專利權(quán)質(zhì)押融資中的價值評估研究

劉嘯塵

Research on the Value Evaluation of Patent Pledge Financing

LIU Xiao-chen

（School of Economics and Trade， Changzhou Vocational Institute of Textile and Garment， Changzhou 213164， China）

【摘? 要】專利權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)成為科技型企業(yè)融資的重要途徑，但在實踐中，專利價值評估成為制約專利權(quán)質(zhì)押融資迅速發(fā)展的重要因素。由于專利權(quán)本身的復(fù)雜性，使得長期以來專利價值評估成為難以解決的問題。論文在分析專利價值評估的特點的基礎(chǔ)上，分析了專利權(quán)質(zhì)押融資中的價值評估方法的選擇和應(yīng)用途徑，對于更好地開展專利權(quán)質(zhì)押融資具有一定的借鑒意義。

【Abstract】Patent pledge financing has become an important way of financing for scientific and technological enterprises， but in practice， the evaluation of patent value has become an important factor restricting the rapid development of patent pledge financing. Because of the complexity of patent right， it is difficult to evaluate the value of patent for a long time. Based on the analysis of the characteristics of patent value evaluation， this paper analyzes the selection and application path of value evaluation methods in patent pledge financing， which has certain reference significance for better development of patent pledge financing.

【關(guān)鍵詞】科技型企業(yè);專利權(quán);質(zhì)押融資;專利價值評估

【Keywords】scientific and technological enterprises; patent right; pledge financing; patent value evaluation

【中圖分類號】F832.4;F276.44? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）05-0080-02

1 引言

隨著我國對于科技創(chuàng)新的支持力度不斷加大，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資越來越成為解決科技型企業(yè)融資難題的重要途徑。所謂知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，就是科技企業(yè)以其所擁有的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物向金融機構(gòu)獲取貸款的一種融資方式。我國各地結(jié)合當(dāng)?shù)厣鐣?jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，探索出多種樣式的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。專利權(quán)由于相對價值較高和更易轉(zhuǎn)讓交易而成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中的主要質(zhì)押物。但是在進行專利權(quán)質(zhì)押融資過程中，專利價值評估是最為關(guān)鍵和困難的環(huán)節(jié)。由于專利價值評估困難以及在貸款存續(xù)期間內(nèi)面臨的各類風(fēng)險，導(dǎo)致質(zhì)押率普遍偏低。因此，金融機構(gòu)在發(fā)放專利權(quán)質(zhì)押融資貸款過程中以短期貸款為主，而且貸款金額也非常有限，這就制約了科技型企業(yè)及時獲取到發(fā)展所需的資金。

2 專利權(quán)價值評估的特點

2.1 價值維度的多重性

專利權(quán)作為科技型企業(yè)的重要資產(chǎn)，其價值受到法律、技術(shù)和經(jīng)濟等多方面因素的影響，因此就形成了不同的價值維度。2012年國家知識產(chǎn)權(quán)局專利管理局和中國技術(shù)交易所編制的《專利價值分析體系與操作手冊》中，將專利價值評估分為法律、技術(shù)和經(jīng)濟3個維度。在該專利價值評估分析體系中，認(rèn)為專利價值應(yīng)劃分為法律價值度、技術(shù)價值度和經(jīng)濟價值度。在此基礎(chǔ)上將這3個價值維度分解出相應(yīng)的二級指標(biāo)，共計18個指標(biāo)構(gòu)成了完整的專利價值評估分析體系。后來的中國廣大學(xué)者在此基礎(chǔ)上進一步擴展并積極探索新的專利權(quán)價值評估體系，例如，孫付東構(gòu)建的五個維度的價值評估體系[1]和趙成陽構(gòu)建的七個維度的價值評估體系[2]。

