量計(jì)算和相對(duì)價(jià)格兩種職能，這就產(chǎn)生了實(shí)際變量與貨幣變量無(wú)法統(tǒng)一的矛盾。

馬克思貨幣理論與新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)貨幣理論在研究上有很大區(qū)別。馬克思貨幣理論研究的是貨幣背后所特有的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系，貨幣作為商品外在價(jià)值表現(xiàn)的特殊等價(jià)商品，其價(jià)值由勞動(dòng)時(shí)間決定，所以作為一般等價(jià)物商品的貨幣和普通商品一樣擁有了同樣的價(jià)值計(jì)算單位。資本主義社會(huì)中當(dāng)貨幣作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)被社會(huì)普遍接受并形成貨幣感官時(shí)，“商品拜物教”就被“貨幣拜物教”所取代，社會(huì)關(guān)系就表現(xiàn)為貨幣之間的關(guān)系即資本家為了獲得貨幣而生產(chǎn)，工人為了獲得貨幣而勞動(dòng)，此時(shí)商品的價(jià)值總量就可以表現(xiàn)為用貨幣價(jià)值量計(jì)算的購(gòu)買商品的勞動(dòng)時(shí)間總量。當(dāng)然在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)作用下價(jià)值表現(xiàn)為生產(chǎn)價(jià)格，所以貨幣總量計(jì)算需要以生產(chǎn)價(jià)格作為計(jì)算基礎(chǔ)。新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)為了解決貨幣作為商品相對(duì)價(jià)格無(wú)法對(duì)異質(zhì)商品進(jìn)行加總的問(wèn)題，認(rèn)為可以利用一種商品的利息率作為一般利息率，對(duì)其他資本品的利息率進(jìn)行貼現(xiàn)，從而獲得其他商品的資本化價(jià)格。按照這種思路，馬克思的平均利潤(rùn)理論同樣適用于總量計(jì)算，即可以用一個(gè)部門或行業(yè)的利潤(rùn)率作為平均利潤(rùn)率，利用其生產(chǎn)價(jià)格去計(jì)算其他部門的產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格，然后對(duì)生產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行加總?？梢婑R克思對(duì)于貨幣供給總量的計(jì)算，比新古典主義的高明之處在于超出了貨幣簡(jiǎn)單的作為價(jià)值尺度層面，將貨幣對(duì)商品的計(jì)量單位從表面的貨幣單位轉(zhuǎn)變?yōu)轶w現(xiàn)社會(huì)關(guān)系的社會(huì)勞動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)商品衡量上“刻度”的統(tǒng)一，另外又在異質(zhì)性商品價(jià)值加總的技術(shù)層面和新古典主義形成了統(tǒng)一。

(二)法定數(shù)字貨幣對(duì)于信用擴(kuò)張、資本再生產(chǎn)的積極作用

《資本論》對(duì)資本循環(huán)和資本周轉(zhuǎn)的分析，將貨幣作為一種重要的資本形態(tài)[10]。真實(shí)創(chuàng)造價(jià)值的“實(shí)際部門”利用產(chǎn)業(yè)資本獲取剩余價(jià)值，并將剩余價(jià)值積累作為產(chǎn)業(yè)資本再循環(huán)的前提條件。一旦原材料和商品的交易采取貨幣形態(tài)，那么商品和貨幣的流通和支付就會(huì)出現(xiàn)割裂，于是貨幣資本作為融資手段出現(xiàn)了。作為貨幣資本所有者的金融資本家在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用體系下不斷釋放著自身的信用，通過(guò)貨幣流通控制著生產(chǎn)，還依靠自身的貨幣資本實(shí)現(xiàn)著生息收益。

