減稅降費(fèi)與小微企業(yè)科技創(chuàng)新
——基于東部沿海地區(qū)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

◆房 飛 ◆王大樹(shù)

內(nèi)容提要：運(yùn)用雙重差分模型和準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)分析方法，對(duì)東部沿海地區(qū)樣本企業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從研發(fā)投入和研發(fā)成果兩方面，就減稅降費(fèi)對(duì)小微企業(yè)科技創(chuàng)新的影響進(jìn)行了實(shí)證考察。結(jié)果表明，減稅降費(fèi)對(duì)激勵(lì)小微企業(yè)加強(qiáng)科技研發(fā)投入產(chǎn)生了積極影響，但創(chuàng)新成果尚無(wú)明顯的同步增長(zhǎng)。如何將減稅降費(fèi)政策紅利有效轉(zhuǎn)化為企業(yè)科技創(chuàng)新成果，應(yīng)是今后著重考慮的問(wèn)題。

一、引言

黨的十九屆五中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（以下簡(jiǎn)稱《建議》）強(qiáng)調(diào)：“堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，把科技自立自強(qiáng)作為國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐?！眲?chuàng)新在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)中的作用愈發(fā)凸顯。小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，改善社會(huì)民生等方面具有不可替代的作用。近年來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)風(fēng)云變幻，我國(guó)產(chǎn)業(yè)體系面臨著產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的挑戰(zhàn)，中小企業(yè)承受著市場(chǎng)波動(dòng)的壓力，也面臨著營(yíng)收下降、利潤(rùn)減少、虧損上升等一系列問(wèn)題。為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻的環(huán)境，政府連續(xù)釋放減稅降費(fèi)政策紅利，激發(fā)市場(chǎng)活力，幫助小微企業(yè)減負(fù)增收，以鼓勵(lì)小微企業(yè)在科技創(chuàng)新中更加有所作為。

隨著減稅降費(fèi)政策的實(shí)施，宏觀層面稅收增速放緩，小微企業(yè)稅收成本得以減少，此類效應(yīng)已被相關(guān)研究所證明。但減稅降費(fèi)對(duì)小微企業(yè)科技創(chuàng)新的影響方面尚缺乏研究。在全國(guó)繪制創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新藍(lán)圖，立足新發(fā)展階段、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的今天，研究減稅降費(fèi)政策對(duì)小微企業(yè)科技創(chuàng)新的影響，在理論和實(shí)踐兩個(gè)層面都具有重要意義。

現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)中，對(duì)于稅費(fèi)負(fù)擔(dān)是否對(duì)主體創(chuàng)新能力有實(shí)際影響仍存在分歧。有學(xué)者認(rèn)為，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)貫穿創(chuàng)新活動(dòng)整個(gè)過(guò)程，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中抽取資金抑制了經(jīng)營(yíng)主體的創(chuàng)新激情（Mukherjee，2007）。然而也有學(xué)者得到不同結(jié)論，北歐瑞典等國(guó)的企業(yè)同時(shí)存在承受高稅負(fù)與呈現(xiàn)高創(chuàng)新的現(xiàn)象（Busom，2000），因此稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響是有限的，稅收政策也非解決創(chuàng)新市場(chǎng)失靈問(wèn)題的有效舉措（Krugman，2016）。但總體看，大多數(shù)人仍然認(rèn)可稅收優(yōu)惠政策促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)這個(gè)觀點(diǎn)，認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策可以在分散創(chuàng)新引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面有所幫助，與此同時(shí)起到糾正創(chuàng)新外部性的作用（Freeman,1995）。國(guó)內(nèi)學(xué)者在稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力聯(lián)系的研究上見(jiàn)解也不相同。有人認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策對(duì)于企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新呈現(xiàn)明顯的促進(jìn)效果 （朱永明等，2019），另一部分研究則發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的推進(jìn)效果并不明顯（孔淑紅，2010）。

