機(jī)構(gòu)薦股

龍蟒佰利002601

鈦白粉年初至今已經(jīng)六輪漲價(jià)，目前金紅石型鈦白粉的均價(jià)在21000元/噸，氯化法鈦白粉成交均價(jià)在24000元/噸，公司自7月1日起繼續(xù)上調(diào)各類(lèi)鈦白粉價(jià)格500元/噸，且海外龍企科慕、康諾斯自7月1日起上調(diào)售價(jià)200-250美元/噸。21Q2至今，鈦白粉均價(jià)19740元/噸，同比+44.3%，環(huán)比+14.3%;鈦白粉價(jià)差11300元/噸，同比+23.2%，環(huán)比+7.9%;鈦精礦均價(jià)2410元/噸，同比+70.2%，環(huán)比+17.7%。按照當(dāng)前價(jià)格，公司全年業(yè)績(jī)有充足保障。此外，公司新增產(chǎn)能建設(shè)順利，50萬(wàn)噸攀西鈦精礦升級(jí)轉(zhuǎn)化氯化鈦渣項(xiàng)目已出產(chǎn)品，達(dá)產(chǎn)后可年產(chǎn)30萬(wàn)噸氯化鈦渣，為公司氯化鈦白和海綿鈦提供國(guó)產(chǎn)化原料。

上汽集團(tuán)600104

公司于6月11日舉辦了2021資本市場(chǎng)溝通會(huì)，與投資者交流了上汽零束（未上市）、上汽捷能（未上市）、捷氫科技（未上市）、聯(lián)創(chuàng)汽車(chē)電子（未上市）和中海庭（未上市）等五家上汽系創(chuàng)新業(yè)務(wù)企業(yè)在SOA軟件平臺(tái)、新能源汽車(chē)電池、智能駕駛、高精度地圖等技術(shù)領(lǐng)域所取得的最新研發(fā)成果。我們認(rèn)為上汽集團(tuán)在新能源車(chē)和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域布局全面，諸多新產(chǎn)品和新技術(shù)有望在2H21和2022年推向市場(chǎng)，公司電動(dòng)化和智能化轉(zhuǎn)型有望加速，對(duì)公司新能源車(chē)和自動(dòng)駕駛產(chǎn)品推出提供保障，對(duì)業(yè)績(jī)提供支撐。

恒力石化600346

公司計(jì)劃投資超過(guò)240億元建設(shè)4大項(xiàng)目。包括：恒力化工新材料配套項(xiàng)目，以公司煉化、乙烯裝置生產(chǎn)出的氫氣、氮?dú)?、苯和二氧化碳廢氣等為主要原料，生產(chǎn)液氨、己二酸、食品級(jí)二氧化碳等產(chǎn)品;康輝大連新材料45萬(wàn)噸PBS類(lèi)生物降解塑料項(xiàng)目;江蘇軒達(dá)（恒科三期）150萬(wàn)噸/年綠色多功能紡織新材料項(xiàng)目和江蘇康輝新材料80萬(wàn)噸功能性聚酯薄膜、功能性塑料項(xiàng)目。

一系列新項(xiàng)目彰顯了公司在煉化平臺(tái)支撐下，不斷拓展下游聚酯、類(lèi)聚酯、精細(xì)化工新市場(chǎng)與新業(yè)務(wù)，加碼化工新材料業(yè)務(wù)的決心。持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)將維持公司的高質(zhì)量增長(zhǎng)，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2021年市盈率僅11倍，具備吸引力。

中國(guó)建筑601668

公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)常年保持穩(wěn)定高增速，2010-2020年?duì)I收復(fù)合增速達(dá)到15.86%，歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)到17.14%，均優(yōu)于同業(yè)。公司盈利能力行業(yè)領(lǐng)先，主因房地產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利占比較高所致。近年來(lái)資本結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，2020年底資產(chǎn)負(fù)債率已降至73.67%，圓滿(mǎn)完成降杠桿目標(biāo)。目前在手訂單充裕，新簽訂單一直保持較高增速，2020年新簽訂單實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)達(dá)3.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.57%。2021年公司全年新簽訂單目標(biāo)為3.5萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)9.35%。

