“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)研究

苑澤明 張若楠 李萌

【摘要】黨的十九屆五中全會(huì)明確指出要推進(jìn)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。 隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施， 創(chuàng)新已經(jīng)成為“一帶一路”倡議高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?企業(yè)是“一帶一路”倡議實(shí)施過(guò)程中的主體， 針對(duì)“一帶一路”相關(guān)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)綜合能力進(jìn)行評(píng)價(jià)能夠充分體現(xiàn)“一帶一路”相關(guān)企業(yè)創(chuàng)新水平， 為我國(guó)下一步“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展指明目標(biāo)。 基于2020年中國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果， 對(duì)2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)， 從創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力三個(gè)方面加以深入分析， 探討其無(wú)形資產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題， 并提出未來(lái)的發(fā)展對(duì)策， 以期為“一帶一路”上市公司創(chuàng)新水平的提升和“一帶一路”建設(shè)提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】“一帶一路”;無(wú)形資產(chǎn);創(chuàng)新能力;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;可持續(xù)發(fā)展能力

【中圖分類(lèi)號(hào)】F275? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2021）04-0051-6

一、引言

2020年10月， 黨的十九屆五中全會(huì)明確指出， 要推進(jìn)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。 我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期， 產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題制約著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展， “去產(chǎn)能， 去庫(kù)存”成為我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù)之一， “一帶一路”倡議成為顯著提升企業(yè)產(chǎn)能利用率的有力舉措[1] 。 “一帶一路”倡議是我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的創(chuàng)新， 旨在以全域視角協(xié)調(diào)區(qū)域發(fā)展， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)要素的有序自由流動(dòng)、資源高效配置和市場(chǎng)深度融合， 通過(guò)與沿線國(guó)家建立經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系實(shí)現(xiàn)互利共贏。 “一帶一路”建設(shè)強(qiáng)化了我國(guó)與沿線國(guó)家的貿(mào)易交流， 一方面能夠擴(kuò)大我國(guó)的海外市場(chǎng)， 另一方面也可以更加便捷地將沿線國(guó)家的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)“引進(jìn)來(lái)”， 為我國(guó)與沿線國(guó)家的產(chǎn)能合作創(chuàng)造機(jī)遇[2] 。

隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施， 創(chuàng)新日益成為“一帶一路”倡議高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?2016年， 國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》， 提出要打造“一帶一路”協(xié)同創(chuàng)新共同體， 提高全球配置創(chuàng)新資源的能力， 深度參與全球創(chuàng)新治理。 2017年， 習(xí)近平總書(shū)記在“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇開(kāi)幕式上進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)， 要加強(qiáng)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、納米技術(shù)等前沿領(lǐng)域的合作， 推動(dòng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智慧城市建設(shè)， 優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境， 集聚創(chuàng)新資源， 同時(shí)提出啟動(dòng)“一帶一路”科技創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃。 “一帶一路”倡議與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略融合發(fā)展為我國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)重大契機(jī)， 也為沿線各國(guó)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇和平臺(tái)。

企業(yè)是“一帶一路”建設(shè)中的主體， 以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)方式共建“一帶一路”不僅是“一帶一路”倡議的要求， 也是我國(guó)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。 無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)自主創(chuàng)新的核心體現(xiàn)， 其發(fā)展質(zhì)量能夠充分反映企業(yè)科技創(chuàng)新水平， 因此評(píng)價(jià)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)綜合實(shí)力有助于提升“一帶一路”建設(shè)的發(fā)展效率。

天津財(cái)經(jīng)大學(xué)無(wú)形資產(chǎn)研究團(tuán)隊(duì)自2010年開(kāi)始專(zhuān)注于無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)研究， 經(jīng)過(guò)數(shù)年的理論分析與實(shí)證研究， 構(gòu)建了企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)體系， 至2019年已經(jīng)形成了“無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)模型3.0版本”， 涵蓋創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力3項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)及9項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)和29項(xiàng)三級(jí)指標(biāo)①。 本文基于“無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)模型3.0版本”， 對(duì)2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)綜合實(shí)力進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)， 總結(jié)出企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)發(fā)展所面臨的問(wèn)題， 以期為“一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新水平的提升和“一帶一路”建設(shè)提供一定的參考和借鑒。