法定數(shù)字貨幣既然是紙質(zhì)貨幣的數(shù)字形態(tài)，對(duì)于貨幣政策的影響主要在于擴(kuò)大支付職能與信用擴(kuò)張。首先是法定數(shù)字貨幣對(duì)支付職能擴(kuò)大的作用，貨幣支付手段是流動(dòng)性的體現(xiàn)，商品和法定貨幣在流動(dòng)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)交換，在現(xiàn)代信用體系下并不一定要求完全“即時(shí)性”。以信用為基礎(chǔ)的商品交割和貨幣借貸，允許債權(quán)方和債務(wù)方之間、貨幣出借人和貸款人之間的支付結(jié)算存在時(shí)滯，時(shí)滯的“果實(shí)”就是貨幣孳息。在利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下資本主義工商企業(yè)有著無(wú)限地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)的沖動(dòng)，但是他們依靠資本積累去獲得更多利潤(rùn)的周期較長(zhǎng)，而吸收外部貨幣進(jìn)行資本集中的周期要短的多。于是工商企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)物資產(chǎn)或者其他信用方式來(lái)獲得銀行或者其他融通性金融機(jī)構(gòu)的貸款，并將產(chǎn)業(yè)資本投入產(chǎn)生利潤(rùn)的一部分讓渡給金融資本家們，從而保障了資本循環(huán)再生產(chǎn)并加快了資本周轉(zhuǎn)的速度。

銀行及其他融通性金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是產(chǎn)業(yè)資本適應(yīng)資本主義生產(chǎn)方式、對(duì)貨幣資本渴望的必然結(jié)果。法定數(shù)字貨幣對(duì)于法定貨幣支付職能的優(yōu)化不言而喻，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)技術(shù)不單單可以用于法定數(shù)字貨幣層面，也可以應(yīng)用于以票據(jù)流動(dòng)為基礎(chǔ)的“信用貨幣”層面。馬克思曾經(jīng)提出“銀行券無(wú)非是向銀行家簽發(fā)的、持票人隨時(shí)可以兌現(xiàn)的、由銀行家用來(lái)代替私人匯票的一種匯票。最后這一種信用形式在外人看來(lái)特別令人注目和重要，首先因?yàn)檫@種信用貨幣會(huì)由單純的商業(yè)流通進(jìn)入一般的流通，并在那里作為貨幣執(zhí)行職能”[11]，在現(xiàn)代社會(huì)的金融流通領(lǐng)域貨幣執(zhí)行著支付職能被信用貨幣普遍地替代。隨著現(xiàn)階段金融科技在金融機(jī)構(gòu)中不斷推廣深化，實(shí)物化的紙質(zhì)法幣和紙質(zhì)票據(jù)在支付結(jié)算領(lǐng)域愈加不適應(yīng)銀行后臺(tái)虛擬賬戶的技術(shù)要求，于是法定貨幣、票據(jù)的數(shù)字化、虛擬化會(huì)進(jìn)一步提升“信用貨幣”的流動(dòng)性，為金融信用擴(kuò)張建立良好的工具基礎(chǔ)。法定數(shù)字貨幣對(duì)資本再生產(chǎn)的積極作用是可以有效地降低產(chǎn)業(yè)資本和金融資本信用交換之間的交易成本，有利于金融資源高效配置。

在現(xiàn)代信用體系下，無(wú)論是商品交易還是資金拆借，其本質(zhì)都是交易雙方的信用識(shí)別和互換。法定數(shù)字貨幣不僅僅發(fā)揮著紙幣的支付流通職能，并且通過(guò)賬戶中交易數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、分析勾勒出資金使用主體的交易行為，為金融資本提供產(chǎn)業(yè)資本的交易數(shù)據(jù)。這點(diǎn)對(duì)于解決金融資源錯(cuò)配非常重要，金融資源錯(cuò)配理論的前提是信息不對(duì)稱即金融資本家無(wú)法識(shí)別產(chǎn)業(yè)資本家的道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資金使用無(wú)法實(shí)施有效監(jiān)管，雙方信息不對(duì)稱產(chǎn)生的后果就是資源向某些行業(yè)或者某類企業(yè)進(jìn)行錯(cuò)配。金融資本利用法定數(shù)字貨幣背后的交易數(shù)據(jù)，可以直接看清產(chǎn)業(yè)資本的交易行為從而減少資金拆借過(guò)程中的交易成本，降低金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)，在資本再生產(chǎn)的資源配置方面實(shí)現(xiàn)“帕累托改進(jìn)”。