上述文獻(xiàn)梳理表明，國(guó)內(nèi)外學(xué)界對(duì)于稅收優(yōu)惠政策與促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新效果的研究結(jié)論并不統(tǒng)一，尤其是關(guān)于稅收優(yōu)惠政策對(duì)于小微企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效果的關(guān)聯(lián)研究文獻(xiàn)較少。鑒于此，本文基于2016—2020年我國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌東部沿海地區(qū)企業(yè)及主板上市公司數(shù)據(jù)，利用雙重差分模型構(gòu)建分析框架，實(shí)證檢驗(yàn)減稅降費(fèi)對(duì)小微企業(yè)科技創(chuàng)新的影響效果。

二、小微企業(yè)減稅降費(fèi)政策回顧

近年來(lái)我國(guó)小微企業(yè)減稅降費(fèi)政策呈規(guī)?；芗C布實(shí)施，大致可將2018年視為一個(gè)間斷點(diǎn)。其依據(jù)主要有以下方面：

一是2018年之后增值稅改革步伐驟然加大。2018年前的增值稅改革主要是推行營(yíng)改增，將農(nóng)產(chǎn)品、天然氣等增值稅稅率從13%降至11%，制造業(yè)等主要行業(yè)稅率并沒(méi)有進(jìn)行調(diào)整。2018年在增值稅深化改革方面力度明顯加碼，將原來(lái)17%和11%兩檔稅率調(diào)整為16%和10%，2019年又將制造業(yè)等行業(yè)的稅率從16%調(diào)整為13%，建筑以及交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)稅率從10%調(diào)整為9%；進(jìn)項(xiàng)稅可抵扣范圍擴(kuò)大，新購(gòu)進(jìn)的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅由原來(lái)分兩年抵扣調(diào)整為一次性抵扣。

二是2018年之后增值稅優(yōu)惠政策的普惠性明顯增強(qiáng)。2017年12月31日前,對(duì)月銷售額2萬(wàn)元（含本數(shù)）至3萬(wàn)元的小規(guī)模納稅人免征增值稅。2018年對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行了普惠性稅收減免，幅度較以往有明顯加強(qiáng)。比如：提高增值稅小規(guī)模納稅人起征點(diǎn)，月銷售額由3萬(wàn)元直接調(diào)整到10萬(wàn)元，2021年又進(jìn)一步加碼，由10萬(wàn)元調(diào)整到15萬(wàn)元；同時(shí)，將小規(guī)模納稅人的標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)為年銷售額500萬(wàn)元及以下；放寬小微企業(yè)認(rèn)定條件為“533”：資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元以下、員工數(shù)量在300人以下、年應(yīng)納稅所得額在300萬(wàn)元以下；2020年全年對(duì)小規(guī)模納稅人增值稅稅率由3%降至1%，2021年預(yù)計(jì)仍然將持續(xù)執(zhí)行。

三是2018年個(gè)人所得稅政策有重大調(diào)整。2011年，十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十次會(huì)議將個(gè)人所得稅免征額調(diào)至3500元，隨后穩(wěn)定多年。2018年，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)了關(guān)于修改個(gè)人所得稅法的決定，將個(gè)人所得稅免征額調(diào)高到5000元。同時(shí)推行了六項(xiàng)專項(xiàng)附加扣除政策。

三、基于雙重差分模型的實(shí)證研究

（一）主要假設(shè)

