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    新疆民營(yíng)企業(yè)融資困境及對(duì)策

    2021-07-28 22:29:24何海瑞
    企業(yè)科技與發(fā)展 2021年6期
    關(guān)鍵詞:融資困境民營(yíng)企業(yè)新疆

    何海瑞

    【關(guān)鍵詞】新疆;民營(yíng)企業(yè);融資困境;融資對(duì)策

    【中圖分類號(hào)】F270 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688(2021)06-0117-03

    1 新疆民營(yíng)企業(yè)概述

    1.1 新疆民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

    新疆的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與新疆的民營(yíng)企業(yè)有著十分重要的聯(lián)系,新疆民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展始于1978年改革開放后。40多年來(lái),新疆民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量由少變多,規(guī)模由小變大,如今新疆的民營(yíng)企業(yè)涉及領(lǐng)域廣泛,解決了大量的就業(yè)問(wèn)題,新時(shí)代新疆民營(yíng)企業(yè)對(duì)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性愈發(fā)突出。目前,新疆注冊(cè)資本在億元以上的民營(yíng)企業(yè)有60多家,民營(yíng)企業(yè)的集團(tuán)公司有110多家。這些民營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)資金約800億元,從業(yè)人員近70萬(wàn)人。這樣的企業(yè)結(jié)構(gòu)在全國(guó)范圍內(nèi)都是首屈一指的。隨著“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的發(fā)展,新疆的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變,從單一的國(guó)有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N經(jīng)濟(jì)共存、共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形式。國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)之間相互關(guān)聯(lián)、相互交織,二者的共同發(fā)展使其優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)。新疆的民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決就業(yè)問(wèn)題及擴(kuò)張市場(chǎng)方面展現(xiàn)出較強(qiáng)的生命力。

    1.2 民營(yíng)企業(yè)的融資渠道

    通常,民營(yíng)企業(yè)資金的來(lái)源可以分為內(nèi)部資金來(lái)源和外部資金來(lái)源。企業(yè)所有者的投資與企業(yè)創(chuàng)造收益的再投資是企業(yè)內(nèi)部資金主要來(lái)源。企業(yè)一開始經(jīng)營(yíng)的資金主要是來(lái)自企業(yè)出資人的原始出資。在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中,資金以各種方式投入運(yùn)作,使得資金在運(yùn)作的過(guò)程中得以增加,增加的這部分資金就構(gòu)成企業(yè)的盈利所得。在資金的分配過(guò)程中,未分配利潤(rùn)將會(huì)被作為企業(yè)的留存收益計(jì)入所有者權(quán)益,從而參與企業(yè)下一輪的生產(chǎn)過(guò)程。實(shí)際上,在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中,企業(yè)的投資者也有可能增加資金的投入,而這些行為的發(fā)生都會(huì)使企業(yè)中所有者權(quán)益部分增加。

    外部資金的來(lái)源是指企業(yè)從企業(yè)主投資及收益再投資以外的方式獲得的資金。銀行貸款、金融機(jī)構(gòu)的融資及企業(yè)引入新投資者所帶來(lái)的資金都是外部資金的來(lái)源,方式非常多。由于外部資金來(lái)源廣泛,資金來(lái)源豐富,效率高,所以外部資金來(lái)源可以為企業(yè)提供更多的資金,從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。但外部途徑具有融資成本高、金融機(jī)構(gòu)融資準(zhǔn)入門檻較高等缺陷。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度后,企業(yè)的外部資金來(lái)源就成為主要的資金來(lái)源方式,能為企業(yè)發(fā)展提供必不可少的資金支持。由此,民營(yíng)企業(yè)目前的融資途徑選擇主要是外部資金。