格力電器000651

格力員工持股計(jì)劃靴子終于落地，持股計(jì)劃涉及員工覆蓋面廣，側(cè)重中層干部與核心骨干。持股計(jì)劃考核要求不低，現(xiàn)金分紅納入業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。持股計(jì)劃價(jià)格折扣較高，預(yù)期未來(lái)激勵(lì)計(jì)劃常態(tài)化。這也意味著格力因前期渠道改革、高管團(tuán)隊(duì)更替所帶來(lái)的業(yè)績(jī)波動(dòng)已觸底。隨著覆蓋廣度較高的員工持股計(jì)劃的落實(shí)與推進(jìn)，能進(jìn)一步有效推動(dòng)公司治理改善與員工積極性，從而煥發(fā)經(jīng)營(yíng)上的新活力。雖然今年需求端復(fù)蘇低于預(yù)期，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，當(dāng)前的格力電器具備入場(chǎng)價(jià)值。

巨人網(wǎng)絡(luò)002558

6月14日公司公告稱(chēng)，公司的控股股東巨人投資擬向巨人網(wǎng)絡(luò)無(wú)償贈(zèng)與其持有的巨堃網(wǎng)絡(luò)1.1%股權(quán)。本次交易完成后，巨堃網(wǎng)絡(luò)將從公司的參股子公司變?yōu)榭毓勺庸?。Playtika擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力及發(fā)行能力，在休閑棋牌賽道已建立較深護(hù)城河。本次受贈(zèng)控股Playtika后有利于公司迅速積累人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)、進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線(xiàn)、構(gòu)建全球發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，從而全方位提升公司從研發(fā)、發(fā)行到運(yùn)營(yíng)的游戲全產(chǎn)業(yè)鏈能力。在當(dāng)前存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代一方面抓住關(guān)鍵賽道投入核心資源，一方面全面拓展海外藍(lán)海市場(chǎng)，看好公司重回頂級(jí)廠(chǎng)商之路。

京東方A 000725

在復(fù)雜的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1355.53億元，同比增長(zhǎng)16.80%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)50.36億元，全年業(yè)績(jī)扭虧為盈。2021年Q1，公司受益面板產(chǎn)品價(jià)格上升、新項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收496.55億元，同比增長(zhǎng)107.87%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)51.82億元，同比增長(zhǎng)814.46%。2021年Q1歸母凈利潤(rùn)超過(guò)2020年全年。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著產(chǎn)能整合和行業(yè)集中度提升，LCD行業(yè)正由投資驅(qū)動(dòng)的高速發(fā)展逐步進(jìn)入成熟期，由新開(kāi)產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能釋放帶來(lái)的周期波動(dòng)將大幅平抑，我們認(rèn)為半導(dǎo)體顯示行業(yè)未來(lái)會(huì)走出周期性的特征，成為確定成長(zhǎng)性的行業(yè)。公司作為行業(yè)龍頭，盈利能力也有望趨于平穩(wěn)增長(zhǎng)，維持在理想水平。

華潤(rùn)微688396

華潤(rùn)微電子有限公司是中國(guó)領(lǐng)先的擁有芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)能力的半導(dǎo)體企業(yè)，產(chǎn)品聚焦于功率半導(dǎo)體、智能傳感器與智能控制領(lǐng)域，為客戶(hù)提供豐富的半導(dǎo)體產(chǎn)品與系統(tǒng)解決方案。

第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司根據(jù)研發(fā)進(jìn)程有序推進(jìn)碳化硅（SiC）中試生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)，目前已按計(jì)劃完成第一階段建設(shè)目標(biāo)，利用此建立的基礎(chǔ)條件完成了1200V、650VSiCJBS產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和考核。公司獲得了國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司投資，持股比例占總股本比例為5.92%。