國有企業(yè)不良資產(chǎn)處理措施探究

周晉

[摘 要]不良資產(chǎn)指的是不能給企業(yè)帶來應(yīng)有經(jīng)濟利益的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)喪失了部分或者全部的使用價值，容易給企業(yè)帶來較大經(jīng)濟損失。文章在闡述國有企業(yè)不良資產(chǎn)形成原因的基礎(chǔ)上，就不良資產(chǎn)處理的措施戰(zhàn)略進行分析，同時指出國有企業(yè)預(yù)防不良資產(chǎn)形成的方法要點。期望能進一步提升國有企業(yè)不良資產(chǎn)處理水平，進而在保證企業(yè)經(jīng)濟效益的同時，促進國有企業(yè)的健康、有序發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]國有企業(yè);不良資產(chǎn);市場經(jīng)濟

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.09.074

國有資產(chǎn)在國家經(jīng)濟發(fā)展中起到舉足輕重的作用。新時期，我國加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐，國有企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中，應(yīng)在升級經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)的同時，加強對國有資產(chǎn)的監(jiān)管，盡可能地做到國有資產(chǎn)保值、增值。然而從當前發(fā)展過程來看，受市場沖擊，國有企業(yè)不良資產(chǎn)的總量有所增加，這使得企業(yè)面臨著較為嚴重的資產(chǎn)流失問題。新時期，進行不良資產(chǎn)處理，減輕經(jīng)營壓力已經(jīng)成為國有企業(yè)提升自身競爭實力、實現(xiàn)自身創(chuàng)新發(fā)展的首要任務(wù)。

1 國有企業(yè)不良資產(chǎn)形成的原因

1.1 缺乏內(nèi)部控制管理機制

作為企業(yè)健康運行的重要機制，內(nèi)控管理機制在企業(yè)運行管理和經(jīng)濟效益增長中發(fā)揮著重要作用。當企業(yè)內(nèi)部控制機制不完善時，其內(nèi)控管理的標準就會逐漸模糊，同時內(nèi)控程序也會逐漸混亂，這在一定程度上影響了內(nèi)控內(nèi)容的完善性及內(nèi)控責(zé)任的清晰性。[1]結(jié)合國有企業(yè)經(jīng)營管理實踐可知，有部分國有企業(yè)在經(jīng)營管理中缺乏完善的內(nèi)控管理機制，這使得企業(yè)內(nèi)控管理中存在諸多問題，一方面，企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行不力，且監(jiān)督機構(gòu)、決策機構(gòu)及權(quán)力機構(gòu)未能和企業(yè)管理者進行有效銜接，阻礙了內(nèi)控管理措施的實施;另一方面，針對企業(yè)投資管理的具體過程，企業(yè)相關(guān)部門缺乏事先論證、事中控制監(jiān)督、事后最終問責(zé)。此外，國有企業(yè)內(nèi)部人員大多來自政府部門，其對于經(jīng)濟、市場、投資等了解較少，這種專業(yè)能力的缺失使得其在經(jīng)濟投資中存在先天不足，容易產(chǎn)生較多的不良資產(chǎn)。

1.2 企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系較為混亂

產(chǎn)權(quán)管理直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟投資和效益。國有企業(yè)發(fā)展中，受歷史原因影響，有不少的國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)管理中存在關(guān)系混亂的問題。這是因為在企業(yè)經(jīng)營中，其原始投資的來源較復(fù)雜，同時在投資初期及運行中，缺乏較為明確的管理規(guī)范、程序和手段。受這些因素影響，國有企業(yè)中有較多的產(chǎn)權(quán)責(zé)任人及歸屬沒有落到實處，從表面上看，企業(yè)產(chǎn)權(quán)責(zé)任由多個主體共同管理，然而在實際運行中，這種復(fù)雜的主體關(guān)系使得相應(yīng)工作的開展處于無人負責(zé)狀態(tài)，容易引起資產(chǎn)處置不當問題。此外，在傳統(tǒng)投資中，投資主體所選擇的投資企業(yè)眾多，這在一定程度上使得企業(yè)管理力量分散，尤其是在實際管理中，有較多企業(yè)只是關(guān)注盈利部分，不重視虧損現(xiàn)象，最終造成不良資產(chǎn)大量累積，影響了企業(yè)經(jīng)營管理效益。[2]