2.2 評估方法的多樣性

2017年9月中國資產(chǎn)評估協(xié)會印發(fā)的《專利資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》（中評協(xié)〔2017〕49號）中第26條規(guī)定“專利資產(chǎn)價值的評估方法包括市場法、收益法和成本法3種基本方法及其衍生方法”。2020年7月，國家市場監(jiān)督管理總局和國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會發(fā)布了GB/T 39057—2020《科技成果經(jīng)濟價值評估指南》，國家標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定的評估方法包括了市場法、收益法和成本法，主要適用于成熟市場的科技成果經(jīng)濟價值的評估。市場法、收益法和成本法廣泛應(yīng)用于有形資產(chǎn)的評估，但是對于專利價值評估過程中在實際操作中均存在著一定的困難。因此，在廣大學(xué)者在傳統(tǒng)價值評估方法基礎(chǔ)上擴展出一系列價值評估方法，如層次分析法、模糊數(shù)學(xué)評價法、質(zhì)押系數(shù)法、期權(quán)定價模型法、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型法、熵權(quán)法、機器學(xué)習(xí)法等。不同的評價方法均是建立在一定的假設(shè)條件之下，依據(jù)獲取的相關(guān)資料進行價值評估。一些資料的可靠程度并不高，并且部分還需要經(jīng)過專家的主觀判斷，因此，專利價值評估的結(jié)果存在著一定的差異，這就使得在進行專利權(quán)質(zhì)押融資過程中存在一定的爭議。

2.3 評估價值的時效性

專利權(quán)是一項時效性非常強的資產(chǎn)。在專利權(quán)質(zhì)押融資合同存續(xù)期間，由于受到經(jīng)濟環(huán)境、科學(xué)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的影響，專利權(quán)價值往往會產(chǎn)生波動。專利權(quán)質(zhì)押融資是企業(yè)將專利質(zhì)押給金融機構(gòu)，倘若后期無力償還貸款，金融機構(gòu)可能會行使質(zhì)權(quán)將其變現(xiàn)處置。因此，在專利權(quán)質(zhì)押融資的價值評估實踐過程中，還存在著參照現(xiàn)值價值還是變現(xiàn)價值的爭議。特別是隨著科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展，現(xiàn)時的專利技術(shù)很容易就被新技術(shù)所替代，因此，金融機構(gòu)對于專利權(quán)價值的預(yù)期往往是處于下降狀態(tài)。同時，專利權(quán)在質(zhì)押過程中還會受到各種其他不確定性因素的影響，因此，加強對于專利價值的動態(tài)評估和管理就顯得非常重要。

2.4 應(yīng)用環(huán)境的依賴性

專利權(quán)不同于可以自由買賣的有形資產(chǎn)，其價值的發(fā)揮依賴于其所處的應(yīng)用環(huán)境。一方面，一個產(chǎn)品往往是包含多個專利的組合，多個專利權(quán)共同發(fā)揮作用才能使得企業(yè)的產(chǎn)品具有良好的市場前景。另一方面，專利能為企業(yè)帶來收益的多少還取決于企業(yè)經(jīng)營管理狀況、技術(shù)應(yīng)用條件、產(chǎn)品市場環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向等多個方面。因此，在對需要質(zhì)押的專利價值進行評估的過程中，必須充分考慮到其所處的應(yīng)用環(huán)境，將其與所依附的其他資產(chǎn)區(qū)分開來，分析它對企業(yè)價值的貢獻程度。一般需要對專利權(quán)的收益分成率進行科學(xué)測算[3]，進而再進行進一步的價值評估。

3 專利權(quán)質(zhì)押融資中價值評估方法的選擇和應(yīng)用

3.1 充分分析專利權(quán)自身的條件

我國的專利權(quán)主要包括發(fā)明、實用新型、外觀設(shè)計三大類，不同類型的專利產(chǎn)生價值的方式也不同。因此，在進行價值評估方法選擇時，首先要分析其自身的特點，充分考慮專利權(quán)所處的法律狀態(tài)、技術(shù)條件和經(jīng)濟環(huán)境。專利能給企業(yè)帶來持續(xù)的收益，并且該收益可以科學(xué)預(yù)測和貨幣計量，則可以采用收益法。該專利權(quán)具有同類型的專利可以參照，并且擁有活躍的交易市場則可以采用市場法。倘若該專利權(quán)可以作為獨立的研發(fā)項目重新研發(fā)，可以采用成本法進行評估。專利權(quán)價值評估的方法比較多，每種方法的應(yīng)用條件不一樣，需要獲取的相關(guān)資料也存在很大的差異。因此，需要結(jié)合專利權(quán)自身的特點以及獲取相關(guān)資料的難易程度，進行價值評估方法的科學(xué)選取。