對(duì)于近年來(lái)實(shí)施的減稅降費(fèi)政策對(duì)小微企業(yè)創(chuàng)新的影響，本文選用雙重差分模型（Difference-In-Difference,簡(jiǎn)稱DID模型）進(jìn)行實(shí)證分析。DID模型近年來(lái)多用于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)于公共政策或項(xiàng)目實(shí)施效果的定量評(píng)估。其能夠通過(guò)建模來(lái)有效控制研究對(duì)象間的事前差異，將政策影響的真正結(jié)果有效分離出來(lái)，并在一定程度上控制某些干預(yù)因素的影響。創(chuàng)新活動(dòng)是一項(xiàng)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、占用資金多的行為（Calantone,2002）。對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新，本文主要從兩個(gè)方面進(jìn)行考量，一是科技研發(fā)方面投入力度的大小，二是創(chuàng)新成果即專利產(chǎn)出數(shù)量的多少。創(chuàng)新事關(guān)企業(yè)的生存和發(fā)展，但創(chuàng)新活動(dòng)往往受多種因素限制，尤其是資金短缺的限制。一般認(rèn)為，持續(xù)穩(wěn)定的減稅降費(fèi)政策能夠節(jié)省企業(yè)開(kāi)支，拓展企業(yè)自主使用資金的數(shù)量，在一定程度上鼓勵(lì)企業(yè)在創(chuàng)新上加大投入力度。由此提出假設(shè)1：

假設(shè)1：減稅降費(fèi)政策能夠促進(jìn)小微企業(yè)加大研發(fā)投入。

同時(shí)，減稅降費(fèi)釋放的政策紅利，鼓勵(lì)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的步伐，提高研發(fā)轉(zhuǎn)化能力，從而帶來(lái)更多的專利產(chǎn)出。基于此，提出假設(shè)2：

假設(shè)2：減稅降費(fèi)政策能夠促進(jìn)小微企業(yè)創(chuàng)新成果的增加。

（二）分析模型

本文采用的DID模型方程結(jié)構(gòu)為：

其中，企業(yè)的研發(fā)投入和創(chuàng)新成果是被解釋變量，表示為yit。本文用研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入的比值作為研發(fā)投入的代理變量；用企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量作為衡量企業(yè)創(chuàng)新成果的代理變量，在實(shí)證中取自然對(duì)數(shù)。Dj設(shè)定為分組虛擬變量，區(qū)分實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組。享受到減稅降費(fèi)政策的小微企業(yè)在實(shí)驗(yàn)組，Dj=l；對(duì)照組企業(yè)為Dj=0。Dt為時(shí)間虛擬變量，模型以2018年設(shè)定為實(shí)驗(yàn)時(shí)點(diǎn)，2018年1月1日之后Dt=l,之前Dt=0。Dj*Dt為交互項(xiàng)，設(shè)定為模型中的解釋變量。假如實(shí)驗(yàn)組企業(yè)i在t年受到小微企業(yè)減稅降費(fèi)政策影響，那么Dj*Dt=1,否則Dj*Dt=0。企業(yè)個(gè)體固定效應(yīng)表示為βi，時(shí)間固定效應(yīng)表示為βt。設(shè)定控制變量，表示為Xit。隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)表示為εit。β為回歸系數(shù)，其中β1為重點(diǎn)考察的減稅降費(fèi)政策企業(yè)創(chuàng)新的影響系數(shù)。當(dāng)β1為正，則減稅降費(fèi)政策促進(jìn)小微企業(yè)創(chuàng)新效果為正面效應(yīng)，當(dāng)β1為負(fù)時(shí)，政策效果為負(fù)面效應(yīng)。

實(shí)踐中，衡量企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)情況的標(biāo)準(zhǔn)趨于多元。本文從中選擇三個(gè)主要指標(biāo)作為模型的控制變量，分別從企業(yè)的盈利、運(yùn)營(yíng)以及償債三個(gè)方面的能力進(jìn)行量化分析，詳見(jiàn)表1。模型涉及的變量在表2中有逐項(xiàng)說(shuō)明。

表1 衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)

表2 模型變量

（三）樣本加工及描述性統(tǒng)計(jì)