二、文獻(xiàn)回顧

近年來(lái)， 隨著創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用愈發(fā)凸顯， 學(xué)者們?cè)絹?lái)越關(guān)注“一帶一路”倡議與創(chuàng)新發(fā)展問(wèn)題， 主要集中在科技創(chuàng)新、價(jià)值鏈和可持續(xù)發(fā)展三個(gè)方面。 在科技創(chuàng)新方面， 以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)開(kāi)展深入合作是“一帶一路”沿線國(guó)家共同應(yīng)對(duì)全球挑戰(zhàn)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展的重要途徑， 對(duì)節(jié)點(diǎn)城市產(chǎn)業(yè)合理化有顯著的促進(jìn)作用[3] ， 重點(diǎn)省區(qū)的科技創(chuàng)新效率有明顯提升。 “一帶一路”倡議可通過(guò)對(duì)外直接投資[4] 、產(chǎn)業(yè)聚集[5] 等途徑對(duì)我國(guó)企業(yè)創(chuàng)新形成促進(jìn)效應(yīng)， 顯著提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率， 助推企業(yè)升級(jí)[6] 。 在價(jià)值鏈方面， “一帶一路”倡議能夠促進(jìn)生產(chǎn)要素流動(dòng)， 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移， 為共建“一帶一路”價(jià)值鏈治理模式提供了基礎(chǔ)和條件[7] 。 我國(guó)在“一帶一路”國(guó)家參與全球價(jià)值鏈中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用， 其中對(duì)制造業(yè)的影響最為顯著[8] 。 我國(guó)裝備制造業(yè)與沿線國(guó)家相比競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較大， 在“一帶一路”區(qū)域價(jià)值鏈中發(fā)揮引領(lǐng)作用， 能夠滿足沿線國(guó)家需求， 帶動(dòng)沿線國(guó)家價(jià)值鏈升級(jí)[9] 。 “一帶一路”區(qū)域價(jià)值鏈對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)值鏈有著顯著的促進(jìn)作用， 進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)[10] 。 在可持續(xù)發(fā)展方面， 由于“一帶一路”沿線國(guó)家發(fā)展層次不同， 處于不同發(fā)展層次階段的國(guó)家需要結(jié)合本國(guó)所處發(fā)展階段亟須解決的重點(diǎn)問(wèn)題， 制定符合自身可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的具體策略。 我國(guó)在“一帶一路”倡議下， 通過(guò)建設(shè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)[11] 、促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)合作[12] 等， 為沿線國(guó)家可持續(xù)發(fā)展提供了新的中國(guó)智慧。

目前， “一帶一路”倡議與創(chuàng)新相關(guān)的研究主要將創(chuàng)新能力、全球價(jià)值鏈以及可持續(xù)發(fā)展作為單獨(dú)模塊， 且主要集中在國(guó)家和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面， 基于企業(yè)層面的研究相對(duì)較少。 現(xiàn)有文獻(xiàn)往往把“一帶一路”作為政策背景來(lái)研究企業(yè)創(chuàng)新的影響因素和路徑， 鮮少有對(duì)“一帶一路”企業(yè)創(chuàng)新實(shí)力的評(píng)價(jià)研究， 尤其缺乏對(duì)于“一帶一路”企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r的評(píng)價(jià)。 無(wú)形資產(chǎn)是科技創(chuàng)新綜合實(shí)力的重要體現(xiàn)， 企業(yè)通過(guò)培育和發(fā)展無(wú)形資產(chǎn)， 能夠提升自主創(chuàng)新能力， 形成獨(dú)特的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力， 實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。 因此， 本文基于“無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)模型3.0版本”， 將創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力相結(jié)合， 對(duì)我國(guó)“一帶一路”上市公司無(wú)形資產(chǎn)的綜合實(shí)力進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)， 對(duì)促進(jìn)“一帶一路”企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

1. 信息披露與無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)綜合能力評(píng)價(jià)。 本文選取2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司作為研究對(duì)象， 依據(jù)數(shù)據(jù)完整性和不含異常值兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)樣本進(jìn)行篩選。 此外， 考慮到金融保險(xiǎn)類(lèi)企業(yè)的特殊性， 在樣本選擇中予以剔除。 最終確定2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司有效樣本總量881個(gè)， 數(shù)據(jù)取自CSMAR、RESSET、WIND、同花順數(shù)據(jù)庫(kù)以及巨潮資訊等網(wǎng)站。

