中小企業(yè)融資困難問題分析及對策

韓夢雨

中小企業(yè)是帶動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，在我國經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和提供就業(yè)崗位等方面發(fā)揮了重要作用。但在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，一直面臨著很多問題，如融資渠道不暢通、貸款困難、擔保機制不完善等。解決這些問題不僅需要企業(yè)本身進行調(diào)整，還需要金融機構(gòu)和政府制定相關(guān)政策，建立健全中小企業(yè)融資體系，優(yōu)化資源配置，為中小企業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

一、中小企業(yè)融資困境

（一）融資渠道不通暢

1.內(nèi)源融資有限

內(nèi)源融資主要包括留存收益和未分配利潤等，這種融資方式不用承擔借款費用，是許多創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)首先考慮的方式。由于內(nèi)源融資利用的是企業(yè)內(nèi)部的資金，不涉及到金融機構(gòu)，因此不存在苛刻的融資條件以及較高的融資成本，使用期限也可根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營情況靈活調(diào)整。但內(nèi)源融資在很大程度上受企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)盈利能力的限制，其融資規(guī)模遭到很大程度上的制約。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)資金的需求量也不斷增加，僅僅依靠企業(yè)的內(nèi)部資金供給根本無法滿足大規(guī)模的融資需求。

2.外源融資受阻

外源融資主要包括企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行借貸、面向市場發(fā)行股票和債權(quán)等方式。企業(yè)內(nèi)源融資不足時通常采取外源融資的方式，這種融資方式的融資規(guī)模較大。但由于中小企業(yè)的風(fēng)險控制能力差、管理制度不完善、財務(wù)規(guī)范性差等問題，使其償債能力較弱，小型企業(yè)的不良貸款率遠遠超過一般大型企業(yè)。因此商業(yè)銀行為了減少不良貸款，通常將較多的信貸額度分配給盈利能力強的大型企業(yè)。對于中小企業(yè)商業(yè)銀行普遍設(shè)置了更嚴格的審批程序和融資條件。而且對于中小企業(yè)來說，債券市場和資本市場的門檻太高。

（二）融資成本高

銀行信貸雖然是中小企業(yè)融資的主要渠道，但中小企業(yè)獲得的信貸支持卻很少。目前銀行普遍采用質(zhì)押和抵扣的貸款方式，但中小企業(yè)的擔保能力差、償債能力低，這造成了中小企業(yè)在急需資金時無法及時獲得銀行貸款，只能選擇擔保公司來獲得資金擔保。多數(shù)擔保公司出于對資金流動性和安全性的考慮，只能提供短期擔保的業(yè)務(wù)，這就使得企業(yè)在融資過程中成本增大。就銀行貸款而言，中小企業(yè)的貸款多數(shù)都是少量的，且貸款的程序復(fù)雜，這導(dǎo)致中小企業(yè)的銀行貸款融資渠道具有較高的貸款利率。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身（因素）

1.信用意識缺失，信用等級較低

某些中小企業(yè)的組建程序和制度不健全。人才選拔制度不規(guī)范，員工沒有經(jīng)過培訓(xùn)上崗，導(dǎo)致企業(yè)人員整體素質(zhì)較低。這種負面形象極大影響外界，尤其是影響銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)的評估和判斷，進一步加大企業(yè)的融資難度。而且中小企業(yè)的競爭力低，極易陷入經(jīng)營困境中，很可能在到期日內(nèi)無法清償貸款。一些中小企業(yè)選擇拖欠款項、不愿歸還欠款，有的甚至選擇“跑路”，這種情況導(dǎo)致中小企業(yè)的信譽嚴重下滑。雖然在中小企業(yè)中也存在信用文化良好的企業(yè)，但長期以來中小企業(yè)中的這種失信的現(xiàn)象，已經(jīng)影響到行業(yè)整體的信用形象，使得多數(shù)金融機構(gòu)都減少了對中小企業(yè)貸款。

