經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警策略探究

趙磊

【摘? 要】論文將詳細(xì)介紹經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的原因，通過(guò)專業(yè)的研究與調(diào)查，以某企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理為例，找出優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的有效策略，如搭建適宜的預(yù)警模型、設(shè)置預(yù)警管理系統(tǒng)及延展融資渠道等，從而切實(shí)改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)管理水平。

【Abstract】This paper will introduce the causes of enterprise financial crisis in detail under the new economic normal. Through professional research and investigation， taking the internal financial management of an enterprise as an example， it will find out effective strategies to optimize the early warning of enterprise financial crisis， such as building appropriate early warning model， setting early warning management system and extending financing channels， so as to effectively improve the management and financial management level of enterprises.

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)新常態(tài);財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警;預(yù)警模型

【Keywords】 new economic normal; early warning of financial crisis; early warning model

【中圖分類號(hào)】F253.7? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）08-0094-02

1 引言

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中若長(zhǎng)時(shí)間出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)虧損與經(jīng)營(yíng)不暢現(xiàn)象，其內(nèi)部會(huì)遭受較嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)管理層應(yīng)高效融合內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，制定出一套較合適的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，掌握財(cái)務(wù)危機(jī)內(nèi)容。

2 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的原因

2.1 內(nèi)部要素

從內(nèi)部要素視角來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)進(jìn)入企業(yè)日常管理的今日，部分企業(yè)由于資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)，且融資方式單一，給企業(yè)帶去了更高的資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)其償債能力造成了較大影響，極易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。若企業(yè)內(nèi)部的負(fù)債比例較小，該項(xiàng)數(shù)據(jù)會(huì)降低其整體的盈利能力，部分到期債務(wù)難以償還，也會(huì)增加其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，部分企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資決策時(shí)，為更快地?cái)U(kuò)張自身規(guī)模，在開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目時(shí)會(huì)更加盲目，在增加投資成本的同時(shí)其內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很難遭到遏制，繼而在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.2 外部要素

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度正逐漸放緩，該現(xiàn)象不同程度地降低了企業(yè)的產(chǎn)銷量，部分企業(yè)難以避免地出現(xiàn)利潤(rùn)下滑與虧損。由于部分制造類產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，以制造業(yè)為主的傳統(tǒng)企業(yè)在發(fā)展中遭遇瓶頸，受產(chǎn)能要素影響，其內(nèi)部出現(xiàn)了一定的財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，當(dāng)前我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大變化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的同時(shí)使多類企業(yè)的戰(zhàn)略方向發(fā)生較大改變，其未來(lái)戰(zhàn)略計(jì)劃也需進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，在改進(jìn)過(guò)程中部分企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)因受多種要素影響，出現(xiàn)了不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī)，降低其財(cái)務(wù)管理水平，為改善此類危機(jī)并加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理水準(zhǔn)，財(cái)務(wù)管理人員需構(gòu)劃出合適的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方案。

3 優(yōu)化經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的有效策略

3.1 搭建適宜的預(yù)警模型

3.1.1 選取預(yù)警指標(biāo)

為探究經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的有效措施，研究人員以某企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)危機(jī)為例，全面探究了該企業(yè)在設(shè)計(jì)預(yù)警模型后的管理效果。

具體來(lái)說(shuō)，為全面掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，某企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理層選取了其最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告，此類數(shù)據(jù)的選取需帶有可獲得性、可比性與客觀性等特征。在搭建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型前，相關(guān)人員需確認(rèn)該系統(tǒng)內(nèi)部的預(yù)警指標(biāo)，其數(shù)據(jù)要涵蓋企業(yè)的償還能力、市場(chǎng)價(jià)值、現(xiàn)金流量、盈利能力與營(yíng)運(yùn)能力等，其分別對(duì)應(yīng)的指標(biāo)名稱為資產(chǎn)負(fù)債率、每股收益、現(xiàn)金流量比率、凈資產(chǎn)收益率、流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等[1]。

在確認(rèn)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警數(shù)據(jù)與系統(tǒng)指標(biāo)后，技術(shù)人員需利用指標(biāo)內(nèi)部的時(shí)序要素來(lái)縮減其維度，運(yùn)用綜合指標(biāo)來(lái)替代單一指標(biāo)，在分析該類數(shù)據(jù)時(shí)其要呈現(xiàn)正態(tài)分布。