總體來(lái)看， 2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)信息披露狀況良好， 有效樣本數(shù)量逐年遞增， 從2016年的206家增長(zhǎng)至2019年的235家， 表明“一帶一路”概念股上市公司對(duì)無(wú)形資產(chǎn)信息披露的重視程度逐漸增強(qiáng)， 且披露的內(nèi)容和質(zhì)量也不斷改善。 就產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分析， 2019年國(guó)有企業(yè)有130家， 在有效樣本中占比55.32%， 民營(yíng)企業(yè)有97家， 占比41.28%; 從上市板塊看， 有效樣本中在主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的公司分別有166、48和21家， 分別占有效樣本的70.64%、20.42%和8.94%。

從2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)總體分值的描述性統(tǒng)計(jì)（見(jiàn)表1）可以看出， 四年間無(wú)形資產(chǎn)整體均值在震蕩變化中有所下降， 由2016年的67.04分降至2019年的66.85分， 降幅約為0.28%。 此外， 最大值和最小值相差較大， 最小值整體呈現(xiàn)小幅波動(dòng)， 但得分相對(duì)較為穩(wěn)定， 說(shuō)明整體狀況不佳的上市公司無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)在四年間基本維持現(xiàn)狀， 并未有所改善。 最大值在四年間整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)， 說(shuō)明無(wú)形資產(chǎn)實(shí)力較強(qiáng)的上市公司目前也面臨發(fā)展困境。

從橫向比較來(lái)看（見(jiàn)圖1）， 2016年、2017年整體得分高于同期全國(guó)平均水平， 但近兩年得分則略低于全國(guó)平均水平， 表明“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)綜合實(shí)力仍具有極大增長(zhǎng)潛力。

2. 分項(xiàng)能力評(píng)價(jià)。 從2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)分項(xiàng)能力（見(jiàn)表2）來(lái)看， 創(chuàng)新能力得分在無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)中占比最高， 然而創(chuàng)新能力得分從2016年的31.12分降至2019年的30.92分， 均低于全國(guó)平均水平且差距呈擴(kuò)大趨勢(shì)， 說(shuō)明“一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新能力亟待提升。 相比于創(chuàng)新能力， 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力得分較低， 其中市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力四年間均高于全國(guó)平均水平， 但得分從2016年的19.79分下降至2019年的19.47分， 可見(jiàn)“一帶一路”概念股上市公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)尚有提升空間; 可持續(xù)發(fā)展能力在波動(dòng)中有小幅上升， 且均高于全國(guó)同期， 可見(jiàn)“一帶一路”概念股上市公司的持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)正在改善。

（1）創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)。 創(chuàng)新是形成無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的源頭， 是形成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提， 是企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。 “十三五”期間“一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新能力得分整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)， 表明四年間“一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新能力有所降低（見(jiàn)表2）。

從二級(jí)指標(biāo)（見(jiàn)表3）來(lái)看， 在創(chuàng)新投入方面， 2016 ～ 2019年得分保持上升趨勢(shì)， 由2016年的9.47分升至2019年的9.61分， 說(shuō)明企業(yè)在人才投入和資金支持上的重視程度在不斷提高。 與全國(guó)同期相比， 人力投入（三級(jí)指標(biāo)）除2016年外均高于全國(guó)， 但資金投入（三級(jí)指標(biāo)）在四年中相較全國(guó)均存在一定差距， 可見(jiàn)“一帶一路”概念股上市公司在創(chuàng)新能力的提升上投入了大量的人力資源， 但未能匹配足夠的資金予以支持。 在創(chuàng)新產(chǎn)出方面， 得分由2016年的11.18分降至2019年的10.83分， 其中專(zhuān)利效率（三級(jí)指標(biāo)）下降幅度相對(duì)較大， 從2016年的3.35分下降至2019年的3.15分。 與全國(guó)相比， “一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新產(chǎn)出得分與全國(guó)平均水平差距逐漸擴(kuò)大， 至2019年已由領(lǐng)先轉(zhuǎn)為落后。 創(chuàng)新投入的提高未能轉(zhuǎn)化為高效率、高質(zhì)量的創(chuàng)新產(chǎn)出， 企業(yè)創(chuàng)新效率亟待提升。 在創(chuàng)新環(huán)境方面， 四年間得分基本保持穩(wěn)定， 但均顯著低于全國(guó)平均水平， 主要是由于專(zhuān)利保護(hù)和科技財(cái)政投入表現(xiàn)不佳， 可見(jiàn)雖然國(guó)家頒布了有關(guān)“一帶一路”科技創(chuàng)新的支持政策， 但在財(cái)政上的支持力度不足， 專(zhuān)利保護(hù)制度也亟待完善， 難以調(diào)動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新積極性。

