我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對策

王玨珂

【摘 要】自黨的十八大召開以來，綠色發(fā)展的理念在社會經(jīng)濟的各個方面都較為活躍，綠色金融政策的施行也取得了較大成就，但仍然存在一些發(fā)展難題需要我們攻克。文章著重分析我國綠色金融發(fā)展的現(xiàn)狀，并分析其發(fā)展過程中存在的一些問題，進而提出相應(yīng)的發(fā)展對策。

【關(guān)鍵詞】綠色金融;問題;對策

【中圖分類號】F832 【文獻標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）03-0134-03

綠色金融是經(jīng)濟綠色發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)的產(chǎn)物，可以歸納為以下兩層含義：第一層含義是通過金融業(yè)帶動環(huán)境保護，例如將企業(yè)環(huán)保指數(shù)、廢水排放等列入發(fā)放資金貸款的指標(biāo)之一，進而推動社會經(jīng)濟的健康、可持續(xù)發(fā)展。第二層含義是金融業(yè)自身的循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展[1]。隨著綠色金融成為綠色發(fā)展的重要工具，綠色發(fā)展對綠色金融的依賴度逐漸提高，使綠色金融形成體系，綠色金融體系是指利用綠色信貸、綠色債券、綠色股票和基金、碳交易和碳金融等工具和有關(guān)政策支撐經(jīng)濟實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。本文將闡述綠色金融在國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題，進而針對性地提出對策，助力綠色金融的發(fā)展。

1 綠色金融在國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀

綠色金融在我國萌芽于1995年，這一年中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》。2008年是綠色金融在我國發(fā)展中重要的一年，在此期間，“綠色信貸、綠色證券、綠色保險”三大措施的基本規(guī)則初步形成，這意味著我國正式啟動綠色金融政策。2012年發(fā)行的《綠色信貸指引》，更加明晰地引導(dǎo)綠色金融的發(fā)展方向。2015年，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會成立，同年央行發(fā)布了《構(gòu)建中國綠色金融體系》第一期報告。經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行與財政部等七部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于建立綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（簡稱《意見》）出臺，我國成為世界上首個建立相對完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟體，通過該《意見》，政府可以通過信貸等手段對節(jié)能減排不達標(biāo)的企業(yè)進行調(diào)控。同時，政府部門、監(jiān)管主體及其他組織機構(gòu)各司其職，在各自的領(lǐng)域積極探索和推動環(huán)境保護、履行社會責(zé)任的戰(zhàn)略。2017年為探索符合我國國情的綠色金融發(fā)展模式，依據(jù)綠色金融的不同領(lǐng)域，在浙江、廣東、貴州、江西、新疆5省建立了綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。2018年，香港品質(zhì)保證局啟動了第三方“綠色金融認(rèn)證計劃”，用以支持環(huán)保項目投資，促進綠色金融發(fā)展。

1.1 發(fā)展綠色信貸，實施優(yōu)惠利率

綠色信貸是銀行利用相對優(yōu)惠的利率，用以支持符合環(huán)保效益或限制破壞環(huán)境的項目。目的是促進企業(yè)節(jié)能減排、降低能耗，使生態(tài)因素成為金融決策的要素之一，讓生態(tài)與金融有機地結(jié)合。隨著各項政策的出臺，綠色金融市場的規(guī)模不斷擴大，參與綠色金融的銀行逐漸增加，中國國家開發(fā)銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、中國工商銀行和上海浦東發(fā)展銀行等已進入綠色金融市場。銀保監(jiān)會披露的綠色信貸情況表明，截至2017年6月末，綠色信貸的不良貸款余額總計241.7億元，不良貸款率僅為0.37%，而各項貸款不良率為1.69%，綠色貸款遠(yuǎn)低于同期貸款平均不良率的1.32%。截至2019年上半年，我國主要的21家銀行的綠色信貸余額合計為10.6萬億元，占各項貸款的比重為9.6%。

