• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    基于聯(lián)盟區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)用

    2021-06-30 02:29:02葛萍
    銀行家 2021年5期
    關(guān)鍵詞:參與者供應(yīng)商區(qū)塊

    葛萍

    由十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第四次會(huì)議審查通過的《“十四五”規(guī)劃綱要》中,區(qū)塊鏈被列為“十四五”七大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一。2020年9月,中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等部門也發(fā)文,要求供應(yīng)鏈金融提高效率,運(yùn)用金融科技助力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈整體金融服務(wù)水平。金融行業(yè)特別是銀行業(yè)積極布局探索區(qū)塊鏈技術(shù),創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式,紓中小微企業(yè)融資之困。

    供應(yīng)鏈金融發(fā)展空間廣闊

    供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè),將各參與方作為一個(gè)整體,以真實(shí)交易為基礎(chǔ),以核心企業(yè)信用為擔(dān)保,通過綜合評(píng)估提供金融服務(wù),從而滿足鏈上中小微企業(yè)的融資需求的過程。隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的持續(xù)發(fā)展,供應(yīng)鏈金融底層技術(shù)和業(yè)務(wù)模式也在不斷演進(jìn),供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品迭代升級(jí)不斷加速,以滿足供應(yīng)鏈上所有參與者的綜合性金融需求。當(dāng)前多數(shù)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品不僅能提升核心企業(yè)資金流動(dòng)性和銷售業(yè)績(jī),還滿足了中小微企業(yè)的資金融通需求,為核心企業(yè)和鏈上其他企業(yè)創(chuàng)造了雙贏局面。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2020年末國(guó)內(nèi)銀行業(yè)短期人民幣企業(yè)貸款余額為33萬(wàn)億元,其中供應(yīng)鏈余額占比低于3%。根據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)以30%轉(zhuǎn)化率測(cè)算,供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)增量空間約有9萬(wàn)億元,截至2020年末,經(jīng)估算供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到27.01萬(wàn)億元,具有驚人的發(fā)展?jié)摿Γㄒ妶D1)。

    中小微企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中的融資難題

    中小微企業(yè)一直是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最為活躍的參與者,是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”“六保”的基礎(chǔ)。為支持中小微企業(yè)發(fā)展,國(guó)家不斷出臺(tái)稅收、融資、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新等相關(guān)扶持政策。然而,據(jù)工信部相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,仍有近33%、38.8%、40.7%的中型、小型和微型企業(yè),因?yàn)榻?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、信用狀況差、缺乏抵質(zhì)押品和擔(dān)保,深陷融資難、融資貴的困境。從中小微企業(yè)自身的視角看,雖然商業(yè)銀行在持續(xù)推廣普惠性的金融服務(wù),但在產(chǎn)業(yè)鏈或供應(yīng)鏈外獲得的融資仍難以滿足企業(yè)的自身需求。當(dāng)然,隨著供應(yīng)鏈金融持續(xù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,通過信息互通和業(yè)務(wù)協(xié)作,銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)間的信息壁壘逐漸消除,有利于為參與產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的中小微企業(yè)提供更加便捷可靠的金融服務(wù)。但數(shù)據(jù)信息不對(duì)稱、核心企業(yè)信用無(wú)法傳遞、業(yè)務(wù)效率低下等方面的痼疾仍須小心對(duì)待。

    打破中小微企業(yè)的信息孤島。供應(yīng)鏈金融具有鏈?zhǔn)浇灰讓傩裕@意味著交易中有較多的參與方,各方交易參與者存在于一個(gè)閉環(huán)中,除核心企業(yè)、供應(yīng)商外,還常常存在著不同的代理人和中介機(jī)構(gòu),而多數(shù)交易參與者并無(wú)主動(dòng)獲取交易數(shù)據(jù)的意愿,更缺乏如何運(yùn)用交易數(shù)據(jù)幫助自己實(shí)現(xiàn)低成本融資的知識(shí)。與之相對(duì),核心企業(yè)雖然具有交易數(shù)據(jù)上的主動(dòng)權(quán),但對(duì)交易對(duì)手也談不上擁有完全信息,信息不對(duì)稱和數(shù)據(jù)壁壘問題仍然嚴(yán)重,可能導(dǎo)致信息欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

    核心企業(yè)信用如何向鏈上中小微企業(yè)傳導(dǎo)的問題。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是將核心企業(yè)信用傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈閉環(huán)上的所有參與方。通常,核心企業(yè)僅能對(duì)一級(jí)供應(yīng)商進(jìn)行背書確認(rèn),而與一級(jí)供應(yīng)商存在直接業(yè)務(wù)聯(lián)系的其他參與方僅存在間接的商業(yè)合作,這造成多數(shù)間接參與者難以借助核心企業(yè)商業(yè)信用獲得銀行授信,閉環(huán)中的小微企業(yè)被排除在信用傳導(dǎo)鏈條之外。同時(shí),小微企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理制度也不成熟,財(cái)務(wù)報(bào)表完善性欠佳,這就不可避免地出現(xiàn)了鏈上的中小微企業(yè)融資困境。