（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)。 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)地位并獲得超額利潤(rùn)的體現(xiàn)， 是企業(yè)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的不竭動(dòng)力。 從指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果（見(jiàn)表2）看， 2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力各年均高于全國(guó)平均水平， 但各年得分偏低且整體上呈下降趨勢(shì)， 可見(jiàn)其尚不具備較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從二級(jí)指標(biāo)（見(jiàn)表4）來(lái)看， 在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力方面， 2016 ～ 2019年分值逐年遞減， 從2016年的6.79分降至2019年的6.41分， 主要是由于行業(yè)集中度（三級(jí)指標(biāo)）下降幅度相對(duì)較大， 從2016年的3.01分下降至2019年的2.68分。 但相較于全國(guó)平均水平， 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力四年間得分均高于全國(guó)平均水平， 說(shuō)明“一帶一路”概念股上市公司獲得了大量的產(chǎn)業(yè)政策扶持， 同時(shí)行業(yè)集中度較高， 由此帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較大。 供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力均呈現(xiàn)波動(dòng)變化， 供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)能力四年均領(lǐng)先全國(guó)， 主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在商業(yè)信用融資能力（三級(jí)指標(biāo)）方面， 彌補(bǔ)了議價(jià)能力（三級(jí)指標(biāo)）落后于全國(guó)的微弱差距。 在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力方面， 四年間得分在波動(dòng)中有小幅上升， 但與全國(guó)平均水平相比稍顯不足。 相較于全國(guó)， “一帶一路”概念股上市公司產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額及所具備的成本優(yōu)勢(shì)均處于領(lǐng)先水平， 但品牌優(yōu)勢(shì)明顯不及全國(guó)平均水平， 如何進(jìn)一步提升品牌優(yōu)勢(shì)仍然是“一帶一路”概念股上市公司亟待解決的問(wèn)題之一。

（3）可持續(xù)發(fā)展能力。 可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)投資無(wú)形資產(chǎn)的長(zhǎng)期目標(biāo)， 是其提高創(chuàng)新能力、形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的最終目的。 從指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果（見(jiàn)表2）看， 2016 ～ 2019年可持續(xù)發(fā)展能力得分在波動(dòng)中有小幅上升且均高于全國(guó)同期， 表明“一帶一路”概念股上市公司具備一定的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且正在改善。

從二級(jí)指標(biāo)（見(jiàn)表5）來(lái)看， 在人力可持續(xù)發(fā)展能力方面， 2016 ～ 2019年得分呈上升趨勢(shì)， 由2016年的5.80分提升至2019年的5.98分， 員工素質(zhì)（三級(jí)指標(biāo)）和員工穩(wěn)定性（三級(jí)指標(biāo)）穩(wěn)步上升， 尤其是員工素質(zhì)得分明顯高于全國(guó)， 表明當(dāng)前“一帶一路”概念股上市公司員工知識(shí)能力水平正在不斷提高， 員工穩(wěn)定性的提升也能夠?yàn)槠髽I(yè)向好發(fā)展提供長(zhǎng)期的人才支持。 在財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力方面， 得分由2016年的6.12分提升至2019年的6.45分， 與全國(guó)平均水平相比稍高， 可見(jiàn)“一帶一路”概念股上市公司規(guī)模增長(zhǎng)較為平穩(wěn)。 在社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力方面， 得分呈現(xiàn)震蕩式發(fā)展趨勢(shì)， 從分值上看， 主要體現(xiàn)在納稅水平（三級(jí)指標(biāo)）大幅波動(dòng)， 而捐贈(zèng)水平（三級(jí)指標(biāo)）得分基本穩(wěn)定。 相比于全國(guó)， “一帶一路”概念股上市公司在納稅水平（三級(jí)指標(biāo)）上更高， 而捐贈(zèng)水平（三級(jí)指標(biāo)）則稍低， 說(shuō)明其社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力仍存在較大的提升空間。