(三)法定數(shù)字貨幣對(duì)央行的影響

央行是一國(guó)貨幣政策的制定實(shí)施者，央行在金融體系中扮演著“最終貸款人”角色，央行通過(guò)吞吐貨幣來(lái)保證金融機(jī)構(gòu)獲得足夠流動(dòng)性，并利用貨幣工具為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，同時(shí)通過(guò)宏觀審慎考核防止金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也是央行的重要職能之一。央行與貨幣政策的出現(xiàn)本身是為了減緩金融危機(jī)的內(nèi)生需要，馬克思所建議銀行體系向國(guó)家銀行集中并增加貨幣支付手段的論述與伯南克強(qiáng)調(diào)央行防范金融風(fēng)險(xiǎn)并提供獨(dú)立流動(dòng)性職能的思想，在邏輯層面是實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一[12]。所以，法定數(shù)字貨幣對(duì)央行影響主要包括增強(qiáng)貨幣政策有效性和提升監(jiān)管能力兩個(gè)層面。

一是法定數(shù)字貨幣可以增強(qiáng)央行貨幣政策有效性。貨幣作為一般等價(jià)物對(duì)其他商品具有無(wú)限購(gòu)買力，可以說(shuō)擁有貨幣就擁有財(cái)富，貨幣貯藏基本等同于財(cái)富積累。貨幣貯藏對(duì)貨幣供給有著巨大影響，工商企業(yè)出于積累需要，將一部分閑置資金存入銀行，銀行又用之進(jìn)行信用擴(kuò)張，通過(guò)這種乘數(shù)效應(yīng)使得實(shí)際貨幣供給量遠(yuǎn)少于實(shí)際貨幣需求量。調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，都是通過(guò)影響貨幣乘數(shù)來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供需關(guān)系。央行對(duì)于貨幣總量進(jìn)行調(diào)控，貨幣乘數(shù)變化對(duì)于貨幣量的影響是劇烈的，所以央行決策的信息基礎(chǔ)至關(guān)重要，貨幣政策有效性與央行掌握實(shí)際貨幣交易信息的準(zhǔn)確性呈正相關(guān)關(guān)系。一旦央行無(wú)法掌握準(zhǔn)確的歷史或者即時(shí)貨幣交易信息，在使用政策工具時(shí)不但難以實(shí)現(xiàn)貨幣供需均衡，甚至?xí)关泿殴┬鑿囊环N非均衡狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N非均衡狀態(tài)。法定數(shù)字貨幣在應(yīng)用過(guò)程中需要建立機(jī)構(gòu)和個(gè)人的電子賬戶，央行可以利用電子賬戶獲取法定數(shù)字貨幣的歷史和即時(shí)交易信息，有利于提高央行對(duì)基礎(chǔ)貨幣存量和交易流量測(cè)算的精準(zhǔn)度，緩解紙質(zhì)貨幣脫離金融體系后無(wú)法掌握其流通狀況的問(wèn)題，進(jìn)一步提升貨幣政策的有效性。

