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    房地產(chǎn)行業(yè)跨境資金流動風(fēng)險控制研究

    2021-08-11 23:54鐘燕
    關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險控制

    【摘要】房地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條較長,涉及到多個行業(yè)的綜合發(fā)展,在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位,其行業(yè)發(fā)展情況對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響。房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè),在當(dāng)前我國居民住房需求不斷提升的背景下,越來越多的資金投入到房地產(chǎn)行業(yè)中,部分房地產(chǎn)企業(yè)為了吸收外部融資,積極拓展海外上市,資金跨境流動相對頻繁。外匯管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對企業(yè)跨境資金流動的監(jiān)管,從提高管理效率、優(yōu)化服務(wù)流程、提升服務(wù)質(zhì)量上不斷努力,推動營商環(huán)境的改善和風(fēng)險管理水平的提升,控制跨境資金流動風(fēng)險,切實(shí)維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)安全。

    【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)業(yè);跨境資金;風(fēng)險控制;外匯管理;產(chǎn)業(yè)協(xié)作

    【DOI】10.12334/j.issn.1002-8536.2021.

    16.009

    1、房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

    房地產(chǎn)行業(yè)主要以土地和建筑物為經(jīng)營對象,是一種產(chǎn)業(yè)鏈條較密集、資金需求量較大、投資回報周期較長的行業(yè)。從供給角度看,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,房地產(chǎn)行業(yè)所必須的建筑等資源以及技術(shù)等軟件條件都足以推動行業(yè)運(yùn)行,我國經(jīng)濟(jì)有實(shí)力推動房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。從需求角度看,居住房產(chǎn)往往與居民戶口聯(lián)系在一起,伴隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施和社會發(fā)展紅利,隨著人民生活水平的逐漸提高以及社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,越來越多的勞動者開始根據(jù)市場需求前往就業(yè)地安家落戶,為房地產(chǎn)市場創(chuàng)造了大量需求;商業(yè)房地產(chǎn)也隨著經(jīng)濟(jì)的騰飛在各個城市生根發(fā)芽,部分發(fā)達(dá)鄉(xiāng)村也逐漸興起商場等新興房地產(chǎn)業(yè)態(tài)。

    2、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

    2.1受政府政策影響較大

    房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展涉及到前期規(guī)劃、中期建設(shè)以及后期運(yùn)營等多個階段,當(dāng)前政府的規(guī)劃和建設(shè)管理部門實(shí)行屬地化管理,而房地產(chǎn)的規(guī)劃和建設(shè)都需要相對詳細(xì)的計劃和安排,各地出于地方經(jīng)濟(jì)和政府宏觀調(diào)控的考慮,對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展從規(guī)劃和建設(shè)方面有諸多管理措施,因此房地產(chǎn)行業(yè)受政府政策影響相對較大。房地產(chǎn)建設(shè)運(yùn)營周期較長,需要投入大量資金,一旦在建設(shè)過程中出現(xiàn)問題,由于規(guī)劃和建設(shè)的復(fù)雜性,往往難以在短時間內(nèi)解決。在房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)營過程中,必須因地制宜把握當(dāng)?shù)卣卟拍軐?shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

    2.2不同區(qū)域間發(fā)展不平衡

    區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)行業(yè)的運(yùn)營具有巨大影響,不同區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡,各地都會產(chǎn)生只有在當(dāng)?shù)夭艜l(fā)生的特殊問題,因此房地產(chǎn)行業(yè)在不同區(qū)域之間發(fā)展呈現(xiàn)不平衡的趨勢。例如在北京上海廣州深圳等一線城市,市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對較早,經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá),土地等資源流轉(zhuǎn)建立了相對科學(xué)的機(jī)制,因此房地產(chǎn)相對較為發(fā)達(dá),能夠?qū)崿F(xiàn)科學(xué)的銷售和運(yùn)營;而在相對不發(fā)達(dá)的地區(qū),尚未建立科學(xué)的土地招拍掛機(jī)制,營商環(huán)境還需進(jìn)一步改善,房地產(chǎn)業(yè)自然無法實(shí)現(xiàn)有序發(fā)展。

    2.3供需矛盾逐漸顯現(xiàn)

    在居住房地產(chǎn)領(lǐng)域,供需矛盾已經(jīng)引起黨中央、國務(wù)院的注意,中共中央總書記習(xí)近平在多次講話中指出,要保障房屋的居住屬性,減少金融屬性,限制和打擊利用房產(chǎn)交易非法牟利的行為。當(dāng)前房地產(chǎn)供需矛盾逐漸顯現(xiàn),在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū),人們的居住權(quán)能夠得到基本保證,但房地產(chǎn)交易行為較少;而在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),由于外來人口較多,房價較高,許多居民無法擁有自己的房產(chǎn),部分情況下甚至基本居住權(quán)也無法保障。