四、“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)發(fā)展存在的問(wèn)題

目前， “一帶一路”建設(shè)在產(chǎn)業(yè)布局、科技創(chuàng)新等方面正處于進(jìn)步期， 企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境更加復(fù)雜。 基于無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)發(fā)現(xiàn)， 我國(guó)“一帶一路”概念股上市公司在研發(fā)人才投入、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)能力及財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力方面均體現(xiàn)出較大的優(yōu)勢(shì)， 但主要還存在以下問(wèn)題。

1. 創(chuàng)新投入支持不足。 2016 ～ 2019年無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果顯示， “一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新投入得分雖然逐年上升， 但是與全國(guó)同期相比四年間均處于落后地位（見(jiàn)表3）。 從人力和資金兩方面投入來(lái)看， 兩項(xiàng)得分均有所提高， 但資金投入（三級(jí)指標(biāo)）落后于全國(guó)平均水平的差距由2016年的0.12分上升到2019年的0.14分， 而人力投入（三級(jí)指標(biāo)）僅高于全國(guó)平均水平0.05分， 人力投入的優(yōu)勢(shì)并不能彌補(bǔ)資金投入的不足。 一方面， 除了創(chuàng)新活動(dòng)本身不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)， 由于在“一帶一路”倡議下不同國(guó)家之間存在制度、文化等差異， “一帶一路”企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)面臨宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和微觀經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的疊加， 環(huán)境不確定性限制了研發(fā)資金投入的增加; 另一方面， “一帶一路”的工作重心之一就是促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通， 主要包括公路、鐵路等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)， 水利電力工程建設(shè)以及建筑業(yè)等， 這些方面大多都需要國(guó)有企業(yè)作為建設(shè)主力軍。 “一帶一路”概念股上市公司中超過(guò)半數(shù)的企業(yè)為國(guó)有企業(yè)， 對(duì)處于壟斷地位的國(guó)有大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)， 由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)， 企業(yè)并不依賴(lài)于技術(shù)創(chuàng)新獲取豐厚利潤(rùn)， 導(dǎo)致其創(chuàng)新動(dòng)力不足。

2. 創(chuàng)新環(huán)境短板明顯。 企業(yè)提升創(chuàng)新能力不僅要依靠?jī)?nèi)部決策支持， 還需要外部市場(chǎng)的創(chuàng)新環(huán)境予以激勵(lì)和保護(hù)。 無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果顯示（見(jiàn)表3）， 2016 ～ 2019年全國(guó)創(chuàng)新環(huán)境有小幅改善， 但是“一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新環(huán)境相關(guān)指數(shù)未明顯提升， 且由2016年落后于全國(guó)平均水平0.25分增長(zhǎng)至2019年的落后0.3分。 差距的進(jìn)一步擴(kuò)大也表明， “一帶一路”概念股上市公司創(chuàng)新環(huán)境亟待改善。 這主要是由于“一帶一路”建設(shè)中專(zhuān)利保護(hù)制度尚未完善， 導(dǎo)致該板塊上市公司未能受到足夠的激勵(lì)和保護(hù); 同時(shí)由于政府在科技財(cái)政投入上對(duì)“一帶一路”概念股上市公司的支持不足， 也限制了相關(guān)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。