    金融機(jī)構(gòu)授信效率與風(fēng)險(xiǎn)把控需要進(jìn)一步提升。在供應(yīng)鏈中的銀行及其他金融機(jī)構(gòu),通過傳導(dǎo)核心企業(yè)信用(質(zhì)押或抵押應(yīng)收賬款憑證),為鏈上其他企業(yè)提供融資服務(wù)。傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)需要耗費(fèi)金融機(jī)構(gòu)大量人力物力對(duì)核心企業(yè)及供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)進(jìn)行貸前調(diào)查(包括核實(shí)業(yè)務(wù)真實(shí)性、評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)等),無(wú)疑大幅降低了供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)效率。同時(shí),如果風(fēng)險(xiǎn)控制策略出錯(cuò),出現(xiàn)交易真實(shí)性問題(如各參與方虛構(gòu)偽造交易合同、應(yīng)收賬款不合法等),銀行將面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新再保理業(yè)務(wù)的實(shí)例

    再保理業(yè)務(wù)是以保理商為通道,供應(yīng)商將核心企業(yè)為其擔(dān)保的應(yīng)收賬款進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的一種融資模式,銀行與核心企業(yè)緊密合作,通過保理商為其供應(yīng)商提供短期融資。再保理業(yè)務(wù)是與企業(yè)應(yīng)收賬款最密切、最常見的銀行業(yè)務(wù)模式之一。國(guó)有大行如建設(shè)銀行、股份銀行如興業(yè)銀行均已上線了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的再保理業(yè)務(wù),但所運(yùn)用的區(qū)塊鏈底層技術(shù)卻各有差異。以齊魯銀行為例,其運(yùn)用聯(lián)盟鏈作為底層技術(shù),通過自主研發(fā)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)解決了該模式中企業(yè)融資的兩個(gè)難題:一是小銀行與核心企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)難以對(duì)接的問題。即運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)建立在線應(yīng)收賬款確權(quán)模式,核心企業(yè)借助Ukey(一種通過USB直接與計(jì)算機(jī)相連、具有密碼驗(yàn)證功能、可靠高速的小型存儲(chǔ)設(shè)備)即可在線對(duì)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證,銀行無(wú)需再通過對(duì)接核心企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)驗(yàn)證。二是解決異地客戶業(yè)務(wù)流程繁瑣的問題。只要在齊魯銀行開立過賬戶的保理商,即使是異地供應(yīng)商也可通過平臺(tái)開立虛擬賬戶獲得融資,有效提升了異地企業(yè)融資的便利性。

    基于聯(lián)盟鏈的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)

    供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中的再保理業(yè)務(wù)以聯(lián)盟鏈技術(shù)為所有參與者提供驅(qū)動(dòng),基于聯(lián)盟鏈技術(shù)核心功能,可對(duì)參與者在區(qū)塊鏈中的賬本讀寫權(quán)限進(jìn)行控制,借助其密碼技術(shù)及分布式數(shù)據(jù)庫(kù)形成一個(gè)高可控性、高安全性的分布式賬本。齊魯銀行將聯(lián)盟鏈引入供應(yīng)鏈金融平臺(tái),實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)對(duì)等、數(shù)據(jù)共享、公開透明及安全自治。平臺(tái)在“共識(shí)機(jī)制”下,將供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中各方之間的供應(yīng)、合約及債務(wù)關(guān)系全部公開。如果賣方需要融資,銀行只需在平臺(tái)上確認(rèn)發(fā)票信息即可。當(dāng)發(fā)票被質(zhì)押/抵押時(shí),發(fā)票狀態(tài)信息會(huì)廣播到平臺(tái)上的其他節(jié)點(diǎn),參與者會(huì)實(shí)時(shí)查看到發(fā)票狀態(tài)。同時(shí),平臺(tái)上也會(huì)存儲(chǔ)參與者企業(yè)的信用評(píng)級(jí),如果買方未及時(shí)付款或賣方未及時(shí)交貨,平臺(tái)會(huì)根據(jù)智能合約對(duì)信用評(píng)級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整和自動(dòng)評(píng)估。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用使得平臺(tái)中的企業(yè)便于跟蹤產(chǎn)品庫(kù)存、監(jiān)控產(chǎn)品流轉(zhuǎn)路徑,保證了產(chǎn)品從產(chǎn)地到最終用戶都公開透明。這不僅提高了供應(yīng)鏈金融交易信息的透明度,也提升了平臺(tái)中企業(yè)的融資效率和響應(yīng)速度。供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中的區(qū)塊鏈技術(shù)在再保理業(yè)務(wù)場(chǎng)景中包含合同簽約、債權(quán)確權(quán)、線上融資、轉(zhuǎn)讓拆分、資金清收等環(huán)節(jié)。