2.缺少可抵押資產(chǎn)，擔保困難

目前我國的貸款抵押機制發(fā)展仍不完善，對于中小型企業(yè)的放款限制較大。中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)所占比重較小，流動資產(chǎn)占比較大。銀行在向中小企業(yè)放款時常要求進行固定資產(chǎn)抵押，由于中小企業(yè)缺乏可抵押的固定資產(chǎn)，所以很難滿足銀行的抵押貸款條件，銀行往往不愿接受流動資產(chǎn)作為抵押物。這抑制了銀行放貸的積極性，使得中小型企業(yè)的生存空間不斷縮小。

（二）企業(yè)外部環(huán)境（因素）

1.銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資的支持力度不足

大型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較大、抗風(fēng)險能力強、貸款的安全性高，是商業(yè)銀行的主要貸款客戶。而中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，盈利能力弱、貸款的安全性較低，導(dǎo)致無法達到銀行的融資條件，即使達到了貸款條件，過高的貸款利率使得中小企業(yè)望而卻步。銀行缺乏對中小企業(yè)的貸款優(yōu)惠政策，銀行的貸款程序復(fù)雜繁瑣，辦理時間長，費用高，企業(yè)資金的實際需要無法滿足，使中小企業(yè)的融資難上加難。

2.法律法規(guī)及政策制度不完善

目前扶持我國中小企業(yè)發(fā)展的文件是《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，但缺乏實施性強的專門法律政策。我國現(xiàn)行的宏觀政策主要偏向于國有大型企業(yè)，對中小企業(yè)的扶持力度明顯不夠。我國證券市場是優(yōu)先為那些盈利能力強、發(fā)展好的大型企業(yè)服務(wù)。對中小企業(yè)發(fā)行股票、債權(quán)的要求過于嚴苛，缺乏相關(guān)的政策支持。目前我國對中小企業(yè)的間接融資諸如擔保貸款、抵押貸款等也缺乏相關(guān)的法律制度的保障。

三、對中小企業(yè)融資難的建議

我國中小企業(yè)融資困難問題日益顯著，要想從根源上解決中小企業(yè)融資難的問題，需要多方面的支持和努力。一方面企業(yè)要從自身尋找問題，及時調(diào)整;另一方面從政府的角度應(yīng)不斷完善相關(guān)的法律政策，加大對中小企業(yè)融資的扶持力度;同時還需要銀行等金融機構(gòu)降低中小企業(yè)擔保抵押貸款的條件。

（一）企業(yè)層面

1.拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式

企業(yè)應(yīng)該將自身的實際狀況與國家政策、金融市場的變化相結(jié)合，合理統(tǒng)籌資源分配，拓寬融資渠道。目前針對中小企業(yè)融資困難的狀況，出現(xiàn)了融資租賃、吸收創(chuàng)業(yè)投資、保險公司融資、應(yīng)收賬款抵押融資等方式，企業(yè)可以根據(jù)自身特點，尋找適合自身狀況的融資渠道。

2.完善中小企業(yè)自身建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象

中小企業(yè)應(yīng)當加強自身建設(shè)。在管理上，要規(guī)范企業(yè)的人才選拔制度，改善現(xiàn)有體制的缺陷，優(yōu)化企業(yè)管理制度，不斷進行改革創(chuàng)新，建立起完善的現(xiàn)代化企業(yè)制度，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置;在權(quán)責分配上，企業(yè)實行決策權(quán)、管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)三權(quán)分離，使員工角色分工明確，各司其職，提高員工工作效率，強化信用意識，以提高企業(yè)的信用等級;在財務(wù)上，建立完善的企業(yè)財務(wù)制度，按照國家相關(guān)規(guī)定繳稅納稅，加強財務(wù)人才的培養(yǎng)，提高財務(wù)信息的透明度，保障財務(wù)報表的真實性、可靠性等。通過以上措施優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)管理水平，樹立良好的企業(yè)形象。

3.增強信用觀念，提高信用水平

中小企業(yè)的信用缺失成為企業(yè)融資的一大障礙。因此企業(yè)必須加強信用觀念，重視信用建設(shè)，注重自身信譽的建立與維護，具有良好的信譽意識。同時建立良好的企業(yè)文化，規(guī)范化管理，增強企業(yè)的可信度，加強企業(yè)在社會中的競爭力。在生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)都要遵循制度，杜絕任何弄虛作假行為的發(fā)生，樹立良好的誠信形象，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好的條件。