從評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看， 科技財(cái)政投入（三級(jí)指標(biāo)）與全國(guó)的差距較為穩(wěn)定， 各年平均低于全國(guó)均值0.12分， 但專(zhuān)利保護(hù)（三級(jí)指標(biāo)）的差距從2016年的0.09分?jǐn)U大至2019年的0.15分， 說(shuō)明我國(guó)未能制定良好的激勵(lì)和保護(hù)政策以支持企業(yè)“走出去”。 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示， 2019年我國(guó)在簽訂“一帶一路”協(xié)議的國(guó)家專(zhuān)利申請(qǐng)公開(kāi)量為5293件， 同比增長(zhǎng)8.5%。 隨著我國(guó)專(zhuān)利能力和水平的不斷提高， 越來(lái)越多的企業(yè)選擇開(kāi)拓海外市場(chǎng)， 必然會(huì)面對(duì)更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 “一帶一路”不同國(guó)家間知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)差異巨大， 使得沿線國(guó)家在開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)國(guó)際合作方面難免出現(xiàn)摩擦[13] 。 部分國(guó)家政治不穩(wěn)定、信用狀況不好， 導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)可能面臨更大的研發(fā)失敗或?qū)＠謾?quán)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 自“一帶一路”倡議提出， 我國(guó)與沿線各國(guó)共同簽署了多份條約和聯(lián)合公報(bào)， 雖然在其中多次提及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題， 但以“一帶一路”知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)為主題的專(zhuān)門(mén)條約和保護(hù)機(jī)制還不健全， 我國(guó)對(duì)“一帶一路”專(zhuān)利保護(hù)的規(guī)劃和具體措施尚有待完善。

3. 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力亟待提高。 2016 ～ 2019年“一帶一路”概念股上市公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力得分波動(dòng)較為明顯（詳見(jiàn)表4）， 與全國(guó)相比， 除2017年稍高外， 其余三年均略低于全國(guó)均值。 企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力取決于其市場(chǎng)地位、品牌價(jià)值及其創(chuàng)造的超額利潤(rùn)率。 無(wú)形資產(chǎn)能為企業(yè)創(chuàng)造超額利潤(rùn)和巨大的市場(chǎng)價(jià)值， 通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)份額和建立品牌優(yōu)勢(shì)來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位， 提升企業(yè)聲譽(yù)， 企業(yè)能夠獲得超額利潤(rùn)， 因此超額利潤(rùn)率能夠體現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)的有效使用狀況。 在評(píng)價(jià)結(jié)果中可以看出， 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的主要原因是品牌優(yōu)勢(shì)（三級(jí)指標(biāo)）與全國(guó)平均水平差距較大， 四年間分差基本穩(wěn)定在0.15分; 同時(shí)“一帶一路”概念股上市公司的超額利潤(rùn)率（三級(jí)指標(biāo)）略低于全國(guó)均值， 分差基本維持在0.02分， 由此可知， 如何建立并提升品牌優(yōu)勢(shì)以獲得超額利潤(rùn)仍然是“一帶一路”企業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。 根據(jù)華頓經(jīng)濟(jì)研究院發(fā)布的2019年《中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)排行榜》， 非金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中排名前十位的企業(yè)分別為中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)建筑、中國(guó)神華、萬(wàn)科、上汽集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、海螺水泥、保利地產(chǎn)、格力電器。 在本次評(píng)價(jià)所涉及的樣本中， 僅包括中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)建筑三家企業(yè)， 且僅中國(guó)石油排名進(jìn)入前三十名， 其他兩家企業(yè)排位較為靠后， 難以帶動(dòng)“一帶一路”概念股上市公司整體品牌優(yōu)勢(shì)的建立和提升。

4. 社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力有待提高。 企業(yè)的社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力反映了企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益、維護(hù)股東利益的同時(shí)對(duì)社會(huì)責(zé)任的履行情況， 積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任有助于促進(jìn)企業(yè)自身與全社會(huì)的和諧發(fā)展。 “一帶一路”概念股上市公司的社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力得分呈現(xiàn)震蕩式發(fā)展， 四年間均略低于全國(guó)平均水平（詳見(jiàn)表5）， 可見(jiàn)“一帶一路”概念股上市公司在社會(huì)責(zé)任履行上稍顯不足。 社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力體現(xiàn)在捐贈(zèng)水平和納稅水平兩個(gè)方面。 從評(píng)價(jià)結(jié)果看， “一帶一路”概念股上市公司納稅水平（三級(jí)指標(biāo)）以微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先全國(guó)， 相比之下捐贈(zèng)水平（三級(jí)指標(biāo)）得分四年間明顯落后于全國(guó)平均水平， 掣肘了其社會(huì)可持續(xù)發(fā)展能力。 企業(yè)捐贈(zèng)能夠提升企業(yè)的社會(huì)影響力， 但同時(shí)履行社會(huì)責(zé)任無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的上升， 很多企業(yè)更重視成本上升帶來(lái)的利潤(rùn)影響而忽視良好社會(huì)形象帶來(lái)的社會(huì)資源， 導(dǎo)致企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)。 另外， “一帶一路”建設(shè)面臨的國(guó)內(nèi)外社會(huì)輿論環(huán)境復(fù)雜， 需要專(zhuān)業(yè)從事慈善事業(yè)的社會(huì)組織整合并嚴(yán)格管理來(lái)自社會(huì)各界的捐贈(zèng)資源， 使得企業(yè)捐贈(zèng)得到最合理和最有效的利用， 因此專(zhuān)業(yè)組織支持不足同樣會(huì)制約企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任， 這無(wú)疑會(huì)降低企業(yè)的捐贈(zèng)熱情。