1.3 企業(yè)管理制度不夠全面

系統(tǒng)完善的管理制度是企業(yè)健康運行的基礎(chǔ)，同時也是企業(yè)提升經(jīng)濟效益、實現(xiàn)社會價值的前提。然而在現(xiàn)階段，我國部分國有企業(yè)的管理制度仍然不夠完善，在企業(yè)財務(wù)管理方面，國有企業(yè)未能結(jié)合自身生產(chǎn)形態(tài)進行針對性管理，這使得實際管理力量薄弱，企業(yè)資產(chǎn)運行效率低下。同時受管理制度缺失等因素的影響，企業(yè)在市場信息捕獲過程中存在較大問題，其不能靈活掌握市場上的信息，同時對市場信息真?zhèn)涡缘姆直婺芰^弱，這使得企業(yè)實際經(jīng)營投資具有一定盲目性，影響了企業(yè)的最終受益。從企業(yè)發(fā)展層級來看，固定資產(chǎn)是國有企業(yè)最重要的資產(chǎn)，然而在國有企業(yè)內(nèi)部，針對固定資產(chǎn)的管理缺乏明確規(guī)范，在部分國有企業(yè)，受個人私利、技術(shù)、質(zhì)量及保管等因素的影響，企業(yè)固定資產(chǎn)的賬面價值遠遠高于實際價值，這容易引發(fā)不良資產(chǎn)，阻礙企業(yè)發(fā)展進程。

2 國有企業(yè)不良資產(chǎn)的處理措施

不良資產(chǎn)的累積會給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來較大壓力，在一定程度上會降低國有企業(yè)的市場競爭力，阻礙經(jīng)濟效益增長和戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。在國有企業(yè)不良資產(chǎn)處理中，具體處理方式包括以下五點。

2.1 一般核銷處理

一般核銷處理是國有企業(yè)不良資產(chǎn)處理的常用方式，其包含了諸多處理項目。首先，針對貨幣資金中的不良資產(chǎn)，國有企業(yè)在處理中應(yīng)先明確并記錄企業(yè)資金短缺的數(shù)值，然后在扣除責(zé)任人賠償后，進行損失確認和賬務(wù)核銷。其次，針對企業(yè)存款做進一步清查處理，尤其是一些呆賬、壞賬，應(yīng)厘清其中關(guān)系，實現(xiàn)收款人、債務(wù)人關(guān)系、責(zé)任的清晰劃分。再次，針對不能收回的款項，應(yīng)在調(diào)查其原因后，進行損失確認和計提減值處理。在壞賬損失處理中，應(yīng)深入調(diào)查壞賬形成的原因，然后做相應(yīng)處置和賬務(wù)核銷處理。國有企業(yè)存貨中也容易出現(xiàn)一定的不良資產(chǎn)，針對此類不良資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)進行自身實際經(jīng)營狀況分析，然后使用轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)、再投資、拍賣等方便進行處理。最后，針對企業(yè)投資過程中產(chǎn)生的不良資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)不同的投資情況進行損失認定，然后實現(xiàn)賬務(wù)核銷。[3]

2.2 債權(quán)重組及轉(zhuǎn)股處理

企業(yè)管理實踐中，將債權(quán)人和債務(wù)人在協(xié)商后形成新的協(xié)議稱為債權(quán)重組。作為國有企業(yè)不良資產(chǎn)處置的一種有效方式，債權(quán)重組不僅包含了將債務(wù)轉(zhuǎn)化為資本、以資產(chǎn)償還債務(wù)等方式，而且涉及減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等方式的應(yīng)用。就“資產(chǎn)償還債務(wù)”而言，其需要企業(yè)管理人員根據(jù)實際情況，通過現(xiàn)金償還和非現(xiàn)金償還兩種方式進行不良資產(chǎn)清除，在實際處理中，應(yīng)就賬面價值及支付現(xiàn)金之間的差額進行計算，同時需考慮當期的損益。

利用債轉(zhuǎn)股進行不良資產(chǎn)處理時，其本質(zhì)上是將債務(wù)轉(zhuǎn)化為股權(quán)。實際操作中，債轉(zhuǎn)股的應(yīng)用包含了兩種處理方式：其一，債轉(zhuǎn)股并不改變經(jīng)濟主體的權(quán)利和義務(wù)，其僅僅是在考慮債務(wù)人負債原因的基礎(chǔ)上，對其債務(wù)性質(zhì)進行分析，然后來改變債務(wù)主體，實現(xiàn)不良資產(chǎn)處理。其二，將債權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)化為股權(quán)關(guān)系，這種處理方式改變了債務(wù)人的權(quán)利和義務(wù)。

2.3 采用剝離與兼并方式進行不良資產(chǎn)處理

在不良資產(chǎn)剝離過程中，國有企業(yè)會在企業(yè)現(xiàn)有管理機構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立不良資產(chǎn)管理部門，然后在多種方式應(yīng)用的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)入到不良資產(chǎn)管理部門，實現(xiàn)了企業(yè)不良資產(chǎn)的剝離。最后由企業(yè)不良資產(chǎn)部門復(fù)核，在分析市場經(jīng)濟運行機制的同時，通過減資、資產(chǎn)置換、收購、投資等相對集中、專業(yè)化的手段，進行不良資產(chǎn)處理。

不良資產(chǎn)的兼并處理本質(zhì)上是不良資產(chǎn)主體的重新組合。在國有企業(yè)運行中，通過企業(yè)內(nèi)部重組、行業(yè)重組及跨企業(yè)重組方式的應(yīng)用，企業(yè)不良資產(chǎn)能得到兼并、出售和股份化處理，最終實現(xiàn)不良資產(chǎn)份額的削減。