3.1.2 設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型

在完成企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的選取后，可采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模式來(lái)搭建財(cái)務(wù)預(yù)警模型，一般來(lái)講，可將已選取的數(shù)據(jù)依照70%、15%、15%的比例分成訓(xùn)練組、驗(yàn)證組、測(cè)試組，建立適宜的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，并在內(nèi)部構(gòu)建多項(xiàng)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，如訓(xùn)練函數(shù)、傳遞函數(shù)、輸出層、隱含層與輸入層等，再設(shè)計(jì)相對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)參數(shù)。

具體來(lái)說(shuō)，輸入層內(nèi)的輸入變量會(huì)決定神經(jīng)元數(shù)量;利用隱含層開(kāi)展神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練可有效改善預(yù)警精準(zhǔn)度;輸出層內(nèi)的輸出值多帶有目標(biāo)屬性，其內(nèi)部多使用pruelin函數(shù)，在該函數(shù)中會(huì)顯示不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī);傳遞函數(shù)中呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)多為輸出層與隱含層間的傳遞函數(shù);學(xué)習(xí)函數(shù)中帶有快速誤差反向傳播功能;為改進(jìn)訓(xùn)練速度，利用訓(xùn)練函數(shù)可加強(qiáng)相關(guān)數(shù)據(jù)的概括能力，其主要代表為trainlm訓(xùn)練函數(shù)。通常情況下，網(wǎng)絡(luò)參數(shù)中的目標(biāo)誤差在0.01左右，其學(xué)習(xí)速率多為0.005，循環(huán)次數(shù)在1000次上下。

在進(jìn)行正式的函數(shù)訓(xùn)練后，技術(shù)人員可將其設(shè)置成混淆矩陣，無(wú)論是測(cè)試組還是訓(xùn)練組，其網(wǎng)絡(luò)判別效果都達(dá)到較高水準(zhǔn)，有效降低了誤判比率，其內(nèi)部數(shù)據(jù)可用作此后的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

3.1.3 科學(xué)使用危機(jī)預(yù)警方法

從預(yù)警方式上看，技術(shù)人員可在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型中采用遞歸濾波法，該方式主要的工作原理為通過(guò)對(duì)不同類型噪聲的測(cè)量精準(zhǔn)預(yù)測(cè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。利用該形式可將企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看成濾波器內(nèi)的各類信號(hào)，要依照噪聲本身的特性來(lái)輸入相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，利用系統(tǒng)狀態(tài)來(lái)輸出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并將其視為濾波器中的輸出值，將輸出量與輸入量數(shù)據(jù)進(jìn)行有效連接，通過(guò)及時(shí)的更新與觀測(cè)來(lái)掌握不同階段財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

3.1.4 模型試驗(yàn)結(jié)論

在完成財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的設(shè)計(jì)后，技術(shù)人員可將該企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)放置到該系統(tǒng)模型中，通過(guò)合理的技術(shù)分析其能從橫截面與時(shí)間序列兩個(gè)層面研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)判斷其內(nèi)部存有的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，提升了濾波器與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入級(jí)的準(zhǔn)確性，切實(shí)改善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)預(yù)警效果。

隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的逐步發(fā)展，企業(yè)管理層應(yīng)更為全面地分析其內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況，利用預(yù)警模型了解其內(nèi)部財(cái)務(wù)可能出現(xiàn)的危機(jī)，借助綜合信息來(lái)開(kāi)展對(duì)應(yīng)性管理，提升經(jīng)營(yíng)管理的針對(duì)性、有效性，并利用新常態(tài)中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)功能來(lái)管控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，將相關(guān)財(cái)務(wù)類危機(jī)扼殺在萌芽中。此外，投資者還可利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型來(lái)掌握當(dāng)前企業(yè)的具體投資情況，了解每類項(xiàng)目的盈利狀況與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，有助于提高投資收益與降低投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，運(yùn)用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型可有效改善企業(yè)財(cái)務(wù)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的運(yùn)行狀態(tài)，增強(qiáng)其危機(jī)預(yù)警水平。

3.2 設(shè)置預(yù)警管理系統(tǒng)