五、“一帶一路”概念股上市公司無(wú)形資產(chǎn)發(fā)展的對(duì)策

1. 加大研發(fā)投入， 提高創(chuàng)新效率。 創(chuàng)新投入是企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的起點(diǎn)， 除了需要大量高素質(zhì)人才的參與以支持“一帶一路”合作長(zhǎng)期向好發(fā)展， 資金投入更是吸引人才的重要物質(zhì)基礎(chǔ)， 也是推動(dòng)科技創(chuàng)新研發(fā)和創(chuàng)新成果落地的物質(zhì)保障。 因此， 創(chuàng)新能力的提升需要政府和企業(yè)的共同支持。 一是要加大市場(chǎng)改革力度， 引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)達(dá)成深度合作， 發(fā)揮國(guó)有資本的引領(lǐng)作用， 推動(dòng)支持民營(yíng)企業(yè)參與合作， 結(jié)合國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新資源、政策支持優(yōu)勢(shì)和民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)對(duì)接優(yōu)勢(shì)， 聯(lián)合攻關(guān)， 在創(chuàng)新融合方面打開(kāi)新局面。 二是政府可針對(duì)影響“一帶一路”建設(shè)的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)制定相關(guān)財(cái)政和稅收政策為企業(yè)提供幫助， 有效降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新成本， 營(yíng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境， 引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)主動(dòng)增加科技投入， 激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。 三是企業(yè)要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 基于國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)做出準(zhǔn)確的戰(zhàn)略研判， 制定更為合理的研發(fā)戰(zhàn)略規(guī)劃， 發(fā)揮科技創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)， 增加研發(fā)資金投入， 避免盲目追求擴(kuò)張。

2. 強(qiáng)化專(zhuān)利保護(hù)， 優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境。 “一帶一路”倡議是沿線各國(guó)達(dá)成的共同愿景， 涉及國(guó)家眾多、領(lǐng)域廣泛， 實(shí)現(xiàn)科技經(jīng)濟(jì)合作需要營(yíng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境以支持研發(fā)并推動(dòng)創(chuàng)新成果更快落地、迅速形成生產(chǎn)力， 因此需要提高專(zhuān)利保護(hù)程度， 明確專(zhuān)利權(quán)歸屬， 嚴(yán)厲懲處侵權(quán)行為。 一方面， 要加強(qiáng)沿線各國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)合作， 制定和落實(shí)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)促進(jìn)戰(zhàn)略， 逐步形成“一帶一路”知識(shí)產(chǎn)權(quán)合作體系。 構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)交流平臺(tái)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供有關(guān)各國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度法規(guī)、保護(hù)狀況、信息預(yù)警等更加全面的信息， 以便于企業(yè)制定科學(xué)高效的研發(fā)戰(zhàn)略。 另一方面， 我國(guó)要加大專(zhuān)利保護(hù)力度， 完善國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度。 在保護(hù)已經(jīng)具有突出科技創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)的同時(shí)， 針對(duì)不同行業(yè)的中小企業(yè)提供具體知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指導(dǎo)和建議。 在“一帶一路”建設(shè)中強(qiáng)化專(zhuān)利保護(hù)不僅可以提高科研團(tuán)隊(duì)的研發(fā)積極性， 更有助于在與各國(guó)的合作和競(jìng)爭(zhēng)中有力保護(hù)我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新成果， 激發(fā)其創(chuàng)新潛力。