    合同簽約

    供應(yīng)鏈金融平臺(tái)借助第三方CA(電子證書認(rèn)證)機(jī)構(gòu)為聯(lián)盟鏈中的各節(jié)點(diǎn)頒發(fā)數(shù)字證書,各節(jié)點(diǎn)使用該證書作為識(shí)別身份的唯一標(biāo)識(shí)。當(dāng)核心企業(yè)向供應(yīng)商采購(gòu)商品時(shí),訂單信息會(huì)在聯(lián)盟鏈上登記并廣播,供應(yīng)商收到訂單信息后,根據(jù)采購(gòu)訂單信息發(fā)貨并與核心企業(yè)簽訂合同。在雙方簽訂合同后,將原件上傳到聯(lián)盟鏈的節(jié)點(diǎn),經(jīng)雙方確認(rèn)無(wú)誤后,使用自身的數(shù)字證書為框架協(xié)議和合同進(jìn)行簽名,從而保證了合同的有效性。供應(yīng)商根據(jù)合同取得核心企業(yè)支付的應(yīng)收賬款,并將已簽名的應(yīng)收賬款信息向保理商融資,此時(shí)銀行只要通過保理商獲取已生效的合同及應(yīng)收賬款信息,即可對(duì)核心企業(yè)和參與方的交易信息進(jìn)行確認(rèn),再通過保理商向各方參與者提供融資服務(wù)。借助區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改的特性,保證了整個(gè)業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)過程中的合同和應(yīng)收賬款真實(shí)可靠,從而滿足供應(yīng)商的融資需求。簽名后的合同及協(xié)議同時(shí)保存在區(qū)塊鏈賬本中作為合同存證,方便仲裁后續(xù)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的異議。

    債權(quán)確權(quán)

    在合同簽署過程中,將供應(yīng)商、核心企業(yè)、保理商、銀行通過區(qū)塊鏈共識(shí)認(rèn)證后進(jìn)行交易。當(dāng)核心企業(yè)和其他參與者簽訂合同后,雙方通過聯(lián)盟鏈區(qū)塊節(jié)點(diǎn)生成債務(wù)憑據(jù)并確權(quán)。在閉環(huán)交易中,保理商作為通道將已生效的應(yīng)付和應(yīng)收賬款進(jìn)行背書,鑒定后將憑據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行為供應(yīng)商提供融資貸款服務(wù)。所有的交易數(shù)據(jù)只有參與企業(yè)可見,其他用戶只能看到加密后的數(shù)據(jù)。各參與方的交易信息及其相關(guān)業(yè)務(wù)信息都會(huì)在區(qū)塊鏈賬本中進(jìn)行存儲(chǔ),保證交易數(shù)據(jù)的完整性和有效性。

    線上融資

    供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中的再保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了完全的線上化。在共識(shí)機(jī)制下,將業(yè)務(wù)中各參與者之間的關(guān)聯(lián)與合約關(guān)系、債務(wù)與供應(yīng)關(guān)系全部公開,銀行通過節(jié)點(diǎn)獲取賣方與買方交易產(chǎn)生的發(fā)票信息,對(duì)發(fā)票進(jìn)行質(zhì)押后給賣方提供融資。整個(gè)交易過程,銀行則會(huì)根據(jù)供應(yīng)商在鏈上的客戶信用評(píng)級(jí)、應(yīng)收賬戶信息及采購(gòu)合同信息在線評(píng)估出供應(yīng)商的授信額度,供應(yīng)商在聯(lián)盟鏈上與銀行、保理商直接簽訂融資合同進(jìn)行融資放款。這不僅減少了融資繁瑣程度,而且避免了線下的貸前調(diào)查和財(cái)務(wù)信息審核等冗余業(yè)務(wù)流程,提高了業(yè)務(wù)辦理效率。

    “快信”模式

    供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的重要方向是結(jié)合融資與支付場(chǎng)景,融通業(yè)務(wù)。平臺(tái)基于區(qū)塊鏈技術(shù),借助核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì),將核心企業(yè)應(yīng)付賬款變?yōu)殡娮又Ц稇{證“快信”。

    如圖2所示,核心企業(yè)通過平臺(tái),依據(jù)貿(mào)易合同約定應(yīng)付賬款金額,向供應(yīng)商支付等值電子憑證“快信”。供應(yīng)商收到“快信”后,將保理商作為通道,向銀行進(jìn)行再保理業(yè)務(wù)融資,從而將核心企業(yè)的信用價(jià)值通過“快信”拆分,向下游的多級(jí)供應(yīng)商進(jìn)行流轉(zhuǎn),“快信”經(jīng)過多級(jí)傳導(dǎo),滿足了鏈上眾多參與者的融資需求。在整個(gè)再保理業(yè)務(wù)過程中,核心企業(yè)和各參與方的債權(quán)轉(zhuǎn)讓、拆分通過分布式賬本進(jìn)行記錄,保證了不可篡改性,債權(quán)在有效的時(shí)間和額度內(nèi)進(jìn)行自由拆分和轉(zhuǎn)讓。在業(yè)務(wù)流程中,債權(quán)狀態(tài)的改變都存儲(chǔ)在聯(lián)盟鏈中,每一步操作均需使用其用戶私鑰進(jìn)行簽名,保證其操作的真實(shí)性。每個(gè)步驟都可溯源,當(dāng)出現(xiàn)債權(quán)糾紛時(shí),平臺(tái)可以借助區(qū)塊鏈的信息追溯查看債權(quán)的整個(gè)生命周期,有效地進(jìn)行責(zé)任界定。由于“快信”可以自由拆分,業(yè)務(wù)鏈條上的所有供應(yīng)商都可以通過拆分上一級(jí)參與者的“快信”,將核心企業(yè)的信用進(jìn)行分級(jí)傳導(dǎo),最終將這些債務(wù)憑據(jù)以打包的方式整體向銀行發(fā)起融資。在整個(gè)業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)過程中,債務(wù)憑據(jù)的流轉(zhuǎn)、拆分、打包及融資過程中的業(yè)務(wù)信息和交易信息均記錄在區(qū)塊鏈賬本中,形成可流轉(zhuǎn)、可拆分的記賬模式,保證了平臺(tái)中的數(shù)據(jù)價(jià)值在供應(yīng)鏈條上有效傳播,實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)鏈價(jià)值。