為提高模型回歸準(zhǔn)確性，對(duì)研究樣本進(jìn)行篩選，剔除房地產(chǎn)類和金融類企業(yè)樣本，剔除期間特別處理變動(dòng)的公司，剔除標(biāo)記ST、*ST企業(yè)，在此基礎(chǔ)上對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理比對(duì)。通過(guò)表3可以看出，在研發(fā)投入方面，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)RD均值分別為0.0412和0.0496，專利申請(qǐng)方面，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)LnAP均值分別為1.9181和2.2282,說(shuō)明兩組數(shù)據(jù)總體相近，適用于DID模型回歸分析。

表3 變量描述性統(tǒng)計(jì)

觀察企業(yè)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，在盈利能力指標(biāo)方面，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)有著相似的ROE凈資產(chǎn)收益率，說(shuō)明兩組企業(yè)為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力相仿；在營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)方面，兩組企業(yè)TAT總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上也相似，營(yíng)運(yùn)能力基本均衡。在償債能力方面，兩組企業(yè)DAR資產(chǎn)負(fù)債率分別為0.3431、0.4163,說(shuō)明兩組企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿偏好較為中性?？傮w而言，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)的變量特征基本相近，在2018年前后均有連續(xù)的納稅數(shù)據(jù)，具備雙重差分模型的適用基礎(chǔ)。本文以2018年1月為政策分界點(diǎn)，以減稅降費(fèi)政策實(shí)施前后即2016年1月至2020年6月期間數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，并對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，最終得到62家企業(yè)前后4年半的面板數(shù)據(jù)作為有效研究樣本。行業(yè)按照2012年版《上市公司行業(yè)分類指引》進(jìn)行分類，數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)和WIND數(shù)據(jù)庫(kù)并結(jié)合公司年報(bào)季報(bào)予以核對(duì)，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和回歸工具為STATA14.0。

（四）實(shí)證分析

首先用皮爾遜相關(guān)系數(shù)對(duì)模型的變量進(jìn)行檢驗(yàn)，如表4所示。結(jié)果表明，變量系數(shù)都處在0.5及以下水平,變量之間的相關(guān)性不顯著，不存在過(guò)度多重共線性，能夠保障DID實(shí)證研究效果。

表4 變量的Pearson相關(guān)性分析

然后對(duì)模型的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行雙重差分回歸，回歸結(jié)果如表5所示。模型（a）和模型（b）為基于研發(fā)投入的回歸結(jié)果，模型（c）和模型（d）為基于專利申請(qǐng)的回歸結(jié)果。模型（a）和（c）只設(shè)定了虛擬變量Dj*Dt，未設(shè)定控制變量；模型（b）和（d）加入了三個(gè)控制變量，以進(jìn)一步對(duì)Dj*Dt系數(shù)的穩(wěn)定性予以考察。

表5 雙重差分模型回歸分析

模型（a）中，解釋變量Dj*Dt對(duì)被解釋變量yit的影響系數(shù)為-0.0179,意味著減稅降費(fèi)政策使小微企業(yè)研發(fā)投入降低了1.79%,但該結(jié)果t值未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，不予采用。進(jìn)一步，模型（b）將三個(gè)控制變量加入模型，解釋變量Dj*Dt對(duì)被解釋變量yit的影響系數(shù)變?yōu)?.0351,表明減稅降費(fèi)政策與小微企業(yè)研發(fā)投入正相關(guān)，使后者提高了3.51%，同時(shí)對(duì)應(yīng)t值在5%水平上顯著，由此驗(yàn)證了假設(shè)1的結(jié)論，說(shuō)明減稅降費(fèi)政策的實(shí)施確實(shí)對(duì)小微企業(yè)研發(fā)投入有明顯促進(jìn)作用。另外，企業(yè)盈利能力系數(shù)為正，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的越好，研發(fā)投入會(huì)隨之增加。推測(cè)是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)理想的企業(yè)會(huì)有更大的意愿在研發(fā)投入上進(jìn)行更多的資金投放。