1.2 綠色債券規(guī)模快速擴張，全球規(guī)模第一

綠色債券是指將資金專門用于符合規(guī)定和條件的綠色項目或為這些項目進行再融資的債券工具。相比普通債券，它主要有4個特殊性：債券募集資金的用途、綠色項目的評估與選擇程序、募集資金的跟蹤管理及要求出具相關(guān)年度報告等。綠色債券的融資成本低于普通債權(quán)，同時期限錯配的風(fēng)險較低。2018年，中國境內(nèi)外貼標(biāo)綠色債券發(fā)行總額為2 675.93億元，同比2017年增長8.02%;發(fā)行數(shù)量總計144只，同比增長17.07%，占全球綠色債券發(fā)行總額的23.27%。目前，中國是全球綠色債券最大的發(fā)行市場之一，我國綠色債券行業(yè)發(fā)展良好。

1.3 增加綠色基金和股票的種類，拓寬綠色金融資金的獲取渠道

綠色基金簡而言之就是專門針對低碳經(jīng)濟發(fā)展、節(jié)能減排戰(zhàn)略及環(huán)境優(yōu)化改造項目設(shè)立的基金，綠色股票則是指綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)行的股票，兩者都能有效提高企業(yè)綠色融資的便利性，引導(dǎo)更多資金流入綠色行業(yè)，間接降低了融資成本。截至2017年底，A股市場綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的上市公司的募集資金總計2 200億元，同比2016年下降18%。同期，A股股權(quán)融資總額為1.7萬億元，同比下降18.5%，融資規(guī)模下降幅度略小于整體水平，綠色股權(quán)融資占全市場融資的12.8%。

1.4 碳交易和碳金融不斷完善，市場化高效解決污染問題

碳交易是以減少溫室氣體的排放、降低二氧化碳濃度及改善氣候環(huán)境為目的的一種市場機制[2]，其交易遵循科斯定理，大體內(nèi)容是各國根據(jù)自身的碳排放情況，可選擇性地交易溫室氣體排放權(quán)。因此，解決污染問題最直接有效的方法就是通過碳交易。碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資活動等，其實質(zhì)是把碳排放當(dāng)作一種可交易的商品。根據(jù)中國碳交易網(wǎng)發(fā)布的信息，2019年，中國的單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2015年和2005年分別下降約18.2%和48.1%，已超過在哥本哈根世界氣候大會上我國向世界承諾的2020年下降40%～45%的目標(biāo)，碳排放快速增長的局面得到了改善。并且，自2013年我國開放碳交易以來，其成交量和成交額都迎來蓬勃發(fā)展，尤其是2013—2015年呈現(xiàn)井噴式增長，2013年交易量僅為31.94萬t，2014年猛增到1 564.09萬t，2015年更是增加到2 660.12萬t，同時交易額從2013年的2 047.44萬元高速增長到2015年的70 180.95萬元（如圖1所示）?？梢哉f，我國在這3年間碳交易的規(guī)模急速擴張，而后幾年基本持平，實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。截至2020年8月末，7個試點碳市場配額累計成交量為4.06億t，累計成交額超過90億元。

2 綠色金融國內(nèi)發(fā)展的問題分析

2.1 綠色金融體系不完善，政策激勵機制不足

我國綠色金融的法律水平較低，相關(guān)的政策和法律法規(guī)有待完善和闡明，綠色金融市場無法準(zhǔn)確識別和引導(dǎo)資金流向綠色領(lǐng)域。與此同時，政策激勵機制的不足使得金融機構(gòu)缺乏內(nèi)生動力，參與綠色金融的相關(guān)部門和銀行數(shù)量較少，使得綠色金融相關(guān)產(chǎn)品及衍生品的規(guī)模數(shù)量有限，抑制了綠色金融的發(fā)展。

2.2 綠色金融相關(guān)制度不健全，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)缺乏統(tǒng)一