    資金清收

    區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)能讓供應(yīng)鏈上的各級(jí)參與者憑借債權(quán)憑據(jù)收取應(yīng)收賬款,實(shí)現(xiàn)安全實(shí)時(shí)的資金劃轉(zhuǎn)清收。銀行根據(jù)智能合約中的到賬日期、應(yīng)收賬款額、賬戶限制規(guī)則等約束條件,實(shí)時(shí)清算并支付資金。向供應(yīng)商融資時(shí),資金需要以保理商的實(shí)體賬戶為通道支付給供應(yīng)商,根據(jù)智能合約的賬戶清算規(guī)則,系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將保理商的費(fèi)用及供應(yīng)商的融資金額實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)給保理商和供應(yīng)商賬戶,保證了放款資金不被保理商挪用。通過智能合約有效憑據(jù)持有人可直接向核心企業(yè)兌付,提升債務(wù)清償率。為了保證資金的閉環(huán)流轉(zhuǎn),智能合約中設(shè)計(jì)了賬戶限制規(guī)則,即清收資金需要通過供應(yīng)商和保理商的賬戶,但智能合約給定的賬戶限制了保理商和供應(yīng)商賬戶對(duì)資金進(jìn)行操作,降低了再保理業(yè)務(wù)的還款風(fēng)險(xiǎn)。

    區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的發(fā)展展望

    當(dāng)前,區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈更為緊密的結(jié)合,為鏈上的中小微企業(yè)融資提供了有效的解決方案。建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行及平安銀行等率先在國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融中運(yùn)用了區(qū)塊鏈技術(shù),創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式,有效提升了產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的金融服務(wù)品質(zhì)。國(guó)外的摩根士丹利、高盛等大型金融集團(tuán)都在加快區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的開發(fā)運(yùn)用。區(qū)塊鏈技術(shù)通過提高供應(yīng)鏈合作伙伴之間的交易效率,改善支付過程中買方與供應(yīng)商的關(guān)系,不僅可以消除資金流動(dòng)的低效性,還能讓交易流程更加安全、透明和高效。

    降成本擴(kuò)客群

    區(qū)塊鏈的分布式架構(gòu),確保了供應(yīng)鏈金融平臺(tái)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的高可用性?;趨^(qū)塊鏈公開透明的記賬模式,相比線下人工處理,大幅提升了效率,節(jié)約了人工成本;紙質(zhì)化合同變?yōu)閰^(qū)塊鏈加密簽名的電子化合同,其管理及存儲(chǔ)由系統(tǒng)自動(dòng)處理,節(jié)省了管理成本。通過將核心企業(yè)和其上下游企業(yè)客戶有效連接在一起,在線整合交易場(chǎng)景、物流服務(wù)和關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù),以核心企業(yè)為中心,服務(wù)鏈上參與者,將供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的縱向發(fā)展變?yōu)闄M向挖掘,實(shí)現(xiàn)了核心企業(yè)下的小微客戶群體的擴(kuò)充。

    提效率降風(fēng)險(xiǎn)

    區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可為供應(yīng)鏈交易中的各方參與者提供快捷的電子化應(yīng)收賬款管理及在線融資申請(qǐng)服務(wù),其過程公開、透明、線上的特點(diǎn)極大地提升了融資效率。平臺(tái)業(yè)務(wù)資金形成閉環(huán)流轉(zhuǎn),從業(yè)務(wù)放款、資金清算到賬戶回款均通過智能合約進(jìn)行了實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和控制,可對(duì)資金流實(shí)施有效管控,大幅降低了業(yè)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)。

    優(yōu)化金融生態(tài)

    基于區(qū)塊鏈技術(shù),將參與者有效地連接在一起,實(shí)現(xiàn)了資金流、信息流的可視化,提供了全產(chǎn)業(yè)鏈金融解決方案。以核心企業(yè)為中心,通過服務(wù)各參與方,不僅打通了銀行與中小微企業(yè)間的壁壘,而且還能發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)聯(lián)合創(chuàng)新、共管風(fēng)險(xiǎn)。通過消除鏈上各方業(yè)務(wù)邊界及信息壁壘,幫助參與者降低交易成本、提高協(xié)同響應(yīng)效率,提升產(chǎn)業(yè)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),打造銀企“產(chǎn)融結(jié)合”的金融生態(tài)環(huán)境。