二是法定數(shù)字貨幣可以提升央行的監(jiān)管能力。馬克思認(rèn)為在發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家信用是貨幣職能實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，“信用經(jīng)營(yíng)與信用貨幣在很大程度成為貨幣代替”。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下馬克思的理論依然適用，央行不但是一國(guó)最高信用單位，依靠其背后的國(guó)家信用為經(jīng)濟(jì)體提供貨幣，還肩負(fù)著對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體尤其銀行進(jìn)行監(jiān)督和信用評(píng)價(jià)的職責(zé)?，F(xiàn)階段我國(guó)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制可以概括為“央行-商業(yè)銀行-影子銀行-實(shí)體企業(yè)”，影子銀行尤其是互聯(lián)網(wǎng)影子銀行的存在加大了央行對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管難度，另外洗錢、不當(dāng)大宗交易也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生傷害。央行對(duì)法定數(shù)字貨幣的青睞，很大程度上是出于方便監(jiān)管的內(nèi)生需求。法定數(shù)字貨幣在使用時(shí)首先要求對(duì)個(gè)人或者用戶建立個(gè)人加密賬戶進(jìn)行身份識(shí)別，然后在央行中心化后臺(tái)數(shù)據(jù)中心基于賬戶松耦合形式實(shí)現(xiàn)“前臺(tái)匿名，后臺(tái)實(shí)名”的可控匿名制度，既保障用戶信息真實(shí)性，又不至于泄露用戶信息。中心化用戶信息管理方式對(duì)于監(jiān)管各類微觀主體的資金流向發(fā)揮著重要作用，進(jìn)一步降低了監(jiān)管成本，可以破解如互聯(lián)網(wǎng)影子銀行難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行賬戶管理、地下資金交易等監(jiān)管難題。并且基于同一用戶信息，央行的征信系統(tǒng)可以和法定數(shù)字貨幣在技術(shù)層面形成聯(lián)動(dòng)，對(duì)信用較低者的貨幣支付、轉(zhuǎn)賬進(jìn)行必要監(jiān)管限制，切實(shí)發(fā)揮征信評(píng)價(jià)對(duì)微觀主體的約束作用。值得一提的是法定數(shù)字貨幣對(duì)于增強(qiáng)央行的貨幣政策和金融監(jiān)管能力意義重大，但是法定數(shù)字貨幣的推廣并未有想象中那么簡(jiǎn)單。與傳統(tǒng)法定紙幣更新?lián)Q代不同，法定紙幣兌換成數(shù)字貨幣不僅會(huì)使技術(shù)、管理等風(fēng)險(xiǎn)向央行集中，并且可能會(huì)產(chǎn)生“存款搬家”問(wèn)題，影響商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)創(chuàng)造能力，央行與商業(yè)銀行共同作用的“雙層投放”機(jī)制有助于分散風(fēng)險(xiǎn)、防止“金融脫媒”。

五、結(jié)論與展望

基于馬克思貨幣理論對(duì)虛擬貨幣本質(zhì)與影響的分析，可以得出如下結(jié)論：一是虛擬貨幣是生產(chǎn)力進(jìn)步、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到達(dá)新階段的產(chǎn)物，勞動(dòng)范疇的擴(kuò)大進(jìn)一步推動(dòng)了虛擬貨幣發(fā)展。二是無(wú)論是作為貨幣轉(zhuǎn)化形式還是商品，虛擬貨幣最終反映的是生產(chǎn)力一定發(fā)展水平下的生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)四個(gè)方面的關(guān)系。三是虛擬貨幣種類之一的法定數(shù)字貨幣可以加快貨幣流動(dòng)，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，促進(jìn)信用擴(kuò)張及資本再生產(chǎn)，對(duì)于提高央行貨幣政策有效性和監(jiān)管能力有著積極影響。

金融科技為金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的矛盾在近幾年顯得較為突出，隨著我國(guó)建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程的開啟，打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)依然任重道遠(yuǎn)，對(duì)中長(zhǎng)期而言防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管改革必須解決的重大問(wèn)題。虛擬貨幣尤其是密碼數(shù)字貨幣已經(jīng)暴露出的潛在風(fēng)險(xiǎn)是金融從業(yè)者和理論界不得不面對(duì)的重大命題。因此在加快推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)也必須做好金融改革監(jiān)管的工作，引導(dǎo)虛擬貨幣的良好、有序發(fā)展。