    2 新疆民營(yíng)企業(yè)融資困境分析

    發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步較早,經(jīng)濟(jì)體系較完善,相關(guān)的法律法規(guī)體系也較完善,銀行和金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)呈同步良性發(fā)展態(tài)勢(shì)。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受多種因素的制約,使得民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展較為困難,受金融危機(jī)的影響,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻,并且在一定程度上加劇了融資難問(wèn)題[2]。銀行及金融機(jī)構(gòu)信貸成本高及民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力、信譽(yù)較低等是造成民營(yíng)企業(yè)融資難的主要原因。目前的情況是民營(yíng)企業(yè)想要銀行和金融機(jī)構(gòu)降低信貸門檻和拓寬信貸渠道,而銀行和金融機(jī)構(gòu)則認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自身實(shí)力和提高信譽(yù),進(jìn)而增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力獲得貸款。綜上分析,新疆民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題產(chǎn)生的原因主要有以下4個(gè)。

    2.1 新疆民營(yíng)企業(yè)的整體素質(zhì)不高

    民營(yíng)企業(yè)一開始運(yùn)營(yíng)的主要資金來(lái)源為內(nèi)部資金,投資者投入資金數(shù)額較低,使得民營(yíng)企業(yè)的資金實(shí)力較弱,在開始發(fā)展時(shí)就受到限制,從而難以提高企業(yè)的信息化和科技化水平,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較低。同時(shí),由于經(jīng)營(yíng)具有局限性,因此民營(yíng)企業(yè)過(guò)于依賴單一客戶的支持,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。由于初始資金數(shù)額較低,產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力較差,企業(yè)的利潤(rùn)額單薄,因此沒(méi)有更多的資金任用具有較高專業(yè)素質(zhì)的人員管理企業(yè)。這些問(wèn)題會(huì)在一定程度上增加銀行這類金融體系的信貸危機(jī),企業(yè)的信譽(yù)也普遍不高。民營(yíng)企業(yè)的初始資金較少使得企業(yè)的規(guī)模較小,在信貸過(guò)程中,無(wú)法提供一定的固定資產(chǎn)抵押,即使有固定資產(chǎn)抵押給銀行或金融機(jī)構(gòu),但是民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如果出現(xiàn)問(wèn)題,就很可能無(wú)法還本付息,這更加增大了資金提供方的風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)如果銀行抵押實(shí)現(xiàn)時(shí),民營(yíng)企業(yè)就會(huì)停產(chǎn)或者破產(chǎn)。

    2.2 地理因素導(dǎo)致西部地區(qū)融資難

    新疆處于我國(guó)的西部地區(qū),這也在一定程度導(dǎo)致融資困難的問(wèn)題。從我國(guó)企業(yè)的區(qū)域分布情況來(lái)看,多半以上的民營(yíng)企業(yè)聚集在發(fā)展前景更好的東部地區(qū),我國(guó)西部地區(qū)企業(yè)的絕對(duì)數(shù)或者相對(duì)數(shù)均低于東部地區(qū),企業(yè)的數(shù)量也呈現(xiàn)從東向西遞減的趨勢(shì)。西部地區(qū)企業(yè)的數(shù)量不但相對(duì)東部地區(qū)少,競(jìng)爭(zhēng)力也沒(méi)有東部地區(qū)強(qiáng),而且經(jīng)濟(jì)效益相比東部地區(qū)的企業(yè)也較低。2017年,我國(guó)東部地區(qū)的GDP占全國(guó)的79%,西部地區(qū)僅占全國(guó)的21%。由于東部地區(qū)有其獨(dú)有的地域優(yōu)勢(shì)和政策優(yōu)勢(shì),因此吸引了全國(guó)近80%的外商投資額。由此可見,地理因素導(dǎo)致的企業(yè)發(fā)展差異是不能忽視的。