    (葛萍、胡金良、王宗強(qiáng)、張左敏參與撰稿,本文系山東省科技廳軟科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目《區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用研究》中期成果。)

    (作者單位:齊魯銀行,其中葛萍系齊魯銀行副行長(zhǎng))

    猜你喜歡
    參與者供應(yīng)商區(qū)塊
    休閑跑步參與者心理和行為相關(guān)性的研究進(jìn)展
    區(qū)塊鏈:一個(gè)改變未來(lái)的幽靈
    科學(xué)(2020年5期)2020-11-26 08:19:12
    區(qū)塊鏈:主要角色和衍生應(yīng)用
    科學(xué)(2020年6期)2020-02-06 08:59:56
    淺析打破剛性兌付對(duì)債市參與者的影響
    區(qū)塊鏈+媒體業(yè)的N種可能
    讀懂區(qū)塊鏈
    海外僑領(lǐng)愿做“金絲帶”“參與者”和“連心橋”
    供應(yīng)商匯總
    供應(yīng)商匯總
    供應(yīng)商匯總
    99国产精品一区二区蜜桃av| 亚洲无线观看免费| 寂寞人妻少妇视频99o| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 久久久久久大精品| 精品人妻熟女av久视频| 国产精品野战在线观看| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看| 午夜a级毛片| 成年女人永久免费观看视频| 国产淫片久久久久久久久| 别揉我奶头 嗯啊视频| 亚洲无线观看免费| 五月伊人婷婷丁香| 国产高清有码在线观看视频| 91精品国产九色| 久久久久久久久中文| 亚洲中文字幕日韩| 丰满人妻一区二区三区视频av| 亚洲国产精品成人综合色| 久久久国产成人免费| av黄色大香蕉| 全区人妻精品视频| 97超视频在线观看视频| 日本欧美国产在线视频| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 九草在线视频观看| 色噜噜av男人的天堂激情| 中国国产av一级| 亚洲欧美清纯卡通| 观看免费一级毛片| 亚洲欧美精品自产自拍| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 插阴视频在线观看视频| 日本一本二区三区精品| 三级国产精品欧美在线观看| 精品久久国产蜜桃| 国产中年淑女户外野战色| 成人美女网站在线观看视频| 国产av码专区亚洲av| 国产三级在线视频| 免费观看人在逋| 久久久久性生活片| 国产精品99久久久久久久久| 欧美日韩在线观看h| 狂野欧美激情性xxxx在线观看| 国产淫片久久久久久久久| 国产免费又黄又爽又色| 午夜福利网站1000一区二区三区| 国产精品爽爽va在线观看网站| 国产人妻一区二区三区在| 成人美女网站在线观看视频| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 欧美精品国产亚洲| 国产精品一区www在线观看| 黄色欧美视频在线观看| av在线蜜桃| 亚洲av免费在线观看| 日韩高清综合在线| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | 亚洲电影在线观看av| 99久久精品热视频| 99久久精品国产国产毛片| 亚洲天堂国产精品一区在线| 国产爱豆传媒在线观看| 我要看日韩黄色一级片| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲,欧美,日韩| 日本五十路高清| 成人特级av手机在线观看| 久99久视频精品免费| 啦啦啦韩国在线观看视频| 亚洲av日韩在线播放| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 午夜激情欧美在线| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 精品久久久久久久久久久久久| 网址你懂的国产日韩在线| 国产不卡一卡二| 91在线精品国自产拍蜜月| 婷婷色av中文字幕| 国语自产精品视频在线第100页| 午夜a级毛片| 美女内射精品一级片tv| 国产日韩欧美在线精品| 中文字幕av成人在线电影| 久久精品综合一区二区三区| 免费看日本二区| 国产毛片a区久久久久| 黄片wwwwww| 岛国在线免费视频观看| 午夜久久久久精精品| 欧美区成人在线视频| 七月丁香在线播放| av女优亚洲男人天堂| 美女被艹到高潮喷水动态| 欧美一区二区精品小视频在线| 一边亲一边摸免费视频| 在线免费观看不下载黄p国产| kizo精华| 最新中文字幕久久久久| 亚洲最大成人手机在线| 看黄色毛片网站| 99久久精品热视频| 男人和女人高潮做爰伦理| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 精品人妻偷拍中文字幕| 久久99热这里只频精品6学生 | 亚洲激情五月婷婷啪啪| 嫩草影院新地址| 亚洲国产成人一精品久久久| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 亚洲久久久久久中文字幕| 三级经典国产精品| 男女边吃奶边做爰视频| 久久草成人影院| 黄色配什么色好看| 五月玫瑰六月丁香| 国产69精品久久久久777片| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 