首先，企業(yè)內(nèi)部管理人員需逐漸改善自身的危機(jī)防范認(rèn)識(shí)，在思想上去除可能引發(fā)危機(jī)的項(xiàng)目。財(cái)務(wù)管理者需適時(shí)建立財(cái)務(wù)預(yù)警管理系統(tǒng)，從制度建設(shè)上規(guī)范財(cái)務(wù)部門(mén)的各項(xiàng)工作內(nèi)容，加強(qiáng)相關(guān)規(guī)范的落實(shí)，提升危機(jī)預(yù)警管理的專業(yè)度。企業(yè)管理層還應(yīng)成立專門(mén)的責(zé)任部門(mén)，確認(rèn)該項(xiàng)管理中各組人員的權(quán)利與責(zé)任，提高財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理的執(zhí)行力度。其次，針對(duì)預(yù)警管理機(jī)制而言，財(cái)務(wù)管理人員還應(yīng)設(shè)定出合適的管理對(duì)策。比如，將危機(jī)預(yù)警管理系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相結(jié)合，借助信息技術(shù)來(lái)全面分析財(cái)務(wù)預(yù)警中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)，或設(shè)置危機(jī)預(yù)警模型，利用該模型試驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證其內(nèi)部數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度，有效管控企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在使用研究方法時(shí)，技術(shù)人員還需緊隨經(jīng)濟(jì)新常態(tài)趨勢(shì)，主動(dòng)鉆研新型預(yù)警方式，提升研究方式的科學(xué)性、合理性，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的可信度。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部的預(yù)警模型信息也需隨著企業(yè)的逐步發(fā)展而改變，財(cái)務(wù)管理者應(yīng)定期更新其內(nèi)部數(shù)據(jù)，無(wú)論是模型使用方式還是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都需及時(shí)更換，有效加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警模型數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，切實(shí)提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水準(zhǔn)[2]。

3.3 延展融資渠道

一方面，企業(yè)管理層應(yīng)借助財(cái)務(wù)危機(jī)模型改善盈利能力，具體來(lái)看，在該模型中其整體的盈利能力會(huì)給財(cái)務(wù)危機(jī)帶來(lái)較大影響，只有該能力得到提高才會(huì)獲取更大的利潤(rùn)。為降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在制定相關(guān)策略時(shí)要更加注重產(chǎn)品質(zhì)量，利用其技術(shù)含量的提升來(lái)改善產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，從而優(yōu)化其盈利水平。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)還應(yīng)包含項(xiàng)目成本的控制分析，在成本管控中其含有多項(xiàng)費(fèi)用與成本，要利用合適的方式來(lái)管控各項(xiàng)費(fèi)用的比重，適時(shí)縮減其運(yùn)營(yíng)成本[3]。

另一方面，為強(qiáng)化財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警效果，企業(yè)管理層還應(yīng)適時(shí)拓展盈利方法、豐富融資渠道。比如，本文選取的企業(yè)，其償債能力較差，其主要原因在于融資渠道較單一，若其保持合適的舉債規(guī)模，可適時(shí)調(diào)整其內(nèi)部債務(wù)比例，合理搭配長(zhǎng)期與短期債務(wù)的比例，切實(shí)改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)獲得更多融資渠道后，其可進(jìn)行一定比例的股權(quán)融資，不僅能提升其在業(yè)內(nèi)的知名度，還能因吸引力的增強(qiáng)而出現(xiàn)新的合作企業(yè)，有效擴(kuò)展資本規(guī)模，若機(jī)會(huì)合適還可增加戰(zhàn)略投資人。此外，企業(yè)還要科學(xué)使用內(nèi)部資產(chǎn)，為自己保留足夠的備付金，使貨幣資金的周轉(zhuǎn)始終處在合理水平，利用該項(xiàng)措施的改變來(lái)改進(jìn)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，依照其發(fā)展的實(shí)際狀況來(lái)配置相關(guān)資產(chǎn)，縮減資產(chǎn)消耗中不合理的部分，及時(shí)提高企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的運(yùn)用效率，提高財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警水平。

4 結(jié)語(yǔ)

在改善企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)現(xiàn)象時(shí)，為縮減其內(nèi)部各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，要合理優(yōu)化財(cái)務(wù)危機(jī)內(nèi)容，科學(xué)管控其內(nèi)部存有的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的改進(jìn)來(lái)提升企業(yè)盈利能力，促進(jìn)相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的整體發(fā)展。

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