3.2 定量分析與定性分析相結(jié)合

專利權(quán)質(zhì)押融資過程中，對于專利價值的評估結(jié)果最終是要以貨幣來進行衡量，因此，其主要還是需要依據(jù)定量分析的結(jié)果。但是專利價值評估過程涉及經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、法學(xué)和會計學(xué)等多個領(lǐng)域的專業(yè)知識，很多內(nèi)容無法直接量化。因此，在進行價值評估過程中，需要充分聽取相關(guān)領(lǐng)域的專家意見，并將專家的判斷結(jié)果進行合理量化。只有將定量分析和定性分析充分結(jié)合起來，通過科學(xué)的價值評估體系和量化分析模型得出的專利權(quán)價值評估結(jié)果才具有比較高的可信度。

3.3 多種方法結(jié)合并對不同結(jié)果進行科學(xué)判斷

專利權(quán)質(zhì)押融資的專利價值評估過程中，可以嘗試采用多種方法進行價值評估。專利價值評估的諸多方法雖然均具有一定的科學(xué)性，但是又同時具有一定的局限性，不同的價值評估方法得出的結(jié)果可能會存在很大的差異。例如，不同專家的預(yù)測結(jié)果就會存在很大的差異，這就會使得價值評估結(jié)果存在很大的爭議。因此，在進行專利價值評估過程中，如果條件允許，則需要采用兩種或兩種以上的方法進行評估，對每種方法下的應(yīng)用條件和資料可靠度進行有效分析，進而對不同的評估結(jié)果進行科學(xué)判斷，從中選擇出最優(yōu)的評估結(jié)果。

3.4 加強企業(yè)、評估機構(gòu)和金融機構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)

在進行專利權(quán)質(zhì)押融資過程中，一般需要委托專門的評估機構(gòu)進行專利價值評估。專利價值評估結(jié)果最終還是需要得到金融機構(gòu)的認(rèn)可，才能獲取到質(zhì)押融資貸款。通過專利權(quán)質(zhì)押融資向金融機構(gòu)獲取質(zhì)押融資貸款過程中，實際上也存在著企業(yè)、評估機構(gòu)和金融機構(gòu)等多方的利益博弈[4]，因此，有效的溝通和協(xié)調(diào)就顯得尤其重要。因此，企業(yè)、評估機構(gòu)和金融機構(gòu)對于價值評估的方法和程序需要及時進行多方面的溝通和協(xié)調(diào)，這樣才能使得專利權(quán)質(zhì)押融資得以順利進行。

4 結(jié)語

隨著國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的深化實施，為破解科技型企業(yè)融資難題，我國政府出臺了大量關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的扶持政策。專利權(quán)在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中扮演著重要角色，而專利價值評估是其中最為困難的環(huán)節(jié)。經(jīng)過長期的探索研究和實踐，已經(jīng)形成了多種專利價值評估方法。為推動專利權(quán)質(zhì)押融資的進一步發(fā)展，還需要積極探索更加科學(xué)有效的價值評估方法，并采用合理的途徑將其應(yīng)用于企業(yè)實踐。

【參考文獻】

【1】孫付東，陳吉云.專利權(quán)質(zhì)押中專利權(quán)價值評估指標(biāo)體系分析[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報，2014（07）：213+216.

【2】趙成陽.科技型小微企業(yè)專利質(zhì)押融資價值評估指標(biāo)體系研究[D].重慶：重慶工商大學(xué)，2018.

【3】鄭晨.知識資本價值評估中收益分成率的測算研究[D].南昌：江西財經(jīng)大學(xué)，2020.

【4】何金開.專利權(quán)質(zhì)押融資價值評估研究[J].中國注冊會計師，2019（01）：76-79.