成人一区二区视频在线观看| 久久国产乱子免费精品| 99久久精品国产国产毛片| 联通29元200g的流量卡| 精华霜和精华液先用哪个| 好男人视频免费观看在线| 99热这里只有是精品50| 亚洲精品,欧美精品| 视频中文字幕在线观看| 国产 一区 欧美 日韩| 大话2 男鬼变身卡| 免费观看人在逋| 内地一区二区视频在线| 久久久亚洲精品成人影院| 青春草亚洲视频在线观看| 国产69精品久久久久777片| 网址你懂的国产日韩在线| 国产成年人精品一区二区| 午夜激情欧美在线| 国产精品一区二区在线观看99 | 舔av片在线| 女人被狂操c到高潮| 黄色一级大片看看| 国产精品日韩av在线免费观看| 青春草国产在线视频| 99久久九九国产精品国产免费| 美女国产视频在线观看| 少妇人妻精品综合一区二区| 波野结衣二区三区在线| 亚洲国产欧美人成| 欧美成人精品欧美一级黄| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜 | or卡值多少钱| 如何舔出高潮| 我的老师免费观看完整版| 久久久久久久午夜电影| 欧美成人午夜免费资源| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 国产免费男女视频| 亚洲av免费在线观看| 久久人人爽人人片av| 国产精品乱码一区二三区的特点| 黑人高潮一二区| 亚洲人与动物交配视频| 免费无遮挡裸体视频| 久久久久久久久久黄片| 欧美丝袜亚洲另类| 岛国毛片在线播放| 变态另类丝袜制服| 晚上一个人看的免费电影| 欧美最新免费一区二区三区| av在线天堂中文字幕| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 纵有疾风起免费观看全集完整版 | 好男人视频免费观看在线| 99热精品在线国产| 亚洲av成人精品一二三区| 麻豆成人午夜福利视频| 99久久九九国产精品国产免费| 国产精品人妻久久久影院| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜 | 69av精品久久久久久| 黄色欧美视频在线观看| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 1024手机看黄色片| 黄色一级大片看看| 国产高清国产精品国产三级 | 一级毛片电影观看 | 日本免费一区二区三区高清不卡| 毛片一级片免费看久久久久| 日韩欧美在线乱码| av免费在线看不卡| 女人被狂操c到高潮| 亚洲国产高清在线一区二区三| 男女边吃奶边做爰视频| 级片在线观看| 亚洲国产精品sss在线观看| 免费观看的影片在线观看| 免费av观看视频| 精品久久久久久电影网 | 亚洲欧美日韩无卡精品| 日本一二三区视频观看| 欧美不卡视频在线免费观看| 国产亚洲最大av| 久久久久久久国产电影| 国产三级在线视频| 国产亚洲av嫩草精品影院| 亚洲人成网站在线观看播放| 国产精品,欧美在线| 久久人人爽人人片av| 欧美日韩综合久久久久久| 丰满乱子伦码专区| 观看免费一级毛片| 久久这里只有精品中国| 国产亚洲一区二区精品| 三级国产精品欧美在线观看| 97热精品久久久久久| 国产在线男女| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 国产av一区在线观看免费| 亚洲精品亚洲一区二区| 午夜福利视频1000在线观看| 国产精品一区二区三区四区免费观看| 国产亚洲午夜精品一区二区久久 | 国产一级毛片在线| 婷婷色麻豆天堂久久 | 男的添女的下面高潮视频| av视频在线观看入口| 久久这里有精品视频免费| 欧美bdsm另类| 99热这里只有是精品在线观看| 成人亚洲欧美一区二区av| av在线天堂中文字幕| 亚洲人成网站高清观看| 国内揄拍国产精品人妻在线| 国产精品一二三区在线看| 国产av码专区亚洲av| 视频中文字幕在线观看| kizo精华| 男女边吃奶边做爰视频| 亚洲在线观看片| 久久国产乱子免费精品| 51国产日韩欧美| 黄色配什么色好看| 欧美性猛交黑人性爽| 欧美高清性xxxxhd video| 又粗又爽又猛毛片免费看| 美女内射精品一级片tv| 国产午夜精品论理片| 最近最新中文字幕免费大全7| 久久99热6这里只有精品| 寂寞人妻少妇视频99o| 69av精品久久久久久| 人人妻人人看人人澡| 欧美高清成人免费视频www| 久久久久精品久久久久真实原创| 99热6这里只有精品| 成人亚洲欧美一区二区av| 亚洲av一区综合| 欧美一级a爱片免费观看看| 午夜a级毛片| 国产精品国产三级国产专区5o | 免费黄色在线免费观看| 大话2 男鬼变身卡| videossex国产| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 99久久精品热视频| 中文字幕免费在线视频6| 男女啪啪激烈高潮av片| 久久久色成人| 99视频精品全部免费 在线| 国产黄片视频在线免费观看| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 久久久久久久久久久丰满| 精品人妻视频免费看| 亚洲国产精品成人久久小说| 亚洲国产高清在线一区二区三| 欧美zozozo另类| 中文字幕av在线有码专区| 免费电影在线观看免费观看| 亚洲国产精品久久男人天堂| 欧美日韩精品成人综合77777| 日韩 亚洲 欧美在线| 免费观看在线日韩| 国产精品久久视频播放| 不卡视频在线观看欧美| 成人特级av手机在线观看| 亚洲在线自拍视频| 亚洲av.av天堂| 午夜福利成人在线免费观看| 国产精品无大码| 