模型（c）中，解釋變量Dj*Dt對(duì)被解釋變量yit的影響系數(shù)為0.0025，意味著減稅降費(fèi)政策使小微企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量增加了0.25%，但該結(jié)果t值未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。模型（d）在模型（c）的基礎(chǔ)上，加入三個(gè)控制變量再次回歸，解釋變量Dj*Dt對(duì)被解釋變量yit的影響系數(shù)變?yōu)?.0327,說(shuō)明減稅降費(fèi)政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新成果的增加有正面效應(yīng)，使后者提高了3.27%。然而，該結(jié)果t值同樣沒(méi)有通過(guò)10%的顯著性檢驗(yàn)，由此否定了假設(shè)2，說(shuō)明減稅降費(fèi)政策沒(méi)有顯著增加小微企業(yè)的創(chuàng)新成果。另外，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)為正，t值通過(guò)了5%的顯著性檢驗(yàn)，從側(cè)面表明企業(yè)增強(qiáng)其運(yùn)營(yíng)能力，不但會(huì)促進(jìn)資金使用效率，而且有利于研發(fā)成果的增加。由此也得到啟發(fā)，對(duì)于小微企業(yè)的幫扶，除了進(jìn)行一般性、無(wú)差別的減稅降費(fèi)之外，如何幫助小微企業(yè)增強(qiáng)“內(nèi)功”，推進(jìn)運(yùn)營(yíng)能力的迭代提高，應(yīng)是下一步主管部門研究扶持小微企業(yè)辦法時(shí)考慮的因素。

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

速動(dòng)比率是企業(yè)貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)與各類應(yīng)收款之和除以流動(dòng)負(fù)債的比值，反映著企業(yè)即期清償負(fù)債能力大小。本文選取企業(yè)速動(dòng)比率ATR作為控制變量，取代前文選取的資產(chǎn)負(fù)債率DAR進(jìn)行回歸，對(duì)模型的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表6和表7所示。代表減稅降費(fèi)政策效果的解釋變量對(duì)研發(fā)投入的系數(shù)依然保持顯著，證明了減稅降費(fèi)政策對(duì)小微企業(yè)研發(fā)投入正相關(guān)結(jié)論的穩(wěn)健性。對(duì)創(chuàng)新成果的系數(shù)為正，但t值維持不顯著狀態(tài)，表明小微企業(yè)實(shí)際研發(fā)成果數(shù)量尚未與減稅降費(fèi)政策呈現(xiàn)明顯正相關(guān)。

表6 研發(fā)投入穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸分析

表7 創(chuàng)新成果穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸分析

四、實(shí)證結(jié)論及建議

本文設(shè)定2018年為政策時(shí)點(diǎn)，以小微企業(yè)減稅降費(fèi)政策為近似自然實(shí)驗(yàn)，選用雙重差分模型進(jìn)行實(shí)證研究，得出在東部沿海地區(qū)，減稅降費(fèi)政策對(duì)小微企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)生了積極影響，促進(jìn)了小微企業(yè)研發(fā)投入顯著提高這一結(jié)論。該結(jié)論在相關(guān)文獻(xiàn)中也得到了相似佐證。這一結(jié)論與一些既有研究的結(jié)果相一致。如：鄧衛(wèi)紅（2021）以實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用模型檢驗(yàn)稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策扶持后，其研發(fā)創(chuàng)新力度會(huì)得到明顯的提高。袁建國(guó)等（2016）以2006年至2013年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)為樣本,對(duì)稅收優(yōu)惠與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)投入具有顯著激勵(lì)效應(yīng)。此外，本文也選取代表性指標(biāo)具體考察減稅降費(fèi)政策對(duì)小微企業(yè)創(chuàng)新成果的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在東部沿海地區(qū)，減稅降費(fèi)政策并沒(méi)有明顯促進(jìn)小微企業(yè)創(chuàng)新成果的增加。該結(jié)論在相關(guān)文獻(xiàn)中也得到了佐證，如儲(chǔ)德銀等（2017）運(yùn)用滬市137家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的微觀數(shù)據(jù)考察財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)其專利產(chǎn)出的影響,發(fā)現(xiàn)雖然財(cái)政補(bǔ)貼能直接增加戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的專利產(chǎn)出,但激勵(lì)效果并不顯著,而且財(cái)政補(bǔ)貼通過(guò)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入的間接效應(yīng)還抑制了專利產(chǎn)出的增加。