（二）金融機構(gòu)層面

1.完善融資服務(wù)體系，大力發(fā)展中小金融機構(gòu)

推進適合中小企業(yè)融資的市場體系建設(shè)，鼓勵發(fā)展中小金融機構(gòu)。地方性的中小金融機構(gòu)熟悉當?shù)厍闆r， 容易了解到地方企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目狀況和信用水平，能夠克服信息不對稱導(dǎo)致的融資成本高等問題。同時在各個中小金融機構(gòu)中， 為了創(chuàng)良好的融資環(huán)境，企業(yè)與企業(yè)之間互相監(jiān)督， 處于自身利益的考慮往往比金融機構(gòu)的監(jiān)督更加有效。

2.建立關(guān)系型貸款

關(guān)系型貸款是指為融資提供的一種特殊服務(wù)，它旨在通過投資獲取客戶的特定信息，通常是轉(zhuǎn)有性信息，并通過與客戶建立起長期的多方位交互關(guān)系來評價投資的盈利前景。由于銀行與企業(yè)之間存在長期的交易關(guān)系，銀行能準確的獲得企業(yè)的相關(guān)信息。關(guān)系型貸款可以有效解決中小企業(yè)融資中信息不對稱問題，在銀行向中小企業(yè)的融資上具有很大的合理性。因此，要改革現(xiàn)有銀行體系，建立起大型金融機構(gòu)與中小金融機構(gòu)分工協(xié)作的銀行體系，使“關(guān)系型貸款”逐步在我國中小企業(yè)融資中得以推行，可以有效緩解中小企業(yè)的融資困難。

（三）政府層面

1.政府制定相關(guān)政策加大對中小企業(yè)的扶持力度

中小企業(yè)需要良好的環(huán)境來實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。政府部門要強化責任意識，加大對中小企業(yè)融資支持力度。全面落實針對中小企業(yè)發(fā)展的金融政策，鼓勵中小金融機構(gòu)的發(fā)展，放寬中小企業(yè)的貸款條件。對各種繁雜的收費項目進行清理，將收費標準設(shè)立在合理的范圍，減輕中小企業(yè)的負擔。對技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)進行一定的補助和貸款利息的優(yōu)惠政策，建立專門的政府資金輔助項目，鼓勵中小企業(yè)科技創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高經(jīng)濟效益。

2.建立健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)

目前我國缺乏支持中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)，政府應(yīng)該盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)，在融資方面給予中小企業(yè)法律支持。尤其要加快建立中小企業(yè)信用擔保等法律體系，規(guī)范金融機構(gòu)及中小企業(yè)的貸款擔保程序，使中小企業(yè)的融資逐漸法制化和規(guī)范化。以法律形式確立中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位。

3.完善中小企業(yè)信用擔保體系

我國中小企業(yè)融資難的最大原因是企業(yè)信用度較低，設(shè)立一些適合我國國情的貸款的擔保體系，為中小企業(yè)在貸款擔保提供信用體系支持。解決我國長期存在的融資渠道不通暢和融資成本高等問題，政府要制定對中小企業(yè)運營的監(jiān)督政策，建立中小企業(yè)現(xiàn)狀的信用擔保體系，使中小企業(yè)融資更通暢。

四、結(jié)語

中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有重要的推動作用，對維護社會穩(wěn)定有著重要意義。目前中小企業(yè)所面臨的融資困境是阻礙企業(yè)發(fā)展的重要因素，困境是由內(nèi)外因素共同構(gòu)成，因此對現(xiàn)有困境的深入分析，需要綜合企業(yè)、政府以及金融機構(gòu)等多方面力量。相關(guān)部門必須重視中小企業(yè)的發(fā)展前景及運營過程中所遇到的困難，完善金融機構(gòu)所涉及到的系列制度，保證有公正公平的融資體系。融資時中小企業(yè)也需重視自身改變。在進行貸款融資時，要從綜合角度出發(fā)，制定科學(xué)合理的融資體系，保證我國中小企業(yè)的順利運作。

（作者單位：山東科技大學(xué)）