3. 形成品牌優(yōu)勢(shì)， 講好企業(yè)故事。 2017年， 國(guó)務(wù)院同意將每年的5月10日設(shè)立為“中國(guó)品牌日”， 標(biāo)志著中國(guó)品牌建設(shè)升級(jí)到國(guó)家層面。 在推動(dòng)國(guó)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)合作、共建“一帶一路”創(chuàng)新發(fā)展的進(jìn)程中， 品牌正在成為助力的新動(dòng)能。 借助“一帶一路”提升品牌形象， 要重點(diǎn)推動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和龍頭品牌的帶動(dòng)作用， 提升中國(guó)品牌的國(guó)際影響力。 基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的重點(diǎn)任務(wù)， 其中交通設(shè)施、能源建設(shè)、信息產(chǎn)業(yè)等已成為我國(guó)進(jìn)入“一帶一路”沿線國(guó)家的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)， 尤其是鐵路建設(shè)， 已經(jīng)成為中國(guó)制造的新名片; 中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)建筑等眾多品牌位列中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)榜前列。 這些優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和龍頭品牌能夠很好地帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)知名度和品牌形象， 優(yōu)勢(shì)品牌為其他中小品牌提供了成功經(jīng)驗(yàn)， 同時(shí)良好的中國(guó)品牌印象能夠帶動(dòng)其他品牌共同發(fā)展。 另外， “一帶一路”企業(yè)也應(yīng)重視品牌傳播渠道和力度， 積極提升產(chǎn)品質(zhì)量并推向市場(chǎng)。 在推廣中企業(yè)要發(fā)揮新媒體優(yōu)勢(shì)， 整合國(guó)內(nèi)外媒體資源， 全面加大中國(guó)品牌在“一帶一路”各國(guó)的傳播力度， 提升企業(yè)整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

4. 提升捐贈(zèng)水平， 踐行社會(huì)責(zé)任。 企業(yè)落實(shí)社會(huì)責(zé)任， 實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任的平衡， 有助于建立良好的聲譽(yù)和企業(yè)形象， 提升企業(yè)的社會(huì)影響力， 同時(shí)可以獲得金融機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)卣暮酶校?從而贏取更多的資金和政策支持， 利用豐富的社會(huì)資源為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益。 因此， 一方面， 企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念， 提高社會(huì)責(zé)任意識(shí)， 了解當(dāng)?shù)孛癖娦枨螅?推動(dòng)教育、醫(yī)療、抗擊自然災(zāi)害等領(lǐng)域的社會(huì)公益項(xiàng)目進(jìn)展， 提高社會(huì)影響力， 促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。 另一方面， 要加強(qiáng)“一帶一路”公益組織建設(shè)， 培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才， 建立嚴(yán)格的慈善捐贈(zèng)管理制度， 保證企業(yè)的捐贈(zèng)得到最合理有效的利用; 鼓勵(lì)公益組織充分利用國(guó)際資源， 幫助提升“一帶一路”相關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的實(shí)踐價(jià)值。 另外， 政府可以通過(guò)制定“一帶一路”公益監(jiān)管的相關(guān)政策鼓勵(lì)“一帶一路”相關(guān)企業(yè)在自身發(fā)展的同時(shí)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任， 建立社會(huì)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制， 對(duì)積極投入公益的企業(yè)進(jìn)行表彰， 強(qiáng)化企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)， 樹(shù)立負(fù)責(zé)任的大國(guó)形象。

【 注 釋 】

① 限于文章篇幅，文中未列示“無(wú)形資產(chǎn)指數(shù)評(píng)價(jià)模型3.0版本”的三級(jí)指標(biāo)及相應(yīng)數(shù)據(jù)，僅在提到三級(jí)指標(biāo)時(shí)在括號(hào)中予以標(biāo)注。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

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[11] 茹蕾，姜曄，陳瑞劍.“一帶一路”農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)：趨勢(shì)特點(diǎn)與可持續(xù)發(fā)展建議[ J].世界農(nóng)業(yè)，2019（12）：21 ～ 26+70+133.

[12] 高云峰，劉亞軍.“一帶一路”倡議下知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)合作與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)[ J].社會(huì)科學(xué)家，2020（5）：128 ～ 134.

[13] 唐全民.“一帶一路”背景下知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國(guó)際合作、協(xié)調(diào)與展望[ J].學(xué)習(xí)與實(shí)踐，2018（6）：43 ～ 48.