2.4 通過證券化方式處理不良資產(chǎn)

將流動性低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以流通的有價證券即為資產(chǎn)證券化處理（見圖1）。從資產(chǎn)處理過程來看，這種處置方式本質(zhì)上是進行資產(chǎn)的交易;在實際處理中，其會選擇具有法律效力的協(xié)議做擔(dān)保，然后通過專業(yè)的機構(gòu)進行風(fēng)險評估，以此來改變企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，加快不良資產(chǎn)的流通，最終實現(xiàn)不良資產(chǎn)的處置。對于國有企業(yè)而言，不良資產(chǎn)會加大企業(yè)經(jīng)濟運行壓力，此時，采用證券化處理模式，可有效地減輕這種壓力，增強企業(yè)資本的流動性。在實際處理中，不良資產(chǎn)證券化處理具有以下價值：其一，從處理過程來看，國有企業(yè)不良資產(chǎn)的證券化處理由專業(yè)的機構(gòu)和法律協(xié)議作為保證，具有市場化、公開化的特點。其二，這種處理模式能快速地消減企業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模，而且處理成本較低，風(fēng)險較小。其三，資產(chǎn)證券化處理符合現(xiàn)代經(jīng)濟市場發(fā)展規(guī)律，具有一定的市場導(dǎo)向性，故而公正、公平、公開突出。其四，從最終處理效果來看，其實現(xiàn)了國有企業(yè)多筆不良資產(chǎn)的組合、捆綁和整理，最終在批量處理中，有效地提升了企業(yè)資產(chǎn)處置效率，加快了企業(yè)資產(chǎn)流動效率，促進了企業(yè)經(jīng)濟效益增長。

2.5 融合外資及民間資本

作為一種全新的不良資產(chǎn)處置方式，利用外資和民間資本使得企業(yè)資金渠道進一步拓展，其在一定程度上能促進企業(yè)自身經(jīng)營管理機制的完善，促進國有企業(yè)改革的深化發(fā)展。[4]在實際處理中，融合外資及民間資本包含了多種處理方式：其一，國有企業(yè)可直接向外資和民間資本出售債權(quán)、股權(quán)及實物資產(chǎn)，減少不良資產(chǎn)的份額。其二，國有企業(yè)可加強自身與外資企業(yè)、民營企業(yè)之間的聯(lián)系，然后組建合資公司，由合資公司對不良資產(chǎn)進行管理。其三，國有企業(yè)可將自身的不良資產(chǎn)進行證券化處理，實現(xiàn)不良資產(chǎn)的組合和分包，然后徹底托管給民間資本和外資企業(yè)，由這些企業(yè)對其進行管理，減輕企業(yè)的管理負擔(dān)。當前，出售是不良資產(chǎn)處置中應(yīng)用最多的一種方式，對于國有企業(yè)，這些不良資產(chǎn)給企業(yè)發(fā)展帶來較大阻力，然而針對民間企業(yè)而言，這些資產(chǎn)具有一定吸引力，即當價格合理后，其會樂意購買，這在一定程度上實現(xiàn)了國有企業(yè)與民間企業(yè)的互利雙贏。

3 國有企業(yè)不良資產(chǎn)形成預(yù)防要點

要從源頭上減少國有企業(yè)不良資產(chǎn)份額，還應(yīng)注重不良資產(chǎn)形成過程的有效預(yù)防。一方面，國有企業(yè)應(yīng)建立信用評價機制，然后根據(jù)客戶的規(guī)模和信用狀況， 實現(xiàn)企業(yè)賒銷額度的系統(tǒng)管理。針對信用情況不佳的企業(yè)，減少或不提供資產(chǎn)賒銷，以此來解決企業(yè)資產(chǎn)無法回收問題;另一方面，應(yīng)加強企業(yè)自身的管理投資。在實際管理中，國有企業(yè)應(yīng)不斷完善自身內(nèi)控管理機制，同時構(gòu)建完善的企業(yè)管理辦法，并對企業(yè)產(chǎn)權(quán)進行管理，實現(xiàn)企業(yè)財產(chǎn)損失、資產(chǎn)貶值問題的有效控制。最后應(yīng)加強企業(yè)風(fēng)險管理，做到謹慎投資，建設(shè)企業(yè)不良資產(chǎn)的生成。

4 結(jié)論

不良資產(chǎn)嚴重阻礙了國有企業(yè)的發(fā)展。市場經(jīng)濟體系下，國有企業(yè)應(yīng)加大不良資產(chǎn)管理，在分析不良資產(chǎn)形成原因的基礎(chǔ)上，有針對性地進行不良資產(chǎn)處置管理，同時積極預(yù)防不良資產(chǎn)生成，這樣才能有效地減少企業(yè)不良資產(chǎn)，提升企業(yè)經(jīng)濟效益，促進國有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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