最近的中文字幕免费完整| 你懂的网址亚洲精品在线观看 | 国产高潮美女av| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 欧美日韩国产亚洲二区| 91久久精品国产一区二区三区| 国产高清三级在线| 99热网站在线观看| 99久国产av精品| 亚洲av中文av极速乱| 一区二区三区免费毛片| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 青春草亚洲视频在线观看| av专区在线播放| 国产一区亚洲一区在线观看| 日韩欧美国产在线观看| 高清日韩中文字幕在线| 亚洲美女搞黄在线观看| 国产一区二区在线观看日韩| 成人亚洲精品av一区二区| 午夜日本视频在线| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 免费观看在线日韩| 亚洲av免费高清在线观看| 99视频精品全部免费 在线| 99久久无色码亚洲精品果冻| 亚洲经典国产精华液单| 一个人免费在线观看电影| 免费人成在线观看视频色| 亚洲av免费在线观看| av黄色大香蕉| 免费电影在线观看免费观看| 最近最新中文字幕大全电影3| 看非洲黑人一级黄片| 免费看av在线观看网站| 91av网一区二区| 少妇人妻精品综合一区二区| 日日啪夜夜撸| 成人性生交大片免费视频hd| 在线观看av片永久免费下载| 精品人妻熟女av久视频| 亚洲精品亚洲一区二区| 精品无人区乱码1区二区| 精品熟女少妇av免费看| 丰满少妇做爰视频| 国产老妇女一区| 搡老妇女老女人老熟妇| 日韩国内少妇激情av| 国产精品女同一区二区软件| 国产亚洲精品av在线| 日韩强制内射视频| av在线亚洲专区| 欧美一区二区国产精品久久精品| 免费一级毛片在线播放高清视频| 精品久久国产蜜桃| 欧美变态另类bdsm刘玥| 中国国产av一级| 亚洲欧美成人精品一区二区| 一级毛片久久久久久久久女| 日本熟妇午夜| 久久精品久久精品一区二区三区| 大香蕉久久网| 好男人视频免费观看在线| 亚洲av二区三区四区| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 黄色日韩在线| 午夜免费激情av| 黄色日韩在线| 午夜免费激情av| 国产av码专区亚洲av| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 一个人看的www免费观看视频| av卡一久久| 欧美激情久久久久久爽电影| 天美传媒精品一区二区| 国产精品.久久久| 国产高清有码在线观看视频| 国产精品国产高清国产av| 日韩av在线大香蕉| 在线a可以看的网站| 毛片一级片免费看久久久久| 99视频精品全部免费 在线| 插阴视频在线观看视频| 精品一区二区三区人妻视频| 亚洲人与动物交配视频| 国产精品福利在线免费观看| 亚洲av不卡在线观看| 亚洲国产精品sss在线观看| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 亚洲欧美成人综合另类久久久 | 国产亚洲91精品色在线| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品 | 一夜夜www| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 亚洲国产精品成人综合色| 国语自产精品视频在线第100页| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 亚洲成色77777| 欧美成人a在线观看| 在线a可以看的网站| 久久久久九九精品影院| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 美女cb高潮喷水在线观看| 你懂的网址亚洲精品在线观看 | 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 欧美3d第一页| 3wmmmm亚洲av在线观看| 别揉我奶头 嗯啊视频| 亚洲av.av天堂| 国产成人a区在线观看| 精品午夜福利在线看| 亚洲丝袜综合中文字幕| 国产精品爽爽va在线观看网站| 久久亚洲国产成人精品v| av在线天堂中文字幕| 久久精品国产亚洲av涩爱| 一夜夜www| 网址你懂的国产日韩在线| 能在线免费看毛片的网站| 日本-黄色视频高清免费观看| 亚洲四区av| 午夜福利高清视频| 青春草国产在线视频| 日本色播在线视频| 亚洲国产精品久久男人天堂| 五月玫瑰六月丁香| 中文字幕av在线有码专区| 久久综合国产亚洲精品| 久久久久国产网址| 97热精品久久久久久| 国产午夜福利久久久久久| 国产精品一区www在线观看| 久久久午夜欧美精品| 国产精品一二三区在线看| www日本黄色视频网| 国产精品永久免费网站| АⅤ资源中文在线天堂| 国产激情偷乱视频一区二区| 丰满乱子伦码专区| 一个人看视频在线观看www免费| 久久韩国三级中文字幕| 永久网站在线| 免费黄色在线免费观看| 婷婷色综合大香蕉| 老女人水多毛片| 亚洲国产欧美在线一区| 在线播放无遮挡| 视频中文字幕在线观看| 成人亚洲欧美一区二区av| 精品欧美国产一区二区三| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 欧美3d第一页| 亚洲国产精品专区欧美| 一级毛片aaaaaa免费看小| 国产精品精品国产色婷婷| 一个人看视频在线观看www免费| 寂寞人妻少妇视频99o| 男人和女人高潮做爰伦理| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 