    3、房地產(chǎn)行業(yè)跨境資金監(jiān)管現(xiàn)狀

    3.1資本流動為主,商品交易為輔

    隨著我國改革開放的不斷能深入,對跨境資金流動的限制逐漸放開,越來越多的境外資本進(jìn)入到我國經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域,房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展需要大量資金的支持,很多房地產(chǎn)企業(yè)開始尋求從境外獲取資金解決資金困境。當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)逐漸形成以資本流動為主、商品交易為輔的局面,國外資金購買國內(nèi)房地產(chǎn)較少,但國外資本投資注入國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)較多,成為當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)跨境資金監(jiān)管的重點(diǎn)。

    3.2短期資金流動趨于頻繁

    資本具有逐利性,盡管房地產(chǎn)行業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營周期往往較長,但大型房地產(chǎn)企業(yè)并不單單投入一個項(xiàng)目,在多個項(xiàng)目運(yùn)營條件下,企業(yè)運(yùn)營情況主要與市場整體發(fā)展相融合。在房地產(chǎn)行業(yè),短期資金流動相對頻繁,許多境外資本處于投資需求,并不長期持有,而是作為金融資產(chǎn)投入到企業(yè)中,一旦實(shí)現(xiàn)其預(yù)期收益,便可能會出售其權(quán)益,套現(xiàn)退出。

    3.3資金跨境流動法律法規(guī)尚需完善

    當(dāng)前我國資金跨境流動主要由中央銀行即中國人民銀行負(fù)責(zé),但當(dāng)前與資金跨境流動相關(guān)的法律法規(guī)相對較少,僅僅依靠部門規(guī)章,在進(jìn)行業(yè)務(wù)處理時往往力不從心。當(dāng)出現(xiàn)復(fù)雜情況時,部分監(jiān)管行為因?yàn)榉梢罁?jù)不扎實(shí)而造成一些不利后果。人民銀行不僅要維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)安全,還要在國際金融市場切實(shí)維護(hù)我國的國家利益,促進(jìn)我國國際經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

    4、跨境資金流動風(fēng)險控制策略

    4.1堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管的原則

    近年來,我國房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅猛,盡管經(jīng)歷過短暫的戰(zhàn)略調(diào)整期,但總體呈現(xiàn)上升趨勢??缇迟Y金監(jiān)管應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持宏觀審慎的原則,即面對復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)形勢,一方面要提升金融體系對市場波動的應(yīng)對能力,另一方面應(yīng)當(dāng)防范系統(tǒng)性風(fēng)險,維護(hù)我國社會主義制度的優(yōu)越性和社會主義市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。宏觀審慎監(jiān)管并非一味加強(qiáng)資本管制,而是以間接管理的形式,在提高風(fēng)險管理水平的前提下,以抓大放小的戰(zhàn)略眼光推進(jìn)跨境資金監(jiān)管體系建設(shè)。

    4.2建立本外幣一體化監(jiān)管體系

    人民銀行既有監(jiān)管跨境資金流動的職責(zé),也有責(zé)任對境內(nèi)人民幣賬戶流動進(jìn)行監(jiān)管。境外資金投資境內(nèi)企業(yè)也涉及到換匯等流程,影響境內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展。應(yīng)當(dāng)建立本外幣一體化監(jiān)管體系,在監(jiān)管過程中,推進(jìn)本幣外幣相協(xié)調(diào),切實(shí)提升房地產(chǎn)行業(yè)跨境資金流動風(fēng)險控制水平。隨著人民幣匯率市場化進(jìn)程的推進(jìn),出于國家利益的要求,我國必將面臨越來越嚴(yán)峻的國際形勢,只有加強(qiáng)自身金融體系建設(shè),才能真正在激烈的國際競爭中取得優(yōu)勢地位。

    4.3推進(jìn)大小額資金分類管理

    在市場經(jīng)濟(jì)條件下,資金的區(qū)域流動和國際流動更加頻繁,許多大型房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了境外上市,跨境資金流動需求更加迫切。從經(jīng)營對象上來看,房地產(chǎn)業(yè)主要分為商業(yè)房地產(chǎn)和居住房地產(chǎn),從我國房地產(chǎn)市場化開放以來,房地產(chǎn)市場一直在不斷完善和發(fā)展。境外資金購買境內(nèi)房地產(chǎn)所涉及到的資金流動金額較小,而境外資金投資境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)的金額往往較大。應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金跨境流動的金額大小,推進(jìn)分類管理,這既減小了監(jiān)管壓力和監(jiān)管成本,又能夠?qū)崿F(xiàn)具有針對性地管理,提高監(jiān)管效率優(yōu)化營商環(huán)境。

    參考文獻(xiàn):

    [1]趙陸源.我國房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策分析[J].商訊,2021(03):180-181.

    [2]曹海鷹.房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)分析存在的問題及對策思考[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2021(01):55-56.

    [3]蔣偉.穿透式監(jiān)管在異??缇迟Y金流動中的應(yīng)用研究[J].經(jīng)濟(jì)師,2020(11):119-120+123.

    作者簡介:

    鐘燕(1970—),女,江蘇鹽城人,本科,中國人民銀行鹽城市中心支行外匯管理科科員,研究方向:外匯管理。

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