究其原因，由于創(chuàng)新研發(fā)不同于其他一般的社會(huì)生產(chǎn)活動(dòng)，其本身具有較大的不確定性，研發(fā)失敗的概率很大。科技創(chuàng)新研發(fā)不可能短期內(nèi)輕易成功，而有效的專利成果更離不開(kāi)持續(xù)多年的研發(fā)投入。因此，盡管減稅降費(fèi)在短期內(nèi)可以激勵(lì)公司擴(kuò)大科技研發(fā)投入，但是仍需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程來(lái)逐步增加企業(yè)的創(chuàng)新成果產(chǎn)出。還要考慮到，減稅降費(fèi)釋放了許多政策紅利，企業(yè)在政策鼓勵(lì)作用下加大研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型力度的同時(shí)，也有可能會(huì)出現(xiàn)部分企業(yè)沒(méi)有從自身實(shí)際情況出發(fā)，非理性跟風(fēng)式研發(fā)的現(xiàn)象。鑒于這類企業(yè)在研發(fā)領(lǐng)域缺乏足夠智力支撐，大量的資金投入恐怕難以帶來(lái)相應(yīng)的專利成果，反而加重了經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致創(chuàng)新效率下降。

基于上述結(jié)論，建議：一是進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。本著“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，擴(kuò)大政策惠及范圍。細(xì)化解決創(chuàng)投領(lǐng)域存在的門檻高、受惠面狹窄的問(wèn)題，提高投資者創(chuàng)業(yè)投資的積極性。二是進(jìn)一步優(yōu)化納稅服務(wù)并完善輔助體系。在“放管服”基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化改革，利用各類納稅風(fēng)險(xiǎn)管理工具，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)判，持續(xù)改善營(yíng)商環(huán)境，努力搭建良好征納關(guān)系。三是“降本”更要“增效”，幫扶企業(yè)修煉“內(nèi)功”。長(zhǎng)期使用減稅降費(fèi)政策釋放紅利，有可能會(huì)引發(fā)部分企業(yè)產(chǎn)生不同程度的惰性心理，過(guò)度依賴政府的優(yōu)惠政策而忽視自身經(jīng)營(yíng)水平的提高。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，幫助小微企業(yè)修煉“內(nèi)功”，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理水平，提高科研創(chuàng)新能力，更有利于小微企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展。這就需要相關(guān)部門深入研究，撲下身子充分調(diào)研，掌握小微企業(yè)的“痛點(diǎn)”，創(chuàng)新扶持方式，幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和創(chuàng)新效率的快速升級(jí)。四是關(guān)注減稅降費(fèi)的短期效應(yīng)與長(zhǎng)期效應(yīng)。政策實(shí)施帶來(lái)的紅利效果短期內(nèi)觀測(cè)較為顯著，長(zhǎng)期效應(yīng)需要在一個(gè)較長(zhǎng)維度內(nèi)進(jìn)行考察。應(yīng)努力保持減稅降費(fèi)政策的穩(wěn)定，引導(dǎo)政策紅利逐步轉(zhuǎn)化成小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力。從宏觀調(diào)控角度講，減稅降費(fèi)政策也應(yīng)適度，否則拉弗曲線有右移趨勢(shì)，稅收收入減少，財(cái)政捉襟見(jiàn)肘，擠壓政府財(cái)政政策的實(shí)施空間（姚維保，2021）。今后可在引導(dǎo)預(yù)期上下功夫，確保實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)政策得以落實(shí)，從而有效減輕經(jīng)營(yíng)主體成本。