人妻系列 视频| 3wmmmm亚洲av在线观看| 男女那种视频在线观看| 欧美一区二区国产精品久久精品| 国产精品乱码一区二三区的特点| 亚洲精品国产av成人精品| 午夜福利高清视频| 国产精品久久久久久久久免| 日韩大片免费观看网站 | 日韩欧美三级三区| 免费一级毛片在线播放高清视频| 校园人妻丝袜中文字幕| 日韩成人伦理影院| 乱人视频在线观看| 成人一区二区视频在线观看| 亚洲欧洲国产日韩| 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 丝袜喷水一区| 亚州av有码| 亚洲国产精品国产精品| 国产精品无大码| 久久精品久久久久久久性| 中文字幕av成人在线电影| 久久久国产成人免费| 欧美三级亚洲精品| 久久韩国三级中文字幕| 国产精品一区二区三区四区免费观看| 两个人视频免费观看高清| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 五月玫瑰六月丁香| av黄色大香蕉| 久久99热这里只有精品18| a级毛色黄片| 日韩人妻高清精品专区| 亚洲欧美清纯卡通| 美女脱内裤让男人舔精品视频| av视频在线观看入口| 伊人久久精品亚洲午夜| 我要看日韩黄色一级片| 18+在线观看网站| 国产亚洲最大av| 国产午夜精品一二区理论片| 97在线视频观看| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 国产一区二区在线av高清观看| 午夜精品一区二区三区免费看| 在线免费观看的www视频| 99久久人妻综合| 婷婷六月久久综合丁香| 午夜精品国产一区二区电影 | 欧美成人午夜免费资源| 麻豆国产97在线/欧美| 国产伦一二天堂av在线观看| 91久久精品国产一区二区成人| 亚洲第一区二区三区不卡| 国产视频内射| 亚洲伊人久久精品综合 | 国产精品一及| 在线播放无遮挡| 一区二区三区免费毛片| 日韩精品青青久久久久久| 内地一区二区视频在线| 久久精品综合一区二区三区| 看十八女毛片水多多多| 国产美女午夜福利| 热99在线观看视频| 欧美潮喷喷水| 国产高清有码在线观看视频| 人妻夜夜爽99麻豆av| 免费看日本二区| 国产一区亚洲一区在线观看| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 国产三级在线视频| 久久人妻av系列| 欧美性感艳星| 99视频精品全部免费 在线| 免费在线观看成人毛片| 国产成人免费观看mmmm| 中文资源天堂在线| 亚洲欧美清纯卡通| 国产一区二区三区av在线| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 国产高清国产精品国产三级 | 少妇熟女欧美另类| 99热网站在线观看| 国产亚洲精品av在线| 一本久久精品| 蜜臀久久99精品久久宅男| 级片在线观看| 一级毛片久久久久久久久女| 日本-黄色视频高清免费观看| 免费看av在线观看网站| 精品午夜福利在线看| 不卡视频在线观看欧美| av女优亚洲男人天堂| 久久精品久久久久久噜噜老黄 | 日日摸夜夜添夜夜爱| 身体一侧抽搐| 欧美另类亚洲清纯唯美| 天堂√8在线中文| 大香蕉久久网| 最近2019中文字幕mv第一页| 精品一区二区免费观看| 久久久久久久久中文| 能在线免费看毛片的网站| 久久99精品国语久久久| 国产大屁股一区二区在线视频| 偷拍熟女少妇极品色| 国产av码专区亚洲av| 成人鲁丝片一二三区免费| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 精品酒店卫生间| 久久精品夜色国产| 七月丁香在线播放| 内射极品少妇av片p| av女优亚洲男人天堂| 热99在线观看视频| 在线播放无遮挡| 毛片女人毛片| 3wmmmm亚洲av在线观看| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 欧美成人一区二区免费高清观看| 国产精品福利在线免费观看| 黄色欧美视频在线观看| 卡戴珊不雅视频在线播放| 午夜福利高清视频| 精品人妻一区二区三区麻豆| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 我的老师免费观看完整版| 亚洲久久久久久中文字幕| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 亚洲国产高清在线一区二区三| 亚洲欧美精品综合久久99| 国产黄a三级三级三级人| 看十八女毛片水多多多| 国产乱来视频区| 五月玫瑰六月丁香| 99久久九九国产精品国产免费| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| www.色视频.com| 久久久久久久久久成人| 人妻少妇偷人精品九色| 99热网站在线观看| 国产探花极品一区二区| 麻豆成人午夜福利视频| 色综合亚洲欧美另类图片| 特级一级黄色大片| 久久久久网色| 在线观看一区二区三区| 国产午夜精品一二区理论片| 春色校园在线视频观看| 26uuu在线亚洲综合色| 欧美变态另类bdsm刘玥| 日本一二三区视频观看| 在线观看一区二区三区| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 免费观看的影片在线观看| 少妇被粗大猛烈的视频| 亚洲成av人片在线播放无| 午夜福利视频1000在线观看| 男女下面进入的视频免费午夜| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 中文乱码字字幕精品一区二区三区 |