    2.3 金融體系因素

    金融體系把為經(jīng)濟(jì)體服務(wù)作為根本任務(wù),通過(guò)對(duì)資金的融通配置等加快資金的流通。金融體系可劃分為資本市場(chǎng)體系與信貸體系。在我國(guó),由商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)及信用社等組成規(guī)模巨大的信貸體系,但是在市場(chǎng)劃分中,如此龐大的信貸體系大部分卻被大型的幾家國(guó)有商業(yè)銀行占有。因此,對(duì)于一般的國(guó)有大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),地方性的國(guó)有企業(yè)和地方性的大型企業(yè)的授信額度占據(jù)其貸款總額度的90%左右。這一數(shù)字對(duì)那些信用社與地方性商業(yè)銀行,尤其是致力于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),融資能力十分有限。由于在數(shù)量上具有一定的缺口,所以在規(guī)模和質(zhì)量方面都不能適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展。與傳統(tǒng)的信貸體系相比,資本市場(chǎng)具有融資能力強(qiáng)的特點(diǎn),并且企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)較輕,對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),穩(wěn)定的投資收益才是他們首要考慮的問(wèn)題。

    2.4 宏觀政策因素

    從宏觀經(jīng)濟(jì)政策的角度看,我國(guó)目前還未形成一套完整的體系和健全的制度。一方面,信貸方面存在擔(dān)保體系不健全的缺陷,使得抵押貸款成為民營(yíng)企業(yè)的共性問(wèn)題。銀行等金融機(jī)構(gòu)從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā),要求民營(yíng)企業(yè)必須有一定的抵押物才能獲得貸款,而民營(yíng)企業(yè)能夠作為銀行抵押物的固定資產(chǎn)太少。民營(yíng)企業(yè)處于發(fā)展上升期時(shí),對(duì)于資金的需求量是巨大的,但由于抵押物尚未達(dá)到銀行規(guī)定的要求,使得大部分民營(yíng)企業(yè)達(dá)不到銀行借款的標(biāo)準(zhǔn)。另一方面,銀行出于防范風(fēng)險(xiǎn)考慮,對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸的準(zhǔn)入門檻設(shè)定較高也加大了民營(yíng)企業(yè)借貸的困難。銀行把建立風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制作為體制改革的重點(diǎn),這一體制改革使得銀行為了更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),只能提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),由于政府部門對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的扶持機(jī)制不夠完善,相關(guān)的政策、法律法規(guī)建設(shè)也存在一定的問(wèn)題,因此造成民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展更具艱難性。

    3 解決新疆民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

    3.1 增強(qiáng)新疆民營(yíng)企業(yè)自身的實(shí)力

    新疆民營(yíng)企業(yè)應(yīng)把提高自身實(shí)力作為重點(diǎn)進(jìn)行改革。首先,提高民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的專業(yè)水平。若經(jīng)營(yíng)管理者擁有較高的專業(yè)素質(zhì),他經(jīng)營(yíng)和管理的企業(yè)就能在變化萬(wàn)千的市場(chǎng)中從容地面對(duì)挑戰(zhàn),更好地在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。其次,規(guī)范財(cái)務(wù)管理體系,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)從增加財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、透明性等出發(fā),從根本上解決財(cái)務(wù)報(bào)表失真的問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)想要更好地發(fā)展,必須致力于完善企業(yè)的會(huì)計(jì)制度,并且定期組織企業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)和學(xué)習(xí),不斷提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)。同時(shí),企業(yè)應(yīng)制定一套適合自身特點(diǎn)的制度,用制度要求和規(guī)范員工的行為。最后,增強(qiáng)信用意識(shí),提升企業(yè)信譽(yù)度。一方面,企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)信用意識(shí),用制度約束員工的行為,進(jìn)而提高自身的信用度。另一方面,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)致力于尋找有效提高企業(yè)信譽(yù)的方式、方法,并積極參加銀行的信用評(píng)級(jí)。同時(shí),民營(yíng)企業(yè)可以積極尋求與優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作,并注意與銀行、金融機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系。

    3.2 處理好政企關(guān)系

    地理因素作為一個(gè)無(wú)法改變的影響因素,需要企業(yè)積極探索和尋找應(yīng)對(duì)方法。對(duì)于新疆的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō),企業(yè)數(shù)量少、競(jìng)爭(zhēng)力比東部地區(qū)的企業(yè)弱,而且交通不發(fā)達(dá),影響了外部投資。這些問(wèn)題都是地理因素導(dǎo)致的困境,要想彌補(bǔ)地理因素帶來(lái)的劣勢(shì),需要新疆的民營(yíng)企業(yè)處理好與政府的關(guān)系。政府可以幫助企業(yè)拓寬融資渠道,在全社會(huì)構(gòu)建良好的融資環(huán)境,從而緩解新疆民營(yíng)企業(yè)融資難的困境。