目前，我國尚未統(tǒng)一金融標(biāo)準(zhǔn)體系，環(huán)境信息披露與第三方評估機構(gòu)的相關(guān)制度不健全，綠色項目的界定、綠色認(rèn)證和評級等定義沒有明晰，綠色債券發(fā)行和存續(xù)期的監(jiān)管要求由于監(jiān)管口徑的不同而存在一定的差異性，使得各種產(chǎn)品之間不能有效銜接。中國銀保監(jiān)會對于綠色信貸服務(wù)貸款及節(jié)能環(huán)保項目的統(tǒng)計口徑有12種，而央行的綠色債券目錄（2019年版）將綠色項目分為六大類，六大類下又細(xì)分為30個子類。支持項目范圍及分類方法存在差異，導(dǎo)致部分可納入綠色債券投資范圍的項目并未包含在綠色信貸之中。

2.3 金融機構(gòu)綠化程度不足，國內(nèi)市場不夠成熟

與發(fā)達國家相比，我國綠色金融體系起步較晚，綠色金融市場完善度不高，項目發(fā)展需求與政策指導(dǎo)匹配度不夠，存在信息不對稱的問題。近年來，雖然我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)積極開展與綠色金融有關(guān)的業(yè)務(wù)，著力于金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，但同美、德等發(fā)達國家相比，我國金融機構(gòu)對綠色金融的認(rèn)知程度還是有所欠缺，綠化程度不足。2003年由美、德等發(fā)達國家的10家知名銀行聯(lián)合宣布實施旨在呼吁銀行機構(gòu)將生態(tài)環(huán)境考慮金融投資決策的“赤道原則”，截至2019年6月底，采納“赤道原則”的金融機構(gòu)總計有96家，但是我國目前僅有兩家銀行采納“赤道原則”——2008年加入的興業(yè)銀行與2017年加入的江蘇銀行，其他銀行則在自愿的基礎(chǔ)上發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)。

3 相關(guān)對策及建議

3.1 完善綠色金融的基本制度，加強政策支持

要想使綠色金融在發(fā)展過程中的問題得到解決，最重要的一點就是建立一套完善的制度。應(yīng)該在我國現(xiàn)行的法律體系基礎(chǔ)上，參考國際經(jīng)驗，進行更深層次的挖掘和研究，使得評級標(biāo)準(zhǔn)能統(tǒng)一口徑，規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，完善基本制度。在建立制度的過程中應(yīng)該從環(huán)境保護及生態(tài)文明的角度出發(fā)，使制度服務(wù)于綠色金融，從而能切實實施政府部門下達的規(guī)定。此外，應(yīng)該加深對綠色金融的政策支持，為發(fā)展綠色金融提供一個優(yōu)良、便捷的外部環(huán)境，使其能夠在發(fā)展的過程中吸引更多的企業(yè)積極地參與綠色金融的建設(shè)當(dāng)中。

3.2 完善綠色金融體系，提升綜合發(fā)展能力

促進金融政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)展，同時銀行應(yīng)遵循綠色金融發(fā)展的創(chuàng)新理念，提升綠色信貸、綠色債券等支持力度。在銀行發(fā)行綠色信貸的過程中，要保證能夠獲得中長期、低成本資金的特惠，并且持續(xù)跟進信息化交流，創(chuàng)建有效且高速的信息共享體系。在我國產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)要求下，不斷規(guī)范和完善綠色信貸的指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，逐步引入貸款貼息等優(yōu)惠政策，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸環(huán)境風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)這些評估結(jié)果提供側(cè)重不同的支持政策。要想推動綠色金融的發(fā)展，需要銀行業(yè)等金融機構(gòu)建立綠色金融相關(guān)部門，不斷增強專業(yè)知識，并完善流程。積極鼓勵銀行參與“赤道原則”，積極地開展國際合作，學(xué)習(xí)國外金融機構(gòu)先進的綠色信貸管理模式和發(fā)展經(jīng)驗[3]，并將金融創(chuàng)新改革、業(yè)務(wù)全面發(fā)展和綠色金融相互融合，實現(xiàn)共同發(fā)展。