    3.3 促進(jìn)金融體系健康發(fā)展

    第一,鼓勵(lì)私募基金的發(fā)展。對(duì)于經(jīng)濟(jì)體系較為健全的發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō),私募基金是支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展最重要的一種融資方式。私募基金在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展初期進(jìn)入企業(yè),通過(guò)增加資本的方式得到企業(yè)的原始股權(quán),經(jīng)過(guò)企業(yè)一系列的資金運(yùn)作,而后將投資企業(yè)上市或者被并購(gòu)等作為獲利手段退出企業(yè)。私募基金對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展具有不可小覷的作用。在此過(guò)程中,政府要加強(qiáng)對(duì)私募基金的管理,做好監(jiān)督者與執(zhí)行者,從而使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展良性有序,切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。

    第二,改善融資環(huán)境。我們可以借助經(jīng)濟(jì)體系較為健全國(guó)家的經(jīng)驗(yàn),例如美國(guó)的民營(yíng)企業(yè)解決融資問(wèn)題主要依靠國(guó)內(nèi)完善的法律法規(guī)體系,美國(guó)作為世界上最早制定中小企業(yè)法律法規(guī)的國(guó)家,隨著社會(huì)變遷和經(jīng)濟(jì)發(fā)展,法律法規(guī)得以不斷健全,使得民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的任何階段都有法可依。我國(guó)應(yīng)不斷完善與民營(yíng)企業(yè)發(fā)展相關(guān)的法律法規(guī),立足于企業(yè)的發(fā)展,為民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

    3.4 宏觀政策因素對(duì)策

    第一,拓寬融資渠道,為新疆民營(yíng)企業(yè)融資“開源”[3]。處于發(fā)展時(shí)期的民營(yíng)企業(yè),單純的資本投資如原始積累、民間借貸及融資等,已經(jīng)不能滿足其資本需求。因此,民營(yíng)企業(yè)要積極拓展新的融資渠道,滿足自身的資金需求,而政府在幫助民營(yíng)企業(yè)拓寬融資渠道過(guò)程中的作用不容小覷。在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中,政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要的引導(dǎo)作用,因此政府應(yīng)該充分發(fā)揮自身的職能作用,給予民營(yíng)企業(yè)融資大力支持,不斷健全法律法規(guī),確保融資程序公正、公開,保護(hù)民營(yíng)企業(yè)的權(quán)益。拓寬融資渠道方法有發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,鼓勵(lì)有條件的民營(yíng)企業(yè)到境外融資,引導(dǎo)和規(guī)范民間金融發(fā)展,以及完善融資服務(wù)體系。

    第二,完善融資配套服務(wù)體系,為融資提供保障。企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系和信用擔(dān)保體系可以改善銀企關(guān)系,同時(shí)可以讓民營(yíng)企業(yè)順利進(jìn)入資本市場(chǎng)。因此,完善的信用評(píng)估體系和信用擔(dān)保體系能夠?yàn)槠髽I(yè)的融資提供基本保障。要完善融資服務(wù)體系,就要健全社會(huì)信用管理體系,加強(qiáng)信用監(jiān)管力度,并建立失信懲罰機(jī)制和民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度及社會(huì)擔(dān)保體系。

    參 考 文 獻(xiàn)

    [1]聶華.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困境分析[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào),2016

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    [2]張健.中小型民營(yíng)企業(yè)融資困境及對(duì)策[J].長(zhǎng)春師范大學(xué)學(xué)報(bào),2015(5):27-29.

    [3]江飛.民營(yíng)企業(yè)的融資困境與出路[D].長(zhǎng)沙:湖南師范大學(xué),2009:19-20.

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