3.3 創(chuàng)新監(jiān)管體制，加強風(fēng)險防范

隨著時代的不斷進步，環(huán)保的標(biāo)準(zhǔn)也會跟隨時代的變化而改變，所以需要對監(jiān)管體制進行創(chuàng)新，對環(huán)保信息進行完善，加強與各部門進行溝通與協(xié)調(diào)，并且環(huán)保單位制定的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)要與時俱進。此外，對銀行機構(gòu)環(huán)保評級信息的采納需要做到全面、完善，對評級不合格的不予提供貸款等，極力規(guī)避因信息不對稱而導(dǎo)致的風(fēng)險，防患于未然。

3.4 健全市場驅(qū)動機制，構(gòu)建雙重激勵約束機制

我國綠色金融激勵機制的核心分別是政策引導(dǎo)和市場驅(qū)動。政策引導(dǎo)應(yīng)通過綠色證券、綠色基金、綠色信貸等政策把金融機構(gòu)不斷引導(dǎo)到參與保護生態(tài)的環(huán)境中來，為綠色金融提供多元化、多樣化的金融產(chǎn)品。市場驅(qū)動則需要不斷健全外生與內(nèi)生機制，讓獎懲措施在企業(yè)和金融機構(gòu)的收益中充分體現(xiàn)。不僅要關(guān)注可再生資源、節(jié)能減排、污染治理的“正外部性”產(chǎn)業(yè)，改善它們的收益性及現(xiàn)金流，做到降低融資成本，實現(xiàn)綠色金融的可持續(xù)性發(fā)展，而且應(yīng)該高度關(guān)注高污染、高排放的產(chǎn)業(yè)，通過市場機制的作用，增加生產(chǎn)中出現(xiàn)的污染環(huán)境、占用資源等不良現(xiàn)象的生產(chǎn)成本，逐步完善生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，不斷推動生產(chǎn)企業(yè)落實廢棄物回收和資源化利用責(zé)任，激勵生產(chǎn)企業(yè)控制產(chǎn)品源頭、持續(xù)綠色生產(chǎn)。

3.5 科技賦能綠色金融，提升綠色金融市場效率

隨著信息技術(shù)的爆炸式發(fā)展，金融市場和金融服務(wù)也開始變革。比如，通過區(qū)塊鏈技術(shù)可以進行環(huán)境數(shù)據(jù)確權(quán)和資產(chǎn)化，建立環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易平臺，可以讓環(huán)境數(shù)據(jù)和資產(chǎn)在政府、企業(yè)、社會和個人間實現(xiàn)高速有效的流通、共享及交換。再如，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)建立綠色信用評價體系和綠色金融信息平臺，及時對環(huán)境信息進行采集和分析后，可降低相關(guān)金融風(fēng)險，還能為有關(guān)監(jiān)管部門提供幫助。因此，需要鼓勵省內(nèi)金融機構(gòu)、金融科技公司和相關(guān)部門加入綠色金融市場，增強綠色金融行業(yè)的競爭力。此外，要積極鼓勵金融機構(gòu)使用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)提高識別環(huán)境風(fēng)險的能力，進行數(shù)學(xué)建模和智能定價，建立綠色評級模型和數(shù)據(jù)庫等。

參 考 文 獻

[1]楊青.淺談我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及創(chuàng)新發(fā)展的趨勢[J].今日財富，2016（17）：44.

[2]陳玲，潘鑫婷.我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀及其影響因素研究[J].發(fā)展研究，2020：62-69.

[3]遲震.我國綠色信貸的實施現(xiàn)狀[J].區(qū)域治理，2019（38）：20-22.